kus D- sularaha ja lühiajalised finantsinvesteeringud;

KP – lühiajalised kohustused.

See näitaja kuulub standardiseeritud näitajate klassi ja eksperdid usuvad, et koefitsiendi teoreetiline normaalväärtus on 0,2–0,3.

Likviidsussuhteid tuleks vaadelda dünaamikas mitme aasta jooksul, mis võimaldab hinnata nende muutumise trendi. Kui hetkelikviidsuskordaja ei saavuta soovitatud väärtust, kuid näitab uuringuperioodi jooksul tõusutrendi, tuleks arvutada maksevõime taastumise näitaja:

Kvp = [Kt.l1 + 0,5(Kt.l1 – Kt.l0)]/ Kt.l(norm), kus (20)

Kvp – maksevõime taastamise koefitsient,

Kt.l1, Kt.l0, Kt.l(norm) – hetke likviidsuskordaja väärtused (vastavalt aruandlus, baasperiood ja standard).

Mida suurem on ettevõtte võimalus oma maksevõimet taastada, seda suurem on selle koefitsiendi väärtus.

Võimalik on ka vastupidine olukord - hetke likviidsuskordaja väärtus vastab standardile, kuid see väheneb uuringu käigus, siis on vaja prognoosida ettevõtte maksevõime kaotamise tõenäosust maksevõime kaotuse määra (COP) arvutamise teel:

Kup = [Kt.l1 + 0,25(Kt.l1 – Kt.l0)]/ Kt.l(norm) (21)

Kui selle näitaja väärtus on suurem kui üks, kaotab ettevõte suure tõenäosusega lühiajaliselt oma maksevõime.

Pärast ettevõtte maksevõime hindamist tuleks analüüsida selle finantsstabiilsust, mille kohta kasutatakse bilansiandmeid ja arvutatakse järgmised suhtarvud:

1. Rahalise sõltumatuse (autonoomia) koefitsient – ​​näitab omavahendite osakaalu ettevõtte vara väärtuses. See arvutatakse omavahendite summa ja nende kogusumma suhtena, see tähendab, et see määratakse kindlaks omavahendite allikate osakaaluga nende koguväärtuses vastavalt bilansile, see tähendab:

, (22)

Sõltumatuse koefitsient peegeldab ettevõtte sõltumatust laenatud allikatest; selle väärtuse suurendamine peaks toimuma eelkõige ettevõtte käsutusse jääva kasumi arvelt ( netokasum).

Praktikas peetakse optimaalseks sõltumatuse koefitsienti 0,5 või kõrgemat, kuna sel juhul on võlausaldajate risk minimaalne: müües poole omavahenditest moodustatud varast, saab ettevõte oma võlakohustused tasuda.

2. Võlgade finantseerimise suhe – näitab laenatud vahendite osakaalu ettevõtte vara kogumaksumusest. See arvutatakse järgmise valemi abil:

, (23)

Selle näitaja kasv dünaamikas tähendab laenuvahendite osakaalu suurenemist ettevõtte rahastamisel. Kui selle väärtus langeb ühele (või 100%), tähendab see, et omanikud rahastavad oma ettevõtet täielikult. Seda indikaatorit kasutatakse praktikas väga laialdaselt; Üks selle ilmumise põhjusi on selle kasutamise lihtsus deterministlikus faktoranalüüsis. On loogiline, et sõltumatuse kogukoefitsient ja laenufinantseerimise suhe on 1.

3. Ettevõtte sõltuvus välislaenudest iseloomustab laenu- ja aktsiafondide suhet ning arvutatakse valemiga:

, (24)

Mida suurem on selle näitaja väärtus, seda suurem on aktsionäride riskiaste, kuna maksekohustuste suurenemise korral suureneb pankroti võimalus. Vastuvõetav väärtus on vahemikus 0,5–0,9. Kriitiline väärtus on võrdne ühtsusega. Väärtus, mis on suurem kui 1,0, näitab seda finantsstabiilsus ettevõtmine on kahtlane.

4. Võlakatte määr omakapitaliga on finantsriski suhte pöördnäitaja:

, (25)

5. Ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsient (oma- ja pikaajaliselt laenatud vahendite osakaal vara väärtuses):

, (26)

6. Kapitali manööverdusvõime koefitsient näitab, milline osa omakapitalist on ringluses, kaubad sellisel kujul, mis võimaldab nende vahenditega vabalt manööverdada. See arvutatakse järgmise valemiga:

, (27)

See suhe peaks olema piisavalt kõrge, et tagada kasutamise paindlikkus. Normaalne piir on suurem või võrdne 0,5-ga. Kui ettevõttel on arvutatud suhtarvude väärtus madalam kui ülaltoodud suhtarvude maksimumpiir, näitab see tema ebastabiilset finantsseisundit.

Pärast ettevõtte finantsstabiilsuse hindamist tuleks läbi viia selle äritegevuse analüüs. Ettevõtlusnäitajate arvutamise infobaasiks saab bilanss ja “kasumiaruanne”, kuhu kuuluvad erinevad käibenäitajad:

1. Varade käibekordaja - toodete müügist saadava tulu suhe kogu bilansi varade kogumahusse, iseloomustab ettevõtte kõigi olemasolevate ressursside kasutamise efektiivsust, sõltumata nende ligitõmbamise allikatest, s.o. näitab, mitu korda aastas (või mõnel muul aruandeperioodil) läbitakse täielik tootmis- ja ringlustsükkel või mitu rahaühikut müüdud tooteid iga varaühik tõi. See koefitsient varieerub sõltuvalt tööstusest, peegeldades tootmisprotsessi omadusi.

2. Nõuete käibekordaja - selle abil hinnatakse, mitu korda keskmiselt nõudeid aruandeperioodi jooksul rahaks konverteeriti. Koefitsient arvutatakse toote müügitulu jagamisel aasta keskmine kulu netovõlgnevused.

3. Ostjate arvete käibekordaja – arvutatakse müüdud kaupade maksumuse jagatuna võlgnetavate arvete keskmise aastamaksumusega ja näitab, kui suurt käivet vajab organisatsioon oma arvete tasumiseks.

Nõuete ja võlgnevuste puhul saate arvutada ka käibe kestuse päevades. Selleks tuleb jagada päevade arv aastas (360 või 365) käibe suhtega. Siis saame teada, mitu päeva keskmiselt kulub vastavalt nõuete või võlgnevuste tasumiseks.

4. Varude käibekordaja peegeldab nende varude müügikiirust. See arvutatakse müügitulu jagatis varude keskmise aastamaksumusega. Käibe kestuse arvutamiseks päevades peate 360 ​​või 365 päeva jagama varude käibe suhtega. Siis saate teada, mitu päeva kulub varude müümiseks (ilma tasumata).

5. Põhivara käibekordaja (kapitali tootlikkus). See iseloomustab organisatsiooni olemasoleva põhivara kasutamise efektiivsust. Mida suurem on suhtarv, seda efektiivsemalt kasutab organisatsioon põhivara. Kapitali madal tootlikkuse tase viitab ebapiisavale või liiga suurele müügimahule kõrge tase kapitaliinvesteeringud. Lisaks käibenäitajatele kasutatakse äritegevuse analüüsimisel tegevus- ja finantstsükli kestust. Ettevõtte tegevustsükli kestuse arvutamise valem on järgmine:

POT-id=POMZ+POGP+PODZ (28)

kus POC on ettevõtte tegevustsükli kestus päevades;

POMZ - käibevara osana toorme, tarnete ja muude materiaalsete tootmistegurite varude käibe kestus päevades;

POGP - valmistoodangu varude käibe kestus päevades;

POd - jooksvate nõuete käibe kestus, päevades.

Ettevõtte finantstsükkel (rahakäibe tsükkel) on ajavahemik tarnijatele nendelt saadud tooraine eest tasumise algusest (makstavate arvete tagasimaksmine) kuni ostjatelt neile tarnitud toodete eest raha laekumise alguseni ( saadaolevate arvete tagasimaksmine).

Ettevõtte finantstsükli (või rahavootsükli) kestus määratakse järgmise valemiga:

PFC = POC - POCZ, (29)

kus PFC on ettevõtte finantstsükli (rahakäibe tsükli) kestus päevades; POC - ettevõtte töötsükli kestus päevades;

POKZ - keskmine periood arveldusarvete käive päevades.

Finantsefektiivsuse üldnäitajad majanduslik tegevus ettevõtted on kasumlikkuse näitajad. Kasumlikkuse suhtarvud näitavad, kui tulus on ettevõtte tegevus. Nende koefitsientide väärtuse kasv on positiivne trend organisatsiooni finants- ja majandustegevuses.

Kasumlikkuse suhtarvude väärtusel pole norme. Mida kõrgem on nende väärtus, seda paremini ettevõte toimib. Kasumlikkuse suhtarvude väärtus võib olla ka negatiivne, sel juhul näitavad need ettevõtte tegevuse kahjumlikkust.

Müügitasuvus ehk üldine kasumlikkus on ettevõtte toodete müügi efektiivsuse peamine näitaja.

FINANTSJUHTIMINE

(töötuba)

Ja ettevõtte rahavoogude arvutamine

Moskva, kirjastus "UCHEBA", 2010

Sissejuhatus
1. Ülesanne 1. Ettevõtte finants- ja majandusseisundi analüüs
1.1. Teoreetilised eeldused ja lähteandmed arvutuste tegemiseks
1.2. Probleemi lahendus 1
1.2.1. Edasine saldo liitmine
1.2.2. Finantsseisu tüübi määramine 01. ja 02. aastal
1.2.3. Ettevõtte rahavajaduse kindlaksmääramine
2. Ülesanne 2. Ettevõtte finantsstabiilsuse ja maksevõime diagnoosimine finantssuhtarvude abil
2.1. Teoreetilised eeldused ja lähteandmed arvutuste tegemiseks
2.2. Probleemi 2 lahendus
2.2.1. Finantsstabiilsuse hindamine
2.2.2. Likviidsuse hindamine
3. Ülesanne 3. Omakapitali tootlusele mõjuvate tegurite mõju hindamine DuPont metoodika abil
3.1. Teoreetiline taust ja lähteandmed
3.2. Probleemi lahendus 3
4. Ülesanne 4. Rahaliste vahendite allikate ja kasutussuundade analüüs
4.1. Teoreetiline taust ja lähteandmed
4.2. Probleemi lahendus 4
4.2.1. Rahaliste vahendite allikad
4.2.2. Juhised rahaliste vahendite kasutamiseks
4.2.3. Sularaha neto suurenemine/vähenemine
4.2.4. Sularaha perioodi lõpus
5. Ülesanne 5. Rahavoo arvutamine otsemeetodil
5.1. Teoreetiline taust ja lähteandmed
5.2. Probleemi lahendus 5
5.2.1. Rahavoo arvutamine alates operatiivtegevus
5.2.2. Investeerimis- ja finantseerimistegevuse rahavoogude arvutamine
6. Rahavoogude arvestus kaudne meetod ja ettevõtte analüütilise tasakaalu loomine
6.1. Teoreetiline taust ja lähteandmed
6.2. Probleemi lahendus 6
7. Ülesanne 7. Investoritele kättesaadava vaba rahavoo määramine
7.1. Teoreetiline taust ja lähteandmed
7.2. Probleemi lahendus 7
7.2.1. Varadest rahavoo arvutamine esimese skeemi järgi
7.2.2. Varade rahavoo arvutamine teise skeemi järgi

Sissejuhatus

Kavandatava töötoa eesmärk on omandada kompetentsid ettevõtte finants- ja majandusseisundi analüüsi ning rahavoogude arvutamise valdkonnas. Esimesel juhul räägime järgmistest pädevustest:

Hinnangud rahaline seisukord ettevõtted ja rahavajaduse määramine;

Ettevõtte finantsstabiilsuse ja maksevõime diagnoosimine finantssuhtarvude abil;

Omakapitali tootlusele mõjuvate tegurite mõju hindamine ja selleks DuPont metoodika kasutamine.

Teisel juhul omandatakse järgmised pädevused:

Rahaliste vahendite allikate ja kasutussuundade analüüs;

Põhitegevuste voogude arvutamine otseste ja kaudsete meetoditega, samuti investeerimis- ja finantseerimistegevuse voogude arvutamine, et hinnata minimaalselt nõutavat välisfinantseerimise summat;

Ettevõtte vaba rahavoo mõisted (voog investoritele).

1. Ülesanne 1. Ettevõtte finantsmajandusliku seisukorra analüüs. .

1.1. Teoreetilised eeldused ja lähteandmed arvutuste tegemiseks.

Enne arvutuste tegemist peate omandama raamatu järgmised lõigud:

Varude kujunemise allikaid ja kulusid iseloomustavad muutujad (lk 21-23);

Ettevõtte jooksvad rahalised vajadused (lk 23-24);

Varude ja kulude finantseerimise olemasolu diagnostika (lk 59-61).

Vaatleme testi, mis võimaldab sõltuvalt ettevõtte moodustamisallikate olemasolust hinnata ettevõtte finantsstabiilsuse aste, märkides ühe viiest piirkonnast, kus ettevõte asub:

Absoluutne stabiilsus;

Tavaline stabiilsus;

Ebastabiilne olek;

Kriitiline seisund;

Kriisiseisund.

Tutvustame koondbilansi põhikomponentide nimetusi:

F– põhivara ja muu põhivara;

Z– varud ja kulud;

Ra- sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud, debitoorsed arved

JAс – omavahendite allikad;

– pikaajalised ja keskmise tähtajaga laenud ja laenud;

Кt– lühiajalised laenud ja laenud;

Rр- võlgnevused.

Nendes märgetes on põhibilansi suhtarv, mis tähendab varade ja kohustuste elementide summade võrdsust, kujul: (1.1)

Arvestades, et pikaajalisi laene ja laenatud vahendeid kasutatakse eelkõige põhivara ostmiseks ja kapitaliinvesteeringuteks, kirjutame esialgse bilansivalemi (1.1) ümber järgmiselt.

Eeldusel, et st. kui saadaolevad arved on ettevõtte võlgnevusest suuremad või sellega võrdsed, siis peab see suhe olema täidetud need. varude ja kulude summa peaks piirduma summaga

Kolm varude ja kulude allikat on kirjutatud järgmiselt:

1. Oma käibekapital (1.3)

2. Omakäibekapital ja pikaajalised laenatud reservide ja kulude moodustamise allikad (1.4)

3. Varude allikate moodustamise ja kulude kogusumma:

29-2. Varude ja kulude finantseerimise tagamine

Kolm reservide moodustamise ja kulude allikate kättesaadavuse indikaatorit vastavad kolmele reservide ja kulude varustamise näitajale koos nende moodustamise allikatega:

1. Reservide moodustamise ja kulude oma- ja pikaajaliste laenatud allikate ülejääk (+) või puudujääk (-) (1.6)

2. Reservide moodustamise ja kulude oma- ja pikaajaliste laenatud allikate ülejääk (+) või puudujääk (-) (1.7)

3. Peamiste reservide ja kulude kogusumma ülejääk (+) või puudujääk (-) (1.8)

Näitajate põhjal moodustub üks kolmemõõtmeline indikaator

Eespool loetletud viis finantsolukorda on määratletud järgmiselt:

1) Finantsseisundi absoluutne stabiilsus vastab järgmistele tingimustele:

Olukord on äärmiselt haruldane ja kujutab endast äärmuslikku finantsstabiilsust.

2) Tavaline stabiilsus:

Varude hulk ja kulud on minimaalsed

3) Ebastabiilne finantsseisund:

Esineb väike laoseisu ja kulude ülejääk

4) Kriitiline finantsseisund:

Varude ja kulusummad on ülemäärased. Tingimus on seotud maksevõime rikkumisega, kuid sellest hoolimata säilib võimalus tasakaalu taastamiseks omavahendite allikate täiendamise, oma käibekapitali suurendamise, aga ka täiendavalt pikaajaliste laenude ja laenude kaasamise kaudu. laenatud raha.

5) Kriisiseisund:

Ettevõte on pankroti äärel, kuna antud olukorras ei kata ettevõtte sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud ja saadaolevad arved isegi võlgnevusi. Sel juhul on liiga palju fikseeritud ja aeglaselt liikuvaid laene, aga ka ülejääke valmistooted vähenenud nõudluse tõttu.

Arvutamise lähteandmed on toodud tabelis. 1. Samu andmeid kasutatakse hiljem ülesannetes 2 ja 3.

Tabel 1. Ettevõtte bilanss, tulud ja kasum.

Ettevõtte aastane saldo, tuhat rubla.
VARA	aasta 01	aasta 02	Vaheta, tuhat hõõruda.
Põhivara kokku, F	219 257	286 369	67 112
Aktsiad, Z	125 599	150 599	25 000
Arved arved,	526 966	161 945	- 365 021
sularaha,	26 975	15 792	- 11 183
Lühiajalised finantsinvesteeringud,	5 493	6 420
Muu käibekapital	43 422	37 766	- 2 342
tasakaal, B	947 712	658 891	- 288 821
PASSIIVNE
Omavahendid kokku	161 721	196 174	34 453
Pikaajaline võlg	354 162	288 141	- 66 021
võlgnevused tarnijatele,	139 256	130 712	- 8 544
võlg eelarvetele ja fondidele,	2 342		- 2 342
Lühiajaliselt laenatud vahendid,	290 219	43 799	- 246 420
muud lühiajalised kohustused,
tasakaal, B	947 712	658 891	- 288 821
Tulu ja puhaskasum, tuhat rubla.
tulu, VR	313 871	1 479 672	1 165 801
Netokasum,	- 49	97 247	97 296

Probleemi lahendus 1.

Probleemi lahendamine 2.

Likviidsuse hindamine.

Absoluutne likviidsuskordaja (limiitväärtus 0,2–0,25):

Absoluutne likviidsus on alla normi.

Keskmine katvuse suhe (teoreetiliselt piisav väärtus 0,7-0,8).

Vahepealne katvuse suhe vastab määratud nõuetele.

Üldine katvuse suhe (standardväärtus > 2).

Üldine likviidsus 01. aastal oli ebarahuldav. Aastal 02 ületas see normväärtust.

Järeldused:

Seega ei ole ettevõtte finantsstabiilsus, samuti tema varade absoluutne ja vahepealne likviidsus piisav. Finantsstabiilsuse parandamiseks on soovitatav suurendada omavahendite allikaid, mis samal ajal vähendavad lühiajaliselt pangavõlg ja suurendada ettevõtte varade likviidsust (maksevõimet).

Probleemi lahendamine 3.

Ülesande lahendamise valemid ja tulemused on toodud tabelis. 2.

Tabel 2. Ülesande 3 lahendamise tulemused.

Aastaid
tulu, Vr, tuhat rubla aastas	313 871	1 479 672
saldo valuuta, IN, tuhat rubla.	947 712	658 891
Varade käibekordaja, , käive/aasta	0,331	2,245
Puhaskasum, , tuhat rubla/aastas	– 49	97 247
Müügitulu	– 0,016%	6,572%
Varade tasuvus	– 0,0053%	14,75%
Võla ja omakapitali suhe	4,86	2,36
rahalise sõltuvuse määr,	5,86	3,36
Omakapitali tasuvus, , %	– 0,031 %	49,56%

Ülesande lahendamine taandub vastavate näitajate arvutamisele valemite (1) – (3) abil 01 ja 02 jaoks ning nende väärtuste võrdlemisele.

Järeldused:

1. Ettevõtte omakapitali tootlus analüüsitud perioodil kasvas – 0,031-lt 49,56%-le.

2. Kasv tulenes varade käibekordaja muutumisest 0,331-lt 2,245-le käibe kohta aastas; müügitulu kasv – 0,016-lt 6,572%-le, samuti finantssõltuvusnäitaja vähenemine 5,86-lt 3,36-le.

Probleemi lahendus 4.

4.2.1. Rahaliste vahendite allikad (tabel 3).

Tabel 3. Rahastamisallikate struktuur.

Ülaltoodud andmetest järeldub, et peamisteks rahaliste vahendite allikateks on nende vabanemine saadaolevate arvete vähenemise tõttu (90,09%), samuti ettevõtte omavahendite suurenemine (8,50%).

Tabel 4. Vahendite kasutamine

Kasutussuund	Summa, tuhat rubla	Jaga, %
Pikaajaliste võlgade vähendamine,	66 021	15,86
võlgnevuste vähendamine,	8 544	2,05
võlgade vähendamine eelarvele ja fondidele,	2 342	0,56
Lühiajalise võla vähendamine,	246 420	59,18
Põhivara suurenemine,	67 112	16,12
Reservide suurendamine,	25 000	6,01
Kasv lühiajaliselt finantsinvesteeringud,		0,22
Kokku kasutatud	416 366

Seega olid vahendite kasutamise peamised suunad pikaajalise võlgnevuse vähendamine (15,86%), lühiajaliste laenuvahendite vähendamine (59,18%), ettevõtte põhivara suurendamine (16,12%).

Probleemi lahendus 5.

Probleemi lahendus 6.

Kaudsel meetodil vooluhulga arvutamise tulemused on toodud tabelis. 12.

Teostatud arvutuse tulemusena selgus, et kaudmeetodil määratud voolu väärtus langeb kokku otsesel meetodil leitud sarnase tunnusega ja võrdub 14 060 rublaga.

Tabel 12. Põhitegevuse rahavoo määramine kaudmeetodil, tuhat rubla.

Ei.	Indeks	Summa, tuhat rubla	Märge
	Netokasum		Raport, punkt 13
	+ Amortisatsioon		Raport, lõige 5
	– saadaolevate arvete suurenemine		Tasakaal, lõige 2
	- Suurendama inventar		Tasakaal, lõige 3
	+ võlgnevuste suurenemine		Tasakaal, punkt 14
	+ Tasumisele kuuluva intressi suurenemine		Tasakaal, lõige 12
	+ Eelseisvate maksete reservide suurendamine		Tasakaal, punkt 16
	+ Maksuvõlgade suurenemine		Tasakaal, punkt 15
	Põhitegevuse rahavoog		Arvutus

Paragrahvides 5 ja 6 tehtud arvutused võimaldavad koostada ettevõtte rahavoogude analüütilise bilansi (tabel 13), mille abil on võimalik määrata minimaalne nõutav välisfinantseerimise summa.

Tabel 13. Ettevõtte rahavoogude analüütiline saldo, tuhat rubla.

See summa määratakse suhte põhjal

14060 – 20860 = 1000 – 7800 = – 6800 tuhat rubla.

Seega tuleb põhitegevusest rahapuudus investeeringuteks kompenseerida kaasatud vahenditega, mille allikaks on ettevõtte finantstegevus.

7. Ülesanne 7. Investoritele saadaoleva vaba rahavoo määramine.

7.1. Teoreetiline taust ja lähteandmed.

Esitlus, nagu varemgi, viiakse läbi vastavalt. Need materjalid nõuavad enne arvutuste tegemist eeluuringut.

Vaatlusalune vaba rahavoog, aka - rahavoog varadest. Selle all mõistetakse ettevõtte maksudejärgset rahavoogu põhitegevusest, millest on lahutatud investeeringud põhi- ja käibekapitali. Selle moodustamise skeem on järgmine (joon. 1).

Joonis 7. 1. Esimene varadest rahavoo genereerimise meetod.

Netovara vajaduse muutus, samuti käibekapitali vajaduse muutus arvutatakse omakorda järgmiselt:

Joonis 7.2. Muutused netovara ja käibekapitali vajaduses.

Joonisel fig. 2 kasutatakse järgmisi tähiseid:

* – välja arvatud pikaajalised finantsinvesteeringud;

** – ilma lühiajaliste finantsinvesteeringuteta;

*** – ilma lühiajaliste laenudeta.

Varade rahavoogude arvutamiseks on olemas teine ​​skeem investoritele kättesaadava rahavoo kujul, mis võrdub võlausaldajate ja omanike voogude summaga (joonis 3).

Joonis 7.3. Teine võimalus varade rahavoogude arvutamiseks.

Need vood on omakorda määratletud järgmiselt:

Rahavoog võlausaldajatele = Saadud intress – Vahe tagasimakstud ja uute laenude vahel.

Rahavoog omanikele = Makstud dividendid – Omakapitali netomuutused (uued emissioonid – oma aktsiate, aktsiate, intresside tagasiost).

Arvutamisel kasutatakse järgmisi andmeid (tabel 14)

Tabel 14. Ettevõtte bilanss, miljonit rubla.

Näitajad	Perioodi algus	Perioodi lõpp	Muuda
VARA
sularaha			– 10
Arved arved			– 4
Inventuur
Pikaajalised varad
sealhulgas kulum
Varad kokku
PASSIIVNE
Makstavad arved			– 27
Lühiajalised laenud
Pikaajalised laenud
Lihtaktsiad
Lisakapital
jaotamata kasum
Kohustused kokku

Tabel 15. Vaadeldava perioodi kasumiaruanne, miljonit rubla.

Probleemi lahendamine 7.

Kirjandus

1. Larionova I.A., Rožkov I.M., Pjatetskaja A.V. Ettevõtte diagnostika integreeritud indikaatorite ja optimeerimismudelite abil: Õpetusülikoolide jaoks. – M.: “MISiS”, 2007 – 248 lk.

2. Lukasevitš I.Ya. Finantsjuhtimine / I.Ya. Lukasevitš - M.: Eksmo, 2007 - 768 lk. – (majanduskõrgharidus).

FINANTSJUHTIMINE

(töötuba)

Sektsioonid: finants- ja majandusseisundi analüüs

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Hea töö saidile">

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

postitatud http: www. kõike head. ru/

SISSEJUHATUS

2. F-STROY LLC FINANTSSEISU ANALÜÜS

2.1 Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused

2.2 Ettevõtte varade ja kohustuste analüüs

2.3 Ettevõtte maksevõime, likviidsuse ja finantsstabiilsuse analüüs

2.4 F-Stroy LLC äritegevuse ja kasumlikkuse analüüs

KOKKUVÕTE

BIBLIOGRAAFIA

RAKENDUSED

SISSEJUHATUS

Turusuhete tingimustes on ettevõte kohustatud suurendama tootmise efektiivsust, toodete ja teenuste konkurentsivõimet, tuginedes teaduse ja tehnoloogia progressi juurutamisele, ärivormide ja tootmisjuhtimise efektiivsusele. Ettevõtluse aktiveerimine jne. Tähtis roll Selle ülesande täitmisel on ette nähtud ettevõtete majandustegevuse analüüs. Tema abiga töötatakse välja ettevõtte arendamise strateegiad ja taktikad, põhjendatakse plaane ja juhtimisotsuseid, jälgitakse nende täitmist, tuvastatakse reservid tootmise efektiivsuse tõstmiseks ning ettevõtte, selle allüksuste ja töötajate tegevuse tulemused. hinnatakse.

Analüüsi all mõistetakse objektide ja nähtuste mõistmise viisi. keskkond, mis põhineb terviku jagamisel selle koostisosadeks ja nende uurimisel kõigis seostes ja sõltuvustes. Funktsioonidest tuleneb analüüsi sisu. Üks nendest funktsioonidest on majandusseaduste toimimise olemuse uurimine, majandusnähtuste ja -protsesside mustrite ja suundumuste kindlakstegemine ettevõtte konkreetsetes tingimustes. maksevõime likviidsus finants

Analüüsi järgmiseks funktsiooniks on plaanide täitmise jälgimine ja juhtimisotsused, ressursside säästlikuks kasutamiseks. Analüüsi keskseks funktsiooniks on õppetöö põhjal reservide otsimine tootmise efektiivsuse tõstmiseks parimaid tavasid ning teaduse ja praktika saavutusi. Samuti on analüüsi teiseks funktsiooniks hinnata ettevõtte tegevuse tulemusi plaanide täitmise, saavutatud majandusarengu taseme ja olemasolevate võimaluste kasutamise osas. Ja lõpuks meetmete väljatöötamine tuvastatud reservide kasutamiseks majandustegevuses.

Ressursikasutuse efektiivsuse uurimiseks analüüsivad ettevõtte või organisatsiooni finantsseisundit juhid ja vastavad teenistused, samuti asutajad ja investorid. Pangad laenutingimuste hindamise ja riskiastme määramise eest, tarnijad maksete õigeaegse laekumise eest, maksuinspektsioonid eelarve tulude plaani täitmise eest jne.

Finantsanalüüs on paindlik tööriist ettevõtete juhtide käes. Ettevõtte finantsseisundit iseloomustab ettevõtte raha paigutamine ja kasutamine. See teave esitatakse ettevõtte bilansis. Peamine tegur, mis määrab ettevõtte finantsseisundi, on esiteks selle rakendamine finantsplaan ja täiendamine vastavalt vajadusele omakapitali käibe järele kasumi ja teiseks käibekapitali (varade) käibekiiruse arvelt.

Signaalinäitaja, milles finantsseisund avaldub, on ettevõtte maksevõime, mis tähendab selle suutlikkust õigel ajal maksenõudeid täita, laene tagasi maksta, töötajatele tasuda ja eelarvesse makseid teha.

Ettevõtte finantsseisundi analüüs hõlmab raamatupidamise, bilansi kohustuste ja varade, nende seoste ja struktuuri analüüsi; kapitali kasutamise analüüs ja finantsstabiilsuse hindamine; ettevõtte maksevõime ja krediidivõime analüüs jne.

Selles artiklis analüüsitakse ühe Penza ettevõtte F-Stroy LLC finantsseisundit ja arutatakse võimalusi selle parandamiseks ettevõttesiseseks kasutamiseks ja operatiivseks finantsjuhtimiseks.

Selle töö põhieesmärk on uurida F-Stroy LLC finantsseisundit, selgitada välja finantstegevuse peamised probleemid ja anda soovitusi finantsjuhtimise kohta.

Nende eesmärkide saavutamiseks tuleb lahendada järgmised ülesanded:

uurida teaduslikke ja teoreetilisi aluseid finantsanalüüs;

anda ettevõtte lühike organisatsiooniline ja majanduslik kirjeldus;

analüüsida ettevõtte vara;

hinnata ettevõtte finantsstabiilsust;

analüüsida maksevõime ja likviidsusnäitajaid;

analüüsida kasumit ja kasumlikkust;

töötada välja meetmed finants- ja majandustegevuse parandamiseks.

Uuringu objektiks on F-Stroy LLC.

Analüüsi teema - finantsprotsessid ettevõtted ning selle tegevuse lõpptoodang ja majandustulemused.

Antud analüüsi läbiviimisel kasutati järgmisi võtteid ja meetodeid: horisontaal-, vertikaal- ja võrdlev analüüs, koefitsientide analüüs (absoluut- ja suhtelised näitajad).

Töö praktiline tähendus seisneb selles, et teoreetilised põhimõtted ja uurimisteema kohta tehtud järeldusi saab kasutada finantsploki eridistsipliinide õpetamisel ning F-Stroy LLC finantsjuhtimise parandamiseks on oluline F-Stroy LLC finantsseisundi analüüs ja soovituste väljatöötamine selle parandamiseks.

1. ETTEVÕTTE FINANTSSEISUNDI ANALÜÜSI TEOREETILISED RAAMISTIKUD

1.1 Finantsanalüüsi kontseptsioon, olemus ja eesmärgid

Üks olulisemaid tingimusi edukas juhtimine Ettevõtte finantseerimine on selle finantsseisundi analüüs. Ettevõtte finantsseisund on keeruline mõiste, mida iseloomustab kättesaadavust, levitamist ja kasutamist kajastav näitajate süsteem finantsilised vahendid, mis on süsteemi kõigi elementide koostoime tulemus rahalised suhted ettevõte, mille määrab kogu tootmis- ja majandustegurite kogum.

Turumajanduses peegeldab ettevõtte finantsseisund lõpptulemused tema tegevust. Ettevõtte tegevuse lõpptulemused pakuvad huvi mitte ainult ettevõtte töötajatele, vaid ka selle partneritele. majanduslik tegevus, valitsus, finants, maksuhaldurid jne. Kõik see määrab ette ettevõtte finantsseisundi analüüsimise olulisuse ja suurendab sellise analüüsi rolli majandusprotsessis. Finantsanalüüs on muutuv element nii ettevõtte finantsjuhtimises kui ka majandussuhetes partneritega ning finants- ja krediidisüsteemis.

Finantsanalüüs on vajalik järgmistele tarbijarühmadele:

- ettevõtete juhid ja ennekõike finantsjuhid. Ettevõtte finantsseisundit teadmata on võimatu juhtida ettevõtet ja teha ärilisi otsuseid. Juhtide jaoks on oluline hinnata tehtud otsuste tulemuslikkust, äritegevuses kasutatud ja saadud ressursse finantstulemused;

- omanikud, sealhulgas aktsionärid. Neil on oluline teada, milline on ettevõttesse tehtud investeeringu tasuvus, ettevõtte kasumlikkus, samuti majandusliku riski tase ja võimalus oma kapitali kaotada;

- võlausaldajad ja investorid. Neid huvitab väljastatud laenude tagasimaksmise võimalus, samuti ettevõtte võime investeerimisprogrammi ellu viia;

- tarnijad. Nende jaoks on oluline hinnata tarnitud toodete, tehtud tööde ja teenuste eest tasumist.

Seega vajavad kõik osalejad finantsanalüüsi majanduslik protsess.

Praegu peetakse majandusanalüüsi ja selle lahutamatuks osaks ka finantsanalüüsi ettevõtte tegevuse juhtimise üheks funktsiooniks. Analüüsi asukohta juhtimissüsteemis saab lihtsustada joonisel fig. 1.1.

Riis. 1.1. Koht majandusanalüüs juhtimissüsteemis

Planeerimine esindab oluline funktsioon ettevõtte tootmisjuhtimissüsteemis. Tema abiga määratakse kindlaks ettevõtte, selle struktuuriüksuste ja üksikute töötajate tegevuse suund ja sisu. Peamine ülesanne planeerimine on tagada ettevõtte majanduse süsteemne areng, määrates kindlaks võimalused parimate lõpptoodangu saavutamiseks.

Ettevõtte juhtimiseks peab teil olema täielik ja tõene teave ettevõtte hetketegevuse ja plaanide edenemise kohta. Seetõttu on üks juhtimise funktsioone raamatupidamine. See tagab ettevõtte plaanide ja tegevuste haldamiseks ja jälgimiseks vajalike andmete pideva kogumise, süstematiseerimise ja sünteesi.

Ettevõtte juhtimiseks peab aga lisaks plaani käigule ja majandustegevuse tulemustele olema ettekujutus ka ettevõtte majanduses toimuvate muutuste suundumustest ja olemusest. Info mõistmine ja mõistmine saavutatakse majandusanalüüsi ja selle lahutamatu osana ettevõtte finantsseisundi analüüsi abil. Analüüsiprotsessi käigus toimub esmane info analüütiline töötlemine: saavutatud tulemusi võrreldakse varasemate perioodide andmetega, teiste ettevõtete näitajatega, määratakse erinevate tegurite mõju tulemusnäitajate väärtusele, puudused, vead, tuvastatakse kasutamata võimalused, väljavaated jms.

Analüüsi tulemuste põhjal töötatakse välja ja põhjendatakse juhtimisotsuseid. Finantsanalüüs eelneb otsustele ja tegudele, põhjendab neid ja on aluseks teaduslik juhtimine ettevõte, tagab selle tõhususe ja objektiivsuse.

Finantsanalüüsi eesmärk on hinnata ettevõtte senist tegevust ja hetkeseisu ning hinnata ettevõtte tulevikupotentsiaali.

Ettevõtte finantsseisundi majandusanalüüsi eesmärgid on: objektiivne hinnang ettevõtte finantsressursside kasutamisele, sisemiste reservide väljaselgitamine finantsseisundi tugevdamiseks, samuti ettevõtte ja välise finants-, krediidi-, krediidi- ja suhete parandamine. ametiasutused jne.

Ettevõtte finantsseisundi uurimise eesmärk on leida lisavahendeid kõige ratsionaalsemaks ja ökonoomsemaks äritegevuseks. Hea finantsseisund on stabiilne maksevalmidus, piisav oma käibekapitali tagamine ja nende efektiivne kasutamine majanduslikult otstarbekalt, maksete selge korraldus ja stabiilne finantsbaasi olemasolu. Ebarahuldavat finantsseisu iseloomustab ebaefektiivne vahendite eraldamine, nende liikumatus, halb maksevalmidus, viivisvõlgnevus eelarvele, tarnijatele ja pangale, ebapiisavalt stabiilne reaal- ja potentsiaal rahaline baas tootmise ebasoodsate suundumuste tõttu.

Ettevõtte finantsseisundi uuring peaks andma ettevõtte juhtkonnale pildi selle tegelikust seisust ja finantsseisundist huvitatud isikutele erapooletuks otsuseks vajalikku teavet, näiteks tehtud lisainvesteeringute kasutamise otstarbekuse kohta. ettevõttes.

Ettevõtte finantsseisund on tema äritegevuse ja usaldusväärsuse kõige olulisem tunnus. See määrab ettevõtte konkurentsivõime ja potentsiaali ärilises koostöös ning on tagaja kõigi majandustegevuses osalejate, nii ettevõtte enda kui ka tema partnerite majanduslike huvide tõhusal elluviimisel.

Ettevõtte stabiilne finantsseisund on kogu tootmis- ja majandustegurite oskusliku ja kalkuleeritud juhtimise tulemus, mis määravad ettevõtte tegevuse tulemused. Need on sisemised tegurid, mille ilmsed tulemused on varade seis ja nende käive, rahaliste vahendite koosseis ja suhe. Ettevõtte rahalist heaolu mõjutab ka väliskeskkond või välised tegurid, mille hulka kuuluvad valitsuse maksu- ja kulupoliitika, turutingimused (sealhulgas finantstingimused), tööpuudus ja inflatsioonitase, keskmine jõudlus tööjõud, keskmine kasumitase jne. Sellest vaatenurgast on jätkusuutlikkus protsess, mille käigus ettevõte töötab negatiivsete väliste asjaolude vastu. Sest turumajandus Oluline on stabiilsus, mis põhineb põhimõttel põhineval juhtimisel tagasisidet, st. aktiivne juhtkonna reaktsioon välis- ja sisetegurite muutustele.

Ettevõtte juhtimise seisukohalt võib maksejõuetuse põhjused taandada kaheks peamiseks: turunõuete ebapiisav arvestamine (pakutava valiku, toote kvaliteedi, hinna jms osas) ja ettevõtte ebarahuldav finantsjuhtimine, kui see valesti arvestab riske, teeb tõsiseid vigu, on liigselt kohustustega koormatud. Esimesel juhul räägitakse ärihaigusest, teisel juhul finantsjuhtimise haigusest.

Kaasaegses Venemaa olud Eriti oluline on tõsine analüütiline töö ettevõttes, mis on seotud selle finantsseisundi uurimise ja prognoosimisega. Ettevõtte rahanduse “valupunktide” õigeaegne ja täielik tuvastamine võimaldab rakendada ennetavaid meetmeid, et vältida ettevõtte võimalikku pankrotti.

Äripartnerite valik peaks põhinema ettevõtete ja organisatsioonide rahalise elujõulisuse hinnangul. Seetõttu on nii oluline, et iga äriüksus jälgiks süstemaatiliselt oma "tervist", omades objektiivseid kriteeriume oma finantsseisundi hindamiseks. Seetõttu on finantsanalüüs kogu majandustöö väga oluline osa, vajalik tingimus ettevõtte kompetentne juhtimine, mis on usaldusväärse planeerimise ja rahaliste vahendite ratsionaalse kasutamise objektiivne eeldus.

Ettevõtte finantsseisundi kvantitatiivsed ja kvalitatiivsed parameetrid määravad kindlaks tema koha turul ja toimimisvõime majandusruumis. Kõik see on kaasa toonud finantsjuhtimise rolli suurenemise üldine protsess majandusjuhtimine.

Ettevõtte juhtimise tõhususe määrab suuresti selle organiseerituse tase ja kvaliteet teabe tugi. Infotugisüsteemis on eriti olulised raamatupidamisandmed ja aruandlusest saab peamine suhtlusvahend, mis annab usaldusväärse esituse ettevõtte finantsseisundi kohta. Et tagada ettevõtte püsimajäämine aastal kaasaegsed tingimused, peavad juhtkonnad ennekõike suutma realistlikult hinnata nii oma ettevõtte kui ka selle olemasolevate ja potentsiaalsete vastaspoolte finantsseisundit. Selleks vajate:

Teadma ettevõtte finantsseisundi hindamise metoodikat;

omama asjakohast infotuge;

Laske kvalifitseeritud töötajaid, kes suudavad seda tehnikat praktikas rakendada.

Püüdes saada finantsolukorra kohta kvalifitseeritud hinnangut, kasutavad ärijuhid seda tehnikat üha enam.

Võime välja tuua põhinõuded ettevõtte finantsseisundi analüüsimisel. See peab sisaldama andmeid, mis on vajalikud:

Teadlike juhtimisotsuste tegemine investeerimispoliitika valdkonnas;

Ettevõtte dünaamika ja kasumimuutuste väljavaadete hindamine;

Hinnang ettevõtte käsutuses olevatele ressurssidele, neis toimuvatele muutustele ja nende kasutamise tulemuslikkusele.

Finantsanalüüs on tihedalt seotud planeerimise ja prognoosimisega, kuna ilma süvaanalüüsita on neid funktsioone võimatu täita. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi oluline roll planeerimiseks vajaliku teabe koostamisel, kavandatud näitajate kvaliteedi ja paikapidavuse hindamisel, plaanide elluviimise kontrollimisel ja objektiivsel hindamisel. Finantsanalüüs ei ole mitte ainult plaanide põhjendamise, vaid ka nende täitmise jälgimise vahend. Planeerimine algab ja lõpeb ettevõtte tegevuse tulemuste analüüsiga. See võimaldab tõsta planeerimise taset ja muuta see teaduslikult põhjendatuks.

Ettevõtte efektiivsuse tõstmise reservide väljaselgitamisel ja kasutamisel on suur roll finantsanalüüsil. See soodustab ressursside säästlikku kasutamist, töö teaduslikku korraldamist, tarbetute kulude, erinevate puudujääkide vältimist töös jne. Selle tulemusena tugevneb ettevõtte majandus ja suureneb selle tegevuse efektiivsus.

Seega on finantsseisundi analüüs ettevõtte juhtimissüsteemi oluline element, majandussiseste reservide väljaselgitamise vahend ning teaduspõhiste plaanide ja juhtimisotsuste väljatöötamise alus. Analüüsi roll tegevuste juhtimise vahendina ettevõttes kasvab iga aastaga. Selle põhjuseks on erinevad asjaolud: eemaldumine juhtimis-haldusjuhtimissüsteemist ja järkjärguline üleminek turusuhetele, uute juhtimisvormide loomine seoses majanduse denatsionaliseerimisega, ettevõtete erastamine ja muud majandusreformi meetmed. .

Nendel tingimustel ei saa ettevõtte juht loota ainult oma intuitsioonile. Juhtimisotsused ja tegevused peavad täna põhinema täpsetel arvutustel ning põhjalikul ja terviklikul finantsanalüüsil. Need peavad olema põhjendatud, motiveeritud, optimaalsed.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise rolli alahindamine, vead plaanides ja juhtimistoimingutes tänapäevastes tingimustes toob kaasa märkimisväärseid kahjusid. Seevastu ettevõtetel, kes võtavad finantsanalüüsi tõsiselt, on head tulemused, kõrged majanduslik efektiivsus.

1.2 Finantsseisundi analüüsimise võtted ja vahendid

Ettevõtte finantsanalüüsi läbiviimiseks kasutatakse omavahel seotud ja üksteisest sõltuvate analüüsimeetodite komplekti, mille eesmärk on saavutada teatud tulemusi konkreetsetes tingimustes, s.t. spetsiifiline analüüsitehnika. Olemas erinevad klassifikatsioonid finantsanalüüsi meetodid.

Rusak N.A. teeb ettepaneku jagada kogu spetsiaalsete analüüsimeetodite komplekt nelja rühma, mis on esitatud joonisel fig. 1.2.

Majanduslikud ja loogilised tehnikad hõlmavad võrdlemist, detailide esitamist, rühmitamist, keskmisi ja suhtelisi väärtusi, tasakaalu meetod, tegurite järjestikuse eraldamise meetodid, absoluutsed ja suhtelised erinevused, osalus omakapitalis.

Majandusanalüüsis kõige sagedamini kasutatavad majanduslikud ja matemaatilised tehnikad hõlmavad integraal-, graafilisi, korrelatsiooni- ja regressioonimeetodeid, aga ka muid keerukamaid meetodeid.

Ettevõtte finantsseisundi kujunemise protsesside keerukus ja mitmetähenduslikkus määravad ette vajaduse kasutada heuristlikke meetodeid, s.t. mitteametlikud meetodid majandusprobleemide lahendamiseks. Peamised finantsanalüüsi tehnikad ja meetodid on toodud joonisel fig. 1.2. Neid meetodeid kasutatakse peamiselt uuritava objekti olukorra ennustamiseks tulevikus osalise või täieliku määramatuse tingimustes. Ebakindluse seisundit iseloomustab konkreetsete andmete puudumine selle kohta võimalikud juhised sündmuste arengut ja nende toimumise tõenäosust tulevikus. Nende meetodite tulemuste kvaliteedi määrab uuritavate nähtuste ulatus, teadaolevate tegelikkuse faktide analüütilise üldistuse tase ning sellega seotud nähtuste ja protsesside väljavaadete arvestamine. Kõige laialdasemalt kasutatav heuristiline meetod finantsanalüüsis on ekspertmeetod.

Riis. 1.2. Finantsanalüüsi tehnikate klassifikatsioon

Ekspertmeetodi olemus seisneb spetsialistide (ekspertide) hinnangute ja ettepanekute organiseeritud kogumises vaadeldava küsimuse kohta, millele järgneb saadud vastuste töötlemine ja taandamine probleemi lahendamiseks kõige mugavamasse vormi. Meetodi aluseks on küsitlus: individuaalne, kollektiivne, näost näkku, kirjavahetus. Küsitluse korraldamiseks on loomisel spetsialistide grupp. Nad määravad kindlaks ekspertiisi eesmärgi, põhjendavad selle objekti, määravad uuringu etapid, valivad eksperdid, kontrollivad nende pädevust, viivad läbi küsitluse ja lepivad kokku saadud hinnangutes ning analüüsivad ekspertiisi lõpptulemusi.

Finantsanalüüsi kõige olulisem tehnika on võrdlemine. Selle olemus seisneb homogeensete objektide võrdlemises, et tuvastada nende sarnasusi või erinevusi. Võrdluse abil tehakse kindlaks taseme muutused majandusnäitajad Uuritakse nende arengusuundi ja mustreid, mõõdetakse üksikute tegurite mõju, hinnatakse ettevõtte töö tulemusi, selgitatakse välja sisemised tootmisreservid ja selgitatakse välja arenguperspektiivid.

Peamised võrdlustüübid:

Aktsepteeritud arengunäitajatega tegelikud näitajad (plaanilised, normatiivsed);

Eelmiste perioodide näitajatega;

Keskmiste andmetega;

Seotud ettevõtete (sh teiste riikide) näitajatega;

Erinevad lahendusvariandid optimaalseima väljavalimiseks;

Paralleelsete ja dünaamiliste arvuridade võrdlemine näitajatevahelise seose olemasolu, vormi ja suuna kindlakstegemiseks ja põhjendamiseks.

Võrdlus seab võrreldavatele kogustele teatud nõudmised. Need peavad olema võrreldavad ja kvalitatiivselt homogeensed. Selleks on vaja esitada:

Kalendri ajaperioodide võrreldavus näitajate dünaamika uurimisel (päevade, kuude jne arvu järgi)

Hinnangu ühtsus (hinnateguri neutraliseerimine). Näiteks tootmismahu muutuste tuvastamiseks hinnatakse toodangut võrreldavates hindades, kasutatakse hinnaindekseid;

Kvantitatiivsete ja struktuursete tegurite ühtsus, selleks võrrelda kvalitatiivsed näitajad(näiteks maksumus) arvutatakse ümber samale kogusele ja struktuurile (tegelik).

Võrreldavate näitajate võrreldavuse eelduseks on nende arvutamise metoodika ühtsus, kuna sageli on juhtumeid, kus näitajad kavandatakse ühe meetodi abil ja nende tegelikuks määramiseks kasutatakse teist. See tingimus on eriti oluline andmete võrdlemisel teiste riikide ettevõtetega.

Näitajate uurimisel ja hindamisel kasutatakse erinevat tüüpi võrdlevat analüüsi: horisontaalset, vertikaalset, trendi.

Suhtelistele näitajatele üleminek võimaldab taludevahelist võrdlust kasutatavate ressursside mahu ja muude mahunäitajate poolest erinevate ettevõtete majanduspotentsiaali ja tulemustulemusi; suhtelised näitajad siluvad teatud määral inflatsiooniprotsesside negatiivset mõju, mis võib absoluutnäitajaid oluliselt moonutada finantsaruanded ja seega raskendab nende võrdlemist dünaamikas.

Trendianalüüs põhineb mitme aasta näitajate suhteliste hälvete arvutamisel baasaasta tasemest, mille puhul on kõik näitajad võetud 100%-ks. Trendianalüüsi abil kujundatakse võimalikud näitajate väärtused tulevikus ja seetõttu viiakse läbi pikaajaline prognoosianalüüs.

Detaileerimist kui tehnikat kasutatakse laialdaselt majandustegevuse tegurite ja tulemuste jagunemise analüüsimisel aja ja koha (ruumi) järgi. Tema abiga paljastatakse üksikute tegurite positiivsed ja negatiivsed tegevused, mille mõju tulemused ettevõtte aruandeperioodi, eriti aasta lõplikes tulemusnäitajates reeglina üksteist tühistavad.

Rühmitamist kui võimalust jaotada vaadeldav üldkogum uuritavate tunnuste poolest homogeenseteks rühmadeks, kasutatakse analüüsis keskmiste kogunäitajate ja üksikute üksuste mõju nendele keskmistele väljaselgitamiseks.

Rühmitused jagunevad tüpoloogilisteks, struktuurilisteks ja analüütilisteks. Tüpoloogilised rühmitused toovad esile teatud tüüpi nähtusi või protsesse, struktuursed võimaldavad uurida teatud nähtuste struktuuri teatud tunnuste järgi, analüütilisi rühmitusi kasutatakse rühmitustunnuse ja rühmi iseloomustavate näitajate vahelise seose loomiseks.

Keskmised väärtused peegeldavad paremini käimasoleva protsessi olemust ja selle arengu mustreid kui paljud üksikud positiivsed ja negatiivsed kõrvalekalded. Analüüsis kasutatakse laialdaselt keskmisi väärtusi, eriti massinähtuste uurimisel, nagu keskmine toodang, keskmine tööpäev, keskmised saldod jne. Kasutatakse kaalutud aritmeetilisi ja kronoloogilisi keskmisi. Keskmiste väärtuste kasutamine võimaldab saada iga üksiku omaduse ja kogu nende komplekti üldistatud tunnuse.

Suhtelised väärtused (protsendid, koefitsiendid, indeksid) võimaldavad uuritavate näitajate absoluutväärtustest abstraheerida ja paremini mõista baasist kõrvalekallete olemust ja olemust. Suhtelised väärtused on eriti vajalikud näitajate dünaamika uurimiseks mitme aruandeperioodi lõikes ning kasvu või langust saab arvutada ühe baasi suhtes, võttes aluseks esialgse, või liikuva baasi suhtes, s.o. eelmisele indikaatorile.

Bilansimeetodit kasutatakse juhtudel, kui on vaja uurida seoseid kahe omavahel seotud majandusnäitajate rühma vahel, mille tulemused peaksid olema üksteisega võrdsed. See meetod on kõige levinum ettevõtete finantsseisundi analüüsimisel. Bilansi sisuga tutvumine võimaldab näha peamisi rahaliste vahendite allikaid (oma, laenatud), vahendite investeerimise põhisuundi, vahendite ja allikate koosseisu, nõuete ja võlgnevuste koosseisu.

võlg jne. Bilansimeetodit kasutatakse laialdaselt ettevõtte tööjõu, finantsressursside, tooraine, kütuse, materjalide, põhivara jms varustatuse analüüsimisel, samuti nende kasutamise täielikkuse analüüsimisel. Ettevõtte maksevõime määramiseks kasutatakse maksebilanssi, mis korreleerib maksevahendid maksekohustustega. Seda meetodit kasutatakse arvutuste täielikkuse ja õigsuse kontrollimiseks, et teha kindlaks üksikute tegurite mõju uuritava näitaja üldisele hälbele. Kõigil juhtudel, kui teguri toime on täiesti sõltumatu, kuigi see on omavahel seotud teiste teguritega, peaks üksikute tegurite mõju summa algebraline tulemus olema võrdne näitaja kui terviku koguhälbe väärtusega. Selle võrdsuse puudumine viitab mittetäielikule tuvastamisele või üksikute tegurite mõjutaseme arvutamisel tehtud vigadele.

Faktorisüsteemide (ahelasenduste) järjestikuse eraldamise tehnikat kasutatakse faktorite mõjutaseme kvantitatiivseks mõõtmiseks faktorisüsteemide mudelite koostamisel. See tehnika põhineb meetodil, mis võimaldab uurida suurt hulka kombinatsioone, muutes samaaegselt kõiki tegureid või osa neist. Sel juhul võivad tegurid muutuda samal või erineval määral, samas või vastupidises suunas. Mis tahes võimaliku kombinatsiooni tulemus arvutatakse, kui kõiki tegureid vaadeldakse järjestikku muutujana, eeldades, et ülejäänud on konstantsed.

Essents seda tehnikat analüüs seisneb tulemusnäitaja tegurisüsteemi mudelis sisalduvate üksikute tegurite planeeritud (põhi)väärtuse järjestikuses asendamises tegeliku väärtusega. Sellise asendamise tulemusena arvutatakse üks või mitu tingimuslikku tulemusnäitajat, mida nimetatakse asendusteks. Seda tingimuslikku näitajat võrreldakse planeeritud (baas-) või muu tingimusliku tulemusnäitajaga. Võrdlustulemus näitab muudetud teguri mõju suurust, kuna ülejäänud tuleb võtta muutmata kujul.

Enim kasutatavad vahendid (tehnikad) finantsseisundi analüüsimiseks on suhtarvud (finantssuhted), mille arvutamisel lähtutakse teatud seoste olemasolust üksikute bilansikirjete vahel, mis kujutab endast matemaatilist seost kahe suuruse vahel. Finantssuhtarvud arvutatakse finantsseisundi absoluutnäitajate või nende lineaarsete kombinatsioonidena. Vastavalt ühe tasakaaluteaduse rajaja klassifikatsioonile N.A. Blatov, finantsseisundi suhtelised näitajad jagunevad jaotuskoefitsientideks ja koordinatsioonikoefitsientideks.

Jaotuskoefitsiente kasutatakse juhtudel, kui on vaja kindlaks teha, millise osa moodustab konkreetne finantsseisundi absoluutnäitaja seda sisaldava absoluutnäitajate rühma kogusummast. Võrdleva analüütilise bilansi finantsseisundiga tutvumisel on suur roll jaotuskoefitsiendid ja nende muutused aruandeperioodil.

Koordinatsioonikoefitsiente kasutatakse finantsseisundi sisuliselt erinevate absoluutnäitajate või nende erineva majandusliku tähendusega lineaarsete kombinatsioonide vaheliste seoste väljendamiseks.

Finantssuhtarvude analüüs hõlmab nende väärtuste võrdlemist põhiväärtustega, samuti nende dünaamika uurimist aruandeperioodi ja mitme aasta jooksul. Põhiväärtustena on antud ettevõtte näitajate väärtused keskmistatud aegridade lõikes, mis on seotud finantsseisundi seisukohalt möödunud soodsate perioodidega, näitajate valdkonna keskmised väärtused ja vastavalt arvutatud näitajate väärtused. kasutatakse edukaima konkurendi aruandlusandmeid. Lisaks võivad võrdluse aluseks olla teoreetiliselt põhjendatud väärtused või ekspertuuringute tulemusel saadud väärtused, mis iseloomustavad suhteliste näitajate optimaalseid või kriitilisi väärtusi finantsseisundi stabiilsuse seisukohast. . Sellised väärtused toimivad tegelikult finantssuhtarvude standarditena, kuigi nende arvutamise meetodeid, mis sõltuvad näiteks tootmisharust, ei ole veel loodud, kuna praegu on suhteliste näitajate kogum, mida kasutatakse ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks. ettevõte ei ole asutatud ja seetõttu puudub täielik kord. Sageli pakutakse välja liiga palju näitajaid. Ettevõtte finantsseisundi ja selle muutuste suundumuste täpseks ja täielikuks kirjeldamiseks piisab suhteliselt väikesest arvust finantssuhtarvudest. On oluline, et kõik need näitajad peegeldaksid kõige rohkem olulisi aspekte rahaline seisukord. Suhteliste finantssuhtarvude süsteemi majandusliku tähenduse järgi võib jagada mitmeks iseloomulikuks rühmaks.

Indikaatorid ettevõtte kasumlikkuse hindamiseks. Selle rühma näitajad on finantstulemuste suhtelised omadused ja on mõeldud hindamiseks üldine tõhusus investeerides see ettevõte. Need mõõdavad ettevõtte kasumlikkust erinevatelt positsioonidelt ja on rühmitatud vastavalt majandusprotsessis osalejate huvidele. Kasumlikkuse näitajad on ettevõtete kasumi ja tulu teenimise tegurikeskkonna olulised tunnused. Tootmise analüüsimisel kasutatakse investeerimispoliitika vahendina tasuvusnäitajaid.

Indikaatorid äritegevuse või kapitali tootlikkuse hindamiseks. Ettevõtte äritegevus rahalises aspektis väljendub tema rahaliste vahendite käibe kiiruses. Äritegevuse näitajate analüüs seisneb erinevate finantskäibekordade tasemete ja dünaamika uurimises, mis on ettevõtte finantstulemuse suhtelised näitajad.

Turu jätkusuutlikkuse hindamise indikaatorid. Turu stabiilsuse näitajad iseloomustavad oma- ja laenukapitali suhet, samuti omakapitali ja laenatud vahendite struktuuri. Turu stabiilsuse hindamise näitajaid tuleks dünaamikas arvesse võtta rahanduse korraldamiseks ja finantsstrateegia väljatöötamiseks paljutõotava võimaluse kindlaksmääramisel.

Likviidsuse kui maksevõime aluse hindamise indikaatorid. Selle rühma näitajad võimaldavad kirjeldada ja analüüsida ettevõtte suutlikkust täita oma jooksvaid kohustusi. Nende näitajate arvutamise algoritm põhineb ideel võrrelda käibevara (käibevara) lühiajaliste kohustustega. Arvutuse tulemusena tehakse kindlaks, kas ettevõte on jooksvate tegevuste eest piisavalt varustatud käibekapitaliga, mis on vajalik võlgnikega arveldamiseks. Kuna erinevat tüüpi käibekapitalil on erinev likviidsusaste (võime kiiresti konverteerida absoluutselt likviidseteks varadeks - sularahaks), arvutatakse mitu likviidsuskordajat.

Faktoranalüüsi meetod on meetod, mis võimaldab kompleksselt ja süstemaatiliselt uurida ja mõõta tegurite mõju tulemusnäitajate väärtusele, kasutades deterministlikke või stohhastilisi uurimisvõtteid. enamgi veel faktoranalüüs See võib olla kas otsene, kui efektiivne indikaator on jagatud selle komponentideks, või vastupidine (süntees), kui selle üksikud elemendid ühendatakse ühiseks efektiivseks indikaatoriks. Omavahel seotud nähtuste kvantitatiivne iseloomustamine toimub märkide (indikaatorite) abil. Põhjust iseloomustavaid märke nimetatakse faktoriaalseteks (sõltumatuteks); tagajärge iseloomustavaid märke nimetatakse efektiivseteks (sõltuvateks).

Iga tulemusnäitaja sõltub paljudest ja erinevatest teguritest. Mida detailsemalt uuritakse tegurite mõju tulemusnäitaja väärtusele, seda täpsemad on ettevõtete töö kvaliteedi analüüsi ja hindamise tulemused. Ilma põhjaliku ja igakülgse tegurite uurimiseta on võimatu teha teadlikke järeldusi tegevuse tulemuste kohta, tuvastada tootmisvarusid ning põhjendada plaane ja juhtimisotsuseid.

Deterministlik faktorianalüüs on võte selliste tegurite mõju uurimiseks, mille seos tulemusnäitajaga on oma olemuselt funktsionaalne, s.t. efektiivse näitaja võib esitada tegurite korrutise, jagatise või algebralise summana.

Stohhastiline analüüs on meetod selliste tegurite uurimiseks, mille seos efektiivse näitajaga, erinevalt funktsionaalsest, on mittetäielik, tõenäosuslik (korrelatsioon), kui teguri karakteristiku iga väärtus vastab paljudele efektiivse tunnuse väärtustele.

1.3 Ettevõtte finantsseisundi analüüsi metoodika

Peal kaasaegne lava Meie majanduse arengus on ettevõtete finantsanalüüsi küsimus väga aktuaalne. Tema tegevuse edu sõltub suuresti ettevõtte finantsseisundist. Seetõttu pööratakse palju tähelepanu ettevõtte finantsseisundi analüüsile.

Asjakohasus see küsimus viis ettevõtete finantsseisundi analüüsimeetodite väljatöötamiseni. Need meetodid on suunatud ettevõtte finantsseisundi selgesõnalisele hindamisele, juhtimisotsuste tegemiseks vajaliku teabe ettevalmistamisele ja finantsseisundi juhtimise strateegia väljatöötamisele.

Olemasolevad meetodid ja mudelid ettevõtte finantsseisundi hindamiseks on põhilised ja neid kasutatakse praktikas puhtal kujul väga harva, kuid täpsemate tulemuste saamiseks on soovitatav kasutada teatud kombineeritud hindamismudelit. Selle põhjuseks on puuduste ja piirangute olemasolu igas üksikus põhimeetodis, mis neutraliseeritakse nende igakülgsel kasutamisel. Põhimeetodid kombinatsioonis täiendavad nad üksteist.

Paljud allikad määratlevad finantsanalüüsi kui meetodit, mille abil hinnatakse ja prognoositakse ettevõtte finantsseisundit selle põhjal. finantsaruanded. V. Kovaljovi õpikus "Finantsanalüüs: meetodid ja protseduurid" on finantsanalüüs defineeritud kui "analüütilised protseduurid, mis võimaldavad teha finantsotsuseid". Selle mõiste täpsem definitsioon on antud M. D. Gaidenko artiklis “Ettevõtte finantsanalüüsi meetodid”: “Finantsanalüüs on meetodite kogum majandusüksuse varalise ja finantsseisundi määramiseks möödunud perioodil, nagu samuti selle lühi- ja pikaajalisi võimeid.

Finantsanalüüsi eesmärk on kindlaks teha kõige rohkem tõhusaid viise ettevõtte kasumlikkuse saavutamisel on peamisteks ülesanneteks analüüsida ettevõtte kasumlikkust ja riske.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise peamised eesmärgid on:

1) Varade koostise ja struktuuri dünaamika, nende seisundi ja liikumise hindamine.

2) Omakapitali ja laenukapitali allikate koostise ja struktuuri, nende seisundi ja liikumise dünaamika hindamine.

3) Ettevõtte finantsstabiilsuse absoluutsete suhteliste näitajate analüüs, selle taseme muutuste hindamine.

4) Ettevõtte maksevõime ja bilansiliste varade likviidsuse analüüs.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsil on mitu eesmärki:

- finantsseisundi kindlaksmääramine;

- finantsseisundi muutuste tuvastamine ruumis ja ajas;

- finantsseisundi muutusi põhjustavate peamiste tegurite väljaselgitamine;

- finantsseisundi peamiste suundumuste prognoos.

Ettevõtte finantsseisundi hindamine koosneb mitmest etapist:

- ettevõtte mitmete tegevusvaldkondade terviklik hindamine;

- mitmesuguste näitajate rakendamine ettevõtte finantsseisundi põhjalikuks uurimiseks;

- ekspertmeetodite kasutamine kvantitatiivsete kriteeriumide väljaselgitamiseks.

Traditsioonilise finantsanalüüsi algoritm sisaldab järgmisi etappe:

1. Vajaliku info kogumine (maht oleneb finantsanalüüsi ülesannetest ja liigist).

2. Infotöötlus (analüütiliste tabelite ja koondaruannete vormide koostamine).

3. Finantsaruannete kirjete muutuste näitajate arvutamine.

4. Finantstegevuse põhiaspektide või vahefinantsagregaatide (finantsstabiilsus, maksevõime, kasumlikkus) finantssuhtarvude arvutamine.

5. Finantssuhtarvude väärtuste võrdlev analüüs standarditega (üldtunnustatud ja valdkonna keskmine).

6. Finantssuhtarvude muutuste analüüs (halvenemise või paranemise trendide tuvastamine).

7. Töödeldud andmete tõlgendamise põhjal arvamuse koostamine ettevõtte finantsseisundi kohta.

Ettevõtte finantsseisund on näitajate kogum, mis peegeldab tema võimet oma võlakohustusi tagasi maksta. Finantstegevus hõlmab ettevõtte vara moodustamise, liikumise ja turvalisuse tagamise protsesse, kontrolli selle kasutamise üle.

Finantsseisund on ettevõtte finantssuhete süsteemi kõigi elementide koosmõju tulemus ja seetõttu määrab selle tootmis- ja majandustegurite kogum.

Finantsanalüüsi sisuks ja põhieesmärgiks on finantsseisundi hindamine ja majandusüksuse toimimise efektiivsuse tõstmise võimaluse väljaselgitamine ratsionaalse meetodi abil. finantspoliitika. Majandusüksuse finantsseisund on tema finantskonkurentsivõime (s.o maksevõime, krediidivõime), rahaliste vahendite ja kapitali kasutamise ning riigi ja teiste majandusüksuste ees võetud kohustuste täitmise tunnuseks.

Finantsanalüüs on traditsioonilises tähenduses meetod ettevõtte finantsseisundi hindamiseks ja prognoosimiseks selle finantsaruannete põhjal.

Finantsanalüüs põhineb ettevõtete standardsete finantsaruannete andmetel ja loomulikult võimaldavad kõik loetletud programmid neid käsitsi sisestada. Paljude kasutajate jaoks (eriti nende jaoks, kellel on voos finantsanalüüs) on aga väga oluline funktsioon võimalus importida andmeid raamatupidamisprogrammidest.

Peaaegu kõigis majanduse reaalsektori sektorites kasutatavad tüüpilisemad välisfinantsanalüüsis kasutatavad näitajad on toodud tabelis 1.1.

Sisefinantsanalüüs seda iseloomustavad suuremad nõudmised algteabele. Enamasti ei piisa tema jaoks tavapärastes raamatupidamisaruannetes sisalduvast teabest ja on vaja kasutada sisemisi andmeid. juhtimisarvestus.

Tabel 1.1

Ettevõtte juhtimisel kasutatavad finantsnäitajad (arvutussagedus - kvartal/aastas)

Näitajad	Arvutusalgoritm
Likviidsus
Praegune suhe	Käibevara ja lühiajaliste kohustuste suhe (lühiajalised kohustused)
Vahelikviidsuskordaja	Ettevõtte kõige likviidsemate varade ja saadaolevate arvete suhe lühiajalistesse kohustustesse
Absoluutne likviidsuskordaja	Ettevõtte kõige likviidsemate varade ja lühiajaliste kohustuste suhe
Finantsstabiilsus
Maksevõime suhe kokku (finantseerimisvarade omaallikate osakaal)	Suuruse suhe aktsiakapital koguvarale
Autonoomia koefitsient	Omakapitali suhe koguvarasse
Rahalise sõltuvuse suhe	Võla ja omakapitali suhe
Käibevara finantseerimise omaallikate osakaal	Omakapitali (miinus põhivara, pikaajalised kohustused ja kahjumid) suhe käibevarasse
Intressi katte suhe	Ärikasumi ja intressikulu suhe
Põhitegevuste tõhusus
Müügi kasumlikkus	Müügikasumi ja müügitulu suhe
Toote kasumlikkus	Müügist saadud kasumi suhe tootmisse ja müügikuludesse
Kapitali efektiivsus
Varade tasuvus, ROA	Puhaskasumi ja aasta keskmise vara suhe
Investeeritud kapitali tasuvus, ROIC	Intressi- ja maksueelse tulu suhe korrutatuna ühe ja vahega maksumäär, laenu- ja omakapitali summale
Kasumlikkus käibekapitali	Puhaskasumi ja käibevara suhe
Omakapitali tasuvus, ROE	Puhaskasumi ja omakapitali suhe
Äritegevus
Kapitali tootlikkuse suhe	Müügitulu suhe keskmine maksumus perioodi põhivara
Varade kogukäibe suhe	Toodete müügist saadud tulu suhe varade keskmise väärtusega perioodi kohta
Varude käibekordaja	Aruandeperioodil müüdud toodete soetusmaksumuse suhe selle perioodi keskmisesse varude hulka
Käibekapitali käibekordaja	Perioodi tulude ja keskmise käibekapitali suhe

Analüüsiprotsessis on suurim rõhk ettevõtte finantsseisundi muutuste põhjuste mõistmisel ja selle parandamisele suunatud lahenduste leidmisel. Sel juhul pole üldse vahet, kas eesmärk saavutatakse standardseid või originaalseid meetodeid kasutades.

Erinevalt välisest sisemine analüüs ei piirdu ainult ettevõtte kui terviku käsitlemisega, vaid taandub peaaegu alati ettevõtte üksikute divisjonide ja tegevusalade ning tooteliikide analüüsile.

Tabelis 1.2 võrreldakse kahte finantsanalüüsi lähenemisviisi.

Tabel 1.2

Välise ja sisemise finantsanalüüsi võrdlus

	Väline analüüs	Sisemine analüüs
	Finantsseisundi hindamine (valikuprobleem)	Finantsseisundi parandamine
Esialgsed andmed	Avatud (standardne) raamatupidamisaruandlus	Probleemi lahendamiseks vajalik teave
Metoodika	Standard	Igasugune, mis vastab ülesande lahendusele
	Võrdlus teiste ettevõtetega	Põhjus-tagajärg seoste tuvastamine
Õppeobjekt	Ettevõtlus tervikuna	Ettevõte, selle struktuuriüksused, tegevusalad, tooteliigid

Töökorras sisemised tegevused Ettevõtte finantsanalüüsi kasutatakse:

hinnata ettevõtte finantsseisundit;

Piirangute seadmiseks plaanide ja eelarvete koostamisel. Näiteks saab piirata ettevõtte likviidsust (märkida, et see ei tohi olla alla teatud taseme), varude käivet, võla suhet, kapitali kaasamise kulu jne. Paljudel ettevõtetel on tava seada filiaalidele ja tütarettevõtetele limiite indikaatorite alusel. nagu tasuvus, tootmiskulud, investeeringutasuvus jne;

Hinnangud prognoositud ja saavutatud tulemustele.

Finantsanalüüsi kasutatakse eelarvete koostamisel, tegelike näitajate planeeritud näitajatest kõrvalekaldumise põhjuste väljaselgitamiseks ja plaanide korrigeerimiseks, samuti üksikprojektide arvutamisel. Peamisteks töövahenditeks on juhtimisarvestuse aruandlusdokumentide horisontaalne (näitajate dünaamika) ja vertikaalne (artiklite struktuurne analüüs) analüüs, samuti koefitsientide arvutamine. Selline analüüs viiakse läbi kõigi peamiste eelarvete kohta: BDDS, BDR, bilanss, müügieelarved, ostud, laoseisud.

Horisontaalne analüüs viiakse läbi vastutuskeskuste (RC) kaupa igakuiselt. Esimeses etapis selgitatakse välja teatud kuluartiklite osakaal keskküttekeskuse kogumaksumusest ja selle osa vastavus kehtestatud normidele. Kulusid, mida saab liigitada muutujateks, võrreldakse seejärel müügiga. Pärast seda võrreldakse mõlema näitaja väärtusi nende eelmiste perioodide väärtustega. Ettevõte kasvab umbes 40-50% aastas ning kahe ja kolme aasta taguseid näitajaid pole mõtet analüüsida, seega hinnatakse tavaliselt maksimaalselt aasta tagust infot, võttes arvesse ärikasvu. Samas kontrollitakse kuueelarve tegelike näitajate vastavust aastaeelarve planeeritud näitajatele. Finantsanalüüsi kasutatakse ka ettevõtte arengusuundade määramisel. Näiteks ettevõtte likviidsusele ja kasumlikkusele antakse väärtusi tulude ja kulude tegevuseelarvete koostamisel. Aastaeelarve kinnitamisel on peamiseks näitajaks käibekapitali kasutamise efektiivsus.

Ettevõtte bilansi likviidsus on määr, mil määral on ettevõtte kohustused kaetud tema varaga, mille ümberkujundamise periood rahaline vorm vastab kohustuste lõpptähtajale.

Maksevõime viitab ettevõtte võimele tasuda oma olemasolevad võlad.

Finantsstabiilsus peegeldab stabiilset tulude ületamist kuludest, tagab ettevõtte rahaliste vahendite vaba manööverdamise ja aitab nende tõhusa kasutamise kaudu kaasa toodete katkematule tootmis- ja müügiprotsessile.

Teisisõnu, ettevõtte finantsstabiilsus on tema rahaliste ressursside seis, nende jaotus ja kasutamine, mis tagavad ettevõtte kasumi ja kapitali kasvul põhineva arengu, säilitades samal ajal maksevõime ja krediidivõime vastuvõetaval tasemel. risk. Seetõttu kujuneb finantsstabiilsus kogu tootmis- ja majandustegevuse protsessis ning on ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse põhikomponent.

Konkreetse kuupäeva seisuga finantsseisundi stabiilsuse analüüs võimaldab vastata küsimusele: kui õigesti juhtis ettevõte rahalisi vahendeid sellele kuupäevale eelneval perioodil. Oluline on, et rahaliste ressursside seis vastaks turu nõuetele ja vastaks ettevõtte arenguvajadustele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia ettevõtte maksejõuetuseni ja vahendite puudumiseni tootmise arendamiseks ning ülemääraseid rahalisi vahendeid. stabiilsus võib takistada arengut, koormates ettevõtte kulusid üleliigsete varude ja reservidega. Seega määratakse kindlaks finantsstabiilsuse olemus efektiivne moodustumine, rahaliste vahendite jaotamine ja kasutamine ning maksevõime on selle väline ilming.

Ettevõtte finantsseisundi hindamine on puudulik ilma finantsstabiilsuse analüüsita. Analüüsides ettevõtte bilansi likviidsust, võrdlevad nad kohustuste seisu varade seisuga; see võimaldab hinnata, mil määral on ettevõte valmis oma võlgu tagasi maksma. Finantsstabiilsuse analüüsi ülesanne on hinnata varade ja kohustuste suurust ja struktuuri. See on vajalik, et vastata küsimustele: kui iseseisev on ettevõte finantsseisundist, kas selle iseseisvuse tase suureneb või väheneb ning kas tema varade ja kohustuste seis vastab finants- ja majandustegevuse eesmärkidele. Iga vara elemendi ja vara kui terviku sõltumatust iseloomustavad näitajad võimaldavad mõõta, kas analüüsitav vara on piisavalt stabiilne ärikorraldus rahaliselt.

Ettevõtte finantsstabiilsus on seotud ettevõtte üldise finantsstruktuuri ning võlausaldajatest ja võlgnikest sõltuvuse määraga. Näiteks ettevõte, mida finantseeritakse peamiselt laenurahast, võib pankrotti minna, kui mitu võlausaldajat nõuavad oma laenu korraga tagasi. Sel juhul on ettevõtte struktuur " omakapital-- laenatud kapital" on viimase kasuks oluline eelis. Seega võime järeldada, et ettevõtte finantsstabiilsust pikemas perspektiivis iseloomustab tema enda ja laenatud vahendite suhe. Reservide ja kulude varustamine moodustamisallikatega on finantsstabiilsuse alus.

Finantsstabiilsuse analüüs põhineb bilansi põhivalemil, mis määrab kindlaks bilansi varade ja kohustuste vahelise tasakaalu, mille vorm on järgmine:

AB + AO = KS + ZD + ZKR (1,1)

kus AB on põhivara (bilansi vara I jao tulem); JSC - käibevara (bilansi vara II jao tulem), mis sisaldab varusid (PP) ja sularaha sularahas, sularahata vorme ja makseid debitoorsete arvete vormis (RA); KS - ettevõtte kapital ja reservid, s.o ettevõtte omakapital (ettevõtte bilansi kohustuste poole III jao tulem); ZD - ettevõtte võetud pikaajalised laenud ja laenud (ettevõtte bilansi kohustuste poole IV jao tulemus); ZKR - ettevõtte võetud lühiajalised laenud ja laenud, mida reeglina kasutatakse ettevõtte käibekapitali (LC) puudujäägi katmiseks, ettevõtte võlgnevused, mille eest ta peab tasuma peaaegu kohe ( KZ) ja muud arveldusvahendid (PS) (ettevõtte bilansi kohustuste poole V jagu kokku).

...

Sarnased dokumendid

Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused, majandus- ja finantstegevuse analüüs ning aruandlus. Varade, kohustuste, bilansi likviidsuse, maksevõime, finantsstabiilsuse absoluutsete ja suhteliste näitajate hindamine.

praktikaaruanne, lisatud 15.06.2011


lühikirjeldus ettevõte OOO "Mis", tema varalise seisundi hindamine. Ettevõtte likviidsuse, finantsstabiilsuse ja äritegevuse analüüs. Meetmed organisatsiooni finantsstabiilsuse ja maksevõime tagamiseks.

lõputöö, lisatud 08.06.2013


Uuring teoreetilised alused ettevõtte finantsseisundi analüüs. Ülevaade raamatupidamise korralduse tunnustest ja maksuarvestus. Organisatsiooni maksevõime, finantsstabiilsuse, äritegevuse ja efektiivsuse hindamine.

praktikaaruanne, lisatud 06.09.2013


Ettevõtte finants- ja majandustegevuse, maksevõime ja finantsstabiilsuse analüüs Copyland LLC näitel, arvutianalüüsi tehnoloogia. Soovituste väljatöötamine ettevõtte finantsseisundi parandamiseks.

lõputöö, lisatud 06.02.2011


Finantsanalüüsi eesmärgid, eesmärgid ja meetodid. Ettevõtte finants- ja majandustegevuse näitajad. Likviidsuse, kasumlikkuse ja finantsstabiilsuse analüüs. Plastaknalaudade tootmise uue liini korraldamise efektiivsuse hindamine.

kursusetöö, lisatud 11.12.2013


üldised omadused ja ettevõtte varalise seisundi uurimine. Ettevõtte finantsstabiilsuse, likviidsuse, maksevõime koefitsientide analüüs. Meetmete väljatöötamine uuritava ettevõtte finantsseisundi parandamiseks.

lõputöö, lisatud 24.11.2010


Organisatsiooni finantsstabiilsuse olemus ja tähendus. Tegevuse organisatsioonilised ja majanduslikud omadused. Maksevõime ja likviidsuse analüüs. Organisatsiooni finantsseisundi klassifitseerimine bilansi hindamise koondkriteeriumide järgi.

lõputöö, lisatud 09.10.2012


Ettevõtte finantsseisundi hindamise olemus ja meetodid. Võlafinantseerimise kui organisatsiooni finantsstabiilsust suurendava teguri uurimine. Ettevõtte finantsstabiilsuse, likviidsuse ja maksevõime määramine ja analüüs.

lõputöö, lisatud 03.07.2010


lõputöö, lisatud 17.06.2011


Ettevõtte finantsseisundi analüüs. Majanduslik olemus ettevõtte maksevõime ja finantsstabiilsus. Finantsstabiilsuse analüüsi regulatiivne ja teabebaas. Operatiivjuhtimise tehnikate tutvustamine.

Finants- ja majandusolukorra analüüs on finantspoliitika arendamise aluseks.
Tähelepanu ei pöörata mitte ainult finantsanalüüsi meetoditele, vaid ka saadud tulemuste uurimisele ja juhtimisotsuste väljatöötamisele.
Ettevõtte tegevuse finants- ja majandusanalüüsi põhikomponentideks on finantsaruannete analüüs, sh bilansi horisontaal-, vertikaal-, trendianalüüs ning finantssuhtarvude arvutamine.
Raamatupidamise aastaaruannete analüüs on selles esitatud absoluutnäitajate uurimine, et teha kindlaks vara koostis, ettevõtte finantsseisund, omakapitali moodustamise allikad, laenatud vahendite maht ning hinnata ettevõtte tulude mahtu. toodete (kaubad, tööd, teenused) müük. Tegelikke aruandlusnäitajaid võrreldakse ettevõtte kavandatud näitajatega.
Horisontaalanalüüs seisneb aasta lõpu finantsaruannete näitajate võrdlemises aasta alguse ja eelnevate perioodide näitajatega. Vertikaalne analüüs viiakse läbi selleks, et selgitada välja üksikute bilansikirjete osakaal üldises lõppnäitajas ning sellele järgnevalt võrrelda tulemust eelmise perioodi andmetega. Trendianalüüs põhineb mitme aasta aruandlusnäitajate suhteliste hälvete arvutamisel baasaasta tasemest.
Ettevõtte finantspoliitika väljatöötamisel analüütiliseks tööks on soovitatav arvutada:
a) likviidsusnäitajad:
üldine katvuse suhe;
kiire likviidsuskordaja;
likviidsuskordaja raha kaasamisel;
b) finantsstabiilsuse näitajad:
laenatud ja aktsiafondide suhe;
omakapitali suhe;
¦ oma käibekapitali manööverdusvõime koefitsient;
c) ressursikasutuse intensiivsuse näitajad:
kasumlikkus netovara puhaskasumi järgi;
müüdud toodete kasumlikkus;
d) äritegevuse näitajad:
käibekapitali käibekordaja;

12) Finantsjuhtimise olemus ja meetodid

Juhtimine on omane kõikidele inimtegevuse sfääridele, sealhulgas rahalistele. Kontrolli all mõistetakse teadlikku, eesmärgipärast mõjutamist objektile, kasutades tehnikate ja meetodite kogumit teatud tulemuse saavutamiseks. Inimeste teadliku, eesmärgipärase tegevusena põhineb juhtimine ühiskonna arengu objektiivsete seaduspärasuste tundmisel. Samas mõjutab juhtimist suuresti riik, mida esindavad vastavad juhtimisstruktuurid.
Oluline ala juhtimistegevused on finantsjuhtimine. See viiakse läbi spetsiaalne aparaat kasutades spetsiaalseid tehnikaid ja meetodeid, sealhulgas erinevaid stiimuleid ja sanktsioone.
Finantsjuhtimises, nagu igas teises juhitavas süsteemis, eristatakse juhtimisobjekte ja -subjekte. Juhtimise objektid on erinevat tüüpi rahalised suhted, mis on seotud rahaliste tulude, säästude ja nende kasutamisega äriüksuste ja riigi poolt. Juhtimise subjektid on need organisatsioonilised struktuurid, mis teostavad juhtimist. Vastavalt finantssuhete klassifikatsioonile nende valdkondade kaupa eristatakse kolme objektide rühma: ettevõtete (asutuste, organisatsioonide) finantseerimine, kindlustussuhted ja riigi rahandus. Need vastavad sellistele juhtimissubjektidele nagu ettevõtete (asutuste, organisatsioonide) finantsteenused (osakonnad), kindlustusasutused, finantsasutused ja maksuinspektsioonid. Kõikide tervik organisatsioonilised struktuurid, mis teostab finantsjuhtimist, on finantsaparaat.
Juhtimisained on kasutusel igas valdkonnas ja igas finantssuhete lülis spetsiifilisi meetodeid suunatud mõju rahandusele. Samas on neil ka ühised juhtimisvõtted ja -meetodid. Finantsjuhtimises võib eristada selliseid olulisi funktsionaalseid elemente nagu planeerimine, operatiivjuhtimine ja kontroll.
Planeerimisel on finantsjuhtimissüsteemis üks oluline koht. Iga äriüksus hindab planeerimisel igakülgselt rahanduse seisu, avab võimalused rahaliste ressursside suurendamiseks, määrab oma tegevuse suuna. tõhus kasutamine. Planeerimisotsused tehakse finantsinformatsiooni analüüsi põhjal, mis põhineb raamatupidamisel, statistilisel ja operatiivaruandlusel.
Operatiivjuhtimine on meetmete kogum, mis on välja töötatud hetke finantsseisu operatiivanalüüsi alusel ja mille eesmärk on saavutada rahaliste vahendite ümberjagamise kaudu minimaalsete kuludega maksimaalne efekt. Operatiivjuhtimise põhisisu on seega rahaliste vahendite ratsionaalne kasutamine majandustegevuse parandamiseks ja esilekerkivate probleemide lahendamiseks.
Kontroll kui juhtimise element viiakse läbi planeerimise ja operatiivjuhtimise protsessis. See võimaldab võrrelda rahaliste vahendite kasutamise tegelikke tulemusi kavandatutega, tuvastada reservid rahaliste vahendite kasvuks ja nende efektiivsemaks kasutamiseks.
Seal on strateegiline ehk üldine finantsjuhtimine ja operatiivjuhtimine. Strateegiline juhtimine väljendub rahaliste vahendite määramises läbi tuleviku prognoosimise, elluviimiseks vajalike rahaliste vahendite suuruse kindlaksmääramise suunatud programmid jne. Seda viivad läbi riiklikud ja majandusjuhtimisorganid: Vene Föderatsiooni Föderaalne Assamblee, presidendi administratsioon, rahandusministeerium, ministeerium majandusareng ja kaubandus jne.

Töö juhtimine on seadme funktsioon finantssüsteem: rahandusministeerium, Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste ja kohalike omavalitsuste finantsasutused, eelarveväliste fondide juhid, kindlustusorganisatsioonid, finantsteenused ettevõtted ja organisatsioonid.
Rahalist laadi juhtimisotsuste väljatöötamisel nii strateegilises kui ka operatiivjuhtimises arvestatakse majandus- ja õigusseaduste nõudeid, nii möödunud majandusperioodi tulemuste kui ka väljavaadete majandusanalüüsi tulemusi, majanduslikke ja matemaatilisi meetodeid ning automatiseeritud süsteemid finantsjuhtimine, majandus- ja haldusjuhtimise meetodite ratsionaalne kombineerimine. Juhtkonna otsused rahanduse kohta vormistatakse seadustes, finantsprognoosides ja -plaanides, määrustes ja muudes vormides.
Meie riigis on majandusmuutuste kontekstis õigustamatult alahinnatud varasemalt kogutud finantsjuhtimise kogemust, mis varem majandust positiivselt mõjutas. Selliseid tüüpe ei kasutata juhtimises peaaegu kunagi. finantsvõimendus, nagu maa eest tasumine, pikaajalised amortisatsiooninormid, konkreetsed kapitaliinvesteeringud jne.
Riigikrediidi vormid on halvasti arenenud, eelarvetoetuste ja sihttoetuste kasutamine on puudulik. 1998. aasta augusti finants- ja krediidikriis nõudis uue finants- ja krediidipoliitika väljatöötamist ja rakendamist ning üleminekut põhimõtteliselt uutele finantsjuhtimise meetoditele. Need peavad tagama valitsuse rahanduse mõju suurenemise majanduse reaalsektori arengule ja soodustama efektiivsuse suurenemist sotsiaalne tootmine Ja sotsiaalsfäär.
Jätkusuutliku majanduskasvu saavutamisele suunatud majanduspoliitika prioriteetsed eesmärgid on: tingimuste loomine finantsinfrastruktuuri põhielementide (pangandussektor, aktsiaturg, investeerimisasutused, kindlustusturg) arendamiseks ja finantsstabiilsuse saavutamiseks; tasakaalus eelarvesüsteemi tagamine ja selle toimimise efektiivsuse tõstmine; veelgi vähendada maksukoormust ja suurendada maksu- ja tollisüsteemid.
Nende ülesannete elluviimiseks on vaja konkreetseid meetmeid võtta vastu uusi seaduseelnõusid ning viia sisse muudatusi ja täiendusi olemasolevatesse, et luua soodne ettevõtluskliima, kaitsta omandiõigust, debürokratiseerida juhtimine, suurendada investeerimisaktiivsust ja ühtlustada maksukoormust; paranemise kohta maksesüsteem, rahvusvaheliste finantsaruandluse standardite kasutuselevõtt ja majandusstruktuuride finants- ja majandustegevuse alase teabe avatuse suurendamine; kõigi raha saajate ülekandmise lõpuleviimine föderaaleelarve riigikassa süsteemile ja Vene Föderatsiooni kõrgelt subsideeritud subjektidele - kuni sularahateenus föderaalse riigikassa kaudu; kõikide tasandite eelarvete ja eelarveväliste fondide läbipaistvuse tagamine, samuti avalikeks vajadusteks kaupade ja teenuste hankimise kord; korra parandamiseks kohustuslik kindlustus, süsteemid valitsuse määrus kindlustus ja järelevalve.

Meie majanduse praeguses arenguetapis on ettevõtte finantsseisundi analüüsimise küsimus väga aktuaalne. Tema tegevuse edu sõltub suuresti ettevõtte finantsseisundist. Seetõttu pööratakse palju tähelepanu ettevõtte finantsseisundi analüüsile.

Selle teema asjakohasus on viinud ettevõtete finantsseisundi hindamise meetodite väljatöötamiseni. Need tehnikad on suunatud ettevõtte finantsseisundi selgesõnalisele hindamisele, juhtimisotsuste tegemiseks vajaliku teabe ettevalmistamisele ja finantsseisundi juhtimise strateegia väljatöötamisele.

Sest Kuna olemasolevad meetodid ja mudelid ettevõtte finantsseisundi hindamiseks on elementaarsed ja neid kasutatakse puhtal kujul praktikas väga harva, on täpsemate tulemuste saamiseks soovitatav kasutada teatud kombineeritud hindamismudelit. Selle põhjuseks on puuduste ja piirangute olemasolu igas üksikus põhimeetodis, mis neutraliseeritakse nende igakülgsel kasutamisel. Põhimeetodid kombineeritud meetodite osana täiendavad üksteist.
Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise peamised eesmärgid on:

· Omakapitali ja laenukapitali allikate koostise ja struktuuri, nende seisundi ja liikumise dünaamika hindamine.

· Ettevõtte finantsstabiilsuse absoluutsete suhteliste näitajate analüüs, selle taseme muutuste hindamine.

· Ettevõtte maksevõime ja bilansiliste varade likviidsuse analüüs.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsil on mitu eesmärki:

· Finantsseisundi muutuste tuvastamine ruumis ja ajas;

· Peamiste finantsseisundi muutusi põhjustavate tegurite väljaselgitamine;

· Finantsseisundi peamiste suundumuste prognoos.

Traditsioonilise finantsanalüüsi algoritm sisaldab järgmisi etappe:

1. Vajaliku info kogumine (maht oleneb finantsanalüüsi ülesannetest ja liigist).

2. Infotöötlus (analüütiliste tabelite ja koondaruannete vormide koostamine).

3. Finantsaruannete kirjete muutuste näitajate arvutamine.

4. Finantstegevuse põhiaspektide või vahefinantsagregaatide (finantsstabiilsus, maksevõime, kasumlikkus) finantssuhtarvude arvutamine.

5. Võrdlev analüüs finantssuhtarvude väärtused koos standarditega (üldtunnustatud ja valdkonna keskmine).

6. Finantssuhtarvude muutuste analüüs (halvenemise või paranemise trendide tuvastamine).

7. Töödeldud andmete tõlgendamise põhjal arvamuse koostamine ettevõtte finantsseisundi kohta.

8. Kaasaegses majanduslikud tingimused iga majandusüksuse tegevus on paljude selle toimimise tulemusest huvitatud turusuhetes osalejate (organisatsioonide ja üksikisikute) tähelepanuobjektiks.

Need isikud püüavad neile kättesaadava aruandlus- ja raamatupidamisinfo põhjal hinnata ettevõtte finantsseisundit.
Peamiseks vahendiks selleks on finantsanalüüs, mille abil saab objektiivselt hinnata analüüsitava objekti sise- ja välissuhteid: iseloomustada selle maksevõimet, tegevuse efektiivsust ja tasuvust, arenguväljavaateid ning seejärel teha selle tulemuste põhjal teadlikke otsuseid.

Finantsanalüüs võimaldab hinnata:

· Äririski määr, eelkõige võimalus maksta tagasi kohustusi kolmandatele isikutele;

· Kapitali adekvaatsus jooksvateks tegevusteks ja pikaajalisteks investeeringuteks;

· vajadus täiendavate finantseerimisallikate järele;

· Kapitali suurendamise võime;

· vahendite laenamise ratsionaalsus;

· Kasumi jaotamise poliitika kehtivus jne.

Kaasaegsel finantsanalüüsil on teatud erinevused traditsioonilisest finants- ja majandustegevuse analüüsist. Esiteks on see tingitud kasvavast mõjust väliskeskkond ettevõtete tööks. Eelkõige on suurenenud majandusüksuste finantsseisundi sõltuvus inflatsiooniprotsessidest, vastaspoolte (tarnijad ja ostjad) usaldusväärsusest ning järjest keerulisemaks muutuvatest organisatsioonilistest ja õiguslikest toimimisvormidest.

Selle tulemusena laienevad kaasaegse finantsanalüüsi tööriistad uute tehnikate ja meetodite tõttu, mis võimaldavad meil neid nähtusi arvesse võtta.

Turusuhete seisukohalt on ettevõtte finantsseisundi analüüsimise roll äärmiselt oluline. See on tingitud asjaolust, et ettevõtted omandavad iseseisvuse ja kannavad oma tootmis- ja majandustegevuse tulemuste eest täielikku vastutust kaasomanike (aktsionäride), töötajate, pankade ja võlausaldajate ees.
Ettevõtte finantsseisund – see on näitajate kogum, mis peegeldab tema võimet oma võlakohustusi tagasi maksta. Finantstegevus hõlmab ettevõtte vara moodustamise, liikumise ja turvalisuse tagamise protsesse, kontrolli selle kasutamise üle.

Finantsseisund on ettevõtte finantssuhete süsteemi kõigi elementide koosmõju tulemus ja seetõttu määrab selle tootmise ja majanduslike tegurite kogum.

Finantsanalüüsi sisuks ja põhieesmärgiks on hinnata finantsseisundit ning selgitada välja võimalus majandusüksuse toimimise efektiivsuse tõstmiseks ratsionaalse finantspoliitika abil. Majandusüksuse finantsseisund on tema finantskonkurentsivõime (s.o maksevõime, krediidivõime), rahaliste vahendite ja kapitali kasutamise ning riigi ja teiste majandusüksuste ees võetud kohustuste täitmise tunnuseks.
Finantsanalüüs on traditsioonilises tähenduses meetod ettevõtte finantsseisundi hindamiseks ja prognoosimiseks selle finantsaruannete põhjal.

Meie ettevõttel on pikaajaline kogemus ettevõtete finantsanalüüsi tegemisel. Ettevõtte finantsanalüüsi saate taotleda e-posti teel või helistades meie kontorisse.