KFP kontseptsioon, teema, eesmärk ja eesmärgid

Ettevõtte finantsjuhtimine hõlmab sobiva finantspoliitika väljatöötamist ja rakendamist, see tähendab konkreetsete meetmete, meetodite, tingimuste ja piirangute kogumit, mis on suunatud konkreetse majandusüksuse eesmärkide tõhusale saavutamisele.

Finantspoliitika objektiks olevate tootmistegurite mobiilsuse astme järgi jaotatakse viimased tinglikult lühiajalisteks ja pikaajalisteks. Siiski tuleb meeles pidada, et see jaotus on dialektiline. Eespool loetletud poliitikate teemad, eesmärgid ja meetodid kattuvad suurel määral. Kuigi igal neist on loomulikult oma ainulaadne eripära.

Lühiajalise finantspoliitika teema(CFP) on süsteem finants-, majandus-, organisatsiooni- ja õigussuhted tekkiv
iseseisva majandusüksuse käibevara ja lühiajaliselt laenatud vahendite haldamisel.

Ühise kalanduspoliitika põhiolemus on selle ettevalmistamine, vastuvõtmine ja rakendamine juhtimisotsused seotud rahastamisallikate suuruse ja struktuuri optimeerimisega Käibevara ettevõtetele ja saadud raha tõhusale paigutamisele (kasutamisele).

Ühise kalanduspoliitika eesmärk- äriettevõtte jooksva tegevuse katkematu rahastamise tagamine - hõlmab mitmete ülesannete püstitamist ja lahendamist, millest peamised on:

§ maksevõime, likviidsuse ja finantsstabiilsus;

§ finantsriskide minimeerimine;

§ tootmise tasuvuse suurendamine majanduslik tegevus.

QFP koht, juhised ja tasemed

CFP on kompleksne rakenduslik majandusdistsipliin, mis kasutab, täiendab ja arendab sätteid, järeldusi, kontseptuaalset ja semantilist aparaati ja muid elemente sellistest üldisematest majandusdistsipliinidest nagu "Finantsjuhtimine", "Ettevõtte rahandus", "Finants ja krediit", samuti paralleelsed (seotud ) majandusdistsipliinid nagu "Raamatupidamine ja audit", "Finants- ja majandusanalüüs" jne.

ÜKP raames on tavaks välja tuua neli hoovuse põhivaldkonda (valdkonda). finantstegevus(hinnad, kulud, käibevara, finantseerimisallikad)
ja kolm üldistuse taset, nende süstemaatiline arvestamine (ideoloogiline, strateegiline
ja taktikaline).

finantsideoloogia fikseerib põhipunktid: ettevõtte finantstegevuse eesmärgid, tingimused ja piirangud.

Finantsstrateegia reguleerib nende saavutamise ja järgimise peamisi viise ja vahendeid.

Finantstaktika on konkreetsete meetmete, tehnikate kogum selle strateegia elluviimiseks reaalses, kiiresti muutuvas sotsiaal-majanduslikus ja poliitilises keskkonnas.

Lihtsamalt öeldes määrab strateegia, mida tuleb teha, ja taktika määrab, kuidas.

Skemaatiliselt saab kujutada seost ettevõtte CFP tasemete ja suundade vahel
lihtsa kahemõõtmelise kolm korda neli maatriksi kujul. Selge, et see on normaalne
(ideaalis) ei tohiks maatriksi rakkude vahel olla vertikaalseid vastuolusid
(tasemete järgi) ega horisontaalselt (suundade järgi).

ETTEVÕTETE HINNAJUHTIMINE

Hinnahalduse olemus

Hinnajuhtimine on finantsteenuse strateegiliste ja operatiiv-taktikaliste toimingute kogum hindade sihipäraseks kasutamiseks kui tõhusaks lahendusvahendiks. põhiprobleemid äriettevõte. Eeltoodud tegevuste tulemuslikkuse vajalik tingimus on nende väljatöötamine ja elluviimine tihedas koostöös ettevõtte äri- ja majandusteenistustega. Kuigi hinna roll teiste turundus- ja finantsvahendite hulgas ettevõtte probleemide lahendamisel ei ole absoluutne, on see alati olnud, on ja jääb üheks peamiseks konkurentsi hoovaks.

Ettevõtte hinnajuhtimise käigus rakendatavad tegevused töötatakse välja järjestikku, üksteise järel, kindla algoritmi järgi.

Pädeva hinnajuhtimise vajalik eeldus on õige valik ettevõtte turukäitumise mudelid, mis võimaldavad maksimaalselt ära kasutada selle eeliseid ja leevendada puudusi.

Turgude struktuurilised omadused

Otsing optimaalne mudel Ettevõtte käitumine põhineb teadmistel konkreetsete turgude struktuurilistest iseärasustest, peegeldades nendel arenevate suhete olemust ja olemust. Nende hulka kuuluvad: toote spetsiifika, sisenemise ja väljumise hind, tehingukulude suurus, kontsentratsiooniaste jne.
Iga sellise funktsiooni kvantifitseerimiseks kasutame erinäitajad, mis arvutatakse sobivate meetoditega.

Tehingukulude väärtus näitab seotud keskmist suurust kulukulud seotud kauba müügi ja ostmisega.

Turu kontsentratsiooni tase määratakse ühe või mitme kvantitatiivse kriteeriumi abil, mille hulka kuuluvad: turuosa lävi; kontsentratsiooni indeks; Herfindahl-Hirschmani indeks; Gini koefitsient; Linda indeks jne.

Kohalike turgude struktuuriliste iseärasuste hindamiseks eelistatuimate meetodite valimine toimub riiklike traditsioonide, õigusnõuete ning muude objektiivsete ja subjektiivsete tegurite alusel.

Majanduslik konjunktuur

Üldjuhul näitab see teatud ajahetkel turusuhete seisu, mis on kujunenud erinevate välis- ja välismõjude kumulatiivse koosmõju tulemusena sisemised põhjused, samuti nende võimalikku mõju sellel turul osalejate saatusele. Kitsamas tähenduses tähendab sõna "konjunktuur" teatud, sageli kriitiliste asjaolude või sündmuste kokkulangemist, mis määravad teatud majandusüksuste arenguväljavaated.

Majandusolukorra seisukord määratakse seda iseloomustavate näitajate arvutamise ja võrdlemise teel, mis on süstematiseeritud mitme rühma (tootmine, sisekaubandus, väliskaubandus, rahasfäär jne) ja suundade (pakkumise ja nõudluse dünaamika, hinnad jne) kaupa. .

iseloomulikud tunnused majanduslik olukord on: terviklikkus; varieeruvus; ebakõla jne.

Majanduskeskkonna dünaamika, aga ka enamiku muude keerukate, stohhastiliste prognoosimine majandusprotsessid, viiakse läbi kvalitatiivsete ja matemaatilise aparaadi abil tehniline analüüs, muud kaasaegsed majandus- ja matemaatilised meetodid ja mudelid.

ETTEVÕTTE HINNAPOLIITIKA

3.1. Hinnakujunduseesmärgid

Rakendamise käigus saavutatavate eesmärkide valik hinnapoliitika ettevõte, on selle arendamise võtmelüli. Siin tehtud vigu ja ebatäpsusi on edaspidi äärmiselt raske ja sageli võimatu parandada.

Ettevõtte hinnapoliitika alternatiivsete, see tähendab vastuoluliste, üksteist välistavate eesmärkide hulgas eristatakse traditsiooniliselt järgmist:

§ ettevõtte kahjude minimeerimine ("ellujäämine");

§ lühiajaline kasumi maksimeerimine;

§ lühiajaline käibe (müügimahu) maksimeerimine;

§ pikaajaline käibe (turuosa) kasv;

§ pikaajaline kasumi kasv jne.

Kui on vaja korraga saavutada mitu eesmärki (näiteks kasumi dünaamika ja müügimahu osas), tekivad keerulised olukorrad, mis lahendatakse kahe või enama dimensioonilise maatriksi või halvemal juhul graafiliste diagrammide konstrueerimise ja analüüsimisega.

3.2. Hinnakujundusstrateegiad

Varem sõnastatud hinnapoliitika eesmärgid on aluseks hinnastrateegia väljatöötamisele, mis kujutab endast meetodite, suundade ja lähenemisviiside kogumit ettevõtte müüdavatele teatud tüüpi toodetele hinna määramiseks.

On tavaks eristada strateegiaid:

§ kõrged hinnad;

§ keskmised hinnad (neutraalne hinnakujundus);

§ madalad hinnad (hinna läbimurre);

§ “seotud” hinnakujundus;

§ järgida juhti;

§ püsihinnad;

§ psühholoogilised hinnad jne.

Kaaludes ja võrreldes iga alternatiivse tegevusviisi plusse ja miinuseid, sealhulgas konkurentide tõenäolist reaktsiooni, valib ettevõte antud tingimustes kõige eelistatavama tegevusviisi.

Kauba turuhinna arvutamine

Tavaliselt viib läbi standardskeem, määratledes omavahel võrreldes järgmised vahepealsed hinnatüübid:

§ põhiline;

§ esialgne (soovitav);

§ tasakaal;

§ hinnakiri.

Baashind arvutatakse kauplemisettevõtte individuaalsete jooksvate kulude korrutamisel tema tegevuse minimaalse vastuvõetava kasumlikkuse koefitsiendiga, mis määratakse samuti individuaalselt. Suure osakaaluga ettevõtetele laenatud raha see koefitsient on tavaliselt suurem, madalaga - madalam. Selle koefitsiendi arvväärtuse seadmine keskmisest, objektiivselt määratud piirist kõrgemale võib kaasa tuua vajaduse kehtestada liiga kõrged, ostjatele vastuvõetamatud turu(nimekirja)hinnad, madalamad - et peletada ettevõtet rahastavaid investoreid.

Muud tüüpi hindade määramise olemust ja korda käsitletakse allpool.

KESKMINE MÜÜGIHIND

SÜSTEEM "OTSEKULUMINE"

Toimib teoreetilise ja praktilise baasina operatiivanalüüsile, mis on tänapäeva lahutamatu atribuut turumajandus. Sellel on mitmeid spetsiifilisi omadusi (märke).

Otsese kuluarvestuse süsteemi esimene oluline tunnus on tootmiskulude jagamine muutuv- ja püsikuludeks. Teatavasti hõlmavad muutujad kulusid, mille väärtus varieerub sõltuvalt tootmismahtude muutustest. Rõhutame, et räägime ainult kogusummast muutuvkulud. Ühikupõhiselt jäävad need seevastu konstantseks.
Püsikulud hõlmavad kulusid, mis on nõrgalt või üldse mitte reageerivad tootmismahtude muutustele. Nende kogusumma sellest ei muutu, kuid konkreetne väärtus, vastupidi, kõigub suuresti.

Lisaks üldisele, kvalitatiivsele kulude liigitamisele püsi- ja muutuvkuludeks,
Otsese kuluarvestuse süsteem näeb ette ka spetsiaalsed meetodid nende absoluutväärtuse määramiseks, mille hulgas on tavaks välja tuua:

§ kõrgeima ja madalaima punkti meetod;

§ graafiline meetod;

§ regressioonimeetod jne.

Pärast absoluutväärtuse määramist liigitatakse muutuvkulud edasi sõltuvalt seose tihedusest tootmismahtude dünaamikaga ja jagatakse täiendavalt uutesse rühmadesse. Kui selliste kulude kasvumäärad on tootmismahtude kasvutempodest ees, loetakse need progressiivseteks, kokkulangemisel on need otseselt proportsionaalsed (lineaarsed), mahajäämuse korral kahanevateks.

Erinevalt muutuvkuludest, mille lisakarakteristikuks on nende muutumise kiirus võrreldes tootmismahtude dünaamikaga, on püsikulude süvendatud klassifitseerimise oluliseks aspektiks nende jaotus kasulikeks ja kasututeks (jõude). Selline jaotus on peamiselt seotud enamiku tootmisressursside krampliku muutumisega ja võimaldab tuvastada olemasolevaid varusid.

"Otsekuluarvestuse" süsteemi teine ​​oluline tunnus on tootmise ja finantsarvestus kontseptsioonis juhtimisarvestus.
Selle tulemusena on võimalik regulaarselt jälgida andmeid vastavalt skeemile "kulu-maht-kasum". Kasumi analüüsi ja juhtimise aruande põhimudel on järgmine:

§ müügimaht - muutuvkulud = sissemakse marginaal;

§ sissemakse marginaal - püsikulud = müügikasum.

"Otsekulude" süsteemi kolmas omadus on võimalus koostada mitmeastmelisi aruandeid, mis võimaldavad teil analüüsi soovitud täpsusastmeni täpsustada. Seega, kui ülaltoodud aruandes jaotatakse tootmiskulud täiendavalt otsesteks ja kaudseteks (üldkulud), muutub kaheetapiline aruanne kolmeastmeliseks. Sel juhul määratakse esmalt esmatootmise sissemakse marginaal, seejärel sissemakse marginaal tervikuna ja alles seejärel müügikasum või tegevustulu.

OPERATSIOONI ANALÜÜS

Lihtne operatiivne analüüs

Nagu teate, on seotud toodete müügi kulumaht ehk tulu (S).
kogumaksumusega (TC) ja müügikasumiga (P) järgmise võrrandi abil:

S=TC+P=FC+VC+P,

kus: FC - püsikulud (kulud) kogu tootmismahu kohta;

VC- muutuvkulud kogu tootmismahu kohta.

Kui tulu esitatakse ühikuhinna (de) ja müüdud ühikute arvu (V) korrutisena ning muutuvkulud arvutatakse ümber tooteühiku kohta, siis saame lihtsa operatiivanalüüsi laiendatud põhivõrrandi:

s x V = FC + vc x V + P.

See võrrand on peamine võtmearvutuste tegemiseks, vajalike hinnangute saamiseks ja müügimahtude, kulude ja kasumi näitajate vahelise seose graafiliseks kuvamiseks.

Kasumlikkuse läve arvutamisel, s.o. toodete tootmise (müügi) kriitiline füüsiline maht, mille juures kasum on võrdne nulliga, lahendatakse selle parameetri alusel põhivõrrand.

Müügi kriitilise mahu arvutamisel väärtuses,
need. kriitilised tulumuutused on sarnased, kuid kogu püsikulude summa jagatakse piirtulu summaga mitte toodanguühiku kohta, vaid selle väärtuse 1 rubla kohta.

Finantsturvalisuse marginaal (turvanäitaja) absoluutarvudes on defineeritud kui erinevus kaalutud (plaanitud või tegelik) ja kriitilise tulu vahel ning suhtelises mõttes selle erinevuse jagatisena kõnealuse tulu summaga.

Muude hinnanguliste näitajate (püsikulude kriitiline tase, toodanguühiku kriitiline müügihind, piirtulu miinimumtase, minimaalne müügimaht etteantud kasumisumma saamiseks jne) arvutamine toimub vastavalt sarnasele skeemile.

finantsvõimendus

Majanduskategooria, mis kajastab puhaskasumi, intressi- ja maksueelse kasumi seost ettevõtte toodete müügimahu muutustega. Tegevus finantsvõimendus avaldub selles, et oma- ja laenuvahendite suhte muutumisega, millega kaasnes müügimahtude muutus, muutub oluliselt vahe puhaskasumi ja intressi- ja maksueelse kasumi vahel. Eelpool mainitud erinevuse muutumise määra müügimahu muutuse ühiku kohta nimetatakse finantsvõimenduse jõuks. Mida suurem on laenuvahendite osakaal ettevõtte kohustustes, seda suurem on finantsvõimenduse tugevus. Tootmise tasuvuse ja laenatud vahendite maksumuse vahet nimetatakse finantsvõimenduse erinevuseks. Esimese näitaja ülejääk teisest on vajalik tingimus finantsvõimenduse kasutamine. Ettevõtte omakapitali tootluse muutus laenuvõtmise tulemusena näitab finantsvõimenduse mõju.

Kui ettevõte suunab laenatud vahendeid täiendavalt kaasates (st suurendades nende osatähtsust rahastamisallikate kogusummas)
mitte ainult pideva kulustruktuuriga tootmise mehaanilisel laiendamisel püsi- ja muutuvkulude kontekstis, vaid parandab ka toodete valmistamise tehnoloogilist protsessi, suurendades selle kapitali ja tööjõu suhet, kasutab samaaegselt nii tegevus- kui ka finantsvõimendust või teisisõnu kasutab kahekordset või kumulatiivset finantsvõimendust. Topelt sisse sel juhul tähendab mitte kahekordset, vaid kahekäelist või kahepoolset, sest. mis tahes ülalmainitud hoova toime võib tugevdada või nõrgendada teise hoova toimet.

Väga üldine vaade Tegevus- või finantsvõimenduse tugevuse optimaalse valiku kriteeriumiks on brutokasumi või ettevõtte aktsiate turuväärtuse maksimeerimine antud aktsepteeritava riskitaseme juures.

VARU JUHTIMINE

Varude mahu optimeerimine

Varude moodustamiseks ette nähtud rahaliste vahendite suurus määratakse traditsiooniliselt, korrutades nende keskmise päevatarbimise eelnevalt kehtestatud ladustamisnormiga (tähtajaga). Seda meetodit järgides saab vältida vigu,
kuid selles vallas on äärmiselt raske välja töötada ratsionaalset käitumisstrateegiat.

Kaasaegne varude haldamise poliitika nõuab selgeid vastuseid järgmistele küsimustele:

§ Kas vaadeldavatel tingimustel on võimalik varude juhtimist optimeerida?

§ Mis on varude miinimumnõue?

§ Milline peaks olema iga uue partii (tellimuse) optimaalne maht?

§ Millal peaksin tellima järgmise tarvikute partii?

Ettevõtte kogukulud varude haldamiseks on nende ostutellimuse vormistamise ja täitmise kulude ning ladustamiskulude summa. Eksperdid on leidnud, et keskmise tellimuse mahu suurenemine (nendevaheline lõhe) on seotud esimese pöördväärtusega ja teise - otsese seosega. Seetõttu võib leida keskmine väärtus tellimus, mille korral on ettevõtte kogukulud laoseisu haldamiseks minimaalsed. See eesmärk saavutatakse kahel viisil: graafiliselt ja algebraliselt.

Graafilise meetodi abil joonistatakse koordinaatides "kulud - tellimuse väärtus" graafikud tellimuse kulude väärtuse muutmiseks, ladustamiseks, nende kogusummaks, mille jaoks määratakse visuaalselt kohalik ekstreemum.

Algebralise meetodi abil koostatakse valem, mis seob tellimis- ja ladustamiskulud tellimuse väärtusega, mida eristab see muutuja
millele järgneb tulemuse nullimine ja järjekorra lahendamine.

Olemus ja eesmärk

Rahalised varad, mis hõlmavad sularaha pangakontodel ja ettevõtte kassas, samuti nendega võrdsustatud väga likviidseid investeeringuid, mis toimivad reservina, on oma suuruselt väikseimad, kuid kõige olulisem käibevara element (tähtaeg). mis tahes kaubandus- või tööstusettevõttest.

Ettevõtte rahaliste varade kogusumma määratakse järgmiste peamiste teguritega:

§ käibevara koguvajadus teatud perioodiks;

§ käibevara käibekordaja antud perioodi kohta
(pöörete arv);

§ läbiviidud pikaajaliste toimingute rahastamise vajadus
DFA raames;

§ iga ülalnimetatud teguri stohhastilisuse koefitsient (st muutumise vahemik ja tõenäosus).

Ettevõtte rahaliste varade haldamine toimub traditsiooniliselt teatud algoritmi järgi, mis hõlmab nelja peamised etapid:

§ finantstsükli kestuse arvutamine;

§ rahavoogude analüüs;

§ rahavoogude prognoosimine;

§ Optimaalse sularahajäägi arvutamine.

Rahaliste varade valitsemise eesmärgid Ettevõte peab määrama ja optimeerima järgmiste parameetrite praegused (päevased) kvantitatiivsed väärtused:

§ rahajääk pangakontodel ja arvel;

§ erineval, vähem likviidsel, kuid tulusamal kujul hoitava reservi suurus.

Üldsätted

Pangakontodel ja ettevõtte kassas olevate rahaliste vahendite ratsionaalse jäägi kindlaksmääramine, mis tagab maksevõime tõhusa säilimise, on finantsjuhi üks peamisi ülesandeid.

Investeerimise teooria seisukohalt võib sularahainvesteeringuid käsitleda varude investeerimise erijuhuna. Seetõttu on varude haldamise teoorias välja töötatud mudelid, mis võimaldavad optimeerida ettevõtte sularaha väärtust, nende jaoks üsna rakendatavad. See on umbes tegema kindlaks:

§ rahaliste varade kogusumma;

§ sularaha osatähtsus nendes varades;

§ fondide ja muude kõrge likviidsete rahaliste varade vastastikuse konverteerimise kuupäevad ja mahud.

Lääne praktikas on enim kasutatud mudelid V. Baumol (1952), M. Miller ja D. Orr (1966), I. Stone jt.

Baumoli mudel

Eeldatakse, et ettevõte hakkab tööle, omades selleks maksimaalset ja otstarbekat raha, kulutades neid pidevalt teatud aja jooksul. Kogu toodete ja teenuste müügist saadav tulu investeeritakse lühiajaliselt väärtpaberid. Niipea, kui sularaha reserv muutub võrdseks nulliga või mõne muu etteantud tasemega, müüakse osa väärtpaberitest ja raha tase taastatakse algsel väärtusel.

Pangakontodel ja ettevõtte kassas olevate rahaliste vahendite keskmise jäägi suurenemisega suureneb ka väärtpaberitesse investeerimisest keeldumise tõttu saamata jäänud kasumi summa ning nende sularahaks konverteerimise arv ja seega ka summa. seotud kulud vähenevad. Tekib olukord, millega oleme varude väärtuse optimeerimisel juba kokku puutunud.

Valem, mis võimaldab teil määrata rahaliste vahendite täiendamise ratsionaalse summa, kannab autori nime.

Miller-Orri mudel

Baumoli mudel on lihtne ja ettevõtetele üsna vastuvõetav, sularahakulud mis on stabiilsed ja etteaimatavad. Tegelikkuses juhtub seda harva – sularahajääk muutub tavaliselt juhuslikult.

Milleri ja Orri välja töötatud mudel on kompromiss lihtsuse ja igapäevase reaalsuse vahel. See aitab vastata küsimusele: kuidas peaks ettevõte sularaha majandama, kui igapäevast sularaha sisse- või väljavoolu pole võimalik ennustada. Finantsjuhi tegevuse loogika on järgmine.

Rahajääk pangakontodel ja ettevõtte kassas muutub juhuslikult kuni ülempiirini. Kui see juhtub, hakkab ettevõte ostma piisavalt turustatavaid väärtpabereid, et viia sularahavarud tagasi mingile normaalsele tasemele (tagastuspunkt). Kui kassareserv jõuab alampiirini, müüb ettevõte varem kogutud väärtpaberid ja täiendab kassareservi normaalsele tasemele.

Üldsätted

Ettevõtte käibevara tõhusa haldamise kõige olulisem tingimus on nende olemasolu, füüsiline kaasamine tootmis- ja majandusprotsessi vormis. inventar, raha ja raha ekvivalendid jne. Ilma selle kaasamiseta ei saa finantsjuht teostada nende kasutamise ja käsutamise õigust, s.o. harjutuste kontroll.

Voolu pideva kulgemise tagamiseks vajalike vahendite hankimise vormid ja meetodid tootmisprotsess, nimetatakse käibevara finantseerimisallikateks, finantsressursside või finantsilised vahendid.

Nende allikate otsimine, kujundamine ja kasutamine (aktiveerimine, mobiliseerimine jne) on ettevõtte finantstegevuse üks võtmeülesandeid, mille lahenduse kvaliteet määrab suuresti selle efektiivsuse ja konkurentsivõime.

Rahastamismudelid

Kui kujutada ettevõtte bilansi ülimalt lihtsustatud agregeeritud skeemi kujul, siis selle mõlemal poolel saab eristada kolme elementi (terminit).

Olenevalt finantsjuhi suhtumisest käibevara katteallikate valikusse, s.o. netokäibekapitali suuruse valikule,
teoorias finantsjuhtimine Tavapärane on välja tuua neli ettevõtte käitumise strateegiat või mudelit: tasakaalustatud (ideaalne), agressiivne, konservatiivne ja kompromiss.

Ideaalne mudel on üles ehitatud käibevara ja lühiajaliselt laenatud vahendite väärtuste täielikule (ideaalsele) vastavusele, s.o. puhaskäibekapitali nullväärtus. See on kõige tõhusam, kuna see nõuab minimaalne kogus rahalised vahendid, aga ka kõige riskantsemad.

Agressiivne mudel tähendab, et pikaajaline kapital toimib põhivarade katteallikana ja käibevara süsteemne osa, s.o. äritegevuseks vajalik miinimum.
Sel juhul on puhaskäibekapital täpselt võrdne selle miinimumiga. See on vähem tõhus, kuid ka vähem riskantne. Seetõttu sobib see üsna hästi kõrge jooksva kasumi väärtusega ettevõtetele.

Konservatiivne mudel eeldab lühiajaliste laenude täielikku puudumist ja seega likviidsuse kaotamise riski. Puhaskäibekapital võrdub siin käibevaraga. See on väga usaldusväärne, kuid ebaefektiivne.

Majapidamislaen

See on ümberjagamise protsess käibekapitali tootmissfääri sees, liigutades neid ühe käibest äripartner teise ringlusse ilma panganduse ja muude finantsvahendajate osaluseta. Selle tulemuseks on võlgnevuste moodustamine. Seda rakendatakse: kommerts- (kaubandus)laenu, kaubalaenu ja sularahalaenu kujul.

Kodulaenu populaarseim variant – kommertslaen on praktikas kasutusel järgmistel põhivormidel:

§ kauba kättesaamise poolt avatud konto edasilükatud või järelmaksuga;

§ kauba vastuvõtmine lähetamiseks;

§ kauba vastuvõtmine arve vastu;

§ kauba kättesaamine tasu eest tšekiga;

Pangalaen

Selle mõiste all mõistetakse teatud rahasummat, mille ettevõte saab kommertspangalt või pangaväliselt krediidiorganisatsioonilt tootmis- ja muude probleemide lahendamiseks, samuti selle hankimise protsessiks.

Pangalaenu tingimusteks on selle valuuta, maht, maksumus (protsent), tähtaeg, tagasimakse kord, tagatis ja muud tunnused, mis võimaldavad tehingut täielikult tuvastada.

Tuntumad pangalaenu liigid on: ühekordne laen, krediidiliin, arvelduskrediit, millest igaüks saab korduvalt allapoole järjest detailsematesse alamliikidesse liigitada.

Eelarve laenamine

Seda tehakse erinevate tasandite (föderaal-, regionaal-, munitsipaal-) eelarvete ja sihteelarveväliste vahendite arvelt, mis on suunatud nii ettevõtte käibekapitali täiendamiseks kui ka põhivarasse investeerimiseks.

See on esitatud järgmistes põhivormides:

§ otsene eelarve finantseerimine;

§ muude ettevõtte võetud kommertslaenude intressimäärade osaline või täielik subsideerimine;

§ tagatise andmine muudele ettevõtte võetud kommertslaenudele;

§ maksude tasumise ajatamise või järelmaksu andmine jne.

Finantsarvete väljastamine

Erinevalt kommertsvekslitest, mis teenindavad eranditult ettevõtte kauplemistoiminguid, ei ole finantsarved seotud konkreetsete tehingutega ja on vaid viis, vahend lisavahendite kaasamiseks. Nimetatud eristamine seda tüüpi arvete vahel on väga tinglik, kuna. avaldub alles väljastamise (registreerimise) etapis ja on tulevikus absoluutselt tabamatu.

Teemaksu tasumine

See seisneb tooraine, materjalide, komponentide üleandmises ettevõttele ainult töötlemiseks (monteerimiseks), selle eest tasumises ja valmistoote tagastamises omanikule (kliendile).

Üldsätted

Erinevalt traditsioonilistest rahastamismeetoditest, mis põhinevad täpsel teadmisel ettevõtte kavandatavatest vajadustest, hõlmab see mitmete täiendavate tööriistade kasutamist, mis on loodud juhuslike, eelnevate probleemide lahendamiseks.
ei ole etteaimatav rahalised probleemid(rahaline tulekahju). Nagu iga juhtimist, saab seda teha aktiivses ja passiivses režiimis.

aktiivne mudel

See põhineb ennetaval mõjul ettevõtte välis- ja sisetingimustele, mis vähendab finantsriskide tõenäosust ja suurust.

Peamised viisid ettevõtte juhuslike finantsvajaduste aktiivseks haldamiseks lisaks mõnele varem mainitud majapidamis- ja pangalaenu liigile on forvardid, optsioonid, futuurid ja kindlustus.

Edasi- tehing teatud toote tarnimiseks kindla hinnaga
teatud ajal tulevikus.

Võimalus- tehing teatud õiguse omandamiseks ilma selle teostamise kohustuseta.

Futuurid- tehing teatud kohustuse omandamiseks.

Kindlustus - tehing teatud riski üleandmiseks spetsiaalsele finantsvahendajale (kindlustusandjale). teatud tingimused.

Passiivne mudel

See seisneb meetmete rakendamises juba alanud finantstulekahju kustutamiseks (st tekkinud rahaliste vahendite nappuse likvideerimiseks) ja selle tekkimise tagajärgede leevendamiseks. Sellise haldamise peamised viisid lisaks ühekordsetele majapidamis- ja pangalaenudele on: nõudeõiguse loovutamine ja maksega viivitamine.

Nõudeõiguse loovutamine (müük) põhineb Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artikli 824 sätetel, mis sellist toimingut lubavad. Selle kohaselt annab üks pool (finantsagent) raha üle või kohustub kandma teisele poolele (kliendile) oma nõude arvel kolmandale isikule (võlgnikule) ning klient (meie puhul ettevõtja) loovutab või kohustub selle üle kandma. loovutada finantsagendile õigus sellele nõudele. Ülesande teema, mille alusel selline rahastamine toimub, võib olla:

§ rahaline nõue, mille tähtaeg on juba saabunud;

§ õigus saada tulevast makset.

Nõudeõiguse loovutamine võib toimuda: vekslite arvestus (kolmandad isikud), faktooring, konfiskeerimine ja samanimeline laenutamine.

Arvete arvestus - tehing nende müügiks nominaalväärtusest allahindlusega.

Faktooring paljuski sarnane vekslite arvestusega. Erinevus seisneb selles, et esiteks ei pruugi siin loovutamise õigus väljenduda veksli vormis ja teiseks võib lepingu esemeks olla mitte ainult võla müük, vaid ka sundtäitmine. kolmandate isikute kohustustest kliendi ees.

Forfaiting- faktooringuvõimalus, mida kasutatakse kallite seadmete või suurte kaubasaadetiste müümisel keskmise ja pikaajaliste ekspordilepingute alusel.

Finantsjuhi viimane vahend lahvatanud finantstulekahjuga toimetulemiseks on viivitamine ja seejärel maksete viivitamine ettevõtte jaoks vähemtähtsates, mittekriitilistes valdkondades.

LÜHIAJALISE FINANTSPOLIITIKA OLEMUS

Õppides distsipliini "lühiajaline finantspoliitika". haridusprotsess selle spetsiifilise sisu tõttu. Praegu on ettevõtte lühiajaliste finantsvoogude optimeerimise küsimused üsna märkimisväärse inflatsiooni tõttu aktuaalsemad kui kunagi varem.

Üldiselt on ettevõtte finantspoliitika äriüksuste sihipäraste tegevuste kogum, mille eesmärk on saavutada konkreetseid tulemusi, kasutades rahalised suhted(rahandus). Finantspoliitikat arendatakse ainult nendes finantstegevuse valdkondades, mis nõuavad kõige tõhusamat juhtimist finantstegevuse peamise strateegilise eesmärgi saavutamiseks. Finantstegevuse teatud aspektide finantspoliitika kujundamine võib olla mitmetasandiline, näiteks ettevõtte finantsressursside moodustamise poliitika, oma finantsressursside kujundamise poliitika ja poliitika raames. laenuvahendite kaasamiseks. Oma rahaliste vahendite moodustamise poliitika võib omakorda hõlmata iseseisvate plokkidena dividendipoliitikat, emissioonipoliitikat jne.

Finantspoliitika hõlmab eesmärkide ja vahendite seadmist eesmärkide saavutamiseks. Finantspoliitika eesmärgid võivad olla:

1. poliitilised eesmärgid, s.o. eesmärkide saavutamine välis- ja sisepoliitika vallas

2. majanduslikud eesmärgid, s.o. erinevatel tasanditel majanduse valdkonna eesmärkide saavutamine

3. sotsiaalsed eesmärgid, s.o. eesmärkide saavutamine suhtekorralduse valdkonnas ( avalikud tunnid ja elanikkonna osad, sotsiaaltoetused, sotsiaaltoetuste jaotus).

Finantspoliitikat kui finantsinstrumente, hoobasid ja stiimuleid kasutades suunatud tegevuste kogumit saab rakendada erinevatel tasanditel:

maailmas

Piirkondlik

Rahvuslik

Riigi üksikute piirkondade tasandil

Ettevõtte, organisatsiooni (majandusüksuse) tasandil

üksikettevõtja

Leibkonna tasandil

Joonis 1. Finantspoliitika komponendid

Finantspoliitika on osa üldisest majanduspoliitikast. Finantspoliitika komponendid, nii tasemel individuaalne organisatsioon ja osariigi tasemel on näidatud joonisel 1.

Finantspoliitika on rakendamise vorm majandusstrateegia finantsettevõtted. Järelikult on finantspoliitika suures osas allutatud ettevõtte majanduspoliitika eesmärkidele. Finantspoliitika hõlmab kapitali leidmist ja jaotamist, finantskommunikatsiooni ning analüütilist ja kontrolli tegevusvaldkonda. See peab vastama teatud põhimõtetele ja nõuetele ning olema teaduslikult põhjendatud, ratsionaalne, paindlik, adekvaatne ettevõtte majandusstrateegiale, finants- ja turupositsioonile jne. Ainult sel juhul aitab see kaasa ettevõtte ees seisvate ülesannete elluviimisele.

Üldise finantsideoloogia raames eristavad organisatsioonid finantsstrateegiat ja finantstaktikat. Finantsstrateegia on finantspoliitika läbiviimise kunst ja taktika on seda lahutamatu osa selle kunsti puhul on see konkreetsete võtete ja tegevusmeetodite kogum konkreetses olukorras.

Finantspoliitika elluviimiseks, selle edukaks elluviimiseks on vajalik asjakohane finantsmehhanism, mis kujutab endast ühiskonna poolt kasutatavate finantssuhete korraldamise meetodite kogumit, et tagada soodsad tingimused majanduslikuks ja sotsiaalseks arenguks. See peaks sisaldama nii finantssuhete korraldamise vormide ja meetodite loetelu kui ka nende kvantifitseerimise viise. Nende elementide kombinatsioon moodustab finantsmehhanismi struktuuri, mis käivitatakse, kehtestades iga elemendi kvantitatiivsed parameetrid, st teatud intressimäärad ja väljavõtmise määrad, rahaliste vahendite mahu, kulutuste taseme jne.

Kuna ettevõtte finantspoliitika on tema majanduspoliitika lahutamatu osa, tuleks ettevõtte finantstegevuse elluviimisel lähtuda toodete nõudluse uuringutest, olemasolevate ressursside hindamisest ja majandustegevuse tulemuste prognoosimisest. Ettevõtte finantsvahendite kasutamise suunad määratakse lähtuvalt püstitatud eesmärkidest, ettevõtte positsioonist turul ning väljatöötatud finantstegevuse korraldamise kontseptsioonist. Sellest positsioonist lähtudes tuleks ettevõtte finantspoliitika peamiseks eesmärgiks pidada selle finantspotentsiaali võimalikult täielikku ja tõhusamat kasutamist ja suurendamist. Finantspoliitika eesmärgid on arvukamad ja mitmekesisemad. Eelkõige hõlmavad need ülesanded järgmist:

Ettevõtte käibevara mahu ja struktuuri määramine;

Käibevara katte tekkimise allikate ja nendevahelise seose määramine;

Ettevõtte kapitalistruktuuri optimeerimine ja finantsstabiilsuse tagamine;

Ettevõtte kasumi maksimeerimise tagamine;

Ettevõtte finants- ja majandusseisundi läbipaistvuse saavutamine nii omanike kui ka investorite ja/või võlausaldajate jaoks;

Tõhusa mehhanismi loomine ettevõtte rahaliste vahendite haldamiseks;

Turumehhanismide kasutamine ettevõtte poolt rahaliste vahendite kaasamiseks;

Ja paljud teised…

Ettevõttes finantspoliitika elluviimisel taotleb juhtkond vähemalt kahte eesmärki - esiteks püütakse mitte lahti lasta kogu ettevõtte juhtimise kiuste, teisalt aga püsiva majandusliku efekti saavutamine. Esimesel juhul räägime lühiajalisest finantspoliitikast ja teisel - pikaajalisest (tabel 1)

Tabel 1

Ettevõtte lühi- ja pikaajalise finantspoliitika võrdlusomadused

Üldine otstarve	Jooksvate tegevuste elluviimine, lühiajaliste finantsinvesteeringute juhtimine	Investeerimistegevuse ja pikaajaliste finantsinvesteeringute juhtimine
Ajaraam	Üks majandusaasta või -periood, mis võrdub ühe käibekapitali käibega	Reeglina - mitu aastat, kuni investeerimisprojekti täieliku tasumiseni või selle elutsükli lõpuni
Turustrateegia	Kaupade tarnimise (tööd, teenused), hinnatasemete ja varude juhtimine, võttes arvesse ettevõtte olemasolevaid võimsusi	Ettevõtte positsiooni juhtimine turul läbi põhimõtteliste muudatuste tootmise struktuuris ja tootevalikus
Juhtobjekt	Käibekapitali	Põhi- ja käibekapital
Võimalikud sihtmärgid	Pideva tootmise tagamine olemasolevate võimsuste ja ressursside piires, jooksva finantseerimise paindlikkuse tagamine, omafinantseerimisallikate loomine	Tootmisvõimsuste ja põhivara kasvu tagamine vastavalt pikaajalisele turustrateegiale
Tõhususe kriteerium	Praeguse kasumi maksimeerimine	Investeerimisprojekti tasuvuse maksimeerimine

Tabeli 1 andmete analüüsimisel selgub, et pikaajaline finantspoliitika hõlmab kogu eluring ettevõte (või investeerimisprojekt), mis on jagatud paljudeks lühiajalisteks perioodideks. Iga perioodi (tavaliselt 1 kalendriaasta) tulemuste põhjal määratakse ettevõtte majandustulemus, jaotatakse kasum, arvutatakse maksud ja koostatakse raamatupidamise aastaaruanne. Ettevõtte lühiajaline edu sõltub suuresti tema poolt välja töötatud lühiajalise finantspoliitika kvaliteedist, meetmete kogumi rakendamisest, mille eesmärk on tagada ettevõtte jooksva tegevuse katkematu finantseerimine.

Lühiajaline finantspoliitika on "sisse ehitatud" pikaajalisesse – vahendid tootmise laiendamiseks, kasutatava põhikapitali suurendamiseks tekivad just jooksvate tegevuste käigus, mis loob nii allika põhivara lihtsaks taastootmiseks. vara (amortisatsioon) ja nende laiendatud taastootmise allikas (kasum). Samal ajal on jooksva tegevuse rahavood need, mis moodustavad kogutulemuse, ettevõtte (investeerimisprojekti) tootluse kogu selle elutsükli jooksul.

Kui ettevõte tegeleb oma jooksva tegevuse kõrval ka investeerimistegevusega, siis on mõlema tegevuse rahavood segunenud. Seega on laenuraha arvelt teostatava investeerimisprojekti elluviimisel võimalik kaks laenu tagasimakse skeemi:

1. jooksva ja investeerimistegevuse rahavoogude samaaegse kasutamise kaudu;

2. Eeldatakse nende rahavoogude ranget piiritlemist.

Näiteks investeerimispanganduse laenude puhul makstakse pikaajaline laen ja sellelt intressid tagasi nii jooksva tegevuse kui ka panganduse poolt tekitatud voogudest. investeerimisprojekt. Projekti finantseerimisel tagatakse laenu ja intresside tagasimaksmine ainult investeerimisprojektiga tekkivate rahavoogude arvelt. Seega on jooksva ja investeerimistegevuse jaoks võimalikud erinevad finantseerimisskeemide kombinatsioonid, mille vahel ei ole ületamatut piiri. Sisuliselt saavad mõlemad voolud teineteist vastastikku "toita", otsus neid eraldada või jagamine oleneb üksikisikutest ja asjaoludest. See tähendab, et jooksev ja investeerimistegevus on üksteisest eraldatud mitte absoluutselt, vaid suhteliselt. Jooksva ja investeerimistegevuse eristamine on aga vajalik selleks, et tagada tõhus kontroll rahaliste vahendite kasutamise üle ning vältida käibekapitali immobiliseerimist (suunamist) kapitalikuludeks, kuna selline tegevus võib ootamatult kahjustada ettevõtte jooksvat finantseerimist.

Projekti finantseerimine on võlg, mis makstakse tagasi konkreetse projekti elluviimisel saadud vahenditest, mitte aga kogu ettevõtte tegevusest tervikuna.

Finantspoliitika on organisatsiooni üldine finantsideoloogia, mis on allutatud selle tegevuse põhieesmärgi saavutamisele, milleks on kasumi teenimine (äriorganisatsioonide jaoks).

Finantspoliitika eesmärk on üles ehitada tõhus finantsjuhtimissüsteem, mis on suunatud oma tegevuse strateegiliste ja taktikaliste eesmärkide saavutamisele.

Ettevõtte finantspoliitika strateegilised eesmärgid:

Kasumi maksimeerimine;

Ettevõtte kapitalistruktuuri optimeerimine ja finantsstabiilsuse tagamine;

Ettevõtte finants- ja majandusseisundi läbipaistvuse saavutamine omanike (osalejate, asutajate), investorite, võlausaldajate jaoks;

Efektiivse mehhanismi loomine ettevõtte rahaasjade juhtimiseks;

Turumehhanismide kasutamine ettevõtte poolt rahaliste vahendite kaasamiseks.

Finantspoliitika objektiks on majandussüsteem ja selle tegevus koosmõjus finantsseisundi ja majandustulemustega, majandusüksuse rahavoog, milleks on raha laekumiste ja väljamaksete voog. Iga raha kulutamise suund peab vastama teatud allikatest: ettevõttes hõlmavad allikad omakapitali ja kohustusi, mis on investeeritud tootmisse ja mis on vara kujul.

Finantspoliitika teemaks on ettevõttesisesed ja ettevõtetevahelised finantsprotsessid, suhted ja toimingud, sh tootmisprotsessid, mis moodustavad finantsvoogusid ning määravad finantsseisundi ja finantstulemused, arveldussuhted, investeeringud, väärtpaberite soetamise ja emiteerimise küsimused jne.

Finantspoliitika subjektiks on organisatsiooni ja juhtkonna asutajad (tööandjad), finantsteenused, kes töötavad välja ja rakendavad finantsjuhtimise strateegiat ja taktikat, et suurendada ettevõtte likviidsust ja maksevõimet kasumi saamise ja efektiivse kasutamise kaudu.

Finantspoliitika seisneb finantsjuhtimise eesmärkide ja eesmärkide püstitamises, samuti nende rakendamise meetodite ja vahendite määramises ja kasutamises, käimasolevate protsesside kavandatud eesmärkidele vastavuse pidevas jälgimises, analüüsis ja hindamises.

Finantspoliitika avaldub rahaliste ressursside mobiliseerimise ja optimaalse jaotamise vormide ja meetodite süsteemis, määrab kindlaks finantsmehhanismide valiku ja arendamise, meetodid ja kriteeriumid finantsressursside moodustamise, suunamise ja kasutamise tõhususe ja otstarbekuse hindamiseks juhtimises. .

Pikaajaline finantspoliitika hõlmab ettevõtte või investeerimisprojekti kogu elutsüklit, mis jaguneb paljudeks lühiajalisteks perioodideks, mille kestus on võrdne ühe finants- (kalendri)aastaga. Majandusaasta tulemuste alusel ettevõtte majandustulemuse lõplik kindlaksmääramine, kasumi jaotamine, maksuarvestus, koostamine finantsaruandlus. Ettevõtte lühiajaline edu sõltub suurel määral tema lühiajalise finantspoliitika kvaliteedist, mille all mõistetakse meetmete süsteemi, mille eesmärk on tagada ettevõtte jooksva tegevuse katkematu finantseerimine.

Lühiajalise ja pikaajalise vahel finantspoliitika on orgaaniline seos: lühiajaline finantspoliitika on "sisse ehitatud" pikaajalisesse - vahendid tootmise laiendamiseks, kasutatava põhikapitali suurendamiseks tekivad just jooksvate tegevuste käigus, mis loob nii allika põhivara lihtsa taastootmise (amortisatsiooni) ja nende laiendatud taastootmise allika (kasum ). Samal ajal on jooksva tegevuse rahavood need, mis moodustavad kogutulemuse, ettevõtte (investeerimisprojekti) tootluse kogu selle elutsükli jooksul.

Ettevõtte tegevuses, mis jooksva tegevuse kõrval teostab investeerimisprojekti, põimuvad jooksva ja investeerimistegevuse rahavood. Investeerimisprojekti elluviimisel laenatud vahenditega on võimalikud näiteks kaks laenu tagasimakse skeemi, millest üks põhineb jooksva ja investeerimistegevuse rahavoogude üheaegsel kasutamisel ning teine ​​hõlmab nende rahavoogude ranget eraldamist.

Jooksva ja investeerimistegevuse eristamine on vajalik selleks, et tagada tõhus kontroll rahaliste vahendite kasutamise üle ning vältida käibekapitali immobiliseerimist (suunamist) kapitalikuludeks, mis võib kahjustada ettevõtte jooksvat rahastamist.

Kehtiv pankade arvelduskontodel olevate rahaliste vahendite arvestuse kord ei näe ette eraldi konto eraldamist kapitaliinvesteeringute raha liikumise arvestuseks. Ettevõtete ja organisatsioonide kapitaliinvesteeringute finantseerimiseks mõeldud omavahendite arvestust peetakse nende arvelduskontodel, eraldi kontosid selleks ei avata. Kapitaliinvesteeringute arvestuse hõlbustamiseks ja käibekapitali immobiliseerimise vältimiseks on pankadel lubatud pidada klientide jaoks eraldi isiklikke kontosid, et kajastada raha kasutamise toiminguid. kapitaliinvesteeringud. Nende kontode avamine ja nendega toimingute tegemine toimub lepingulistel tingimustel samal bilansikontol, kus kajastatakse arvelduskontode toiminguid. Samas ei tohiks rikkuda seadusega kehtestatud maksete järjekorda. Nendele kontodele tuleb raha kanda ettevõtte arvelduskontolt.

Ettevõtte finantspoliitika väljatöötamise esialgne etapp on selle finants- ja majandusseisundi analüüs, mis teeb kindlaks tugevad ja nõrgad küljed ettevõtete finantseerimine, s.o. "diagnoosimiseks". Analüüs peaks põhinema kvartali ja aasta analüüsil finantsaruanded ettevõtetele. Samas tuleb meeles pidada, et aruandlus on oma olemuselt ajalooline, s.t. fikseerib minevikus toimunud sündmuste tulemused, lisaks moonutatakse inflatsiooni mõjul kulunäitajaid. Aruannete analüüsimisel kasutatakse selliseid meetodeid nagu horisontaal- ja vertikaalanalüüs, trendianalüüs, finantssuhtarvude arvutamine. Finantsaruannete analüüsimise käigus tehakse kindlaks ettevõtte vara koosseis, finantsinvesteeringud, omakapitali moodustamise allikad, laenatud vahendite summa ja allikad, hinnatakse müügitulu mahtu ja kasumi suurust. Finantsanalüüs, s.o. rahavoogude, rahaliste vahendite moodustamise, jaotamise ja kasutamise protsesside analüüs on mõistlikum, kui finantsanalüütik mõistab selgelt finantsarvestuse süsteemi, raha liikumist konkreetsetel kontodel, finantstulemuste genereerimise mehhanismi.

Lühiajalise finantspoliitika kvaliteet sõltub otseselt ettevõttes kasutatavast arvestuspoliitikast. Arvestuspoliitika, mis on juhtimisorganisatsiooni poolt vastu võetud meetodite kogum raamatupidamine, võib oluliselt mõjutada finantstulemuse kujunemise protsessi ja organisatsiooni finantsmajandusliku tegevuse hindamist.

Organisatsiooni raamatupidamispoliitika määrab kindlaks põhivara, immateriaalse vara amortisatsiooni meetodid, hindamismeetodid tootmisvarud, kaubad, lõpetamata toodang ja valmistoodang, varude tootmiskuludesse kandmise võimalused, kindlustusfondide moodustamise võimalused.

Seetõttu võivad muutused arvestusmeetodites avaldada olulist mõju (majandus)üksuse finantsseisundile, rahavoogudele või finantstulemusele. Arvestuspoliitika teatud sätete jaoks on soovitatav arvutada valikuvõimalused, kuna bilansi struktuur ja mitmete peamiste finants- ja majandusnäitajate väärtused sõltuvad otseselt selles valdkonnas tehtud otsustest.

Lühiajaline finantspoliitika tuleks kooskõlastada ettevõtte maksupoliitikaga. Maksupoliitika hõlmab maksude haldamist, et optimeerida maksustamist kehtiva maksuseadusandluse järgimise raames - ülemääraste maksude tasumise vältimine, topeltmaksustamise välistamine. Samuti on vaja kasutada mitmesuguseid seaduses sätestatud maksusoodustusi. Venemaa Föderatsioon erinevatel põhjustel:

Vastavalt tootevalikule (esmatarbekaubad, lastele jne);

Rahaliste vahendite kulutamise suunas (mõningat tüüpi kapitaliinvesteeringud, heategevus);

Vastavalt töötajate koosseisule (hüvitised puuetega inimesi palkavatele ettevõtetele);

Töötajate arvu järgi (väikeettevõtted);

Vastavalt ettevõtte kuuluvusele (Kaug-Põhja piirkondades asuvad tarbijakoostöö ettevõtted, proteeside ja ortopeediatooted jne).

Maksupoliitika on seotud arvestuspoliitikaga, kuna kulude omamaksumusega seostamise meetodite valik võib mõjutada tulumaksu maksustamisbaasi suurust.

Seega on lühiajalise finantspoliitika põhiülesanne tagada organisatsiooni jooksva tegevuse katkematu finantseerimine – see näeb ette paljude eriilmeliste eraülesannete püstitamise.

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Majutatud aadressil http://www.allbest.ru/

Sissejuhatus

praegune majandus Vene riik integreerub kõikidesse valdkondadesse avalikku elu. Eriti sügavalt tungis protsess finantssuhete sfääri. Tänapäeval toovad kauba- ja teenustekaubanduse suurenemine, kiiresti muutuv jõuvahekord maailmamajanduse subjektide vahel ja mõned muud tegurid ühelt poolt kaasa konkurentsi suurenemisele nende vahel, teisalt aga nõuavad oskust kiiresti langetada olulisi finantsotsuseid.

Ettevõtte lühiajalist finantspoliitikat õpitakse finantsjuhtimise erialakursuste raames. Lühiajalise finantspoliitika sisu, korraldus ja elluviimine on ettevõtete rahanduse tõhusa jooksva ja operatiivse juhtimise aluseks. Selle distsipliini raames uuritakse finantsjuhtimise poliitika uurimise protseduure erinevate lühiajaliste finantsotsuste tegemise protsessis, jooksvat ja operatiivset finantsplaneerimist, kontrolli ja analüüsi.

Õppe eesmärk: kujundada üliõpilastes teoreetiliste ja praktiliste oskuste süsteem ettevõtete lühiajalises finantsjuhtimises.

Selle distsipliini koolituse raames lahendatavad peamised ülesanded on järgmised:

õppida lühiajalise finantsjuhtimise teooriat ja analüütilist aparaati;

omandada turumajanduse tingimustes ettevõtte jooksva ja operatiivse finantsjuhtimise meetodite teooriat ja spetsiifikat.

Distsipliini õppimisel nõutav teadmiste tase põhineb teadmistel, mis on kujunenud selliste erialade õppimisel nagu "Logistika", "Finants", "Raamatupidamine", "Raha, krediit, pangad", "Väärtpaberiturg", " Finantsjuhtimine" jne.

1. Lühiajalise finantspoliitika olemus, eesmärgid ja eesmärgid

1.1 Finantspoliitika väärtus ja koht ettevõtte majandusstrateegias

Distsipliini "lühiajaline finantspoliitika" uurimine haridusprotsessis on tingitud selle erilisest sisust. Praegu on ettevõtte lühiajaliste finantsvoogude optimeerimise küsimused üsna märkimisväärse inflatsiooni tõttu aktuaalsemad kui kunagi varem.

Üldiselt on ettevõtte finantspoliitika äriüksuste sihipäraste tegevuste kogum, mille eesmärk on saada finantssuhete (rahanduse) abil konkreetseid tulemusi. Finantspoliitikat arendatakse ainult nendes finantstegevuse valdkondades, mis nõuavad kõige tõhusamat juhtimist finantstegevuse peamise strateegilise eesmärgi saavutamiseks. Finantstegevuse teatud aspektide finantspoliitika kujundamine võib olla mitmetasandiline, näiteks ettevõtte finantsressursside moodustamise poliitika, oma finantsressursside kujundamise poliitika ja poliitika raames. laenuvahendite kaasamiseks. Oma rahaliste vahendite moodustamise poliitika võib omakorda hõlmata iseseisvate plokkidena dividendipoliitikat, emissioonipoliitikat jne.

Finantspoliitika hõlmab eesmärkide ja vahendite seadmist eesmärkide saavutamiseks. Finantspoliitika eesmärgid võivad olla:

poliitilised eesmärgid, s.o. eesmärkide saavutamine välis- ja sisepoliitika vallas

majanduslikud eesmärgid, s.o. erinevatel tasanditel majanduse valdkonna eesmärkide saavutamine

sotsiaalsed eesmärgid, s.o. eesmärkide saavutamine sotsiaalsete suhete sfääris (sotsiaalsed klassid ja elanikkonnakihid, sotsiaaltoetused, sotsiaaltoetuste jaotus).

Finantspoliitikat kui finantsinstrumente, hoobasid ja stiimuleid kasutades suunatud tegevuste kogumit saab rakendada erinevatel tasanditel:

piirkondlik

rahvuslik

riigi üksikute piirkondade tasandil

ettevõtte, organisatsiooni (majandusüksuse) tasandil

üksikettevõtja

leibkonna tasandil

Riis. 1 Finantspoliitika komponendid

Finantspoliitika on osa üldisest majanduspoliitikast. Finantspoliitika komponendid nii üksikute organisatsioonide kui ka riigi tasandil on toodud joonisel 1.

Finantspoliitika on ettevõtte majandusstrateegia rakendamise vorm finantsvaldkonnas. Järelikult on finantspoliitika suures osas allutatud ettevõtte majanduspoliitika eesmärkidele. Finantspoliitika hõlmab kapitali leidmist ja jaotamist, finantskommunikatsiooni ning analüütilist ja kontrolli tegevusvaldkonda. See peab vastama teatud põhimõtetele ja nõuetele ning olema teaduslikult põhjendatud, ratsionaalne, paindlik, adekvaatne ettevõtte majandusstrateegiale, finants- ja turupositsioonile jne. Ainult sel juhul aitab see kaasa ettevõtte ees seisvate ülesannete elluviimisele.

Üldise finantsideoloogia raames eristavad organisatsioonid finantsstrateegiat ja finantstaktikat. Finantsstrateegia on finantspoliitika läbiviimise kunst ja taktika on selle kunsti lahutamatu osa, see on konkreetsete võtete ja tegevusmeetodite kogum konkreetses olukorras.

Finantspoliitika elluviimiseks, selle edukaks elluviimiseks on vajalik asjakohane finantsmehhanism, mis on ühiskonnas kasutatavate finantssuhete korraldamise meetodite kogum, et tagada soodsad tingimused majandus- ja sotsiaalne areng. See peaks sisaldama nii finantssuhete korraldamise vormide ja meetodite loetelu kui ka nende kvantifitseerimise viise. Nende elementide kombinatsioon moodustab finantsmehhanismi struktuuri, mis käivitatakse, kehtestades iga elemendi kvantitatiivsed parameetrid, st teatud intressimäärad ja väljavõtmise määrad, rahaliste vahendite mahu, kulutuste taseme jne.

Kuna ettevõtte finantspoliitika on tema majanduspoliitika lahutamatu osa, tuleks ettevõtte finantstegevuse elluviimisel lähtuda toodete nõudluse uuringutest, olemasolevate ressursside hindamisest ja majandustegevuse tulemuste prognoosimisest. Ettevõtte finantsvahendite kasutamise suunad määratakse lähtuvalt püstitatud eesmärkidest, ettevõtte positsioonist turul ning väljatöötatud finantstegevuse korraldamise kontseptsioonist. Sellest positsioonist lähtudes tuleks ettevõtte finantspoliitika peamiseks eesmärgiks pidada selle finantspotentsiaali võimalikult täielikku ja tõhusamat kasutamist ja suurendamist. Finantspoliitika eesmärgid on arvukamad ja mitmekesisemad. Eelkõige hõlmavad need ülesanded järgmist:

ettevõtte käibevara mahu ja struktuuri määramine;

käibevara katte tekkimise allikate ja nendevahelise seose määramine;

ettevõtte kapitalistruktuuri optimeerimine ja finantsstabiilsuse tagamine;

ettevõtte kasumi maksimeerimise tagamine;

ettevõtte finants- ja majandusseisundi läbipaistvuse saavutamine nii omanike kui ka investorite ja/või võlausaldajate jaoks;

tõhusa mehhanismi loomine ettevõtte rahaliste vahendite haldamiseks;

turumehhanismide kasutamine ettevõtte poolt rahaliste vahendite kaasamiseks;

ja paljud teised…

Ettevõttes finantspoliitika elluviimisel taotleb juhtkond vähemalt kahte eesmärki - esiteks püütakse mitte lahti lasta kogu ettevõtte juhtimise kiuste, teisalt aga püsiva majandusliku efekti saavutamine. Esimesel juhul räägime lühiajalisest finantspoliitikast ja teisel - pikaajalisest (tabel 1)

Tabel 1 Ettevõtte lühi- ja pikaajalise finantspoliitika võrdlevad tunnused

Üldine otstarve	Jooksvate tegevuste elluviimine, lühiajaliste finantsinvesteeringute juhtimine	Investeerimistegevuse ja pikaajaliste finantsinvesteeringute juhtimine
Ajaraam	Üks majandusaasta või -periood, mis võrdub ühe käibekapitali käibega	Reeglina - mitu aastat, kuni investeerimisprojekti täieliku tasumiseni või selle elutsükli lõpuni
Turustrateegia	Kaupade tarnimise (tööd, teenused), hinnatasemete ja varude juhtimine, võttes arvesse ettevõtte olemasolevaid võimsusi	Ettevõtte positsiooni juhtimine turul läbi põhimõtteliste muudatuste tootmise struktuuris ja tootevalikus
Juhtobjekt	Käibekapitali	Põhi- ja käibekapital
Võimalikud sihtmärgid	Pideva tootmise tagamine olemasolevate võimsuste ja ressursside piires, jooksva finantseerimise paindlikkuse tagamine, omafinantseerimisallikate loomine	Tootmisvõimsuste ja põhivara kasvu tagamine vastavalt pikaajalisele turustrateegiale
Tõhususe kriteerium	Praeguse kasumi maksimeerimine	Investeerimisprojekti tasuvuse maksimeerimine

Pärast tabeli 1 andmete analüüsimist selgub, et pikaajaline finantspoliitika hõlmab ettevõtte (või investeerimisprojekti) kogu elutsüklit, mis on jagatud paljudeks lühiajalisteks perioodideks. Iga perioodi (tavaliselt 1 kalendriaasta) tulemuste põhjal määratakse ettevõtte majandustulemus, jaotatakse kasum, tehakse maksuarvestus ja koostatakse raamatupidamise aastaaruanne. Ettevõtte lühiajaline edu sõltub suuresti tema poolt välja töötatud lühiajalise finantspoliitika kvaliteedist, meetmete kogumi rakendamisest, mille eesmärk on tagada ettevõtte jooksva tegevuse katkematu finantseerimine.

Lühiajaline finantspoliitika on "sisse ehitatud" pikaajalisesse – vahendid tootmise laiendamiseks, kasutatava põhikapitali suurendamiseks tekivad just jooksvate tegevuste käigus, mis loob nii allika põhivara lihtsaks taastootmiseks. vara (amortisatsioon) ja nende laiendatud taastootmise allikas (kasum). Samal ajal on jooksva tegevuse rahavood need, mis moodustavad kogutulemuse, ettevõtte (investeerimisprojekti) tootluse kogu selle elutsükli jooksul.

Kui ettevõte tegeleb oma jooksva tegevuse kõrval ka investeerimistegevusega, siis on mõlema tegevuse rahavood segunenud. Seega on laenuraha arvelt teostatava investeerimisprojekti elluviimisel võimalik kaks laenu tagasimakse skeemi:

jooksva ja investeerimistegevuse rahavoogude samaaegse kasutamise kaudu;

eeldatakse nende rahavoogude ranget piiritlemist.

Näiteks investeerimispanga laenude puhul makstakse pikaajaline laen ja selle intressid tagasi nii jooksva tegevuse kui ka investeerimisprojekti enda tekitatud voogudest. Projekti finantseerimisel tagatakse laenu ja intresside tagasimaksmine ainult investeerimisprojektiga tekkivate rahavoogude arvelt. Seega on jooksva ja investeerimistegevuse jaoks võimalikud erinevad finantseerimisskeemide kombinatsioonid, mille vahel ei ole ületamatut piiri. Sisuliselt saavad mõlemad voolud üksteist vastastikku "toita", otsus kas kasutada neid eraldi või ühiselt sõltub konkreetsetest isikutest ja asjaoludest. See tähendab, et jooksev ja investeerimistegevus on üksteisest eraldatud mitte absoluutselt, vaid suhteliselt. Jooksva ja investeerimistegevuse eristamine on aga vajalik selleks, et tagada tõhus kontroll rahaliste vahendite kasutamise üle ning vältida käibekapitali immobiliseerimist (suunamist) kapitalikuludeks, kuna selline tegevus võib ootamatult kahjustada ettevõtte jooksvat finantseerimist.

1.2 Finantspoliitika kui ettevõtte majanduspoliitika lahutamatu osa

Lühiajaline finantspoliitika sõltub otseselt ettevõtte poolt vastuvõetud arvestuspoliitikast, mis on organisatsiooni poolt kasutusele võetud arvestusmeetodite kogum - esmane vaatlus, kulude mõõtmine, jooksev rühmitamine ja majandustegevuse faktide lõplik üldistamine. Organisatsiooni raamatupidamispoliitika kujundab organisatsiooni pearaamatupidaja (raamatupidaja) ja kinnitab organisatsiooni juht.

Arvestuspoliitika põhielemendid on järgmised:

raamatupidamiskontode tööplaan, mis sisaldab raamatupidamiseks vajalikke sünteetilisi ja analüütilisi kontosid vastavalt raamatupidamise ja aruandluse õigeaegsuse ja täielikkuse nõuetele; majandustegevuse faktide vormistamiseks kasutatavad raamatupidamise algdokumentide vormid, mille kohta raamatupidamise algdokumentide tüüpvorme ei esitata, samuti raamatupidamise sisearuannete dokumentide vormid;

organisatsiooni varade ja kohustuste inventuuri läbiviimise kord;

varade ja kohustuste hindamise meetodid;

dokumendivoo reeglid ja raamatupidamisinfo töötlemise tehnoloogia;

äritehingute jälgimise kord;

muud raamatupidamise korraldamiseks vajalikud lahendused.

Organisatsiooni arvestuspoliitika kujundamisel konkreetses raamatupidamise pidamise ja korraldamise suunas valitakse üks meetod mitme seadusega lubatud ja määrused raamatupidamine (tabel 2).

Tabel 2 Arvestuspoliitika elemendid, millel on suurim mõju ettevõtte majandustulemuse kujunemisele

Arvestuspoliitika elemendid	Võimalikud teostused
Põhivara amortisatsiooni meetod	lineaarne viis; tasakaalu vähendav meetod; kulu mahakandmise meetod kasuliku eluea aastate arvude summa järgi;
Immateriaalse põhivara amortisatsiooni meetod	lineaarne viis; tasakaalu vähendav meetod; kulude mahakandmise meetod proportsionaalselt toodete (tööde) mahuga
Varude hindamise meetod tootmisse lubamisel ja muul realiseerimisel (va müügiväärtuses arvele võetud kaubad)	iga ühiku hinnaga; keskmise kuluga; varude esmasoetamise soetusmaksumuses (FIFO meetod); varude viimase soetamise soetusmaksumuses (LIFO meetod)
Tootmiskulude arvestuse ja toodete (tööde, teenuste) maksumuse arvestamise kord	üldkulude, üldiste ärikulude, põhivara remondikulude, pooleliolevate tööde arvestusmeetodite valik toimub kehtivate tööstusharu juhiste (juhiste) raames, võttes arvesse riiklike finantsaruandluse standardite (PBU) nõudeid. )
Finantsinvesteeringute hindamise meetod nende käsutamisel	iga ühiku alghinnas; keskmise algmaksumusega; esimese esialgse maksumusega; aktsiate finantsinvesteeringute soetamise hetkeks (FIFO meetod)
Finantsinvesteeringute hindamise kord, mille abil saab määrata hetke turuväärtust	kvartaalsed kulude korrigeerimised; igakuine kulude korrigeerimine

Kui konkreetses küsimuses normatiivdokumendid arvestusmeetodeid ei ole kehtestatud, siis töötab organisatsioon arvestuspoliitika kujundamisel välja sobiva meetodi, lähtudes sellest ja muudest raamatupidamist puudutavatest sätetest.

Organisatsiooni poolt vastuvõetud arvestuspoliitika tuleb registreerida organisatsiooni vastavas organisatsioonilises ja haldusdokumentatsioonis (korraldused, juhised jne).

Organisatsiooni poolt arvestuspoliitika kujundamisel valitud arvestusmeetodeid rakendatakse vastava organisatsiooni- ja haldusdokumendi kinnitamise aastale järgneva aasta 1. jaanuarist. Samal ajal rakendavad neid kõik organisatsiooni filiaalid, esindused ja muud allüksused (ka need, mis on eraldatud eraldi bilanssi), olenemata nende asukohast.

Vastloodud organisatsioon koostab valitud arvestuspoliitika enne raamatupidamise aastaaruannete esmakordset avaldamist, kuid mitte hiljem kui 90 päeva jooksul alates õiguste omandamise kuupäevast. juriidilise isiku (riiklik registreerimine). Vastloodud organisatsiooni poolt vastu võetud arvestuspoliitika loetakse kohaldatavaks alates juriidilise isiku õiguste omandamise (riikliku registreerimise) kuupäevast.

Ettevõtte maksupoliitika on lahutamatult seotud raamatupidamispoliitikaga, sest. kulude omamaksumusega seostamise meetodite valik võib mõjutada tulumaksu maksustamisbaasi suurust. Ettevõtlusüksuse maksukoormuse vähendamine toimub reeglina spetsiaalsete võtete kaudu. Ettevõtte maksupoliitika rakendamisel on tavaks eristada kahte tüüpi:

1) maksude optimeerimine maksuplaneerimise teel vastavalt maksu-, haldus- ja kriminaalõiguse nõuetele või äärmisel juhul maksumaksja kasuks tõlgendatud seaduste vastuolude kasutamisega. Tavaliselt võib maksude optimeerimise meetodid jagada nelja rühma:

läbi arvestuspoliitika (amortisatsioonimeetodite määramine, varude hindamine nende tootmisesse või müügiks mahakandmisel, broneerimine) ja maksusoodustuste kaudu;

lepinguliste suhete registreerimise erimeetodite kaudu:

lepingu kaudu (lepingu eritingimuste kehtestamine: kohalduv maksustamisrežiim sõltub selle sisust ja juriidilisest kirjaoskusest, see sisaldab ka lepingu hinda);

"suhete asendamine" ja "suhete lahutamine" (need meetodid on omavahel seotud ja seisnevad selles, et ühte äritehingut, millel on konkreetne majanduslik sisu, saab kujundada erinevalt õiguslik vorm lepingud);

avamere kaudu;

muud meetodid (edasilükatud maksumaksmine, maksustamisobjekti otsene vähendamine jne).

2) maksudest kõrvalehoidumine - kasutatakse ebaseaduslikke skeeme, kuni jäme rikkumine seadus.

Tabel 3 Finantsjuhtimise objektid ja ülesanded lühiajalise finantspoliitika elluviimise raames

Finantsjuhtimise tase	Finantsjuhtimise objekt	Võimalikud ülesanded
Lühiajaline finantspoliitika	Ühise käitumisjoone väljatöötamine	Juhtimismudeli valik käibekapitali
		Võlakapitali osaluse suuruse määramine võlausaldajatest sõltuvuse lubatud astmes
Rahastamisstrateegia	Tingimuste loomine paindlikuks jooksvaks finantseerimiseks	Strateegiliste võlausaldajate ringi määratlus
		Laenamise vormide määramine, võttes arvesse ettevõtte tootmis- ja finantstsükli iseärasusi, laenatud vahendite hinda ja laenu võtmise maksuaspekti
		Tingimuste ettevalmistamine ajutiselt vabade vahendite kiireks paigutamiseks, kontaktide loomine finantsvahendajatega
		Sisemiste reservide moodustamine (reservid tulevaste kulude jaoks, reservid ebatõenäoliselt laekuvate võlgade jaoks jne)
	Optimaalse likviidsuse säilitamine	Ettevõtte laenukoormuse ratsionaalne jaotus vastavalt selle tootmis- ja finantstsükli omadustele
Taktikalised ülesanded	Tagada koheselt praeguse rahastamise paindlikkus	Laenude suurendamine või vähendamine vastavalt ettevõtte muutuvatele vajadustele
		Vajadusel üleminek alternatiivsetele laenuallikatele
		Kontroll saadaolevate arvete ja võlgnevuste, krediitide, laenude ja nende intressimaksete õigeaegse tagasimaksmise üle
		Nõuete ja kohustuste vahelise tasakaalu jooksev hoidmine summade ja tähtaegade osas (likviidsus)
		Lühiajaliste finantsinvesteeringute konkreetsete vormide valik vastavalt kasumlikkuse ja riski suhte kriteeriumile, investeeringute hajutamine

Paraku on üsna raske tõmmata selget piiri legaalse ja ebaseadusliku maksude optimeerimise vahele.

Lühiajalise finantspoliitika ühe peamise eesmärgi täitmine - organisatsiooni jooksva tegevuse katkematu rahastamise tagamine - näeb ette konkreetsete alamülesannete komplekti sõnastamise. Lühiajalise finantspoliitika raames on selle objektide täpsustamise astme ja lahendatavate ülesannete iseloomu järgi võimalik eristada järgmisi finantsjuhtimise tasemeid (tabel 3)

2. Käibekapitali juhtimine ettevõttes lühiajaliselt

2.1 Käibekapitali mõiste ja käibekapitali juhtimise struktuur

Ettevõtete sõltumatuse oma tootmise ja majandustegevuse korraldamisel määrab suuresti olemasolevate vahendite (kapitali) struktuur ja “kvaliteet”. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse korraldamise üheks põhimõtteks on kapitali jagamine põhi- ja käibekapitaliks, kuid kuna lühiajaliselt on kasutatava põhikapitali suurus püsiväärtus, siis on finantsjuhtimise põhiülesanne. käibekapitali juhtimine, samuti tingimuste loomine senise organisatsiooni tegevuse katkematuks ja paindlikuks rahastamiseks.

Käibekapital on osa ettevõtte kapitalist, mis on seotud tema igapäevase äritegevusega; koosneb käibevarast (peamiselt varud, nõuded ja raha) miinus lühiajalised kohustused (peamiselt võlgnevused) . Käibekapitali juhtimise põhiprintsiibid on järgmised:

käibekapitali juhtimise parandamine on pidev protsess. See on tingitud nii välistingimuste pidevast muutumisest kui ka perioodilistest muutustest "täiuslikkuse" kriteeriumides, mida võivad mõjutada ettevõtte arengustrateegia, turupositsioon, tegevusmaht jne;

käibekapitali juhtimine eeldab alati erinevate osakondade tegevuste ja huvide kooskõlastamist. Osakondadevahelise selge suhtluse loomine on olulisem kui nende igaühe tegevuse optimeerimine eraldi;

käibekapitali juhtimine on tihedalt seotud riskijuhtimisega, nii finants- kui ka operatiivtegevusega. Ühelt poolt võimaldab see kasutada riskijuhtimismehhanisme käibekapitali juhtimisel, teisalt aga nõuab dilemmaga arvestamist " rohkem tulu- suurem risk" lahenduste valikul;

üldiselt ei ole käibekapitali haldamise tõhusa lõpplahenduse otsene ülekandmine ühest ettevõttest teise võimalik. Kuigi lahendus ühele saidile, näiteks ajutiselt vaba sularahaga töötamine või tooraine ja materjalide lao haldamine, võib olla kasulik ka mõnes teises organisatsioonis;

leida efektiivseid lahendusi käibekapitali juhtimiseks ja nende hilisemaks rakendamiseks, kaasaegsed tarkvara ja sellega seotud teabeinfrastruktuur.

Käibekapitali juhtimise struktuuri saab esindada järgmine vorm(Joonis 2).

Riis. 2 Käibekapitali juhtimise struktuur

Käibekapitali juhtimise probleemi plokkideks jaotamine (vt joonis 2) on tehtud lahenduste otsimise ja hilisema vastutuse jaotuse lihtsustamiseks ettevõtte allüksuste vahel. Mõelge kõigi nende plokkide omadustele

1. Sularaha haldamine. Enamikus ettevõtetes on see plokk kõige arenenum ja informatiivsem, vähemalt süsteemide "pank - klient" abil. Sularaha haldamisel on oluline silmas pidada võimalust kasutada maksete lühiajalist finantseerimist arvelduskrediidi või uueneva krediidiliini kaudu. Selline leping pangaga võib oluliselt suurendada ettevõtte tegelikku likviidsust, kuigi see nõuab lisakulud. Kättesaadavus infosüsteem võimaldab arvutada eelmiste perioodide keskmised saldod ja korreleerida need võimalike krediiditoimingute kuludega, vähendada jooksvaid saldosid optimaalsele tasemele.

Järgmine ülesanne on välistada vastumaksed peakontori ja filiaalide vahelistes või ettevõttesiseses arvelduses. Mõned ettevõtted kasutavad rahavoogude täieliku kontrolli tagamiseks järgmist arvestusskeemi: filiaalide kõik tulud kantakse kohustuslikult peakontori kontole, filiaalide kulud tasub kas peakontor või kantakse vahendid filiaali sihipäraselt. Andmete integreerimine jooksvate sularahajääkide kohta filiaalide ja peakontori järgi kasutades infotehnoloogiad välistab vastumaksed, võimaldab teil kontrollida rahavoogusid, samuti korraldada raha ülekandmist otse ühest filiaalist teise.

Kaaludes “Rahahalduse” aspekti, tasub tähelepanu pöörata sellisele lühiajalise investeeringu liigile nagu üleööhoius. Selle eeliseks on see, et ettevõte saab kauplemispäeva lõpus allesjäänud raha alati hoiule panna ning järgmisel päeval kas kasutada neid makseteks või jätta mõneks muuks päevaks deposiitkontole.

Loomulikult ei tundu need ülesanded keerulised, kuid pangakontosid on üle tosina, laenuandmise ja investeerimise tingimused on igas pangas erinevad ning vahendite haldamise ülesannet tuleb lahendada igapäevaselt.

2. Klientide ja tarnijatega arvelduste haldamine. Käibekapitali juhtimise probleemi lahendamisel piirduvad ettevõtted sageli nõuete analüüsiga. Siiski on oluline pöörata tähelepanu mitte ainult nõuete vähendamisele, vaid ka võlgnevuste suurendamise võimalusele. Sellise analüüsi tegemiseks peab analüütikul olema juurdepääs täielikud tingimused lepingud nii klientide kui tarnijatega, mis eeldab ühtse infosüsteemi loomist.

Tähelepanuta ei tohi jätta ka seda, et koos finantssektori arenguga Venemaa majandus kerkivad uued teenused, näiteks faktooringfinantseerimine, mis sisuliselt on teatud tingimustel nõuete ostmine või edasilükatud maksega müüdud kaupade finantseerimine.

3. Lao struktuur ja transpordilogistika juhtimine. Olemasoleva kogemuse põhjal võib väita, et laotaristu ja vastavate tarneahelate moodustamise ülesanne on kõige vähem formaliseeritud ja automatiseeritud. Sellest hoolimata mõjutab transpordilogistika juhtimine oluliselt nii kapitali käibenäitajaid üldiselt kui ka ettevõtte kasumlikkust. Sel juhul on peamised mõjutegurid järgmised:

ladude arv, suurus, geograafia ja nende ülalpidamise maksumus;

tüüp ja maksumus transporditeenused, reisiaeg, võimalikud alternatiivid olemasolevatele transpordiliikidele;

erinevate ladude samade kaubaartiklite laojääkide tasakaalustamatus.

4. Laojääkide haldamine. Varude juhtimine on hästi arenenud teema, kuid mitte vähem oluline kui teised. Kõige rohkem osakondi on seotud laojääkide haldamisega. Laojääke on raske kontrollida. Seega on peaaegu võimatu "pidevat" inventuuri läbi viia suurettevõte mõistliku aja jooksul.

Spetsialiseeritud väljaannetest leiate tohutul hulgal soovitusi laohalduse kohta, kuid neid kõiki pole soovitatav kaaluda; Loetleda on võimalik vaid ladudes töötamise põhiprintsiibid:

laohalduse koordineerimise rakendamine kogu tehnoloogilise ahela ulatuses;

prognoositud ja tegelike saldode lahknevuste regulaarne analüüs, kõrvalekallete põhjuste väljaselgitamine ja meetmete väljatöötamine negatiivsete tegurite mõju vähendamiseks;

ettevõtte juhtimise integreeritud infosüsteemi juurutamine.

2.2 Ettevõtte käibekapitali moodustamise allikad

Käibekapitali moodustamise allikad ja nende suurus mõjutavad oluliselt ettevõtte käibekapitali kasutamise efektiivsust. Käibekapitali ülejääk tähendab, et osa ettevõtte kapitalist seisab jõude ega too tulu. Käibekapitali puudumine - aeglustab tootmisprotsessi kulgu, aeglustades ettevõtte rahaliste vahendite majandusliku käibe kiirust.

Käibekapitali moodustamise allikad võivad olla:

omavahendid;

omadega samaväärsed vahendid;

laenatud vahendid;

kaasatud rahalised vahendid.

Mõelge kõigi nende allikate sisule ja omadustele (vt tabel 4).

Tabel 4 Rahastamisallikate tunnused

	Finantseerimise liigid	Hindamiskriteeriumid
		Kättesaadavus		Tõhusus	Riski tase
	Põhikapital	Maksimaalne		madal	Minimaalne
		Madal (lepingu sõlmimise keerukus)		hädavajalik
	Omafinantseering (sisemine kasv)	Rahuldav		madal	Minimaalne
	Võlakirjaemissioon	Kõrge (vajadusel)	hädavajalik	Kõrge (kõrge atraktiivsus suure allahindlusega)
	Arengufondid	Maksimaalne	Ebaoluline (kasumi jaotamise osakaal tarbimisel ja kogumisel)		Minimaalne
	Aktsiate emissioon	Rahuldav (kasumlikele ettevõtetele)	Materjal (aktsiate atraktiivsus)	Materjal (aktsiate dividendid)	Rahuldav (aktsiakapitali struktuur)
	Konsolideeritud fondid	Rahuldav (ettevõtte integreerimisvõime)	Rahuldav (konsolideerivate struktuuride lepingute seisukord)	Rahuldav	Rahuldav
	Krediidid ja laenud	Madal (väga kasumlike ja usaldusväärsete ettevõtete jaoks)	Maksimaalne	Madal (laenuintressi tase)
	Valitsuse laenud	Minimaalne (ettevõtte prioriteet)	Maksimaalne	Maksimaalne (odav ressurss)	Minimaalne
	Riiklikud investeeringud	Miinimum (ettevõtte eristaatus)	Maksimaalne	Maksimaalne (tasuta ressurss)	Minimaalne
	Välisinvesteering	Minimaalne (mõnes tööstuses raskesti ligipääsetav)		Maksimaalne (atraktiivne ressurss)	Madal (laenulepingu tingimused)

Omavahendite arvelt moodustatakse reeglina minimaalne stabiilne osa käibekapitalist. Oma käibekapitali olemasolu võimaldab organisatsioonil vabalt manööverdada, tõsta oma tegevuse efektiivsust ja jätkusuutlikkust.

Põhikapital on osanike (rahaliselt arvutatud) sissemaksete kogum varasse ettevõtte loomisel, et tagada selle tegevus kindlaksmääratud summades. asutamisdokumendid.

Reservkapital on vahendid, mis lähevad bilansi kogukahjumi katteks, kui puuduvad muud võimalused nende hüvitamiseks. Määratakse reservkapitali suurus, puhaskasumist sellesse tehtavate kohustuslike sissemaksete suurus kehtivad õigusaktid ja ettevõtte põhikiri.

Muude vahendite moodustamine ettevõttes võib olla ette nähtud põhikirjas ja/või ettevõtte raamatupidamispoliitikas.

Täiendav kapital näitab vara väärtuse suurenemist põhivara ümberhindluse ja organisatsiooni poolelioleva ehituse tulemusena, mis on läbi viidud valitsuse otsusega: saadud raha ja vara summas, mis ületab nende väärtuse üle ettevõtte väärtuse. nende eest võõrandatud aktsiad. Suurendamiseks saab kasutada lisakapitali põhikapital, aruandeaasta bilansikahjumi tagasimaksmine ja ka ettevõtte asutajate vahel jaotamine jne. Samas määravad lisakapitali kasutamise korra omanikud reeglina vastavalt asutajale. dokumendid aruandeaasta tulemuste arvestamisel.

Jaotamata kasum on netokasum(või osa sellest), mida ei jaotata dividendidena aktsionäride (asutajate) vahel ega kasutata muuks otstarbeks. Tavaliselt kasutatakse neid vahendeid majandusüksuse vara kogumiseks või käibekapitali täiendamiseks vaba raha näol, s.o. valmis iga hetk uueks pöördeks.

Omakäibekapitali arvestamise korra osas on erinevaid seisukohti.

N.P. Lyubushin, V.B. Leštševa, V.G. Djakova märgib, et oma käibekapital "moodustatakse ettevõtte omakapitali arvelt". I.A. Blank märgib, et finantsjuhtimise praktikas eristatakse mõisteid "oma käibekapital" ja "puhaskäibekapital". Esimesed iseloomustavad seda osa neist, mis moodustatakse ettevõtte omakapitali arvelt. Arvutamine toimub järgmise valemi järgi: käibevara miinus pikaajaline laenukapital, mis on suunatud käibevara moodustamiseks, miinus ettevõtte lühiajalised kohustused. Netokäibekapitali mõiste all mõeldakse seda osa neist, mis moodustub oma- ja pikaajalise laenukapitali arvelt. Arvestus tehakse käibevara ja lühiajaliste lühiajaliste kohustuste summade vahena. Samas, kui ettevõte ei kasuta käibekapitali finantseerimiseks pikaajalist laenukapitali, on neto- ja omakäibevara summad samad.

V.V. Kovaljov märgib, et mõiste "oma käibekapital" on kodumaises praktikas netokäibekapitali näitaja analoog ning selle arvutamine toimub käibevara ja lühiajaliste kohustuste vahena.

Osa ressursse, kuigi need ei kuulu püsivalt ettevõttele, on arveldustingimuste tõttu selle ringluses ja on stabiilsed kohustused. Sellised fondid on käibekapitali moodustamise allikaks nende minimaalse saldo ulatuses. Nende hulka kuuluvad eelkõige:

võlg alla palgad organisatsiooni töötajad;

sotsiaalvajaduste mahaarvamiste võlg;

maksude ja lõivude võlg;

tulevaste kulude reservi jääk;

ostjatele makstavad ettemaksed.

Laenud on eelkõige pangalaenud ja laenud ajutise täiendava käibekapitali vajaduse katmiseks. Pangalaene antakse investeeringute (pikaajaliste) või lühiajaliste laenudena. Pangalaenude eesmärk on põhi- ja käibevara soetamisega kaasnevate kulude finantseerimine, samuti organisatsiooni hooajaliste vajaduste finantseerimine, käibevahendite puuduse ajutine täiendamine, arveldused ja maksumaksed.

Lisaks pangalaenudele on käibekapitali rahastamise allikateks ka muudelt organisatsioonidelt saadud kommertslaenud, mida väljastatakse laenude, vekslite, kaubakrediidi ja ettemaksuna.

Investeeringu maksusoodustuse annavad organisatsioonile ametiasutused ja see kujutab endast organisatsiooni maksude tasumise ajutist edasilükkamist.

Edasilükkunud tulumaksu kohustus on see osa edasilükkunud tulumaksust, mis peaks kaasa tooma järgmisel aruandeperioodil või järgnevatel aruandeperioodidel eelarvesse tasumisele kuuluva tulumaksu suurenemise.

Töötajate investeeringupanus (panus) on töötaja rahaline panus arengusse majandusüksus alla teatud protsendi.

Ostjate arvete vormis kogutud vahendid antakse ettevõttele ajutiseks kasutamiseks tarnijatele ja töövõtjatele.

Käibekapitali moodustamise allikate analüüsimisel tuleb kaaluda käibevara rahastamise viise, millest peamised on: omafinantseering, finantseerimine kapitalituru mehhanismide kaudu, pangalaen, eelarvelaen ja majandusüksuste vastastikune finantseerimine.

Omafinantseering on tegevuse rahastamine organisatsiooni käsutuses olevate omavahendite arvelt. Samas ei ole tegevuste rahastamine omavahenditest alati võimalik ja asjakohane. Seetõttu on ettevõtluse arendamiseks ja vahendite eraldamiseks käibekapitali moodustamiseks ja efektiivseks kasutamiseks vaja kaasata täiendavaid finantseerimisallikaid. See allikas on kapitaliturg. Sel juhul on ressursside mobiliseerimiseks järgmised võimalused:

omakapitali finantseerimine (organisatsioon viib läbi aktsiate täiendava müügi ja suurendab seeläbi omanike arvu või teevad olemasolevad omanikud täiendavaid sissemakseid);

laenufinantseerimine (organisatsioon müüb tähtajalisi väärtpabereid (võlakirju), mis annavad nende omanikele õiguse pikaajalisele jooksvale sissetulekule ja antud kapitali tagastamisele vastavalt selle tagatislaenu tingimustele).

Eelarvelise rahastamisega saab organisatsioon vahendeid erineva tasemega eelarvetest. Eelarvefinantseerimine tähendab rahalisi vahendeid, mille organisatsioon saab konkreetsetel eesmärkidel. Eelarve finantseerimise vahendeid saab suunata jooksvate tegevuste ja investeerimisprojektide elluviimiseks.

Toimimisprotsessis on organisatsioonidel arvukalt majandussidemeid, nad varustavad üksteist toorme, materjalide, toodetega maksetingimustel edasilükatud maksega, seeläbi justkui rahastades üksteist. Vastastikune finantseerimine võimaldab lühiajaliselt finantseerida jooksvaid tegevusi.

Lisaks kogu käibevara omavahenditega varustamisele tuleks palju tähelepanu pöörata omavahendite piisavuse hindamisele reservide moodustamiseks. Just reservid tuleks kõige usaldusväärsema allikana varustada omavahenditega, sest sellest sõltub ettevõtte katkematu ja rütmilise toimimise võimalus.

2.3 Käibekapitali ja nende mõõtmise tulemuslikkuse näitajate normeerimine

Käibekapitali suurus, mida organisatsioon vajab enne tavapärast tootmistegevus, määrab ja kehtestab organisatsioon, töötades välja käibekapitali normid ja standardid. Need vahendid peaksid tagama organisatsiooni pideva vajaduse varude, pooleliolevate tööde, vahendite kulude katteks tulevastel perioodidel ning kavandatud aastal müümata valmistoodangu jäägi, võttes arvesse toodete tootmise, tarnimise ja turustamise tingimusi.

Norm on käibekapitali kehtestatud mõõt, päevades, protsentides ja muudes meetrites väljendatud väärtus (käibekapitali norm on päevades, varude norm rublades jne).

Standard -- ettevõtte poolt antud planeerimisperioodiks nõutava reguleeritud summa suurus käibekapitali elementide minimaalsete ülekandevarude moodustamiseks.

Käibekapitali õige moodustamise ja ratsionaalse kasutamise oluline tingimus on materiaalsete ressursside tarbimise ja varude reguleerimine. Materjalide tarbimise normeerimine määrab nende tootmistarbimise kavandatud mõõtme.

Laoartiklite üleliigse laovarude tekke üheks põhjuseks on normide ja standardite kehtivuse puudumine.

Tarbimismäär on maksimaalne lubatud ja samal ajal minimaalne nõutav planeeritud kulu toorainele, materjalidele, kütusele, elektrile jne. toodanguühiku tootmiseks või tööühiku sooritamiseks. Tarbimismäärad on aluseks materjalivajaduse arvutamisel, ajakava koostamisel ja varude määramisel.

Tööstuslikud varud organisatsioonis jagunevad jooksvaks, kindlustuseks (garantii), tehnoloogiliseks (ettevalmistav), hooajaliseks ja transpordiks. Neid saab näidata füüsilises ja rahalises vormis, samuti laopäevade kaupa.

Praegune laovaru on vajalik organisatsiooni normaalseks toimimiseks järjestikuste tarnete vahelisel perioodil, st:

kus Mn on keskmine päevane materjalikulu (tn);

Tin -- tarneintervall -- aeg kahe tarne vahel (päevad).

Kuna praegune laovaru saavutab maksimumväärtuse alles tarnimise hetkel ja väheneb seejärel nullini, siis jooksva laoseisu moodustamise maksumuse arvutamisel ei võeta arvesse kogu laoseisu, vaid ainult pool sellest:

Turvavaru on püsiv väärtus. Selle eesmärk on varustada tootmist varudega ootamatute hilinemiste, näiteks transpordi, tarnijapoolsete tähtaegade rikkumise jms korral. Ohutusvaru on reeglina alati praegusest väiksem ja ainult erandina võib see olla sellega võrdne:

kus To on tarnija poolt materjali tarnimise aeg (päevades);

Ttr -- transpordi aeg (päevades);

Tpr - materjali vastuvõtmise aeg tarbija poolt (päevades);

Tpod - materjali tootmiseks ettevalmistamise aeg (päevad).

Reeglina võetakse organisatsioonides kindlustusvaru 50% ulatuses praegusest laost.

Tehnoloogiline reserv moodustub juhul, kui ettevõttesse sisenevaid materjale ei saa koheselt tootmises kasutada, kuid see nõuab aega eelvalmistamiseks (vastuvõtt, mahalaadimine, sorteerimine, analüüs, puhastamine, vanandamine, vajalike partiide moodustamine jne).

Hooajaline varu moodustub antud tooraineliigi hankimise hooajalisuse või tarbimise (näiteks küttekütus) hooajalisusega. Mõnikord sõltub koristamise hooajalisus materjalide tarnimise hooajalistest tingimustest (suvine navigatsioon).

Transpordivaru normi määrab organisatsiooni kaugus tarnijast, kaupade keskmine liikumiskiirus ja paberimajanduse aeg. Veosse kaasatud käibekapitali suurus nende transpordil viibimise ajaks Ztr määratakse aasta keskmises summas järgmiselt:

kus Q on aastane kaubaveo maht (tonnides);

p - 1 tonni lasti hind (rublad);

TD -- kauba tarneaeg (päevad);

360 on aastas arvesse võetud päevade arv.

Kaubas sisalduva käibekapitali hulk on otseselt proportsionaalne kauba veo kestusega. Järelikult väljendub kaupade tarnimist kiirendav mõju käibekapitali vabanemises, mida saab suunata laiendatud taastootmisele.

Üksikute materjalide laomäär määratakse jooksvate, kindlustus-, hooajaliste, tehnoloogiliste ja transpordivarude summeerimisel. Laonormid arvutatakse päevades ja käibekapitali normid nr - rahaliselt vastavalt valemile:

kus Hi on i-nda tüüpi käibekapitali norm (tonnides).

Varude limiit on määratletud järgmiselt:

kus Ms on materjalide tarbimine planeerimisperioodil (rublades);

Тpl -- planeeritud periood päevades (kvartal, aasta);

H3 - materjalide laoseisu määr (päevades).

Lõpetamata toodangu käibekapitali suhtarv määratakse kindlaks tootmiskulude hinnangu alusel rahaliselt, võttes arvesse turustatavate toodete (või turustatava toodangu) ebaühtlast toodangut:

kus Nn.pr - lõpetamata toodangu standard (tn);

Nt - kavandatud perioodi kommertstooted tehasehinnaga (tonnides, sealhulgas kaubanduslik toodang);

Тpl -- planeerimisperioodi kestus (päevades);

Tp -- tootmistsükli kestus (päevades);

Knz - pooleliolevate tööde kulude kasvu koefitsient.

Kulude suurendamise tegur on poolelioleva töö keskmise suuruse ja tootmiskulude suhe. Ühtlase kulude kasvuga:

kus A on tootmistsükli alguses ühel hetkel kantud kulud (rublades)

B - muud tootmiskuludes sisalduvad kulud (rublades).

Kulude ebaühtlase kasvu korral tootmistsükli päevade kaupa määratakse kulude kasvu koefitsient valemiga:

kus C - keskmine maksumus pooleliolevad tooted (rub.);

P - toote tootmismaksumus (rublades).

Käibekapitali tase perioodi lõpus määratakse kindlaks, võttes aluseks:

lõpetamata toodangu aruandeväärtus aasta alguse bilansi järgi;

planeeritud aastal tootmise kinnitatud kulukalkulatsioon igaks kvartaliks (vastavalt komplekstoodete valmisoleku suurenemise kõverale);

kinnitatud kava turustatavate toodete ja turustatava toodangu kohta planeeritud aastal igaks kvartaliks.

Käibekapitali norm planeerimisperioodi lõpus määratakse järgmiselt:

kus Hn pr to -- lõpetamata toodangu tase perioodi lõpus (tn);

Nn.pr.n - ​​pooleliolevate tööde tase perioodi alguses (tn);

B - planeeritud perioodi kuluprognoos (rublad);

Nt -- planeeritud perioodi turukõlblikud tooted planeeritud maksumusega (tn).

Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab nende käive. Rahaliste vahendite käive on vahendite läbimise kestus läbi üksikute tootmise ja ringluse etappide. Käibekapitali käive arvutatakse:

ühe käibe kestus päevades (käibekapitali käive päevades);

aruandeperioodi käivete arv (käibekordaja).

Ühe käibe kestus päevades on käibekapitali keskmise jäägi summa ja analüüsitava perioodi ühe päeva tulude summa suhe:

kus Tob -- käibekapitali käive (päevades);

Sob -- keskmine käibekapitali jääk analüüsitud perioodi kohta (RUB);

T -- analüüsitava perioodi päevade arv (30, 60, 90, 180, 360);

Np - tulu toodete (tööde, teenuste) müügist analüüsitud perioodil, (rub.)

Käibekapitali keskmine bilanss on defineeritud kui keskmine kronoloogiline aegrida, mis arvutatakse indikaatorite väärtuste kogusummast erinevatel ajahetkedel:

Käibekordaja iseloomustab toodete müügist saadavat tulu ühe käibekapitali rubla kohta:

Käibekordaja kasv viitab käibekapitali efektiivsemale kasutamisele, tootmisprotsessi intensiivistumisele. Käibekordaja näitab samaaegselt käibekapitali käivete arvu analüüsitud perioodi kohta ja seda saab arvutada, jagades analüüsitava perioodi päevade arvu ühe käibe kestusega päevades:

Ringluses olevate rahaliste vahendite kasutamise tegur iseloomustab käibekapitali summat ühe rubla toodete müügitulu kohta (kvalitatiivne näitaja):

kus K3 on ringluses olevate rahaliste vahendite laadimistegur (rubla / rub.)

Mida madalam on koormustegur, seda tõhusamalt kasutatakse käibekapitali.

Praktikas kasutatakse käibekapitali vajaduse määramiseks erinevaid meetodeid. Niisiis seisneb otsekonto meetod eelkõige selles, et standardite abil arvutatakse käibekapitali iga elemendi vajadus:

tootmisreservid;

eeldatavad pooleliolevad tööd;

valmistoodete eeldatavad jäägid laos;

eeldatavad nõuded;

vajalikud rahalised vahendid ja väärtpaberid.

Koefitsientide meetod seisneb selles, et algul tehakse arvutused otsearvutusmeetodil ja seejärel korrigeeritakse neid vastavalt tootmismahtude kasvu eeldatavale dünaamikale.

Tuleb märkida, et huvides kaasaegne suur tööstus ja kaubandus on sageli polaarsed vastandid. Tööstus vajab standardtoodete voogu, stabiilset programmi ja laadimist, minimaalset seadmete ümberlülitamist, kõigi sektsioonide töö tihedat sünkroniseerimist; kaubandus - erinevate toodete mass ja kõige paindlikum reageerimine nõudlusele. Üheks lahenduseks sel viisil püstitatud küsimusele võiks olla Jaapani JIT-i tarneahel. Selle ja teiste süsteemide üksikasjalik kirjeldus on esitatud ühes järgmistest peatükkidest.

3. Varude juhtimine

3.1 Varude haldamise eesmärk

Kui kaupade tootmine ja tarnimine on ühekordsed, pole varude järele vajadust, välja arvatud ehk maandamine, mis on suunatud hinnakõikumistest tulenevate riskide vähendamisele. Kuid enamikul ettevõtetel on pidev tootmine ja seetõttu vajavad nad reeglina vähemalt minimaalset laoseisu. Vajadust nende järele tugevdab asjaolu, et tõeline äri sageli on ebakindlus tarnete ajastuses ja nende vastuolu tootmise ajastusega. Traditsioonilised aktsiad, mis moodustuvad kaasaegsed ettevõtted, hõlmavad järgmist tüüpi:

hulgiostu allahindluse saamise eesmärgil ostetud varud. Kohesest vajadusest suurema hulga kaupade loomine või ostmine toob kaasa kokkuhoidu tootmises ja ostudes;

ohutuse huvides loodud reservid. Sageli nimetatakse seda tüüpi inventari ka kindlustuseks. Need täidavad "puhvri" rolli ja tekivad nõudluse ja tellimuse ajastuse ebakindluse tõttu;

pooleliolev toodangu varud. Tegemist on toodete laovarudega, mida ei ole aruandeperioodi jooksul lõppvalmiduseni viidud;

prognoosireservid. Need on loodud tootmise stabiliseerimiseks hooajaliste kõikumiste ajal;

transiidil olevad varud;

kindlustusvarud - ostetakse ette prognoositud hinnatõusu, streikide, ebatäpsete tarnijate jms ootuses.

Seega, kuna iga ettevõte on oma olemuselt ebastabiilne, on üks ettevõtte tegevuse stabiliseerimise viise materiaalsete väärtuste kogumine võimalike tulevaste vajaduste katmiseks. See strateegia sobib kergesti matemaatilisele modelleerimisele ning juhul, kui äririskid on üsna spetsiifilised ja teadlikud, võimaldab see leida vajaliku reservi mahu jaoks optimaalse lahenduse. Kahjuks tekib praktikas sageli järgmine olukord: ostuosakond ostab kaupu alles siis, kui "finantseerijad" raha annavad ja kaupa ostetakse optimaalsest väärtusest rohkem, kuna pole teada, millal raha järgmisel korral saabub, ja karistus rikutud tootmisplaani eest on üsna reaalne. Selliste toimingute tagajärjeks on "nähtav" probleemide puudumine planeerimisel ja tarnimisel ning selgelt ülemäärane laovarude tase, mis toob kaasa käibekapitali külmumise, varud võtavad ladudes ruumi ning nõuavad lisakulusid nende hoidmiseks ja kaitsmiseks.

Ratsionaalne varude juhtimine tagab majandusüksuse konkurentsivõime. Ettevõtte olemasolu piisavas koguses ringluses olevates rahalistes vahendites võimaldab teil tagada toodete tootmise ja müügi katkematu protsessi. Ja sellest, kuidas vajalikesse reservidesse ja kuludesse investeeritud vahendeid minimeeritakse ja efektiivselt kasutatakse, sõltub nende käive ning ettevõtte finantsmajanduslik olukord.

Ratsionaalne ja tõhus juhtimine varud hõlmab eelkõige nende piisava suuruse kindlaksmääramist, samuti minimaalsete kulude tagamist hankeprotsessis ja materiaalsete ressursside säästmist. Samal ajal on kogu varude haldamise süsteemi põhielemendiks ettevõtte tegeliku materiaalsete ressursside vajaduse teaduslikult, tehniliselt ja tehnoloogiliselt põhjendatud reguleerimine tänapäevastes tingimustes. Tehtavate juhtimisotsuste õigsus sõltub täielikult teabe kvaliteedist, selle usaldusväärsusest ja asjakohasusest. Seetõttu on ettevõtte varude tootmise ja finantsjuhtimise teabe alamsüsteemi korraldamine eriti oluline.

Peamiseks näitajaks laohaldussüsteemis on varude käibekordaja, mis näitab, mitme päeva või muu perioodi jooksul kogu laos olev kaup maha müüakse. Seda parameetrit saab arvutada mitmel viisil:

Esiteks saab varude käibekordaja arvutada müügikulu alusel, kui nii lugeja kui ka nimetaja on varude väärtuse rahaline väärtus ja müügikulu.

teiseks saab varude käibekordaja määrata müügimahu põhjal kvantitatiivselt. See arvutusmeetod on asjakohane, kui organisatsioon kaupleb üht tüüpi toodetega püsihinnaga.

Sarnased dokumendid

Ettevõtte käibekapitali mõiste ja klassifikatsioon, nende rahastamise allikad. Ettevõtte JSC "Vologda pagaritoodete kombinaat" käibekapitali juhtimissüsteemi analüüs. Ettevõtte rahavoogude ja nõuete analüüs.

kursusetöö, lisatud 03.08.2015


Organisatsioonilised ja majanduslikud omadused ning õiguslik struktuur OOO "YugProfKomplekt" Finantsnäitajad ettevõtlik tegevus. Käibekapitali juhtimise meetodid. Põhivara dünaamika analüüs ja hindamine. Nõuete optimeerimine.

lõputöö, lisatud 21.04.2016


Ettevõtte finantseerimisallikate, nõuete ja võlgnevuste dünaamika ja struktuuri, kasumlikkuse taseme ja käibekapitali käibe analüüs. Käibekapitali juhtimise probleemide ja selle täiustamise võimaluste uurimine.

kursusetöö, lisatud 15.06.2015


Ettevõtte finantspoliitika mõiste, klassifikatsioon ja põhimõtted. Ettevõtte lühi- ja pikaajalise poliitika ning selle elluviimise tulemuste analüüs ja hindamine. Ettevõtte finantspoliitika kujundamise strateegia tunnused ja viisid selle parandamiseks.

kursusetöö, lisatud 24.11.2015


Käibekapitali mõiste, koostis, struktuur ja klassifikatsioon. Käibekapitali moodustamise allikad. Käibekapitali ja nende kasutamise tulemuslikkuse hindamise näitajate süsteem. Käibekapitali ja jooksvate finantsvajaduste juhtimine.

kursusetöö, lisatud 24.06.2009


Mis on käibekapital. Käibekapitali majandusliku olemuse kahene sisu, nende liigitus. Käibekapitali jaotus likviidsusastme järgi. Käibekapitali haldamise poliitika, varude ja nõuete haldamine.

kursusetöö, lisatud 16.11.2009


Ettevõtte finantspoliitika teoreetiline õpe. Pikaajalise rahastamise kontseptsioon. Raha, raha ekvivalentide ja nõuete juhtimise analüüs. Ettevõtte "Rudrem-1" LLP pikaajalise finantspoliitika hinnang.

kursusetöö, lisatud 16.01.2011


Finantsplaneerimise ulatuse laiendamine lühiajalise finantspoliitika raames, selle liigid, peamised ülesanded ja meetodid, elluviimise etapid. Hinna väärtus ettevõtte arendamiseks, selle peamised funktsioonid, koostis ja struktuur, hinnakujundusmeetodid.

abstraktne, lisatud 09.09.2010


Ettevõtte finantspoliitika kui selle majanduspoliitika lahutamatu osa. Ettevõtte finantstegevuse korraldamise kontseptsioonid. Ettevõtte strateegia on poliitiliste suuniste ja pikaajaliste programmide kogum. Sularahamaksed ja -vood.

abstraktne, lisatud 01.07.2011


Käibekapitali juhtimise peamised meetodid OAO "Orenburgneft" näitel. Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused, käibevara koosseisu ja struktuuri analüüs. Varude ja käibekapitali normeerimine turumajanduses.

1.3 Pika- ja lühiajalise finantspoliitika tunnused

Finantspoliitikat esindab spetsiifiline (finants)ideoloogia, mille eesmärk on saavutada ettevõtte majandustegevuse põhieesmärk - kasumi teenimine.

Lühi- ja pikaajaline finantspoliitika on majandusüksuse üldise finantspoliitika struktuurielemendid. Samal ajal vastutavad nad ettevõtte erinevate valdkondade eest.

Pikaajaline finantspoliitika hõlmab oma olemuselt absoluutselt kogu elutsüklit koos selle kasvu, languse, küpsuse ja kapitali kõige vajalikumatesse kohtadesse viimise faaside täieliku kirjeldusega. Pikaajaline tsükkel jaguneb suureks hulgaks lühiajalisteks perioodideks, mille kestus on võrdne ühe majandusaastaga. Igaks aastaks kujuneb välja oma ettevõtte lühiajaline finantspoliitika.

Neil kahel poliitikatüübil on oma erinevad rakendusvaldkonnad. Pikaajaline finantspoliitika keskendub ettevõtte investeerimistegevusele (pikaajalised finants- ja kapitaliinvesteeringud), lühiajaline aga majandusüksuse jooksvale tegevusele.

Nende kahe finantspoliitika komponendi vahel on erinevusi, kui need on seotud strateegiliste turusuundadega. Lühiajaline finantspoliitika aitab lahendada teenuste ja kaupade pakkumiste aasta jooksul arveldamise probleeme, pikaajaline finantspoliitika peaks tagama ettevõtte koha turul, lähtudes muutustest samade teenuste ja kaupade kvaliteedis, kvantiteedis, valikus. .

Käibekapitali juhtimine pikas perspektiivis taandub kahe peamise probleemi lahendamisele:

Kohustuste käibevara struktuuri ja suuruse optimaalsuse määramine;

Erinevate rahaliste vahendite pakkumine käibekapitali finantsvajaduste katmiseks.

Pikaajalisel finantspoliitikal on võrreldes lühiajalisega erinevad juhtimisobjektid. Lühiajaline finantspoliitika haldab käibekapitali ja pikaajaline - peamine, mida võib esindada käibe- ja mittekäibekapitali kombinatsioon.

Toimivuskriteeriumide seisukohast konkureerivad need kaks mõistet üksteisega. Lühiajaline finantspoliitika käsitleb maksimaalse kasumitaseme saavutamist efektiivsuse hinnanguna ja pikaajaline investeeringutest saadavat maksimaalset kasu.

Need kriteeriumid toovad kaasa erinevused lühi- ja pikaajalise finantspoliitika vahel strateegiliste eesmärkide määratlemisel. Seega peetakse viimase elluviimisel peamiseks strateegiaks tootlikkuse saavutamist, võimsuse ja põhivara suurendamist, samuti ei käsitleta kapitali mitte finantspositsioonilt, vaid füüsilisel kujul, mida saab mõõdetuna tootmisvõimsusena.

Lühiajaline finantspoliitika vastutab tootmiseesmärkide täitmise eest olemasolevate võimsuste piires, tagades samas paindliku finantseerimise, omavahendite moodustamise ja akumuleerimise. rahalised allikad nii käibekapital kui ka mittekäibekapital.

Pikaajaline finantspoliitika on tihedalt seotud lühiajalise finantspoliitikaga.

Tegevus- ja jooksva finantspoliitika elluviimise kaudu viiakse ellu ettevõtte finantstaktika praktiline rakendamine.

Finantstaktikat ei tohiks samastada kõige lühiajalisema finantspoliitikaga. Poliitika ei ole ettevõtte lühiajalise finantspoliitika ainus komponent. Selle koostises on alati elemente, mis on seotud ettevõtte kasvuga rahalistes arvutustes rahaliste ressursside teenimise või säästmise teel.

Lühiajalised finantspoliitikad hõlmavad finantsotsuseid ja -tegevusi perioodiks, mis on lühem kui 12 kuud või tegevustsükli kestus kuni 12 kuud.

Lühiajalise finantspoliitika aluseks on ettevõtte finantstegevuse lühiajalise või jooksva edu tagamine.

See edu saavutatakse rahavoogude optimeerimise alusel.

Ettevõtte lühiajalised eesmärgid piirduvad peamiselt ettevõtte tootmispotentsiaali efektiivse kasutamise küsimustega.

Ettevõtte lühiajalised eesmärgid hõlmavad järgmist:

Operatiiv- või jooksvate tegevuste elluviimine;

Ettevõtte finantsjuhtimise tõhus korraldamine;

Ettevõtte konkurentsivõimelise kasumitaseme säilitamine.

Taktika on omavahel seotud strateegiaga, mida rakendatakse ettevõtte pikaajalise poliitika kaudu.

Lühiajalised finantsotsused peaksid olema kooskõlas pikaajaliste finantseesmärkidega, aitama kaasa nende saavutamisele.

Ettevõtte strateegia hõlmab eesmärkide ja eesmärkide määratlemist, ettevõtte tootmisprogrammi perspektiivanalüüsi.

Ettevõtte efektiivse toimimise pikas perspektiivis määrab suuresti tase strateegiline juhtimine tema finantstegevus.

Lisaks ülaltoodud erinevustele nende kahe finantspoliitika vahel on nende vahel seos. Lühiajalist võib pidada pikaajalise finantspoliitika "sisseehitatud" osaks. Lõppude lõpuks on peamiste tegurite hulgas tootmistegevuse laiendamise valdkonnad, vabade vahendite vabastamine tootmisprotsessi edasiseks investeerimiseks. pikaajaline planeerimine, on moodustatud majandusüksuse jooksva tegevuse käigus.

finantspoliitika pikaajaline strateegia

Ettevõtte pika- ja lühiajaline finantspoliitika LLC "Bershka CIS" näitel

Ettevõtte pika- ja lühiajaline finantspoliitika LLC "Bershka CIS" näitel

Bershka CIS LLC lühi- ja pikaajalise finantspoliitika kujundamise korraldus hõlmab ettevõtte finantsjuhtimist ning hõlmab sobiva finantspoliitika väljatöötamist ja rakendamist.

Ettevõtte pika- ja lühiajaline finantspoliitika LLC "Bershka CIS" näitel

Ettevõtte finantspoliitika tõhustamise meetmed hõlmavad teaduslikult põhjendatud kontseptsioonide väljatöötamist finantstegevuse korraldamiseks ...

Ettevõtte pikaajaline finantspoliitika

Kontseptuaalne alus finantspoliitika arendamiseks kui osa ettevõtte üldisest strateegiast

Lühiajaline finantspoliitika

Under finantsplaneerimine mõista tulude ja kulude kujunemise plaanide koostamise ja elluviimise tegevuste kogumit. Finantsplaneerimine on ettevõtte planeerimisprotsessi oluline element...

Organisatsiooni lühi- ja pikaajalise finantspoliitika väljatöötamine OJSC KBK "Cheryomushki" näitel

Ettevõte saab valida kahe finantsjuhtimise vormi vahel – see on reaktiivne finantsjuhtimise vorm ja finantspoliitika kujundamisel põhinev finantsjuhtimine. Reaktiivne vorm tähendab ...

Ettevõtte finantspoliitika parandamine, mille eesmärk on tagada selle stabiilne finantsseisund keskpikas perspektiivis (JSC "MiassElectroApparat" näitel)

Finantspoliitika on organisatsiooni üldine finantsideoloogia, mis on allutatud selle tegevuse põhieesmärgi saavutamisele, milleks on kasumi teenimine (äriorganisatsioonidele) ...