Käibekapitali kasutamise kindluse ja efektiivsuse näitajad. Käibekapitali kasutamise tulemuslikkuse hindamise indikaatorid. Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustavad näitajad
Finantsseisund, organisatsiooni likviidsus ja maksevõime sõltuvad suuremal määral äritegevuse tasemest, käibekapitali, hinnangud selle suuruse ja struktuuri kohta.
Kuna käibekapital moodustab suurema osa mis tahes organisatsiooni likviidsetest varadest, peaks nende väärtus olema piisav, et tagada ettevõtte rütmiline ja ühtlane toimimine ning sellest tulenevalt kasum. Kasutamine käibekapitali V põhitegevused tuleks läbi viia tasemel, mis minimeerib aega ja maksimeerib käibekapitali ringluse kiirust ja selle ümberkujundamist reaalseks rahapakkumiseks hilisemaks rahastamiseks ja uue käibekapitali omandamiseks. Finantseerimise vajadus sõltub proportsionaalselt varade käibekiirusest.
Mida väiksem on käibekapitali käive, seda suurem on vajadus kaasata täiendavaid finantseerimisallikaid, kuna organisatsioonil ei ole teostamiseks oma vahendeid. majanduslik tegevus. Seega on käibekapitali käibe näitajad tihedalt seotud bilansistruktuuri maksevõime ja likviidsusega.
Analüüsi praktikas hinnata Käibevara rakendada erinevaid käibe suhtarvusid, mida saab määrata nii kogu ettevõtte käibekapitali kui terviku kui ka selle kapitalielementide või nende rühmade üksikute komponentide jaoks.
Käibekapitali olemasolu ja efektiivsus määratakse ja analüüsitakse vahetult vastavalt bilansiandmetele.
Käibekapitali kui terviku ja selle üksikute rühmade ja elementide bilansi muutumine on tootmistsükli järjepidevuse tagajärg, mille jooksul varud tarbitakse ning nende uuendamine ja täiendamine on võimalik ainult ettevõtte müügi tulemusena. tooted (tööd, teenused) ja raha laekumine.
Käibekapitali efektiivsus ettevõtteid hinnatakse järgmiste näitajate abil:
1. Ühe pöörde kestus (D). Näitab, kui kaua kulub ettevõttel käibekapitali tagastamiseks toodete müügist saadava tulu näol. Määratakse valemiga:
D \u003d Cav x Tper / Vp
2. Käibekordaja (Kob). Teatab organisatsiooni käibekapitali teatud perioodi jooksul tehtud käivete arvust. Koefitsient arvutatakse järgmise valemiga:
Kob \u003d Vp / Co
Indikaatori analüüsimisel tuleks tähelepanu pöörata käibekordaja taseme võrdlemisele analüüsitava ettevõtte ja seotud ettevõtete ning konkureerivate ettevõtete lõikes. Üks peamisi analüüsivaldkondi on näitaja dünaamika uurimine. Indikaatori kasv näitab käibe kiirenemist. Mida suurem on käivete arv, seda vähem peab organisatsioonil olema vahendeid põhitegevuseks.
3. Käibekapitali kasutamise tegur (Kz). Näitaja iseloomustab käibekapitali suurust müüdud toodete ühe rubla kohta:
Kz \u003d Cav / Vp \u003d 1 / Kob
4. Käibekapitali tasuvus (Рс). Näitaja arvutatakse kasumi (bruto- või neto) ja käibekapitali aasta keskmise maksumuse suhtena järgmise valemi järgi:
Rs \u003d Pch / Ssr x 100%
kus,
Tper - päevade arv perioodis;
Vr - tulu;
Pch - puhas (bruto)kasum;
SSR - aasta keskmine kulu käibekapital, mis on määratletud järgmiselt: (CNG + Ckg) / 2 (aasta alguses ja lõpus oleva käibekapitali maksumuse summa jagatud kahega).
Selguse huvides saate käibekapitali kasutamise efektiivsuse arvutamisel näitajad kokku võtta koondtabelis:
| Nr p / lk | Näitajad | Baasperiood | Aruandeperiood | Dünaamika baasperioodiks | |
|---|---|---|---|---|---|
| tuhat rubla. | % | ||||
| 1 | Müügitulu, tuhat rubla | ||||
| 2 | Käibekapitali aasta keskmine jääk, tuhat rubla | ||||
| 3 | Müüdud toodete maksumus, tuhat rubla | ||||
| 4 | Kasum, tuhat rubla | ||||
| 5 | Käibe suhe | ||||
| 6 | Ühe pöörde kestus, päevad | ||||
| 7 | Käibekapitali kasutamise tegur | ||||
| 8 | Käibekapitali tootlus, % | ||||
Käibekapitali käibe kiirendamine, i.е. Käibekapitali kogu tsükli ja selle üksikute etappide läbimiseks kuluva aja lühendamine vähendab nende vahendite vajadust ning käibekapital vabaneb ringlusest. Seevastu käibe aeglustumisega kaasneb täiendavate vahendite kaasamine ringlusse, mis mõjutab negatiivselt käibekapitali kasutamise efektiivsust.
Käibekapitali vabanemine nende käibe kiirendamise tulemusena võib olla absoluutne ja suhteline.
Käibekapitali absoluutne vabastamine(С abs) esineb juhtudel, kui müügimahu tagab väiksem käibekapitali kasutamine aruandeperioodil (С 1) võrreldes baasperioodi või planeeritud vajadusega (С 0):
C abs \u003d C 1 - C 0
Käibekapitali suhteline vabastamine(C rel) saadakse käibe kiirendamisel koos müügi või tootmise kasvuga. Peamine erinevus absoluutsest vabastamisest seisneb selles, et ettevõtte vahendeid ei saa ringlusest välja võtta ilma tootmise järjepidevust säilitamata. Käibekapitali suhteline vabanemine määratakse järgmise valemiga:
C rel \u003d (C 0 * B 1) / B 0 - C 1
C rel \u003d C 0 * I v - C 1
kus,
B 0 , B 1 - müügimaht baas- (planeeritud) ja aruandeperioodil;
C 0, C 1 - keskmine käibekapitali jääk baas- (planeeritud) ja aruandeperioodil;
l v - tootmismahu kasvutempo, s.o. V1/V0.
Käibekapitali kasutamise efektiivsuse põhinäitajad on nende käibe näitajad. Käibe kiirenemine aitab vähendada vajadust käibevara järele, suurendada toodangu mahtu, suurendada saadava kasumi mahtu ja sellest tulenevalt tõsta finantsseisundi stabiilsust.
Käibekapitali seisu kohta kõige täielikuma teabe saamiseks on soovitatav arvestada vastavaid näitajaid dünaamikas teatud ajavahemiku jooksul (tavaliselt 3 perioodi), järgides näitajate võrreldavuse nõuet. Selline analüüs võimaldab iseloomustada analüüsitavatel perioodidel organisatsioonis toimunud muutusi ning prognoosida neid tulevikuks.
Lühike teooria
Käibekapitali olemasolu iseloomustavad looduslikud ja kulu-, hetke- ja intervallinäitajad. Looduslikud näitajad iseloomustavad käibekapitali kättesaadavust, nende varude muutusi. Kulunäitajaid kasutatakse laialdaselt käibekapitali tunnuste kokkuvõtte tegemiseks, neis sisalduva käibekapitali käibe uurimisel.
Käibekapitali dünaamika ja struktuuri ning nendega tootmisega varustamise tunnuste uurimisel on suur tähtsus hetkenäitajatel. Need on intervallnäitajate arvutamise aluseks. Intervallnäitajaid kasutatakse käibekapitali muutuse, nende käibe iseloomustamiseks, keskmise väärtuse arvutamiseks (liht- või kaalutud keskmise kronoloogilise valemi järgi) jne.
Käibekapitali koostist uuritakse rühmitamise meetodil: loodusliku-materiaalse koostise, majandusharude ja majandusharude, piirkondade, omandivormide, finantseerimisallikate jms järgi.
Käibekapitali mahu muutust iseloomustavad nende täienemise ja pensionile jäämise näitajad. Täiendamine toimub kulul omatoodang ja soetused väljastpoolt. Pensionimäärad kajastavad käibekapitali kasutamist tootmisprotsessis, samuti erakorraliste asjaolude (looduskatastroofide tõttu tekkinud kahju jne) tagajärjel. Täiendamise ja kõrvaldamise erinevus peegeldab perioodi käibekapitali muutust (kasv või vähenemine).
Varude muutus antud perioodi jooksul arvutatakse perioodi lõpus ja alguses olemasolevate varude vahena.
On väga oluline, et nii perioodi alguses kui ka lõpus oleks käibekapital hinnatud samade hindadega, soovitavalt perioodi keskmiste hindadega. Vastasel juhul ilmneb mõju, mida SNA-s nimetatakse kapitalikasumiks. Hindamisprobleem on edukalt lahendatud ettevõtete ja organisatsioonide bilansi alusel, millel on spetsiaalne kirje "reservide ümberhindlus", mis võimaldab arvutada maksumust perioodi lõpu seisuga kehtivates hindades.
Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab süsteemne majandusnäitajad, eelkõige käibekapitali käive.
Käibekapitali käibe all mõistetakse ühe täieliku raharingluse kestust alates käibekapitali ümberkujundamise hetkest rahaline vorm tootmisvarudele ja enne väljumist valmistooted ja selle rakendamine. Raha ringlemine lõpeb tulu kandmisega ettevõtte kontole. Käibekapitali käive ei ole nii sama kui ka erinevate majandusharude ettevõtetes ühesugune, mis sõltub tootmise ja toodete turustamise korraldusest, käibekapitali jaotusest ja muudest teguritest.
Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad:
- ühe pöörde kestus päevades;
- teatud perioodi käivete arv - aasta, pool aastat, kvartal (käibekordaja);
- ettevõttes kasutatud käibekapitali suurus toodanguühiku kohta (fikseerimistegur).
Käibe suhe(käibe kiirus)
kus on toodete või teenuste müük.
- see on käibekapitali teatud aja jooksul tehtud pöörete arv;
Kinnitusfaktor(näitab keskmist käibekapitali jääki müüdud toodete 1 rubla kohta):
Ühe pöörde keskmine kestus päevades(tagasisõiduaeg):
kus on perioodi kestus.
Käibekapitali käibekordaja arvutamiseks võetakse aasta 360 päeva, kvartal 90 päeva ja kuu 30 päeva.
Ringlusest vabastatud vahendite hulk kiirenenud käibe tõttu:
Käibekapitali käibe analüüs viiakse läbi indeksmeetodil.
Probleemilahenduse näide
Ülesanne
Ettevõtte kohta on saadaval järgmised andmed, tuhat rubla:
Toote hinnaindeks oli 1030
- Määrata: I ja II kvartali käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad: a) käibekordaja; b) fikseerimiskoefitsient; c) ühe pöörde kestus päevades.
- Uurige nende dünaamikat.
- Määrata käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõusust tingitud mõju suurus: a) ringlusest vabaneva käibekapitali hulk; b) müüdud toodete mahu suurenemine.
- Tehke omad järeldused.
Probleemi lahendus
Arvutame käibekordaja müüdud toodete mahu ja käibekapitali keskmise jäägi suhtena:
Fikseerimiskoefitsiendi saab arvutada käibekapitali keskmise jäägi ja müüdud toodete mahu suhtena:
Ühe pöörde kestus päevades arvutatakse järgmise valemiga:
Käibe suhte dünaamika:
Fikseerimiskoefitsiendi dünaamika:
Ühe pöörde kestuse dünaamika:
Seega kasvas käibekordaja aruandeperioodil baasiga võrreldes 20,2%. Sellest lähtuvalt vähenes fikseerimise koefitsient ja ühe käibe kestus 16,8%. Seoses käibe kasvuga vabastati ringlusest 72,5 tuhat rubla ning müüdud toodete mahu kasv ulatus 217,8 tuhande rublani.
Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad
Ettevõtte finantsseisund sõltub otseselt käibekapitali seisust, mistõttu on ettevõtted huvitatud käibekapitali võimalikult ratsionaalse liikumise ja kasutamise korraldamisest.
See tähendab, Esiteks, enda käibekapitali turvalisus, nende ettevõtte käsutuses oleva summa vähendamise lubamatus. Oma käibekapitali ohutuse vajalik tingimus on ettevõtte kuluefektiivne toimimine. Teiseks, tuleks käibekapitali (oma ja laenatud) kasutada sihtotstarbeliselt ja finantsplaanis ette nähtud mahus. Kolmandaks käibekapitali tuleks kasutada efektiivselt, s.t. plaanid tuleb teostada minimaalse käibekapitaliga.
Käibekapitali efektiivse kasutamise all mõistetakse nende toimimist, mis tagab stabiilse finantsseisu, järgib rangelt finants- ja eelarvedistsipliini, saavutab tipptulemused kõige madalamate kuludega.
Käibekapitali kogusumma ja nende üksikute liikide kasutamise efektiivsuse taset iseloomustab kulu ning looduslike, kvantitatiivsete ja kvalitatiivsete näitajate süsteem.
Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab eelkõige käibekapitali käive.
Under käibekapitali käive viitab rahaliste vahendite täieliku ringluse kestusele käibekapitali soetamise hetkest (tooraine, materjalide jms ostmine) kuni valmistoodete väljastamise ja müügini. Käibekapitali ringlus lõpeb tulu kandmisega ettevõtte kontole. 1
Käibekapitali käive ei ole erinevatel ettevõtetel ühesugune, mis sõltub nende tööstusharust, ja samas tööstusharus - toodete tootmise ja turustamise korraldusest, käibekapitali paigutusest ja muudest teguritest. 2
Käibekapitali käivet iseloomustavad mitmed omavahel seotud näitajad: ühe käibe kestus päevades, pöörete arv teatud perioodi jooksul (käibekordaja), ettevõttes kasutatud käibekapitali hulk toodanguühiku kohta (koormus) faktor). 3
Ühe pöörde kestus käibekapital arvutatakse järgmise valemiga:
D=Txosr/Vkolmap
Kus D– käibe kestus päevades; osr-käibekapitali saldod (keskmine või kindla kuupäeva seisuga), rublades; Vkolmapäev – aruandeperioodi turustatavate toodete maht, hõõruda; T- päevade arv vaadeldaval perioodil.
Ühe käibe kestuse lühendamine viitab käibekapitali kasutamise paranemisele.
Teatud perioodi käivete arv või käibekapitali käibekordaja (tõlvik), arvutatakse valemiga:
Cob =Vvrd/vrd
Mida suurem on käibekordaja nendes tingimustes, seda parem on käibekapitali kasutamine.
Ringluses olevate rahaliste vahendite koormustegur(Kz), käibe suhte pöördväärtus määratakse järgmise valemiga:
Kz \u003d Osr /Vkolmap
Lisaks nendele näitajatele saab kasutada ka indikaatorit käibekapitali tagastamine, mille määrab ettevõtte toodangu müügist saadud kasumi ja käibekapitali bilansi suhe. 1
Käibekapitali käibe näitajaid saab arvutada kogu käibesse kaasatud käibekapitali ja üksikute elementide kohta.
Vahendite käibe muutus selgub tegelike näitajate võrdlemisel eelmise perioodi planeeritud või näitajatega. Käibekapitali käibe võrdlemise tulemusena selgub selle kiirenemine või aeglustumine.
Käibekapitali käibe kiirenedes materiaalsed ressursid ja nende tekkeallikad, aeglustumisel kaasatakse ringlusse täiendavaid vahendeid.
Käibekapitali vabanemine nende käibe kiirenemisest võib olla absoluutne ja suhteline. Absoluutne vabastamine toimub juhul, kui käibekapitali tegelikud saldod on väiksemad kui standard või eelmise perioodi saldod, säilitades või ületades samal ajal vaadeldava perioodi müügimahtu. Suhteline vabastamine käibekapital toimub juhtudel, kui nende käibe kiirenemine toimub samaaegselt toodangu kasvuga ning toodangu kasvutempo ületab käibekapitali bilansi kasvutempo. 1
Käibekapitali kasutamise efektiivsust mõjutavad tegurid
Mõju laiuse ja juhitavuse astme järgi võib tegurid tinglikult jagada kolme rühma:
üldmajanduslik;
organisatsiooniline;
seotud tehnoloogilise arenguga.
Üldised majanduslikud tegurid hõlmavad: tootmisjõudude paiknemist; sotsiaalse töö tootlikkuse dünaamika, kuluarvestuse areng jne.
Majanduslike ja organisatsiooniliste tegurite rühma kuuluvad: ettevõtete suuruse ja nende spetsialiseerumise muutus: uute tootmismeetodite kasutuselevõtt jne.
Tehnilise progressiga seotud tegurid on: tehnoloogia ja rakendusseadmete muutus ettevõtet teenindavates tööstusharudes (transport, side, kommunaalteenused); tootmisprotsesside automatiseerimine.
Käibekapitali kasutamise efektiivsust ja käibe kiirenemist mõjutavad tegurid, mis suurendavad nende väärtust ja vähendavad.
Käibekapitali suurendavad tegurid on: valmistatud toodete kvaliteedi parandamine, valmistatud toodete valiku laiendamine jne Käibekapitali vähenemist soodustavad: materjali kokkuhoid ja finantsilised vahendid ja jne.
Käibekapitali suurust määravad tegurid võivad olla objektiivsed, s.t antud ettevõtte tegevusest sõltumatud ja subjektiivsed (sisemised ja välised). 2
Majanduslik
Sotsiaalne
Tootmine
Turu infrastruktuuri tegurid
Organisatsioonilised ja juhtimistegurid
Joonis 2 Käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmise peamised tegurid
TO välised tegurid hõlmavad näiteks üldist majandusolukorda, maksuseadusandlust, laenu saamise tingimusi ja nende intressimäärasid, sihtfinantseerimise võimalust, osalemist eelarvest rahastatavates programmides. Need ja muud tegurid määravad ära selle ulatuse, milles ettevõte saab manipuleerida käibekapitali ratsionaalse liikumise sisemiste teguritega. Sisemiste hulka võib tuua näiteks käibekapitali kasutamise ratsionaalsuse, tootmisplaani elluviimise. Tuleb märkida, et kui ühe teguri toime väheneb, suureneb teise teguri mõju (joonis 2).
Põhivara kasutamise tõhustamise kriteeriumid
Käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmise tagab nende käibe kiirenemine ringluse kõikides etappides.
Peamised välised tegurid, mis mõjutavad olukorda ja käibekapitali kasutamist, on näiteks maksejõuetuse kriis, kõrge tase maksud, kõrged pangalaenu intressid.
Toodetud toodete müügi kriis ja mittemaksed toovad kaasa käibekapitali käibe pidurdumise. Sellest tulenevalt on vaja toota neid tooteid, mida on võimalik kiiresti ja kasumlikult müüa, peatades või oluliselt vähendades nende toodete toodangut, mis ei ole hetkel nõudlusega. Sel juhul hoitakse lisaks käibe kiirenemisele ära nõuete kasv ettevõtte varades.
Praeguse inflatsioonimäära juures on soovitatav suunata ettevõtte saadav kasum ennekõike käibekapitali täiendamiseks. 1
Olulised reservid efektiivsuse tõstmiseks ja käibekapitali kasutamiseks on otse ettevõttes endas. Tootmisvaldkonnas kehtib see eelkõige varude kohta. Olles üks koostisosad käibekapitali, on neil oluline roll tootmisprotsessi järjepidevuse tagamisel. Samal ajal tootlikud reservid esindavad seda osa tootmisvahenditest, mis ajutiselt tootmisprotsessis ei osale.
Varude ratsionaalne korraldamine on käibekapitali efektiivsuse tõstmise oluline tingimus. Peamised varude vähendamise viisid taandatakse nende ratsionaalsele kasutamisele; üleliigsete materjalivarude likvideerimine; reguleerimise parandamine; tarnekorralduse parandamine, sh selgete tarnelepinguliste tingimuste kehtestamine ja nende elluviimise tagamine, tarnijate optimaalne valik ja transpordi tõhustamine.
Käibekapitali pooleliolevale toodangule kulumise aja vähendamine saavutatakse tootmise korralduse täiustamise, kasutatavate seadmete ja tehnoloogia täiustamise, põhivarade, eriti selle aktiivse osa kasutamise parandamise, kõigi käibekapitali esemete säästmise kaudu.
Käibekapitali püsimine ringlussfääris ei aita kaasa uue toote loomisele. 2 Nende liigne ringlusse suunamine on negatiivne nähtus. 3 Selle valdkonna käibekapitali investeeringute vähendamise olulisemateks eeldusteks on valmistoodangu müügi ratsionaalne korraldamine, progressiivsete makseviiside kasutamine, dokumentatsiooni õigeaegne vormistamine ja liikumise kiirendamine, lepinguliste ja nõuete täitmine. maksedistsipliin.
Käibekapitali käibe kiirendamine võimaldab vabastada märkimisväärseid summasid ja seeläbi suurendada tootmismahtu ilma täiendavate rahaliste vahenditeta ning kasutada vabanevaid vahendeid vastavalt ettevõtte vajadustele. Seda saab saavutada järgmistel viisidel:
Varude loomise etapis:
Käibekapitali kasutamise efektiivsuse astet iseloomustavad järgmised põhinäitajad: käibekordaja; ühe pöörde kestus; käibekapitali laadimine.
Käibekordaja (K0) määratakse toodete müügimahu jagamisel hulgimüügihindades (RP) ettevõtte keskmise käibekapitali jäägiga (CO):
RP
K,=_. (6.10)
Käibekoefitsient iseloomustab ettevõtte käibekapitali teatud perioodi (aasta, kvartal) tehtud vooluringide arvu või näitab müügimahtu 1 rubla kohta. käibekapitali. Valemist on näha, et pöörete arvu suurenemine toob kaasa kas väljundi suurenemise 1 hõõruda. käibekapital või asjaolu, et sama tootmismahu jaoks on vaja kulutada väiksem hulk käibekapitali.
Käibekapitali kasutamise teguri (K,) väärtus on käibekordaja pöördväärtus. See näitaja iseloomustab 1 hõõrumisele kulutatud käibekapitali suurust. müüdud tooted:
K3=-. (6.11)
RP
Ühe käibe kestus (päevades) saadakse perioodi (D) päevade arvu jagamisel käibekordajaga (Ko):
(6.12)
O
Mida lühem on käibe kestus või mida suurem on käibekapitali tiraažide arv sama müüdava tootemahu juures, seda vähem on vaja käibekapitali ja vastupidi, mida kiiremini käibekapital ringlust teeb, seda efektiivsemalt need on. kasutatud.
Käibekapitali käive iseloomustab nende kasutamise efektiivsust. Käibe kestus sõltub varude suurusest, nende ladustamise maksumusest, kasumi suuruse kujunemisest. Käibekordaja määramisel tuleb aga käsitleda mitmeid küsimusi.
Esiteks, millist meetodit tuleks kasutada käibemäära arvutamiseks: kas müügikulude ja käibekapitali keskmiste (aasta keskmiste) jääkide suhtega või müüdud toodete tootmis- ja turustamiskulude suhtega keskmisesse ( aasta keskmised) käibekapitali jäägid?
Teiseks, päevade käibe kestuse arvutamisel võetakse aasta päevade arvuks kas 360 või 365-366, mis toob kaasa käibekordajate võrreldavuse.
Kolmandaks on lahendamata küsimus, kuidas hinnata müüdud tooteid käibemäära arvutamisel: jooksevhindades või võrreldavates hindades; müügimaksudega või ilma müügimaksuta?
Neljandaks, toodete müügiks kasutatava käibekapitali käibemäära arvutamisel arvestatakse viimast jooksvate või võrreldavate hindadega ning keskmised (aasta keskmised) saldod võetakse arvesse soetusmaksumuses.
Käibekapitali käibe määramine müügihinnaga toob kaasa asjaolu, et ettevõtetes, kus tootmiskulud kasvavad, suureneb ka käibekordaja ehk ühe käibe kestus lüheneb; kulu vähenemisega, vastupidi, käive aeglustub ja ühe käibe kestus pikeneb. See on vastuolus tootmise efektiivsuse tõstmise ja eelkõige kulude vähendamise ülesandega.
Väljakujunenud tava kasutada arvutustes 365 või 366 asemel 360 päeva, hindab käibekordajat üle.
Kui arvutada käibemäär jooksevhindades, siis see pole dünaamikas võrreldav. Seetõttu on võrreldavates hindades tulemusnäitajate arvutamisel soovitatav kasutada müüdud toodete maksumust. Samal ajal tuleks müügimaksudest välja jätta müügimaksud (käibemaks, aktsiisid jne), kuna need ei osale käibekapitali, kasumi, varade käibe moodustamises.
Käibenäitajate võrreldavus eri ettevõtete ja ühe ettevõtte lõikes on selle näitaja arvutamise ühtse metoodika puudumisel praktiliselt võimatu. Sel juhul on käibevara haldamise meetmete väljatöötamisel, mis suurendavad nende kasutamist, võimatu tuvastada ja kvantifitseerida üksikute tegurite mõju käibe muutusele ja ühe käibe kestusele.
Käibekapitali käibe kiirendamise mõju väljendub vabanemises, vähendades nende vajadust seoses nende kasutamise parandamisega. Käibekapitali vabanemine on absoluutne ja suhteline.
Absoluutne vabastamine peegeldab käibekapitali vajaduse otsest vähenemist.
Suhteline vabanemine kajastab muutust nii käibekapitali suuruses kui ka müüdud toodete mahus. Selle määramiseks tuleb arvutada aruandeaasta käibekapitali vajadus lähtudes selle perioodi toodete müügi füüsilisest käibest ja eelmise aasta käibest. Nende näitajate erinevus annab vahendite vabastamise summa.
Vabanenud käibekapitali suurus (B) määratakse valemiga
P Wr(Lisa"Lisa) !C\3\
B = , (6,13)
Ap
kus Вр - tulu toodete müügist aruandeperioodil, rubla; D "ob ja D20b - keskmine käibe kestus baas- ja planeeritud perioodil, päevad; Dp - arveldusperioodi kestus, päevad.
Käibekapitali tõhus kasutamine mängib olulist rolli ettevõtte normaalse toimimise tagamisel, tootmise kasumlikkuse tõstmisel. Kahjuks ei suuda praegu ettevõtete käsutuses olevad omavahendid täielikult tagada mitte ainult laiendatud, vaid ka lihtsa taastootmise protsessi. Vajalike rahaliste vahendite puudumine ettevõtetes, madal maksedistsipliin tingis vastastikuste mittemaksete tekkimise.
Ettevõtete vastastikune võlg - iseloomuliküleminekumajanduses. Märkimisväärne osa ettevõtetest ei suutnud kiiresti kohaneda tekkivate turusuhetega, kasutab ebaratsionaalselt olemasolevat käibekapitali ega loo finantsreserve. Oluline on ka see, et inflatsiooni ja majandusseadusandluse ebastabiilsuse tingimustes on tasumata jätmine sattunud mitmete ettevõtete ärihuvide sfääri, kes sihilikult viivitavad tarnijatega arveldamist ning vähendavad seeläbi oma maksekohustusi reaalselt tänu maksejõuetuse vähenemisele. rubla ostuväärtus.
Käibekapitali käibe kiirendamine on ettevõtete jaoks prioriteet kaasaegsed tingimused ja see saavutatakse järgmistel viisidel.
Varude loomise etapis - reservi majanduslikult põhjendatud normide kehtestamine; tooraine, pooltoodete, komponentide jms tarnijate toomine tarbijatele lähemale; otseste pikaajaliste ühenduste laialdane kasutamine; lao logistikasüsteemi laiendamine, samuti hulgikaubandus materjalid ja seadmed; ladude peale- ja mahalaadimisoperatsioonide kompleksne mehhaniseerimine ja automatiseerimine.
Poolelioleva töö etapis - kiirendus teaduslik ja tehniline edusammud (täiustatud seadmete ja tehnoloogia kasutuselevõtt, eriti jäätmevaba ja vähese jäätmevaba, robotikompleksid, pöörlevad liinid, tootmise kemiliseerimine); standardimise, unifitseerimise, tüpiseerimise arendamine; tööstusliku tootmise korraldamise vormide täiustamine, odavamate konstruktsioonimaterjalide kasutamine; majanduslike stiimulite süsteemide täiustamine, tooraine ning kütuse ja energiaressursside säästlik kasutamine; suure nõudlusega toodete osakaalu suurenemine.
Ringlusetapis - toodete tarbijate lähenemine selle tootjatele; arveldussüsteemi täiustamine; müüdud toodete mahu suurenemine seoses tellimuste täitmisega otsesuhtluse kaudu, toodete varajase vabastamise, salvestatud materjalidest toodete valmistamise tõttu; tarnitavate toodete hoolikas ja õigeaegne valik partiide, sortimendi, transiidikiiruse kaupa, tarnimine rangelt kooskõlas sõlmitud lepingutega.
Turusuhete arengu kontekstis on see eriti oluline korralik korraldus käibekapital, nende oskuslik juhtimine ja kasutamise efektiivsuse tõstmine.
Käibekapitali juhtimise peamised ülesanded on:
- - majanduslikult põhjendatud varude normide määramine käibekapitali liikide lõikes ja nende koguvajadus, võttes arvesse ettevõtte spetsiifilisi tingimusi;
- - ajutiselt vaba käibekapitali oskuslik manööverdamine, arvestades majandusolukorra muutusi;
- – käibekapitali ohutuse tagamine ja nende sihtotstarbeline kasutamine;
- - tõhus kasutamine käibekapitali, kiirendades nende käivet jne.
Kõige olulisem nõue tõhus juhtimine käibekapital on majanduslikult põhjendatud käibekapitali vajaduse planeerimine.
Käibekapitali planeerimine põhineb normeerimisel, st standardiseeritud käibekapitali kehtestamisel iga käibekapitali liigi (kaubad, raha, muud normaliseeritud kauba-materiaalsed varad) varude normid ja käibekapitali normid.
Käibekapitali haldamise üheks oluliseks ülesandeks on nende kasutamise efektiivsuse tõstmine ja eelkõige käibe kiirendamine. Käibekapitali kulutamise efektiivsus, mis moodustab valdava osa kõigist rahalistest ressurssidest, mõjutab otseselt lõpptulemused majandustegevus - kasum ja tasuvus.
Mida kiirem on käibekapitali käive, seda väiksem on vastavalt laenuvajadus, väiksemad turustuskulud, seda suurem on kasum, vähendades pangalaenu kasutamise, laovarude ladustamise, kauba kadumise jms kulu.
Seetõttu on käibekapitali kasutamise tõhustamine oluline. majanduslik tähtsus iga ettevõtte jaoks.
Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab majandusnäitajate süsteem, eelkõige käibekapitali käive.
See määratakse valemiga (1.5):
kus P on teatud perioodi müüdud kauba maksumus (müügitulu);
Keskmine käibekapitali saldo sama perioodi kohta.
Käibekapitali käibe all mõistetakse ühe täieliku raharingluse kestust alates käibekapitali sularahas varuks muutmisest kuni valmistoodete vabastamiseni ja selle müügini. Raha ringlemine lõpeb tulu kandmisega ettevõtte kontole.
Käibekapitali käivet iseloomustavad omavahel seotud näitajad: ühe käibe kestus päevades, pöörete arv teatud perioodi jooksul - aasta, pool aastat, kvartal (käibekordaja), kasutatud käibekapitali suurus. ettevõte toodanguühiku kohta (koormusetegur).
Kui võtta näiteks müügitulu aastas, siis võetakse ka aasta keskmine käibekapitali jääk. Sel juhul arvutatakse aasta keskmine käibekapitali aastane jääk jääkide keskmise kronoloogilise väärtusena kuude lõikes.
Siit saab hõlpsasti määrata ühe pöörde keskmise kestuse näitaja päevades. Selle näitaja eripära võrreldes käibe suhtega on see, et see ei sõltu selle perioodi kestusest, mille kohta see arvutati.
Finantsarvutuste praktikas on käibemäärade arvutamisel kombeks mõne kuu pikkuseks pidada 30 päeva, iga kvartali pikkuseks 90 päeva ja aastaks 360 päeva. Käibe kestust päevades saab alati arvutada valemiga (1.6):
kus Kob - käibekordaja;
T - selle perioodi kestus, mille jaoks päevade näitajad määratakse (T \u003d 30; 90; 360).
Pärast vastavate väärtuste asendamist valemis saame käibe kestuse määramiseks päevades (D) laiendatud avaldise, mis seob kõiki algväärtusi (1.7):
Selle valemi tähendus seisneb selles, et kuna T väärtus on ette teada, saab seda alati kasutada teadaoleva kahe suuruse hulgast kolmanda määramiseks. Seetõttu kasutatakse seda laialdaselt mitmesuguste finants- ja plaaniliste arvutuste tegemisel.
Ülaltoodud valemist järeldub, et see sisaldab veel üht näitajat, mis iseloomustab käibekapitali käibe kiirust - kapitali keskmist päevakäivet.
See võimaldab teil määrata käibe kestuse päevades:
ning määrata ka käibekapitali fikseerimise koefitsiendi väärtus.
See suhtarv on käibe suhte pöördmäär
Selle majanduslik tähendus seisneb selles, et see iseloomustab käibekapitali keskmise jäägi suurust 1 rubla kohta. müügitulu.
Käibekapitali käibe kiirendamise mõju väljendub vabanemises, vähendades vajadust seoses nende kasutamise parandamisega.
Lisaks nendele näitajatele saab kasutada ka käibekapitali tootluse näitajat, mille määrab ettevõtte toodete müügist saadud kasumi ja käibekapitali bilansi suhe. Käibekapitali käibe näitajaid saab arvutada kogu käibesse kaasatud käibekapitali ja üksikute elementide kohta.
Vahendite käibe muutus selgub tegelike näitajate võrdlemisel eelmise perioodi planeeritud või näitajatega. Käibekapitali käibe võrdlemise tulemusena selgub selle kiirenemine või aeglustumine. Selle kiirenemisega vabanevad ringlusest materiaalsed ressursid ja nende tekkeallikad, aeglustumisel kaasatakse ringlusse täiendavaid vahendeid.
Käibekapitali vabanemine nende käibe kiirenemisest võib olla absoluutne ja suhteline.
Absoluutne vabastamine toimub juhul, kui käibekapitali tegelikud saldod on väiksemad kui standard või eelmise perioodi saldod, säilitades või ületades samal ajal vaadeldava perioodi müügimahtu.
Käibekapitali suhteline vabastamine toimub juhtudel, kui nende käibe kiirenemine toimub samaaegselt ettevõtte tootmisprogrammi kasvuga ja toodangu kasvutempo ületab käibekapitali bilansi kasvutempo.
Olulised reservid käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmiseks on otse ettevõttes endas. Tootmises kehtib see eelkõige varude kohta. Olles üks käibekapitali komponente, on neil oluline roll tootmisprotsessi järjepidevuse tagamisel. Samal ajal kujutavad varud seda osa tootmisvahenditest, mis ei ole ajutiselt tootmisprotsessi kaasatud.
Hinnakujundusmehhanismi oskuslik kasutamine aitab kaasa käibekapitali käibe kiirenemisele. Nagu teate, määrab kaupade, välja arvatud sotsiaalselt oluliste kauba juurdehindluste suuruse kaubandusettevõtted. Seetõttu aitab kauba juurdehindluse taseme ja vastavalt ka jaehinna langus, võttes arvesse kaubanduse olukorda, kaasa kaubavahetuse ja kasumi kasvule, kiirendades käivet, suurendades seeläbi käibekapitali kasutamise efektiivsust. Normaliseeritud käibekapitali käive sõltub suurel määral teiste laokaupade (väheväärtuslikud ja kuluvad esemed, konteinerid, majapidamistarbed jms) kasutamise efektiivsusest.
Käibekapitali käivet uuritakse tavaliselt dünaamikas. Teatud käibevaraliikide ja ettevõtte kui terviku puhul tehakse kindlaks, kui palju on nende käive kiirenenud või aeglustunud ning kui palju on sellest tulenevalt vabanenud või täiendavalt investeeritud. Käibevara ringluse aja muutumise tulemusena vabanevate või täiendavalt investeeritud vahendite suuruse määramiseks on vaja aruandeperioodi tegelik keskmine päevakäive korrutada käibekapitali käibe kiirenemise või aeglustumisega. päevade jooksul. Samal ajal vastavalt inventar keskmine päevakäive on tavaliselt võetud ostuhind, muud tüüpi käibevarade puhul - jaehindades (ettevõtetes Toitlustamine- müügihinnaga).
Ketiasenduste tehnikat kasutades on võimalik mõõta nende keskmiste saldode ja kaubavahetuse mahu muutuste mõju käibekapitali käibele. Selleks tuleb eelnevalt kindlaks määrata käibevara tinglik käive päevades koos nende aruandeperioodi tegelike saldodega ja eelmise perioodi tegeliku käibega. Kui lahutada käibekapitali tingimuslikust käibest möödunud perioodi ringluse aja näitaja, siis määrame käibele käibevara saldode muutuste mõju ja tegelikust tingimuslikust käibest - mahu muutused. kaubandusest. Käibekapitali käibe analüüsi tulemused vormistatakse spetsiaalses tabelis.
Käibevara käivet uuritakse ka pöörete arvu (nende ringluse kiiruse) järgi.
Muude laoartiklite (materjalid, tooraine, kütus, kütus, mahutid, väheväärtuslikud ja kuluvad esemed) kaubavahetuse mahule arvutatud käive ei iseloomusta täpselt nende ringluse aega. Sellega seoses on ka teiste laoartiklite puhul vaja määrata käive nende keskmise päevatarbimise alusel. Seda näitajat nimetatakse käibevara erakäibeks. Käibekapitali käibe eranäitajad arvutatakse keskmiste saldode jagamisel teatud tüübid muud laokaubad nende keskmisest päevasest tarbimisest. Nõuete puhul määratakse erakäibe näitaja selle keskmiste jääkide ja keskmise päeva tagasimakse summa suhte järgi. Käibevara käibe eranäitajad näitavad, mitu päeva keskmiselt kulub muude laoartiklite saldod (uuendatud) ja nõuete puhul - mis perioodi eest tasutakse.
Käibevara kasutamise efektiivsuse näitajaks on ka nende kasumlikkuse tase, mille määrab aastase kasumi summa ja käibekapitali aasta keskmise jäägi suhe. Käibevara tootlust uuritakse tavaliselt pika perioodi jooksul (5-10 aastat); analüüsida selle muutumise absoluutset suurust ja kiirust ning mis kõige tähtsam, teha kindlaks prognoositud kasvureservid.
Käibevara kasutamise efektiivsuse üldistavaks hindamiseks arvutatakse integraalnäitaja, mis määratakse käibekapitali käibe (käivete arvus) kasvu või vähenemise korrutise ruutjuure ja nende väärtuste arvutamisel. kasumlikkus. Käibevara kasutamise efektiivsuse terviklikku näitajat uuritakse selle muutumise kiiruse järgi mitme aasta jooksul. Käibekapitali efektiivsuse tervikliku näitaja kasvutempo näitab nende kasutamise paranemist.
