OJSC Arsenal (näide)

alates 1. jaanuarist 2015

Ettevõtte turustabiilsus on selle võime toimida ja arendada, säilitada oma varade ja kohustuste tasakaalu muutuvas sise- ja väliskeskkonnas, tagades selle pideva maksevõime ja investeeringute atraktiivsuse piires lubatud riskitaseme piirides.

Turustabiilsuse tagamiseks peab ettevõttel olema paindlik kapitali struktuur, oskab oma liikumist korraldada nii, et tagada kulude jätkuv kulude jätkumine kulude katmiseks, et säilitada solventsus ja luua füüsilisest kordamise tingimused.

I. Riik määravad näitajad praegused vahendid

Näitaja nimi	01.01.2014	01.01.2015	muutus
	alus	aruanne
1. Koefitsient on turvaline omavahenditest	124.245	124.459	0.214
2. materjalireservide koefitsient omavahenditega	45.405	45.83	0.425
3. omavahendite manööverdusvõime koefitsient	456.429	456.562	0.133
4. Mandurisuse koefitsient	0.42	0.554	0.134
5. Kõigi vahendite liikuvuse koefitsient	0.755	0.737	-0.018
6. Toitekapitali liikuvuse koefitsient	0.168	0.205	0.037
7. Koefitsient aktsia kättesaadavus ja kulud oma allikate oma moodustamise	0.427	0.85	0.423

Omavahendite pakkumise väärtuse hindamine analüüsitud ajavahemiku jaoks näitab, et organisatsioon ei sõltu nende laenude allikatest nende moodustamises käibevaraTa suudab teostada katkematut finants- ja majandustegevust.

2014. aastal vähenes fondide osakaal, mis on ette nähtud võlgade tagasimaksmiseks -1,8 punktidesse ja moodustas 73,7%. See näitab võimaluse vähenemist katkematu töö tagamiseks, arvestades võlausaldajatega. Samal ajal suurenes pikaajaliste võlgade tagasimaksmisele suunatud rahaliste vahendite kogusumma osakaal seoses pikaajaliste võlgade tagasimaksmisele 3,7 punkti võrra ja moodustas 20,5% ettevõtte käibevara kogusummast.

Julgeoleku koefitsiendi ja kulude väärtus oma käibekapitali seisuga 01/01/2014 allpool tavalisest. Analüüsitud ajavahemiku puhul juhtus see olulise kasvuga kuni 85%, st tavalise väärtuse kohal. See näitab, et finantsseisundi parandamine ettevõtte põhjustas asjaolu, et ta on võimalik katta kulul oma uueneva ja pikaajalise laenatud allikate mitte ainult vajalikud summad varud ja kulud (mõistlik vajadus Reservid ja kulud nendel perioodidel, kui nende kiirus on kõrgem), kuid kogu nende maht

II. Põhivara seisundi kindlaksmääramise näitajad

Näitaja nimi	01.01.2014	01.01.2015	muutus
	alus	aruanne
8. Alalise vara indeks	0.571	0.438	-0.133
10. Tööstusomandi koefitsient	0.702	0.671	-0.031
11. Pikaajalise investeeringute struktuuri koefitsient	0.041	0.032	-0.009

2014. aastal vähendati ettevõtte finantsvõimet oma põhivara rahastamiseks omal kulul. Samal ajal, seisuga 01/01/2014, nende maksumus on hõlmatud oma omavahendite 57,1% ja kuupäevast ajavahemikul - 43,8%.

2014. aasta põhivara, kapitaliinvesteeringute, seadmete, tootmisreservide ja käimasoleva töö töö moodustavad rohkem kui 50% kogu ettevõtte vara väärtuses. Kuid aruandeperioodi jooksul vähenes see arv 3,1 punkti võrra ja moodustas 67,1%, mis näitab soodsate tingimuste vähenemist tootmispotentsiaali loomiseks ja finantstegevuse loomiseks. Samal ajal jäi põhivara, toorainete ja materjalide ja tööde töö osakaal vara väärtuses 0%; s.t. \\ t Julgeolek tootmisruumide Ei muutunud.

III. Kapitali struktuuri iseloomustavad näitajad

Näitaja nimi	01.01.2014	01.01.2015	muutus
	alus	aruanne
12. Autonoomia koefitsient (rahaline sõltumatus)	0.43	0.601	0.171
13. laenatud kapitali kontsentratsiooni koefitsient	0.57	0.399	-0.171
14. Kapitalisatsiooni suhe (finantsrisk)	1.325	0.663	-0.662
15. Finantseerimiskoefitsient	0.755	1.509	0.754
16. Mobiil- ja immobiliseeritud vahendite suhte koefitsient	3.075	2.795	-0.28
17. Säästev rahastamise koefitsient	0.44	0.61	0.17

Analüüsitud perioodi autonoomia koefitsiendi tase on märkimisväärselt kasvanud (0,171) ja moodustas 0,601. Indikaatori kasv näitab rahalise sõltumatuse suurenemist, suurendab ettevõtte tagasimaksmise tagatisi oma kohustustest ja laiendab võimalust meelitada osa vahendeid osaliselt. Ettevõtte võimalused turumajanduses tekkivate ettenägematute asjaoludega toimetulemiseks on oluliselt suurenenud. Laenatud kapitali kontsentratsiooni koefitsiendi väärtuse hindamine kinnitab seda järeldust.

Aruandeperioodi lõpus olid ettevõtte omavahendid negatiivsed väärtused, st. Ettevõtte finantsstabiilsus on oluliselt vähenenud. Samal ajal nii alguses kui ka analüüsitud perioodi lõpus piirdub kapitaliseerimise koefitsiendi tase liikuvate vahendite kulude väärtusega immobiliseeritud väärtuse kulude väärtusega, mis näitab piisavat rahalist jätkusuutlikkust ettevõte. See järeldus kinnitab rahastamiskoefitsiendi väärtust.

Oma ja pikaajalise koguväärtuse suhe laenatud raha Praeguse ja käibevarade kogumaksumus analüüsitud ajavahemikuks kasvas 17 punkti võrra ja moodustas 61%, mis ületas lubatud taset. See näitab jätkusuutlike allikate rahastatavate varade kulude olulist suurenemist, st Vähendatakse ettevõtte sõltuvust lühiajalistest katte allikatest.

IV. Võla osakaalu iseloomustavad näitajad ettevõtte vahendite allikates

Näitaja nimi	01.01.2014	01.01.2015	muutus
	alus	aruanne
18. Laenatud vahendite pikaajaline atraktsioonikoefitsient	0.023	0.014	-0.009
19. Pikaajaline laenatud vahendite osakaal meelitatavate fondide kogusumma	0.017	0.021	0.004
20. Lühiajaline koefitsient	0.983	0.979	-0.004
21. Krediidi koefitsient	0.732	0.979	0.247
22. Varude moodustumise allikate ja kulude autonoomia koefitsient	0.547	0.976	0.429
23. Pankrotiprognoos koefitsient	0.195	0.346	0.151

Koefitsientide väärtuste hindamine, mis näitavad pikaajalise ja lühiajalise võla osakaalu ettevõtte fondide allikates, võimaldasid teha järgmised järeldused: \\ t

1. Kapitaliinvesteeringute moodustamisega seotud pikaajalise laenatud vahendite osakaal on vähenenud 0,9 punkti võrra ja moodustas 1,4%.

2. Ettevõtte lühiajaliste kohustuste osakaal väliskohustuste kogumahus on vähenenud 0,4 punkti võrra ja ulatus 97,9% ni. Sellisel juhul suurenes pikaajaliste kohustuste osakaal ja ulatus 2,1% ni.

3. makstava võla taset perioodi jooksul kasvas 24,7 punkti võrra ja moodustas 97,9% välistest kohustustest.

4. Ettevõtte positsioon turul on üsna stabiilne.

Finantsstabiilsus on terviklik kontseptsioon, mida iseloomustab indikaatorite süsteem, mis peegeldab ettevõtte rahaliste vahendite kättesaadavust, paigutamist ja kasutamist, see on oma rahalise konkurentsivõime omadused (st maksevõime, krediidivõime), täidetavad kohustused riigile ja muule ettevõtlusele üksused.

Majandusüksuse finantsstabiilsus peegeldab kõiki tegevuste osapooli, sest mis tahes kaasamise ja materjali väärtuste liikumine ja tööressursid kaasas haridus ja kulutused raha.

Finantsstabiilsus - kõige olulisem omadus majanduslik tegevus Ettevõtted. Ta määrab ettevõtte konkurentsivõime, selle potentsiaali ärikoostöös on hinnang ettevõtte enda majanduslike huvide tagamise astmele ja selle partneritele finants- ja muudes suhetes.

Ettevõtte "ellujäämise" tagamiseks turu tingimustes on juhtimispersonal kohustatud hindama selle arengu võimalikke ja otstarbekaid määrasid rahalise toetuse positsioonist, määravad kindlaks olemasolevad vahendite allikad, aidates seeläbi jätkusuutlikku Majandusüksuste positsioon ja arendamine. Ärisuhete arendamise jätkusuutlikkuse määramine on vajalik mitte ainult organisatsioonide enda jaoks, vaid ka nende partnerite jaoks, kes üsna soovivad saada teavet nende kliendi või kliendi stabiilsuse, rahalise heaolu ja usaldusväärsuse kohta. Seetõttu suureneb üha rohkem vastaspooled osaleda teadusuuringute ja hindamise jätkusuutlikkuse konkreetse organisatsiooni.

Hindamine rahalise jätkusuutlikkuse võimaldab välisanalüüsi teemasid (peamiselt partnerid lepinguliste suhete) määrata organisatsiooni finantsvõimet pikaajaliste väljavaadete, mis kuuluvad struktuuri oma kapitali; Koostoime aste võlausaldajate ja investoritega; Tingimused, mille välised rahastamisallikad meelitavad ja hooldavad.

Organisatsiooni "rahalise jätkusuutlikkuse" mõiste on mitmekülgne, see on laiem, erinevalt "maksevõime" ja "krediidivõime" kontseptsioonidest, kuna see hõlmab organisatsiooni tegevuse erinevate aspektide hindamist.

Kodumajandusteadlased tõlgendavad "finantsstabiilsuse" mõiste sisulist erinevalt. 90-ndate aastate alguses. Ettevõtte finantsstabiilsuse varut iseloomustasid omavahendite allikate reserv, tingimusel et tema enda vahendid ületavad laenatud. Seda hinnati ka oma ja laenatud vahendite suhe ettevõtte varades, omavahendite kogumise määra, pikaajaliste ja lühiajaliste kohustuste suhe, piisava materjali käibekapitali omaallikate suhet.

Finantsstabiilsuse riik on ettevõtte kontode konkreetne seisund, mis tagab selle pideva maksevõime. Tõepoolest, mis tahes majandusalase tegevuse rakendamise tulemusena võib finantsolukord jääda samaks või paranenud või halvemaks. Majandusoperatsioonide voolu iga päev on nagu see oli, nagu see oli, "häiritud" teatud riigi finantsstabiilsuse põhjustas ülemineku ühest jätkusuutlikkuse teisele. Teadmised piirangute piiride muutmine vahendite allikad kapitaliinvesteeringute katmiseks põhivarasse või tootmiskulud Võimaldab luua selliseid majandusoperatsioonide voogusid, mis toovad kaasa ettevõtte finantsseisundi paranemise ja suurendada selle jätkusuutlikkust.

Finantsriigi stabiilsus ja stabiilsus sõltuvad ettevõtte tootmise, kaubandus-, finants- ja investeerimistegevuse tulemustest ning jätkusuutliku finantsseisundi tulemustest omakorda positiivset mõju oma tegevusele. Organisatsiooni finantsseisundi stabiilsus määrab enda ja laenatud kalavarude moodustumise allikate suhe ja reservide väärtus ise. Väärtide ja kulude pakkumine moodustamise allikate ning rahaliste vahendite tõhusaks kasutamiseks on finantsseisundi oluline omadus, samas kui maksevõime aktidetakse välise ilminguna. Samal ajal on reservide ja kulude tase ühe või teise maksevõime määra põhjus, mille arvutamine arvutatakse konkreetsel kuupäeval. Järelikult võib finantsstabiilsuse ilmingu vorm olla maksevõime.

Finantsolukord on organisatsiooni tegeliku finantsseisundi hindamise arutelu omadus ja selle tugevdamise sisemiste võimaluste, fondide ja meetodite otsimine määrab rakendamise ja hoolduse iseloomu majanduslik analüüs.

Seega on finantsstabiilsus tagatud ettevõtte maksevõime ja krediidivõime oma tegevuse tulemusena rahaliste vahendite tõhusa moodustamise, levitamise ja kasutamise tulemusel. Samal ajal on see reservide osutamine oma moodustamise allikatest, samuti oma ja laenatud vahendite suhe - ettevõtte varade katmise allikad.

Solventsusnäitajad kajastavad ettevõtte lühiajalist finantsstabiilsust ja kuidas teavet on huvitatud järgmistest kasutajatest:

1) Ettevõtluse tarnijad, kes soovivad, et nende arved makstaks õigeaegselt.

2) finantseerimisasutused, kes soovivad saada väljastatud laenude intressi ja ootavad laenu tagasimaksmist.

3) ettevõtte töötajad, sest eriti Venemaal, on palga viivitusi.

Eeltoodust on selge, et finantsstabiilsus on tõepoolest ettevõtte toimimise rahalise ja majandusliku stabiilsuse aluseks, mis omakorda hindab pikaajalise perspektiivi riigi olukorda.

Finantsstabiilsus on organisatsiooni üldise jätkusuutlikkuse peamine komponent, kuna see on iseloomulik näitaja pidevalt genereeritud laiendamise kulude üle. Piiride määratlus on kõige olulisem majandusprobleemid tingimustes turumajandusKuna ebapiisav finantsstabiilsus võib kaasa tuua organisatsiooni maksejõuetuse ja ülemäärase - takistavad arengut, kustutatuskulusid ülemääraste reservide ja reservidega. Järelikult tuleks finantsstabiilsust iseloomustada selline rahaliste vahendite seisund, mis ühelt poolt vastab turu nõuetele ja teiselt poolt, vastab organisatsiooni arengu vajadustele. Seega määratakse kindlaks finantsstabiilsuse olemus muu hulgas; efektiivne moodustumine, Jaotumine, rahaliste vahendite kasutamine ja selle ilmingu vormid võivad olla erinevad.

Praegustes tingimustes tuleb finantsstabiilsus struktureerida järgmiselt: praegune - konkreetsel ajahetkel; Potentsiaalsed muutustega seotud ja võttes arvesse väliste tingimuste muutmist; ametlik - loodud ja toetatud riigi poolt väljastpoolt; Reaalne - konkurentsi poolest ja võttes arvesse laiendatud tootmise laiendamise võimalusi (joonis 4).

Ettevõtte finantsstabiilsuse mõjutavad välised ja sisemised tegurid on välised ja sisemised tegurid. Organisatsiooni ebasoodsa positsiooni põhjused on peamiselt süsteemsed makromajanduslikud põhjused, eriti ebastabiilse majanduse tingimustes.

Väliste tegurite uurimisel, mis moodustavad organisatsiooni rahalist jätkusuutlikkust, on vaja eraldada järgmised põhiomadused:

-Jätmiste seos väliste tegurite sisemise ja omavahel;

- väliste tegurite keerukus, nende kvantitatiivse väljenduse raskus või puudumisel;

- ebakindlus, mis on koguse ja usalduse funktsioon selle kohta, mis on ettevõtte mõju kohta konkreetse teguri mõju kohta; Seetõttu on suurem välimise keskkonna ebakindlus, seda raskem on selgitada, millises ulatuses toovad tagajärjed ühe või teise välise teguri.

Üldiselt võib öelda, et finantsstabiilsus on terviklik kontseptsioon väliste ilmingu vormidega, kõigi finants- ja majandustegevuse väliste vormide protsesside protsesside protsessis paljude erinevate tegurite mõjul.

Valdkonnas tekkivate probleemide hulgas finantssuhted Ettevõtted teiste ettevõtete ja organisatsioonidega ettevõttes, finants- ja krediidisüsteemiga, on eriti oluline eraldada ettevõtte finantsstabiilsus eelkõige selle rahaliste vahendite seisundina. Ettevõte peab suutma oma käsutuses vabalt manööverdada vahendeid, et täita järgmisi ülesandeid: tootmisprotsessi tagamiseks; luua toodete katkematu müük; Kasutage ettevõttele kättesaadavaid rahalisi vahendeid tootmisebaasi kõige tõhusama laienemise või ajakohastamise eest. Nende lahendamiseks on vaja täielikku ja usaldusväärset teavet ettevõtte tegevuse kohta varem, selle arengu suundumusi praegustes ja tulevikuväljavaadetes.

2 rakendusanalüüsi põhimõtted

Kasumlikkuse läve suurust mõjutavad kolm peamist tegurit: rakendamise hind, muutuvkulud tootmise ühiku ja pidevate kulude kumulatiivse väärtuse kohta. Püsivate kulude tase näitab ettevõtjariski astet (samuti rahalist - niivõrd, kuivõrd intressid on konstantse kuludega). Mida suurem püsikulud, seda suurem on kasumlikkuse künnis ja olulisem ettevõtlusrisk. Nüüd me süstematiseerida meie andmed.

Faktor	Vahetustegur	Kasumlikkuse künnis
Rakendamise hind	See suurendab vähenemist	Vähendatud tõuseb
Muutuvad kulud ühiku kohta	Suurendab vähenemist	Tõuseb vähenemas
Konkurentsikulude kumulatiivne väärtus	See suurendab vähenemist	Tõuseb vähenemas

Põhjaliku operatiivanalüüsi raames mõistetakse sellist operatiivset analüüsi, milles kumulatiivsed konstantsed kulud on seotud otse selle tootega (toode, teenus). Arvuta nende väärtus on lihtne, näiteks sellise toote hõlmab amortisatsiooni mahaarvamisi seadmed, kus see toode on toodetud, magistripalk, töökoja juhataja, kulude seminari (ja / või üürilepingu), jne . Kaudsed konstantsed kulud - need on kogu ettevõtte pidevad kulud (juhtkonna palgad, raamatupidamise ja muude teenuste kulud, ameti rentimine ja hooldus, amortisatsioon oma haldushooned, uurimiskulud ja inseneriuuringud, \\ t jne.). Kaudseid kulusid on väga raske "levitada" üksikute kaupade kohta. Universaalne meetod - omistatavad kaudsed konstantsed kulud ühele või teisele tootele proportsionaalselt selle toote osakaaluga ettevõtte rakendamisest kogutulust.

Põhipõhimõte põhjaliku operatiivse analüüsi eesmärk on ühendada otsese muutuvkulude selle toote otsese konstantsete kulude ja arvutamise vahepealse marginaal - tuleneb rakendamisest pärast otseste muutujate hüvitamist ja otseseid pidevaid kulusid. Suunatud otsuse põhjaliku operatiivse analüüsi peamised küsimused Hind ja valikupoliitika: millised tooted on kasulikud ja mis on kahjumlikud, et hõlmata vahemikku ja mis on planeeritud hindade jaoks.

Vahepealse marginaalil on keskne asend brutomarginaali ja kasumi vahel (see tõestatakse järgmises näites). On soovitav, et vahemarginaal hõlmab võimalikult palju osa ettevõtte pidevatest kuludest, aidates kaasa kasumi moodustamisele.

Hinna- ja valikupoliitika väljatöötamisel on vahemarginaali arvutamisel enne brutomarginaali kasutamist vaieldamatuid eeliseid: analüüs saadakse peenem ja realistlikum, kõige kasumlikumate toodete valiku kehtivuse suurenemine, võimalus lahendada Poodide tootmisrajatiste kasutamise probleem.

Peamine reegel:

Kui vahepealne marginaal hõlmab vähemalt osa ettevõtte püsivakumusest, siis on see toode sortimendi jäämiseks väärt. Samal ajal eelistatakse kaupu, mis võtavad ettevõtte püsivamaid kulusid.

See reegel ainult esmapilgul tundub iseenesestmõistetav ja ei nõua digitaalse illustratsiooni. Tegelikult on väiksemaid nüansi, mis vähendatakse kolmele probleemile.

Esimene probleem on vaheaegade arvutamine - isegi künnise arvutamine, erinevalt toote kiiruse künnisest. Selle toote katkestuse vähenemine on selline tulu rakendamisest, mis hõlmab muutuvaid kulusid ja otseseid pidevaid kulusid. Sellisel juhul on vahemarginaal null. Kui hoolimata kõigist jõupingutustest ei saavutata vähemalt vahepealse marginaali nullväärtust - see toode tuleb toodangust eemaldada (või ei planeerima selle tootmist eelnevalt).

Breweve'i künnis, PCS. \u003d Otsene pidev kulu / brutomarginaal ühiku toote kohta.

Break-isegi künnis, hõõruge. \u003d Otsesed konstantsed kulud / osa sellest tootest tuludest tuludest.

Probleem on teine: kaupade kasumlikkuse lävimise arvutamine. Kaupade kasumlikkuse künnis on selline tulu rakendamisest, mis hõlmab mitte ainult muutujaid ja otseseid pidevaid kulusid, vaid ka selle tootega seotud kaudsete pidevate kulude ulatust. Samal ajal on selle toote kasum null.

Kasumlikkuse künnis, arvutid. \u003d Otsesed ja kaudsed konstantsed kulud / brutomarginaal kaupade ühiku kohta.

Kasumlikkuse künnis, hõõruge. \u003d Otsesed konstantsed kulud / osa sellest tootest tuludest tuludest.

Break-isegi künnise arvutamine on vajalik vahend toote elutsükli hindamisel. Järgmises joonisel on näidatud, et kogu selle elutsükli jooksul on kaubad kaks rinnavähi läve ja kaks kasumlikkuse künnist.

"IKS-tunnisel tunnis" muutub kauba kasumlikuks, on vaja keelduda.

Seda peetakse mõistlikuks positsiooniks (kava) GAE purunemise esimese künnise läbisõit - isegi kasvufaasi teise kolmandiku tasandil. Kuid arvutamise hetk eemaldamise vahemikust nõuab suuremat täpsust, kombineerida äri-, tehniliste ja tööjõu aspekte ettevõtte poliitika, samuti - ja võib-olla see on peamine arvestus üldise strateegilise liin ettevõtte . Toode, mis ei ole kaubandusliku perspektiivi languse faasis tuleks eemaldada vahemikus niipea, kui see toode ei suuda katta otseseid muutujaid ja otseseid konstantseid kulusid, või teisisõnu, niipea, kui vahemarginaal muutub negatiivseks.

A - Tulud ei hõlma otseseid muutujaid ja otseseid pidevaid kulusid;

B - Tulud katavad sirged muutujad, otsene konstantne ja osa selle tootega seotud pidevate kaudsete kulude osa;

B - Tulude katted, välja arvatud kõik otsesed kulud, kõik sellega seotud püsivad kulud ja aitavad kaasa ettevõtte kasumi moodustamisele;

G - Tulud katavad sirgeid muutujaid, otsese konstantse ja selle tootega seotud alaliste kaudsete kulude osa.

Ülesanne

Valige kõige optimaalsema võimalus, et meelitada laenatud vahendeid laenatud vahendite meelitamiseks, kui:

- Ettevõte ajal vastuvõtmise täiendava laenu oli nrei \u003d 40 miljonit rubla. ja tasakaalu struktuur:

- Aktiivne - 200 miljonit rubla.

- passiivne:

- lühiajalised laenud \u003d 100 miljonit rubla.

- krediidivõlg \u003d 40 miljonit rubla;

- omavahendid \u003d 60 miljonit rubla.

Ettevõte leiab võimalusi võimalike laenude jaoks:

a) Täiendav laen, mis võtab 40 miljonit rubla. 30 päeva jooksul 30-aastase perioodi jooksul 20% aastas planeeritud NARI \u003d 30 miljoni rublaga;

b) Täiendav laen 50 miljonit rubla summas. 60 päeva jooksul kiirusega 30% aastas koos planeeritud nrei \u003d 20 miljoni rublaga.

Otsus

Passiivne on võrdne lühiajaliste laenude, võlad ja omavahendite summaga, st 100 +40 + 60 \u003d 200 miljonit rubla.

Rahalise kangi mõju on omavahendite kasumlikkuse juurdekasv laenude kasumlikkuse juurde, mis on saadud laenu kasutamisega, vaatamata viimaste puhritusele.

Kui uus laenamine toob kaasa finantshoova mõju taseme suurenemise, siis on selline laenamine kasulik. Kuid samal ajal on vaja hoolikalt jälgida diferentsiaali olukorda: finantshoova õla suurendamisel kaldub pankur kompenseerida oma riski suurenemist selle "toote" hinnaga suurenemisega laenu.

kus ER on majandusliku kasumlikkuse võrdne

algsetes tingimustes

Er \u003d nrei / a \u003d 40/200 * 100% \u003d 20%;

esimese laenu versiooniga:

Er 1 \u003d nrei 1 / a \u003d 30/200 * 100% \u003d 15%;

teise laenu versiooniga:

Er 1 \u003d nrei 1 / a \u003d 20/200 * 100% \u003d 10%;

SRSP - keskmine hinnanguline intressimäär;

ZS - laenatud vahendid;

Arvuta rahalise hoova mõju esimesel laenuvalikul.

S 1 \u003d. r1 N 1 \u003d 20% / 12 \u003d 1,667%

Vastu võtma

EFR \u003d (2/3) (15 - 1,667) ((200 + 40) / 200) \u003d (2/3) * 13,33 * 1,2 \u003d 10,66%

Diferentsiaal on 13,33%.

Arvutage rahalise hoova mõju teise laenu versioonile

Lihtsa protsendi valemi kohaselt arvutage kogunenud intress 30 päeva jooksul

S 2 \u003d. r2 N2 \u003d 30% / 12 * 2 \u003d 5%

r on iga-aastane intressimäär probleemi tingimusel;

n on laenu kestus aastatel.

Vastu võtma

EFR \u003d (2/3) (10 - 5) ((200 + 50) / 200) \u003d (2/3) * 5 * 1,25 \u003d 4,16%.

Diferentsiaal on 5%.

Nagu me näeme esimese versiooni laenu mõju finantshoova on kõrgem, seetõttu sel juhul ettevõte on tulusam võtta laenu kui teisel juhul. Samal ajal on laenu maksumus suurem.

Loetelu kasutatud kirjandus

Artemenko V.g., Bellandir M.V. Finantsanalüüs: juhendaja / V.g. Artemenko, M.V. Bellandir: kirjastaja "juhtum ja teenus"; Novosibirsk: kirjastamine "Siberi leping", 2004. - 496 lk.


Bakanov M.I., Melnik M.v., Sheremet A.D. Majandusanalüüsi teooria / M.I. Bakanov, M.V. Melnik, a.d. Sheremet. - m.: Finance and Statistics, 2004. - 536 lk.


Grachev A.V. Ettevõtte rahaline jätkusuutlikkus: analüüs, hindamine ja juhtimine / A.V. Grachev. - M.: Publishing House "Juhtum ja teenus", 2004. - P. 429.


Druzhinin A.I., Dunaev O.n. Finantssuutlikkuse juhtimine / A.I. Druzhinin, O.N. Dunaev. - Ekaterinburg: IPK UGTU, 2007. - 510 c.


Kovalev v.v. Finantsanalüüs: kapitali juhtimine. Investeeringu valimine. Aruandlusanalüüs / V.V. Kovalev. - m.: Finance and Statistics, 2004. - 749 c.


Kuvutynikova s.v. Finantsaruanded ja finantsanalüüs välisriigis. Abstraktne loengud / s.v. Kuvshnikova.— M.: Ivako-analüütik, 2005. - C. 278.

Ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse analüüs turumajanduse tingimustes

Sissejuhatus

1 Teoreetilised aspektid Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamine

1.1 Rahalise jätkusuutlikkuse ja teabe toetamise mõiste sisuliselt

1.2 Traditsioonilised meetodid Ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse astme hinnangud

1.3 Finantsstabiilsuse hindamine finants- ja majandusliku tasakaalu näitaja põhjal

2 PJSC rahalise jätkusuutlikkuse analüüs (Avalik ettevõte alates 2014. aastast Venemaa Föderatsiooni tsiviilseadustiku all) "Energomashpetsstal"

2.1 Ettevõtte finantsseisundi analüüs

2.2 Ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse näitajate arvutamine

2.3 Finantsstabiilsuse määra kindlaksmääramine

3 võimalusi rahalise jätkusuutlikkuse tagamiseks "Energomashpetsstal"

3.1 Piiride asutamine omakapital ja faktori analüüs Rahaline jätkusuutlikkus

3.2 Majanduskasvu ettevõtluse mudel

Sissejuhatus

Maksevõime ja finantsstabiilsus on ettevõtte finants- ja majandustegevuse kõige olulisemad omadused turumajanduses. Kui ettevõte on rahaliselt jätkusuutlik, lahusti, tal on eelis teiste sama profiili ettevõtete ees investeeringute meelitamiseks laenude saamiseks tarnijate valimisel ja kvalifitseeritud personali valimisel. Lõpuks ei sisene see vastuolus riigi ja ühiskonnaga, sest maksab õigeaegseid makse eelarvesse, sissemaksed sotsiaalfondidesse, \\ t palk - Töötajad ja töötajad, aktsionäride dividendid ja pangad tagavad laenude tagastamise ja neile intressi maksma.

Mida suurem on ettevõtte jätkusuutlikkus, seda enam ei sõltu turutingimuste ootamatutest muutustest ja seetõttu, seda vähem ohtu pankroti ääres.

Ukraina rahvamajanduse ümberkujundamine avatud-tüüpi majanduses tekitab üsna uusi tingimusi ettevõtetele, mis on põhimõtteliselt erinevad väliskeskkond. Need tingimused, mis pidevalt muutuvad, tuleb kohandada, et kohandada kõiki ettevõtte süsteeme, muuta need nii, et ettevõte on muutunud sõltumatuks majandusüksusele juhtimise ja juhtimise majanduslik majandusüksus, mis toimib tõhusalt ja arendab turutingimusi.

Nendel tingimustel on õigeaegne ja vajalik nii ettevõtte strateegia väljatöötamiseks rahaliste ja muude vahendite ja tõhusa süsteemi juhtimise süsteemi finantskeskkonna. Valikuküsimuste lahendamine majandusstrateegia Väljaliste ettevõtete turusuhete üleminekul üleminekul on uued juhtimisülesanded.

Rahalise taastumise probleemid ja tõhus juhtimine Finantsstabiilsus nägu kõik ettevõtte ja vajavad operatiivlahendust. Selleks on juhtimises tehtud universaalne lähenemisviis, võttes arvesse ettevõtte individuaalseid omadusi. Selline lähenemisviis põhineb majandussüsteemide toimimise ja arengu objektiivsetel mustril, võttes arvesse väliste ja sisemiste tegurite mõju, ettevõtte iseärasusi.

Finantskindluse juhtimise strateegiate määratlus ja rakendamine kuuluvad keerulistesse ja aeganõudetesse, mis kodumaised ettevõttedReeglina, mida ei teostata õigel tasemel. Kõige tähelepanu juhtimissüsteemis, mis on suunatud finantsstabiilsusele kriisiolukorras, tuleks võtta ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse taastamise ja tugevdamise etappi - maksejõuetuse kaotamise tagamise ja rahalise aluse aluse tagatisele majanduskasvu kiirendamise strateegia.

Peaaegu täna Ukrainas on ettevõtte finants- ja majandusliku seisundi analüüsimise ja prognoosimise meetodid turumajanduse arengust maha jäänud. Hoolimata asjaolust, et mõned muudatused on juba tehtud raamatupidamise ja statistilise aruandlusega tervikuna, ei vasta see veel ettevõtte juhtimise vajadustele turutingimustes, kuna olemasolevad ettevõtte aruandlus ei sisalda ühtegi erilist osa või eraldi vorm, mis on pühendatud eraldi ettevõtete finantsstabiilsuse hindamisele. Ettevõtte finantsanalüüs toimub valikuliselt ja ei ole kohustuslik.

1 Ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse hindamise teoreetilised aspektid

1.1 Ettevõtluse rahalise jätkusuutlikkuse mõiste sisu ja informatiivne toetustema hinnangud

Ettevõtte finantsseisundit iseloomustab põhinäitajate süsteem, mis kajastavad kapitali olukorda selle aheluse protsessi ja ettevõtte suutlikkust rahastada oma tegevust fikseeritud ajahetkel.

Finantsstabiilsus on tegevuse tulemus, mis näitab ettevõtte pakkumist oma rahaliste vahenditega, nende kasutamise taset, nende paigutuse suunda. See on tihedalt seotud tootmise tõhususega, samuti ettevõtte lõpptulemustega. Pange tähele, et tootmismahtude vähenemine, kahjumlik tegevus, tootmise kõrged kulud toovad kaasa finantsstabiilsuse vähenemise.

Varustatud, tootmise, müügi ja finantstegevuse protsessis toimub kapitali pidev protsess, vahendite struktuur ja nende moodustamise allikad, rahaliste vahendite olemasolu ja vajadus ning ettevõtte finantsseisundi tulemusena, \\ t Väline ilming on maksevõime.

Finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne (kriisieelne) ja kriis. Ettevõtte võime teha makseid õigeaegselt, et rahastada oma tegevust laiendatud põhjal, edastada ettenägematuid šokke ja säilitada oma maksevõime ebasoodsates tingimustes, mis näitab selle jätkusuutlikku rahalist seisundit ja vastupidi. Kui maksevõime on välisteguvus Ettevõtte finantsseisund, siis finantsstabiilsus on selle sisemine külg, mis kajastab sularaha ja kaubavoogude tasakaalu, tulude ja kulude, fondide ja nende moodustamise allikate tasakaalu. Joonis 1-Tasutav finantsolukord saavutatakse piisava kapitaliga, hea kvaliteediga vara, piisava kasumlikkuse tasemega, võttes arvesse tegevus- ja finantsriske, likviidsuse piisavust, stabiilset sissetulekut ja laiaulatuslikke võimalusi laenatud vahendite meelitamiseks, et tagada rahaline jätkusuutlikkus; Ettevõttel peab olema paindlik kapitali struktuur, et oleks võimalik korraldada IT liikumist nii, et tagada pidev tulu kulude katmiseks, et säilitada maksevõime ja luua tingimused iseenesest reprodutseerimise. Ettevõtte finantsseisund Jätkusuutlikkus ja stabiilsus sõltuvad tootmise, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Kui tootmise ja finantsplaanide edukaks rakendamiseks on sellel positiivne mõju ettevõtte finantsseisundile. Ja vastupidi tootmise ja müügiplaani sulgemise tulemusena tõstatatakse see suurendada oma kulusid, vähendada tulude ja kasumite summade vähendamist ning selle tulemusena halvenemist ettevõtte finantsseisundi ja selle maksevõime halvenemist. Järelikult jätkusuutliku finantsseisundi ei ole õnnelik õnnetus ja tulemuste pädev, osav juhtimise kogu kompleksi tegurite kindlaksmääramise tulemused majandustegevuse. Finantsolukorda omakorda on positiivne mõju rakendamisele tootmiskavade ja tootmise vajaduste tagamine vajalikud vahendid. Seetõttu finantstegevus nagu komponent Majandustegevus peaks olema suunatud sularaharessursside süstemaatilise vastuvõtmise ja kulutamise tagamisele, arvutatud distsipliini rakendamisele, oma ja laenatud kapitali ratsionaalsete proportsioonide saavutamisele ja suurimatele puudele. Tõhus kasutamine. Põhianalüüsi ülesanded) Hindamine ja prognoosimine finantsstabiilsuse
ettevõtted; b) servade otsimine ettevõtte finantsseisundi parandamiseks ja selle jätkusuutlikkusest; c) konkreetsete tegevuste arendamine
tugevdada finantsstabiilsuse ettevõtte. Finantsinspektorite analüüs põhineb peamiselt suhtelistel näitajatel, kuna inflatsiooni tingimustes absoluutsed bilansivälised näitajad on väga raske võrreldava seisukoha kaasa tuua. Analüüsitud ettevõtte mahtuvuslikke näitajaid saab võrrelda : a) üldtunnustatud "normidega", et hinnata pankroti võimekuse astme ja prognoosimise astet; b) sarnaste andmete teiste ettevõtete, mis võimaldab tuvastada tugevat ja nõrk küljed Ettevõtted ja selle võimalused; c) varasemate aastate sarnased andmed, et uurida parandussuundumusi või FSP-de halvenemist väliste varade allikatest. Need on ettevõtte sõltumatuse ja sõltumatuse aluseks. Samal ajal tuleks arvesse võtta, et majandustegevuse teostamine ainult oma vara kulul ei ole alati asjakohane, eriti kui toodang on hooajaline. Siis teatud perioodidel on suurte varade saldod ja nende puudumine toimub. Lisaks, kui varade meelitamise kulud on väikesed, ja ettevõttel on võime pakkuda varade kasumlikkust suuremat kasumlikkust kui nende tasu, suurendavad varade atraktiivsust oluliselt nende kasumlikkust omakapitali. Aga kui ettevõtte varad moodustuvad olulise osa tõttu varade praeguste kohustuste tõttu, on selle finantsseisund ebastabiilne. Praeguste kohustustega on vaja teostada pidevat operatiivset tööd kontrolli ajal õigeaegse tagastamise üle ja meelitades neid majandustegevusesse muude varade praeguste kohustuste kaudu. Ettevõtte finantsseisund sõltub muude varade praegustest kohustustest. The Ettevõtte finantsseisund sõltub ettevõtte finantsseisundist.: a) absoluutne rahaline vastupanu (see juhtub praktikas üsna harva) - kui oma praegune vara on täielikult varustatud aktsiate reservide; b) Tavaliselt jätkusuutlik finantsseisund oma praeguste varade ja pikaajaliste kohustuste summaga; c) ebastabiilne rahaline seisund - kui reservid pakutakse nende pikaajalise ja lühiajaliste laenude ja laenude praeguste varade tõttu, st kõigi peamiste allikate tõttu varu moodustamise. Meeskonna finantsriik - kui reservid ei ole Eespool nimetatud nende moodustamise allikad ja ettevõte muutub pankroti piiril. Finantsstabiilsuse võib pidada selliseks ettevõtteks, mis kulul oma varade, mis suudab varustada reservid, takistada põhjendamatuid raamatupidamisaruandeid maksta, maksma õigeaegselt oma kohustusi. Peamine teabeallikas finantsanalüüsi on raamatupidamise tasakaal ettevõte. Selle väärtus on nii oluline, et ettevõtte finantsseisundi analüüsi nimetatakse sageli tasakaalu analüüsiks. Finantstulemuste analüüsimise andmeallikas on aruanne finantstulemused Ja nende täitmine. Allikas rohkem informatsiooni See on aruanne ettevõtte finants- ja kinnisvarapositsiooni kohta. Teabe vormid ettevõtte finantsseisundi hindamiseks on finantsaruannete vormid: a) ettevõtte tasakaal - p (c) bo 2 - vorm nr 1; b) Raport finantstulemuste kohta - p (c) bo 3 - vorm nr 2; c) aruanne sularaha liikumise kohta - p (c) bo 4 - vormi number 3; d) aruande oma kapitali kohta - P c) Bo 5 - Vorm number 4. Finantsstabiilsusfirmade iseloomustavate näitajate valik peaks nende analüüs läbi viia süsteemi lähenemisviisi seisukohast. Iga indikaatori uuring teistega teistega võimaldab teil tuvastada meetmeid, mis mõjutavad nende muutust ja domineerivad nende seas ja meetmete vahelist kvantitatiivselt mõõtmist. Süsteemid finantsnäitajad Peaks täielikult iseloomustama tootmise tulemusi finantstegevuse tulemusi. Järgige oma moodustumise järgmisi lõiget: a) Finantsnäitajate süsteem peaks sisaldama mitmeid eraldi näitajaid ja üks üldine; b) süsteemis peaks olema oma integratsioon, mis võimaldab tal seda rakendada ettevõtte finantsjuhtimise ja "Ülesande puu" loomisel; c) piisavalt piisavalt näitajaid ettevõtte finantstegevuse individuaalsete aspektide hindamiseks. Kõik näitajad võivad olla piisavad, st tegelikud protsessid ja nähtused ning näitajad võivad olla dünaamilised ( nende aluseks on finantstegevuse dünaamika). Pokers . Need arvutatakse absoluutsete finantsnäitajate või nende lineaarsete kombinatsioonide suhete kujul. Klassifikatsioon N.A. Blatov, suhtelised finantsaruanded jagunevad jaotusfaktoriteks ja kasumlikkuse koefitsientideks. Jaotuskoefitsiente kasutatakse, kui on vaja teada saada, milline osa ainsast või mõnest finantsabi absoluutsest näitajast on absoluutsete näitajate rühma summast mida nad sisenevad. Koordineerimisfäärid kasutatakse selleks, et väljendada seos sisuliselt ja absoluutse näitajate vahel finantsseisundi või nende lineaarsete kombinatsioonide vahel, millel on erinev majanduslik sisu. Üldiselt kasutatakse finantskoefitsiente ettevõtte resistentsuse muutuste uurimiseks ettevõtte vastupanu muutuste uurimiseks. Ettevõtte juhtimise hindamiseks kasutatakse spetsiaalseid vahendeid, mis iseloomustavad ettevõtte äritegevust ja tõhusust. Majanduslik efektiivsus on keeruline majanduslik kategooria, mida mõõdetakse kahel viisil, mis peegeldab ettevõtte robotide tõhusust Eeldusressursside või tarbimisväärtuste (kulude) võrreldes või väärtuse suhtes tootmisprotsessis. Need näitajad iseloomustavad ettevõtte äritegevuse astet:. (üks). (2) eraldada neli liiki finantsstabiilsust. Rysonia 1.4 - finantsseisundi jätkusuutliku rahuldamata jätkusuutlikkuse peamised liigid: reservid ja kulud (h) vähem kui oma summa käibekapital (SK o) ja kaupade ja materjali väärtuste pangalaenud (KR TMC): (3) varude koefitsient ja rahaliste vahendite allikate kulud (ZZ-st) peavad olema rohkem:. (4) Tavaline stabiilsus, millega ettevõtte maksevõime tagatakse, kui: 5) (6) kriisieelse finantsseisundi kriisieelne seisund: rikutud maksebilanssKuid võimalus ajakohastada tasakaalustatud tasakaalu ja maksekohustusi ajutiste tasuta rahaliste vahendite (ja BP) laenude laenude (reservfondi, kogumise ja tarbimise fondi) laenude kaupa, pangalaenud ajutise täiendamise eest käibekapitali, Nõuete normaalsete kontode ületamine. (7) Samal ajal peetakse finantsstabiilsust lubatud, kui: a) tootmisreservide maksumus ja valmistoodete maksumus on võrdsed või ületavad lühiajaliste laenude ja vahendite summa, mida nad osalevad varud; b) puuduliku tootmise kulud ja tulevaste perioodide kulud või vähem oma käibekapital. Kui need tingimused ei ole täidetud, on kalduvus finantsseisundi halvenemisest. Ettevõtte finantsseisund (ettevõte on pankroti äärel), milles: 8) (9) maksebilansi tasakaalu selles olukorras on tagatud hilinenud maksete maksmisega, pangalaenude, tarnijate, eelarve ja muu sarnase tasumisega. Pikaajalise perspektiivi seisukohad Ettevõtte rahalist jätkusuutlikkust iseloomustab fondide fondide struktuur, sõltuvus välisinvestoritest ja võlausaldajatest. Ettevõtte rahaliste vahendite allikad on oma ja laenatud kapitali. Laenatud kapitali olemasolu määratakse talituse osade kohta teabe üldise teabe kohta: II jagu "Et tagada tulevaste kulude ja maksete", III jagu "Pikaajalised kohustused" \\ t IV jagu "Praegused kohustused" V jagu "Tulevaste perioodide tulud" 1.2 Traditsioonilised meetodid ettevõtte rahalise jätkusuutlikkuse astme hindamiseksTraditsioonilised meetodid maksevõime ja finantsstabiilsuse hindamiseks koosnevad koefitsientide arvutamisel, mis on kindlaks määratud iga konkreetse ettevõtte tasakaalu tasakaalu alusel. Arvutatud koefitsiendid võrreldakse seejärel nende regulatiivsete väärtustega, mis on hindamise lõplik tegu. Lisaks püütakse hinnata koefitsientide taset punktides ja seejärel nende punktide kokkuvõtmiseks, leides selle ettevõtte hinnangu selle võrrelda teiste ettevõtetega. Üle üldise, rahvusvaheliselt tunnustatud maksevõime kontseptsiooni. Venemaal arvutatakse selle mõõtmise puhul kolm koefitsienti: a) likviidsussuhe; b) vahepealne kattegus koefitsient; c) üldine kattegus koefitsient (praegune likviidsussuhe). Kõik kolm koefitsienti on ühe või teise voolu rühma suhe Varad ühele ja samale kontsernile summa on ettevõtte lühiajalise võlga väljendavate vastutustoodete summa aja jooksul (aruandeperioodi alguses või lõpus). Likviidsuse aruandekohustus on määratletud kui Vahendite summa ja lühiajalised finantsinvesteeringud lühiajalise võla ulatuvusesse. Koefitsiendi kasvutempo määratletakse likviidsete varade koguse suhe (rahaline vahend ja lühiajaline finantsinvesteeringud ) ja nõuded lühiajalise võla suuruste jaoks. Kattekoefitsient (praegune likviidsussuhe) on defineeritud kui käibevarade suhe (likviidsed varasid ja nõuded pluss reservid) lühiajalise võla suurusel. Mõistete puhul Praktikas solventsus- või mitte-maksevõime, kolmas praktika on ametlikult rakendatud loetletud koefitsiendid on koefitsient praeguse likviidsuse (CTL). Kommentaaris märkusi maksevõime mõõtmise praeguse likviidsuse suhe: reservid ega hilinenud Nõuded "ei saa transformeerida ilma vahenditeta viivitamata, seetõttu ei paku käibekapitali, mis on võetud täielikult, lühiajalised katete võlad. Parim juhtum, nõuded (vabastatud osaliselt) võib pidada lühikese aja jooksul -Term võlg ja varud - potentsiaalina. Ainult likviidsed varad pakuvad Lühiajaliste võla tegelik kate, mobiilse (kergesti mobiliseeritud) funktsiooni tööriistade funktsioon. Tegelikult ettevõtte jätkusuutlikkuse meetritele. Siin kehtivad ka mitmeid koefitsiente. Nende hulgas: a) jooksvate varade turvalisuse koefitsient omaallikate järgi (arvutatakse omakapitali väärtuse ja reservide väärtuse vahe ja nende põhivara tulemusena kõigi käibevarade summa tulemusena); b) Ettevõtte autonoomia koefitsient (arvutatakse kapitali ja reservide suhtena koguväärtuse kohustustega); c) finantsstabiilsuse koefitsient (arvutatakse jätkusuutlike kohustuste suhe, mis võrdub kapitali summa, reservide ja pikaajalise suurusega Kohustused, varade vähendatud varade vähendamisega); d) vara tegeliku väärtuse koefitsient (arvutatakse tootmisvõimsuse suhe, mis on võrdne peamiste fondide, tootmisreservide ja mittetäieliku toodangu summaga kogu väärtusele varade); e) omavahendite koefitsient (arvutatakse nende oma käibekapitali suhtena, mis on määratud kapitali ja lõikamise ja lõikamise vahelise vahe ja kapitali ja reservide summa tulemusena); Naft Iseseisvus (arvutatakse oma käibekapitali suhtena varude summaks, lisades omandatud materjali väärtuste määratlemata käibemaksu lisamisega). Kolm likviidsussuhte ja kuue jätkusuutlikkuse koefitsienti ei ammenda kõiki võimalikke kombinatsioone struktuurimõõtmise mõõtmisel bilansisuhted. Lisaks likviidsuse koefitsiendile, mida nimetatakse ka absoluutseks likviidsuse suhteks ja vahepealse katmise koefitsiendi jaoks, tehakse ettepanek arvutada "kriitilise hindamise" koefitsiendi arvutamiseks, mille lugeja erineb absoluutse likviidsuse suhte lugejast suureks Saja-rone - nõuete summa kohta, mida oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandluskuupäeva ja vahepealse katte lugejalt - väiksemal poolel, nõuete summa, mis eeldatakse, et rohkem kui 12 kuud pärast Aruandekuupäev. Praegune likviidsussuhe. Mõned teadlased arvutavad teise "täieliku likviidsuse näitaja", mille lugeja ja nimetaja on määratletud teatavate koefitsientide esitatud tingimuste summad: likviidsete varade arv on võrdne likviidsete varade summaga - \\ t Koefitsiendiga "1", nõuded (kuni 12-kuulise perioodiga) - "0,5" koefitsiendiga ja kõigi teiste pöörlevate asjaolude varadega - koefitsiendiga "0,3"; Nimetaja on võrdne lühiajaliste kontode summaga - koefitsiendiga "1", laenatud vahenditega (lisamisega muude lühiajaliste kohustustega) - "0,5" koefitsiendiga, pikaajalised kohustused (lisamisega Tulevase kulude tulevaste perioodide ja reservide sissetulekute sissetulekud) - I koos "0.3" koefitsiendiga. Autorid sisaldavad finantsstabiilsuse koefitsientide kompleksi, lisaks eespool loetletud isikutele ka "laenatud vahendite pikaajalise atraktsiooni koefitsient", \\ t arvutatakse pikaajaliste laenude ja laenude suhtena kogu ettevõtte võla kogusele; Teised autorid kaaluvad ka "kapitalisatsiooni koefitsienti", mis arvutatakse bilansis nimetatud laenatud vahendite summa suhte suhtena kapitali ja reservide väärtusele, s.o. omavahendid. Praegu lehekülgedel majanduslikud ajakirjad Küsimusi käsitletakse ettevõtete finants- ja majandustegevuse analüüsimisel kasutatud koefitsientide arvu kohta. Seda väljendab arvamusel, et nende liiga palju. Tuleb märkida, et lisaks suurele hulgale likviidsuse koefitsientidele ja stabiilsusele, kasumlikkuse koefitsientidele, käibekapitali käibele arvutatakse. Selline seisukohast on selline seisukohast, et koefitsientide arv ei tohiks ületada seitset, sest Kui vaatlusobjektide arv ületab seitset, siis inimese kontrolli nende üle on kergesti kaotatud (erikoolituseta on isik). On radikaalse arvamuse, et piisab hinnata ettevõtte finantsseisundit neli näitajat: rahaline jätkusuutlikkus, maksevõime, äritegevus ja kasumlikkus. Samuti on selline arvamus, et finantsseisundi hindamise näitajate arv jõuab a sada. Kuid on vaja olla väga kitsad spetsialistid ja see ei sobi kasutamiseks otse ettevõtte direktori valmistamisel. Kuulutud tuntud näitajate nimekiri veenab, et seda saab tõesti jätkata, sest Mitte kõik võimalikud suhted sektsioonide ja artiklite bilansi see on kaetud. Siiski on selge, et vaidlus paljude näitajate arvu kohta, mis peaksid piirduma lahendusi ei leia enne asjaomased isikud ei tule veenda, et ettevõtte finants- või üldise majandusliku seisundi hindamise näitajad ei tohiks olla komplekt, vaid süsteem, st Ära ole üksteisega vastuolus, ärge korrake üksteist, ärge jätke "valged laigud" ettevõtte tegevuses. Lisaks on vaja kasutada samu tingimusi samade fenomenade määramiseks ja mitte sama nähtuse tähistamiseks erinevates tingimustes (ühemõttekohasuse põhimõte). Erinevate erinevuste ja isegi erinevuse kvaliteedi kvaliteedis esitame erinevad omavahendite manööverdusvõime koefitsiendi muutmine. Lisaks ülaltoodule on toimetuse büroo teine: "toimiva kapitali manööverdusvõime koefitsient." Selle koefitsiendi nimetaja on oma ringlusvara (mis oli esimese manööverduvuse esimese koefitsiendi lugeja) ja lugeja - nn aeglane vara, st Kõik praegused varad miinus likviidseid varasid ja nõudeid tähtajaga järgmise 12 kuu jooksul. Erinevate autorite koefitsientide nimede ja klassifikatsioonide erakorralisus avaldub ka asjaolu, et toimiva kapitali manööverdusvõime autorid paigutatakse maksevõime koefitsientidesse , samas kui koefitsient omavahendite manööverdusvõimet peetakse rahaliste jätkusuutlikkuse näitajate osaks. See ei ole nii maksevõime ja jätkusuutlikkus on üksteisega seotud, kuid kui neid mõisteid ei eraldata üksteisest teadusuuringute protsessis, siis see on Finantsstabiilsuse juhtimiseks võimatu kinni haarata. Et toimiva kapitali manööverdavuste koefitsiendi nimi pärineb vaikiva avaldusega, et kapitali investeeritud "mitte-praegustesse fondidesse" ei toimi. Seega tähendab üks stabiilne terminoloogiline viga ("põhivara" pikaajaliste varade asemel): Teine: selgub, et see kapital "ei tööta". Samavõrd järjekindlalt kasutatakse mõistet "kapitali". Venemaa raamatupidamistasakaalul on mõiste "kapitali" seotud muude tingimustega. Artiklid "autentne kapital" ja "pikendamise kapitali" kasutatakse aktsiakapitali määramiseks, mis rahvusvahelise standardi bilansisistes koosneb "peamisest" ja "täiendava" "tehtud kapitali". Ärimaailmas, see termin (kapital) ) on laialdane kasutamine. Sageli tähistab pealinn kõik ettevõtte vahendid, sealhulgas kogu aktsiakapital (peamine ja täiendav), viimastel aastatel kasum, pikaajalised laenud ja praegused kohustused, st Tasakaalu tulemus tasakaalu. See rahvusvaheline kogemus on meie seisukohast üsna vastuvõetav: ettevõtte kapital (ettevõtted) kõik vara, mis on tema käsutuses, loetletud oma bilansis käibe, nii omandi kui ka keegi, st Laenatud. Seetõttu on soov jätta välja praeguse (lühiajalised) kohustused kapitali suurusest, jättes "puhtalt kasutatava kapitali" summa ainult aktsiakapitali ja pikaajaliste kohustuste summa, mille summa on Vene praktikas Kutsutud jätkusuutlike kohustuste ja rahvusvahelise investeerinud kapitali. Mõiste "puhtalt kasutatud" kapitali on tasakaalustatud mõiste "netovara". Siis "Capital" kasutatakse varade määramiseks. Sel juhul kasutatakse terminit majanduslikus mõttes, s.o Tähendus kohe ja vorm ja sisu. Kapitali jaotus "peamine" ja "mässu" on üldiselt tunnustatud. Need kategooriad on kasutud raamatupidamisbilansi vastutuse otsimisel. Seal leiate ainult kapitali jaotus omaette (või aktsionäri) ja laenatud. "Main" ja "pöörlev" kapitali, nende erinevusi, leidub raamatupidamise tasakaalu raamatupidamise tasakaalu uuringus. Peamine kapital on palgakulu, mida kasutatakse tootmisprotsessis palju rohkem aega ja nende üleandmist Toodetud toodete kulud. Tagastab põhikapitali omanikule amortisatsiooni kujul. Koordinaatkapitali iseloomustab tööjõu esemete maksumus, mis edastatakse täielikult toodetud kaupadele ja naaseb omanikule sularahas täielikult pärast kaupade müüki. Ja peamine Ja käibekapital - tootliku kapitali osad, mis võivad olla omada ja laenatud. Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsi refraktsioonis on mittefinantsvarad. Seadmete kapital on pikaajalised mittefinantsvarad ja käibekapital on praegused mittefinants- ja finantsvarad. Teine mõiste on seotud ka bilansi konto saldo: "Uuritud kapital". Kapital, mis on muutunud aktsiateks, võlakirjadeks, teiste ettevõtete aktsiad, on pikaajalised finantsvarad, mis on teiste ettevõtete või dividendide (intressid). See on investeerimiskapitali kitsas mõttes. See ei ole seotud selle ettevõtte tootmisega. Venemaa bilansis käsitletakse investeerimiskapitali laiemalt: see asetatakse "põhivarasse". Uuritud kapitali laiemas mõttes hõlmab "lõpetamata ehitus" (jäänused kapitali investeeringute "seadmete paigaldamiseks" ja "väljastatud ettemaksete" - emiteerijatele väljastatud ettemaksete poolest) ning "pikaajalised finantsinvesteeringud" (investeeringud Tütarettevõtted, ülalpeetavad ja teised ühiskonnad - aktsiate paketi omandamise vormis, jagamise, seadmete üleandmise, jne, samuti pikaajalised laenud, mis on ette nähtud rohkem kui 12 kuud). Tasakaalu kohaselt Rahvusvahelisest standardist ei ole positsiooni "mittetäieliku ehituse", sest Maailmapraktikas toimub ehitus tavaliselt spetsialiseerunud ettevõtted, mis toodavad oma käivitusvalmis tooteid ja müüvad seda tavalise tootena. Investeeringud läänes on pikaajalised finantsinvesteeringud, st Investeeritud kapitali - need on pikaajalised finantsvarad, mis on jagatud otseinvesteeringuteks, andes õiguse kontrollida ja juhtida neid ettevõtteid, kus kapitali investeeritakse ja portfelliinvesteeringud, mis moodustavad teiste ettevõtete aktsiakapitali alla 10%, mis ei võimalda kontrollida ja juhtimist, mida nad määravad kolm näitajat: praeguse likviidsuse (CTL K) koefitsient aruandeperioodi lõpus, mille regulatiivne väärtus on vähemalt 2, määratletakse kui kõigi praeguste summade summa Varad lühiajalisele võlale: 10) kui ja umbes - pöörlevad varad (bilansirjoone 290 tulemustest II jagu "käibevara"); PKSR - lühiajaline võlg (bilansist. Ridade summa: 610 + 620 + 670, vt 1. liide) .cefer omavahenditega (COS), mille regulatiivne väärtus on vähemalt 0,1, mis selles mainiti PEATÜKK võimalike finantsmõõturite jätkusuutlikkuse nimekirjas "Probleemivara allikate koefitsient". See koefitsient arvutatakse valemiga: (11) valemiga (11) lugeja arvutatakse järgmise ca: (12), kus n s / is - oma käibekapital; SOB - kapitali omamine (bilansist, IV jao "kapitali ja reservide", rida 490) tulemus; Ja / / Umbes põhivara (bilansi tulemustest I "põhivara", rida 190). Solventsus (QC) taaskasutamine (kahjum), mille regulatiivne väärtus ei ole väiksem kui 1. QCP arvutamise valem esitatakse allpool. Võrreldes valemi (13) ja (15), me tuvastame kahe koefitsiendi lähedase suhte - praeguse likviidsuse ja omavahendite tihedat suhet: (13 (14 (14 (14 (14 (14) otseselt tuleneb raamatupidamistasabi struktuurist: käibevara maksumus (ja OB) esindab iseenesest oma käibekapitali summat (PC / O) ja lühiajaline laenatud kapitali (P OFF), tingimusel et pikaajalised laenatud vahendid (N DSR) on tühised ja võivad olla tähelepanuta. Kui seda suurust ei ole tähelepanuta jäetud, siis on praeguse likviidsuse koefitsiendi ja oma käibekapitali vahelise suhte valem: (17) COP-i üheski teostusvariandis - vastavalt valemile (16) või valemiga ( 13) - ühe kahe koefitsiendi (CTL K ja KOS) jaoks määratud piirang tähendab, et teise esimese koefitsiendiga lisatud koefitsient ei ole vaja piirata. Selline järeldus tuleneb ettevõtte finantsseisundi analüüsile süstemaatilise lähenemisviisi nõuetest. Me määratleme iga kahe standardi paaripärase väärtuse iga kahe standardi jaoks, mis on ette nähtud Fudni metoodiliste positsioonide poolt. Nüüd määratleme me oma vahendite pakkumise normatiivse väärtuse ja määrame praeguse likviidsuse suhte väärtuse kindlaksmääramise Sellest standardist tulenev likviidsus: (18) Seega tuleb standard paigaldada (kui on olemas standard) Paar koefitsientide väärtused: kas CTL kuni 1,11, kuid seejärel Kos maht; kas KTL K 2, kuid siis Kos 0.5. Analüüsis on pikaajalise laenatud vahendite tegur. Kui käibevarad on kehastatud mitte kaks, vaid kolme liiki pealinn: oma uueneva, pikaajaline laenatud ja lühiajaline laenatud, siis teine \u200b\u200bmahaarvamine julgeolekusuhe jooksvate varade (kood) ja valem ilmub nimetaja (Valem 18). 19) Teades, et iga kahe koefitsient denomeeri (19) nimetaja (19) on 0,1, praegune likviidsussuhe on: Isegi kui pikaajalised laenud annavad praeguse vara 10% võrra, regulatiivse väärtuse Omavahendite ajutise koefitsiendi arvutatakse valemiga (17), 0,4 (mitte 0,5 asemel) CTL-i regulatiivse väärtusega võrra. Seejärel asendatakse koefitsientide ülaosaga: a ) CTL kuni 1,25; Braid 0.1; Kood \u003d 0,1b) CTL kuni 2; Braid 0,4; Kood \u003d 0,1. Praeguse metoodika kohaselt kajastatakse ettevõtte finantsseisund rahuldavaks ainult siis, kui mõlemad koefitsiendid (CTL K ja Kos) kehtivad standardis. Väljund väljaspool standard vähemalt ühe koefitsiendi peetakse piisavaks põhjuseks kaaluda ettevõtte maksejõuetu ja rahaliselt ebastabiilne. Nagu me oleme eespool näidanud, on võimalik saavutada lühiajaliste kohustuste regulatiivse katmise praeguste varadega, vaid pakkudes oma asutuste poole jooksvate varade maksumusest (parimal juhul 0,4, kui on pikaajalisi laene ja pikaajalisi laene ja Investeeringud käibevarasse 10% oma kuludest). Paljud majandusteadlased kahtlevad lühiajaliste kohustuste katmise kahekordse taseme pärast, arvestades selle ülehinnatud. Igal juhul tuleks praeguse likviidsuse reguleeriva koefitsiendi erinevates tööstusharudes diferentseerida. Ettevõtete finantsseisundi hindamise jäetakse oleva praeguse metoodika jäetakse asjaolu, et vähemalt kolm neljandikku neist liidu presidendi järgi Tööstusajad A. Volsky kuuluvad ebastabiilse, maksejõuetuse kategooriasse. Nende tegevuse hindamisel ei ole põhiliselt järk-järgult hinnata kõiki ettevõtteid võrdselt - "halvasti". Vahepeal finantspinge aste on kindlasti erinev, isegi kui kõik või peaaegu igaüks kogeb seda pinget. Me kaalume kolmandat ametlikult soovitatavat koefitsienti (QP). Taaskasutuse määra (kahjum) maksevõime lõpus aruandeperioodi arvutatakse Valemi (20) juhul, kui KTL alla normi: (20) Arvatakse, et ettevõte, mis ei ole rahuldav väärtus ühe kahe koefitsiendi - praeguse likviidsuse ja oma vahenditega - saab taastada maksevõime pärast 6 kuud , mida prognoositakse aruandeperioodi jooksul areneva trendi ekstrapoleerimisel: loendamisel asetatakse fraktsioon (valem 20) sulgudes, voolu likviidsuse suhte väärtuste erinevus aruandeperioodi lõpus (CTL K) ja ajavahemiku alguses (CTL N), mis kaalutakse koefitsiendiga, osakaal kuu jooksul prognoositud perioodil. Fraci denotris (valem 20) on märgitud likviidsuse koefitsiendi regulatiivne väärtus . Seega, kui praeguse likviidsuse suurenemine ekstrapoleeritakse eelseisva poole aastani, näitab lugeja suurusjärku praeguse likviidsuse koefitsiendi suurenemist ja kui langus ekstrapoleeritakse, siis on ilmne, et praegune likviidsuse suhe vähenemine. Fraktsiooni iseloomustab KTL-koefitsiendi prognoositud väärtuse suhe normatiivse ja peaks olema võrdne ühe või ületa. Vahepeal on ebatõenäoline, et saate nii kategooriliselt üle kanali trendi viimasel perioodil tulevikus. Selgub, et olukorda ei pöörata midagi ja proovige, sest Tulevikku hinnatakse endiselt mineviku kohta. Valemi (20) kasutatakse ka selleks, kas ettevõte säästab maksevõime kolme kuu jooksul, kui aruandeaasta lõpus on praegune likviidsuse koefitsient jõudnud normatiivse tähtsusega, kuid kogu selle koefitsiendiga on see Asendatakse vastavalt kolme kuu osaga. Aastaperioodil ja arvutamisel (sulgudes) on praeguse likviidsuse sama koefitsiendid - aruandeperioodi lõpuni ja alguses. Kogu fraktsiooni väärtus peaks olema ka üksus võrdne või ületab. CCC seondumine koefitsiendiga, prognoosimise praegune likviidsus ei anna uut teavet ettevõtte finantsseisundi kohta. Analüüs liigub mööda suletud ringi: kui saavutatakse "2" väärtus, siis saadakse teine \u200b\u200bstandard - "üks" ja kui mitte, siis teist standardit ei saavutata. Seda ei tehta. Mitte- Omavahendite pakkumine (0,1) ei tööta absoluutselt: selle turvalisuse tasemega on võimatu ja läheneda Cteri väärtusele võrdne 2-ga, sest Ülejäänud 0,9 käibekapitali maksumus tuleks laenata laenata ja lühiajaliste laenude osakaalu maksimum on 0,5. Ainult juhul, kui käibekapitali 0,4 väärtus antakse oma kapitali ja lühiajaliste kohustustega, kuid Percess, Perpetual Laenud (!) Standard "2" praeguse likviidsussuhe saavutatakse: ja mitte ainult Kolmele, mida nimetatakse kõrgemate koefitsientidena, mis keskenduvad samasse perspektiivi, on üsna teada. erinevad valikud Meetodid ettevõtte objektiivse hinnangu kehtestamiseks, mis on potentsiaalsete investorite jaoks kahtlemata huvi; laenu andvate pankade jaoks; maksuteenistuse jaoks; seadusandlike ja täidesaatvate asutuste jaoks; Ettevõtete ja avalikkuse töötajatele. 1.3 Finantsstabiilsuse hindamine finants- ja majandusliku tasakaalu näitaja põhjal Majanduse majandusüksuse rahalise jätkusuutlikkuse analüüs on oma tegevusele ja finants- ja majanduslikule heaolule kõige olulisem omadus, iseloomustab selle praeguse, investeerimis- ja finantsarengu tulemust, sisaldab investori vajalikku teavet ja kajastab ka seda Võime ettevõttele reageerida oma võlgadele ja kohustustele ning luuakse edasise arengu allikad. Ettevõtte finantsseisundit hinnatakse eelkõige selle finantsstabiilsuse ja maksevõimega. Solventsus peegeldab ettevõtte suutlikkust maksta nende võlgade ja kohustuste eest selles konkreetses ajavahemikus. Arvatakse, et kui ettevõte ei saa oma kohustustele vastata konkreetsele ajavahemikule, on see maksejõuetu. Samal ajal, põhjal analüüsi, selle võimalikud võimalused ja suundumused on kindlaks võimalik katta võlg, meetmeid töötatakse välja pankroti vältimiseks. On vaja, et ettevõtte maksevõime selles konkreetses perioodis on vajalik, kuid mitte piisav. Piisavuse tingimus täheldatakse, kui ettevõte on õigeaegselt efektiivne, s.o. Sellel on jätkusuutlik maksevõime, et vastata nende võlgadele igal ajal. On võimalik varjata endisi võlgu ja uute võlgade kulul, nagu laenud, ja mitte oma ja laenatud vahendite vahelise rahalise tasakaalu punktide leidmine. Samal ajal on võimalik aktiivselt kasutada finantshoova mõju, kuigi ettevõte jääb maksejõuetuks ja bilansi struktuur on ebarahuldav. Ettevõtte finantsstabiilsus meie arvates tuleks mõista Ettevõtte maksevõimena õigeaegselt vastavalt oma ja laenatud rahaliste vahendite rahalise tasakaalu tingimustele. Samamoodi on vaja arvutada iga ettevõtte katkestuspunkti, samuti tuleks kindlaks teha ka rahalise tasakaalu punkt. Finantssahusti on oma ettevõtte enda ja laenatud vahendite suhe, kus eelmine ja uus Võlad on täielikult tagasi makstud. Samal ajal, kui tulevikus uute võlgade tasumiseks ei ole allikat, on teatud piiri tingimused kehtestatud juba olemasolevate olemasolevate kasutamisel. See tähendab, et uute võlgade suurus on piiratud olemasoleva suurusega ja seega oodata oma omavahendeid. Tegelikult arvutatakse teatud eeskirjade kohaselt, rahalise tasakaalu punkt ei võimalda ettevõttel ühelt poolt suurendada laenatud vahendeid ja teiselt poolt irratsionaalset kasutamist kogunenud. Järelikult loob finantse tasakaalu tingimuste täitmine regulatiivne alus Ettevõtte finantsstabiilsuse ja selle maksevõime jaoks õigeaegselt ning kehtestab ka teatavad piirangud ettevõtte, võlausaldajate, eelarve, pankade ja investorite töötajatele. Seetõttu on selline kriteerium vaja rahalise jätkusuutlikkuse hindamiseks, mis ühendati samaaegselt kombineeritud Varade teave, kapitali- ja rahalisi vahendeid ning ettevõtte finantsseisundit kaalutakse dünaamikas. Sellise kriteeriumi kvaliteedis võib ettevõtte varade ja kapitali vaheline suhe teatud rühmituse alusel tegutseda. Erilist tähelepanu kõigile sellele makstakse oma kapitali varadele. Selle tulemusena osana praegusest (pikaajalist) ja finants- (mittefinants-) varadest võib eraldada, et nende osa, mis on kinnitatud oma kapitali ja osa, mis on seotud laenatud (tabel 1) pudelid 1 - töö- ja finantskapital tabelis 1 võib näha, et koostises praeguse (pöörlevate) varade (TA), oma (sada) ja laenatud ( ZTA) saab eristada. Samal ajal, oma käibevarad on varustatud osa oma kapitali (SC) (SC) ja laenatud käibevara - kõik laenatud kapitali (ZK). Praegune jooksvate varade omakapitali rahastatud on oma käibekapitali traditsioonilise terminoloogia ja on Arvuliselt võrdne töökapitaliga (RK): RK \u003d st \u003d SK-VNA \u003d TA - ZK (21) Teisisõnu, eeldatakse, et kõik pikaajalised varad on omavad ja kogu laenatud kapitali kuulub käibevara. Analoogobjektid, finantsvarade koostises (FA) oma (SFA) eraldatakse ja laenatakse (ZFA), mida rahastatakse ka nende enda ja laenatud kapitali kulul. Omakorda omakorda oma finantsvarad, allikas Mis omab oma kapitali, saada nimi finantskapitali (FC): FC \u003d SFA \u003d SK - NFA \u003d F - ZK (22) See tähendab, et kõik mittefinantsvarad on oma ja finantsvarad hõlmavad kogu laenatud kapitali. Üliõpilane tähendab, et analüüs finants- ja majandusliku seisundi Iyatia on seotud praeguste ja finantsvarade liikumisega mitte nii palju, vaid oma komponendi - töö- ja finantskapitali liikumisega. Selles mõttes on praegustes ja finantsvarades väljendatud vara fikseeritud oma kapitaliga ja on osa sellest kapitalist. Teisest küljest on oma kapitali kindlalt seotud praeguste ja finantsvaradega, olles nende oluline element. Töökapitali toimimist finants- ja finantskapitalile reguleeritakse järgmise valemiga: SK - Bottom \u003d RK + DFA \u003d FC + IT \u003d LA-ZK (23), mis kehtib nende näitajate arvutamisel aruandeperioodi alguses ja lõpus, samuti nende suurendamise väärtused. Tuleb märkida, et see valem illustreerib ühelt poolt oma, töötajate ja finantskapitali vahelist seost ning teiselt poolt ettevõtte vara. Tuleb meeles pidada, et iga selle valemi elemendid võivad võtta positiivseid, negatiivseid ja nullväärtusi. Ja kui jah, siis erinevate kombinatsioonide arv on suurepärane. Viimase asjaolu tõttu on soovitatav kõigepealt kaaluda rahalise jätkusuutlikkuse liikumist ja sõnastada üldreegli. Töötajate ja finantskapitali valik finantsstabiilsuse kriteeriumina ei ole juhuslik. Hoolimata asjaolust, et igaüks neist võivad võtta positiivseid, negatiivseid või nullväärtusi, täiendavad mõlemad näitajad üksteist. Väljakutse on see, et mõlemad näitajad ei ole mitte-negatiivsed ja ületavad ühe näitaja teise sõltub ainult valitud arengusuundist. Expensenly, a) Kui RK\u003e FC\u003e 0, siis SC-Bottom\u003e Ta\u003e DFA\u003e ZK - OFA; b) Kui FC\u003e RK\u003e 0, siis SC - Bottom\u003e DFA\u003e Ta\u003e TSK - OFA, mis näitab kahte võimalikku arengusuundi arengut, muudest asjadest, mis on võrdsed tingimused, peamised (praegused) tegevused Investeeringud ja rahalised ja vastupidi. Üldiselt me räägime Omakapitali kinnitamise suundades - praegustes või finantsvarades, pikaajaline või mittefinantsväärtus: kui RK\u003e Fc\u003e 0, seejärel TA\u003e FA\u003e ZK ja SC\u003e NFA\u003e VNA; kui FC\u003e RK\u003e 0, Siis FA\u003e TU\u003e ZK ja SC\u003e VN\u003e NFA.
Teil on võimalik kaaluda teisi töötajate ja finantskapitali kombinatsioone ja sagedamini praktikas seda leidub selles: RK\u003e 0\u003e FC, s.t. TA\u003e ZK\u003e FA ja NFA\u003e SC\u003e VNA. Teie töö- ja finantskapitali omadus on see, et neid saab esitada rahalisele (DF) ja mitterahalisele vormile (NDF): PK NDF \u003d OHA - 3K NDF \u003d CK NDF - BHA. (24) FC NDF \u003d DFA - VK NDF \u003d SC NDF - NFA. (25) RK DF, \u003d FC DF \u003d SK DF \u003d OTFA - CC DF. (27) Samal ajal võib töö- ja finantskapitali raha- ja mitterahalise osa omakorda võtta positiivseid ja negatiivseid väärtusi. Surnud-sularahas töö- ja finantskapitali tähendab ainult ühte asja: Oma ületamine rahalised vahendid või nende otsene puudumine ja atraktsioon. Samal ajal iseloomustab mitterahalise komponendi negatiivne väärtus oma kapitali ületamist ja selle positiivset tähtsust - omavahendite piisavuse kohta. Tuleb märkida, et Ainult finantskapitali (FC) võib ilmuda finants- ja majandusliku jätkusuutlikkuse näitajana (IFEU) kõikide oma finantsvarade (SFA) kombinatsioon rahalises ja mitterahalises vormis. See valik on seotud eelkõige asjaoluga, et maksevõime küsimus tõstetakse nurga pea ja maksevõime on eranditult rahaliselt vormis. SNA sõnul nimetatakse mittefinantsvarade üle omakapitali liigse väärtuse netiks Laenude (CC) ja mittefinantsvarade üleliigne omakapitali üle - puhas laenamine (Joonis 3): a) Kui Fc\u003e OH, siis CC (oma raha saab sisestada); b) kui FC \u003d O, siis CC (oma raha on piiratud); c) kui Fc< 0, то ЧК (недостаток собственных средств в денежной форме и необходимость привлечения заемных).Таким образом, для чистого кредитования характерно преобладание СФА в величине СК, что говорит об устойчивом финансовом положении предприятия. СФА можно с уверенностью инвестировать в основные средства, строительство, ценные бумаги, предоставлять займы, размещать средства в банках, в volitatud kapital Teised ettevõtted, kõik see, kõik NFA on nende enda ja kogu ZK on kehastatud fa: SC \u003d SFA + NFA ja F \u003d SFA + RC. (28) Joonis fig 3 - Pildi variandid See tähendab omakorda, et kõik NFA on oma ja fabble, st Capital: SK + SFA \u003d NFA ja F + SFA \u003d ZK. (29) Järelikult arvutamisel IFEU põhineb finantskapital valemiga võimaldab kõigepealt kindlaks rahalise tasakaalu punkti, seejärel hinnata märk näitaja stabiilsuse või ebastabiilsuse kohta selle ettevõtte ja selle parameetri kvantitatiivne väärtus määratakse kas jätkusuutlikkuse pakkumise või omavahendite puudumise tõttu. 2 OJSC Energoshpetsstali finantsstabiilsuse analüüs2.1 Ettevõtte finantsseisundi analüüsAnalüüsime ettevõtte vara, mis jagab seda nelja tüüpi: a) väga vedelik; b) kiire; c) vabaaktiivsed; d) rasked. Tabel 2 - pealkiri ????

			Iseloomulik vara
	Sümbol	Tasakaalu ridade summa
1 Väga vedelik					Raha ja lühiajalised finantsinvesteeringud
2 kõrge profiiliga					Lõpptooted, kaubad, nõuded, mis makstakse tagasi vastavalt lepingute tingimustele
3 vaba tahke aine

Finantsseisund Ettevõtted on oma toodete tootmise ja rakendamise teenindamine.

Vahel tootmise arendamine ja rahanduse staatus Samuti on otsene ja pöördvõrgu sõltuvus.

Majandusüksuse finantsseisund sõltub otseselt tootmise mahust ja dünaamilist toimivust. Tootmise kasv parandab ettevõtte finantsseisundit ja selle vähendamist vastupidi, süveneb. Kuid finantsseisund omakorda mõjutab tootmist: aeglustab seda, kui see süvendab ja kiirendab, kui see suureneb.

Kasum - See vahe on müügitulude vahe ja praegused kulud.

Likviidsus oma käibevara on otsene mõju praeguse maksevõime organisatsiooni (võime teisendada neid rahavorm või kasutada kohustuste vähendamiseks).

Ettevõtte finants- ja turu jätkusuutlikkuse näitajad

Kapitalisatsiooni suhe

Kapitalisatsiooni suhevõi huvitatud (laenatud) ja omavahendite (allikate) suhe. See esindab kogu kapitali suhtumist oma ja see määratakse järgmise valemi abil:

• Kampaania kapitali (summa tulemuste summa teise ja kolmanda osa vastutuse tasakaalu "pikaajalised kohustused" ja "lühiajalised kohustused") / keskkapital (tulemus esimese osa vastutuse "kapitali ja reservid ").

See koefitsient annab idee, millised organisatsioonide allikad organisatsioonilt rohkem meelitatakse (laenatud) või oma. Mida suurem on see koefitsient ületab üksuse, seda suurem on organisatsiooni sõltuvus laenatud rahaallikatest. Selle näitaja kriitiline väärtus on 0,7, kui koefitsient ületab selle väärtuse, tundub organisatsiooni finantsstabiilsus kahtlane.

Manööverduste koefitsient (Liikuvus) omakapitali (omavahendite) arvutada järgmise valemi:

Oma käibekapitali (tulemus esimese osa vastutuse tasakaalu "kapitali ja reservide" miinus tulemus esimese osa vara "põhivara") jagada ametliku kapitali (tulemus esimese bilansi "pealinna ja reservide osa).

See koefitsient näitab, milline osa organisatsiooni omavahenditest on mobiilivormis.võimaldades nende vahenditega vabalt manööverdada. Manööverduste koefitsiendi regulatiivne väärtus on 0,2 — 0,5 .

Rahalise jätkusuutlikkuse koefitsient Väljendab osa nende rahastamisallikatest, mida see organisatsioon suudab oma tegevuses kasutada pikka aega, meelitas selle organisatsiooni rahandusvarasid koos oma vahenditega.

Finantsstabiilsuse koefitsient arvutatakse järgmise valemi järgi:

Omakapitali, et lisada pikaajalisi laene ja laene valuuta saldode jagamiseks.

Kui sellel organisatsioonil ei ole pikaajalisi laenatud vahendite allikaid, langeb rahalise jätkusuutlikkuse koefitsiendi väärtus autonoomia suhtega (rahaline sõltumatus).

Rahastamise koefitsient Näitab, millist osa organisatsiooni tegevusest rahastatakse oma rahaallikate arvelt ja mis on tingitud laenatud. See näitaja arvutatakse järgmise valemi abil:

Omakapitali jagamine laenatud kapitali kohta.

Selle näitaja suuruse märkimisväärne vähenemine näitab organisatsiooni võimalikku maksejõuetust, kuna enamik tema vara moodustatakse laenatud rahaliste vahendite allikate arvelt.

Laenatud vahendite koefitsient (Kaasatud kapitali kontsentratsiooni koefitsient) näitab laenude, laenude ja võlgnevuste osa organisatsiooni vara allikate kogusummas. Selle näitaja suurus ei tohiks olla üle 0,3.

Pikaajalise investeeringute struktuuri koefitsient Näitab pikaajaliste kohustuste (kohustusi) ja pikaajaliste (mitte-praeguste) varade suhet:

Pikaajalised kohustused (bilansi teine \u200b\u200bosa) põhivara (tasakaalu tasakaalu esimene osa)

Järgmine indikaator - laenatud vahendite pikaajalise atraktiivsuse suhe - See määratakse kindlaks:

Pikaajalised kohustused (bilansi teise partitsiooni tulemus), et jagada pikaajalisi kohustusi + omakapitali (bilansi vastutuse esimese ja teise osa summa).

See koefitsient iseloomustab osakaal pikaajaliste vahendite allikate kogusumma alaliste kohustuste organisatsiooni.

Kampaania struktuuri koefitsient Väljendab pikaajaliste kohustuste osakaalu kogusumma rahaliste vahendite kogusumma (laenatud) fondide allikad:

Pikaajalised kohustused (bilansi teise partitsiooni tulemus), et jagada tõstatatud kapitali (bilansi vastutuse teise ja kolmanda partitsioone tulemuste summa).

Investeerimiskatete koefitsient iseloomustab omakapitali osakaalu ja pikaajalisi kohustusi organisatsiooni koguvarades:

Pikaajalised kohustused (vastutuse teine \u200b\u200bosa) Lisa oma kapitali (vastutuse esimene partitsioon), et jagada valuuta tasakaalu.

See põhineb sageli praeguste varade koefitsiendi rakendamisel oma käibekapitaliga, mis näitab, milline osa organisatsiooni käibevarast moodustati oma rahaliste vahendite allikate arvelt.

Selle näitaja regulatiivne väärtus peaks olema vähemalt 0,1.

Materjali koefitsient See näitab oma käibekapitaliga, mil määral moodustatakse kauba- ja materiaalsete väärtuste varud oma allikate arvelt ja ei pea olema laenatud. See näitaja määratakse järgmise valemi abil:

Omaallikad tähendab miinus põhivara jagada materjali ja tootmisreservi (alates teise osa vara).

Selle näitaja regulatiivne väärtus peaks olema vähemalt 0,5. Teine näitaja iseloomustab praeguste varade olukorda materjali ja reservide ja nende käibekapitali suhte suhe. See on põhiliselt vastupidine eelmise näitaja suhtes:

Selle koefitsiendi regulatiivne väärtus on suurem kui üksus ja võttes arvesse eelmise näitaja normatiivset väärtust ei tohiks ületada kahte.

Oluline näitaja on a funktsionaalne kapitali hoolduskoefitsient (oma töökapitali). Seda saab määrata järgmise valemi abil:

Raha lisab lühiajalisi finantsinvesteeringuid, et jagada praeguseid varasid oma allikatele.

See näitaja iseloomustab see osa oma käibekapitali osa, mis on sularaha ja kiirendatava vormis väärtuslik paberidSee tähendab praeguste varade kujul maksimaalse likviidsusega. Tööorganisatsioonis varieerub see näitaja nullist ühe.

Alalise vara indeks (mittevoolu- ja omavahendite suhe) on koefitsient, mis väljendab omavahendite allikate põhivara osakaalu. See määratakse valemiga:

Põhivarad, et jagada oma rahalisi vahendeid.

Selle näitaja ligikaudne väärtus on 0,5 - 0,8. Finantsstabiilsuse oluline näitaja on vara tegeliku väärtuse koefitsient. See näitaja määrab kindlaks, milline osa organisatsiooni vara väärtuses on tootmisvahend. See arvutatakse järgmise valemi abil:

Põhivara koguväärtus, toorainete, materjalide, pooltooted, täiustatud tootmine, et jagada organisatsiooni vara koguväärtust (bilansis valuuta).

Kõik selle valemi lugemisse kuuluvad komponendid on organisatsiooni põhitegevuse rakendamiseks vajalikud tootmisvahendid, st Selle tootmispotentsiaal. Seetõttu peegeldab see koefitsient osa selle vara vara osana, mis annab organisatsiooni põhitegevuseks (st tootmise, tootmise, teenuste osutamise).

Sellise näitaja väärtust peetakse normaalseks, kui vara tegelik väärtus on üle poole varade koguväärtusest.

Samuti on organisatsiooni rahaline jätkusuutlikkus väljendav näitaja regulatsiooni- (praeguste) varade ja kinnisvarategur. See arvutatakse järgmise valemi abil:

Praegused varad (tasakaalu saldo teine \u200b\u200bosa) Kinnisvara jagamiseks (bilansi tasakaalu esimesest osast).

Selle näitaja minimaalse regulatiivse väärtusena võib võtta väärtust 0,5 väärtust. Kõrgem väärtus näitab selle organisatsiooni tootmisvõimsuse suurenemist.

Finantsstabiilsuse näitaja on ka majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient, mis arvutatakse järgmise valemi järgi: \\ t

Puhaskasum miinus aktsionäridele makstud dividendid jagada moodustamise kapitali.

See näitaja iseloomustab stabiilsust kasumi jäänud organisatsiooni oma arengu ja loomise reservide.

Lisaks määratakse netotulude koefitsient järgmise valemi abil: \\ t

Puhaskasum pluss amortisatsiooni mahaarvamisi jagada müük, töötab, teenused.

See näitaja väljendab osa osa tulude osa, mis jääb käsutusse selle organisatsiooni (see tähendab, netokasum ja amortisatsiooni mahaarvamised).

Organisatsiooni rahalise jätkusuutlikkuse analüüsi oluline etapp on hinnata selle krediidivõimet. Krediidivõimelisuse korral laenude ja laenude õigeaegse tagasimaksmise (tagastamise) võimalused ning huvipakkuva tasumise võimaluste maksmine organisatsioonile makstakse.

LOAVING Organisatsioonide krediidivõimet määratakse mitmete näitajatega: organisatsiooni likviidsus, omakapitali osakaal (omavahendite allikad), kasumlikkus.

Sõltuvalt nende näitajate ja tööstuse väärtustest, millele see organisatsioon sisaldab, võib viimane seostada ühele järgmistest tüüpidest:

1. krediidivõimeliste organisatsioonide liik, kellel on kõrge likviidsuse tase ja nende omavahendid;
2. organisatsioonide liik, kellel on piisav usaldusväärsus;
3. mitte-krediidiasutuste liik, millel on mittelikviidsed saldod või madala turvalisus omavahenditega.

Organisatsiooni krediidivõimehinnangu hindamiseks analüüsitakse esialgu selle finantsseisundit. Pärast seda, otsus laenuorganisatsiooni pakkumise võimaluse kohta arvutatakse netotulude koefitsiendi poolt, väljendades igasuguse müügi-, teoste, teenuste (ilma käibemaksuta) kasumi ja amortisatsiooni mahaarvamise osakaalu. Selle näitaja saadud väärtust saab tulevikus hinnangulistele tuludele laiendada. See määrab kindlaks laenude ja laenude tagasimaksmise aeg, kuna selle koefitsiendi lugeja, st kasum ja amortisatsioon on laenude ja laenude tagasimaksmise võimaliku tagasimaksmise allika suurusjärku.

Panga ja laenulepingu korraldamise järeldusel määratakse kindlaks uskumatu võlasumma, mis sisaldab väljastatud laenu summat ja nende kasutamise intresse. Võla kasvav summa määratakse järgmise valemi abil:

Kui S on ulatuslik võlg;

P - laenusumma;

(1 + n · i) - suurendamise tegur;

n - laenu väljaandmise tähtaeg;

i - Krediidi intressimäär.

Võla kasvav summa (de) tuleb tagada laenu tagasimaksmise allika (RN) väärtus krediidi väljastamise ajaks. Seega, kui RN\u003e S, siis laenude tarbiv organisatsioon on krediidivõimeline. Kui RN väärtus ei ole piisav, et maksta maha summa summa võla summa, st RN

Koos hinnanguga organisatsiooni krediidivõimelisuse hindamisel on vaja analüüsida ka laenu kasutamise tõhusust, mida väljendab järgmised põhinäitajad: müüdavate toodete summa 1 rubla keskmise võla kohta; samuti laenude käive päevadel. Nende näitajate võrdlemine dünaamika mõnes ajavahemikus, see on võimalik algatada suurenemine laenukasutuse tõhususe, kui müüdavate toodete summa 1 rubla keskmine võla suureneb ja laenude käive päevade kiirendatud .

Lisaks absoluutsetele näitajatele on finantsresistentsus iseloomustavad ka turu läbilaskvuse suhtelised koefitsiendid, arvutusmeetod on näidatud tabelis 10.

Tabel 10 - Turustabiilsuse näitajad

P / l	Näitaja nimi	Arvutusmeetod	Normaalne piir	Selgitused
1.	Kapitaliseerimise koefitsient (atraktsioon)	U1 \u003d.	U1Money või EQUAL1	Näitab, kui palju laenatud vahendeid organisatsiooni meelitas 1 hõõrumisesse investeerinud varasse
2.	Oma rahastamisallikate omandi suhe	U2 \u003d.	U2≥0,6: 0.8.	Näitab, millist osa käibevarast rahastatakse oma allikate arvelt.
3.	Finantsseisev sõltumatuse koefitsient (autonoomia)	U3 \u003d.	U3≥0,5	Näitab omavahendite osakaalu rahastamisallikate kogusummast.
	Rahastamise koefitsient	U4 \u003d.	U4≥1	Näitab, millist osa tegevusest rahastatakse omavahendite arvelt ja mis laenude tõttu
	Rahalise jätkusuutlikkuse koefitsient	U5 \u003d.		Näitab, millist vara osa rahastatakse jätkusuutlikest allikatest
	Finantsseisvuskoefitsient varude moodustamise osas	U6 \u003d.	*	Näitab, milline varude osakaal moodustub oma allikate arvelt

Hinnangulised andmed JSC Yaroslavlolely vähendatakse tabelisse 11.

Tabel 11 - JSC Yaroslavloli turustabiilsuse analüüs

P / l	Indikaatorid	Normaalne piir	Ajavahemiku alguses	Perioodi lõpus	Kõrvalekalle (+, -)
1.	Kapitalisatsiooni suhe (U1)	U1Money või EQUAL1	0,36	0,44	0,09
2.	Rahastamisallikate koefitsiendi pakkumine (U2)	U2≥0,6: 0.8.	0,23	0,17	-0,06
3.	Finantsseisev sõltumatuse koefitsient (U3)	U3≥0,5	0,74	0,69	-0,04
4.	Finantseerimiskoefitsient (U4)	U4≥1	2,80	2,25	-0,55
5.	Rahaline jätkusuutlikkuse koefitsient (U5)	Optimum 0,8 - 0,9 Alarm 0,75	0,82	0,78	-0,04
6.	Sõltumatuse koefitsient varude moodustamise osas (U6)	*	1,93	1,15	-0,78

Väljund: OJSC Yaroslavlitesti kapitaliseerimiskoefitsient vastab regulatiivsele väärtusele ja aruandeaastal moodustas 0,44. IE organisatsioon meelitas 44 kopikat. Laenatud vahendid 1 hõõruks investeerisid omavahendite varadesse.

Kapitaliseerimise koefitsiendi väärtus mõjutab järgmisi tegureid: suur käive, stabiilne nõudlus realiseeritud toodete järele, kehtestatud tarnekanalid ja müük, madal püsikanalite tase.

Kapitalisatsioonikoefitsient annab siiski üldise finantsstabiilsuse üldise hinnangu. Seda näitajat tuleb käsitleda koos omavahendite koefitsiendiga. See näitab, et mingisugustel materjalidel on oma käibekapitali katmise allikas. Selle koefitsiendi tase on võrreldav erinevate tööstusharude korraldamisega. Sõltumata tööstuse kuuluvusest iseloomustab oma käibekapitali piisavuse aste jooksvate varade katmiseks võrdselt finantsstabiilsuse meetme.

2014. aastal Koefitsient oma käibekapitali JSC Yaroslavlolely oli 0,17, mis on madalam kui regulatiivne näitaja.

Koefitsient rahalise sõltumatuse JSC Yaroslavlolely on 0,69, st Organisatsiooni enda kapital on selle koguväärtuses 69%. See väärtus peegeldab piisavalt suur sõltumatust organisatsiooni poolt laenatud allikatest.

Aruandeaasta finantsstabiilsuse koefitsient oli 0,78, st 78% varadest rahastatakse säästvatest allikatest. See näitaja on veidi väiksem kui normatiivne, kuid ei jõua murettekitava väärtuse.

Me määrame analüüsitud ettevõtte konkreetsele klassile sõltuvalt tööle võetud punktide arvust, lähtudes finantsstabiilsuse tegelike näitajate põhjal (tabel 12.13).

Tabel 12 - Finantsstabiilsuse näitajate hindamise kriteeriumid

organisatsioonid

P / l		Hinnangu indikaator	Kriteerium	Madalamate kriteeriumide tingimused
kõrgem	madalam
1.			0,5 ja üle 20 punkti	Vähem kui 0,1 - 0 punkti	Iga 0,1 redutseerimise punkti puhul võrreldes 0,5-ga väheneb 4 punkti võrra
2.			1,5 ja üle 18 punkti	Vähem kui 1 - 0 punkti	Iga 0,1 languse punkti puhul väheneb 1,5-ga, 3 punkti
3.	Praegune likviidsuse suhe (L4)	16,5	2 ja üle 16,5 punkti	Vähem kui 1 - 0 punkti	Iga 0,1 langusepunkti puhul võrreldes 2,0 vähendab 3 punkti
4.			0,6 ja üle 15 punkti	Vähem kui 0,1 -1 punkti	Iga 0,1 languse punkti puhul eemaldatakse 0,6 punktiga 0,8 punkti
5.			0,5 üle 15 punkti	Vähem kui 0,1 - 0 punkti	Iga 0,1 punkti languse puhul väheneb 0,5-ga 3 punkti võrra
6.	Finantsseisvusasutuse suhe aktsiate rahastamise osas (U6)	13.5	1 ja üle 13,5 punkti	Vähem kui 0,5 - 0 punkti	Iga 0,1 punkti languse puhul võrreldes 1, 2,5 punkti vähenemist

Tabel 13 - Rühmiorganisatsioonid finantshindamise kriteeriumide jaoks

seisukord

P / l	Finantsstaatuse näitajad	Klasside piirid vastavalt kriteeriumidele
Klass	Klass	Klass	Klass	Klass	Klass
1.	Absoluutne likviidsuse suhe (L2)	0,5 ja üle 20 punkti	0,4 ja üle 16 punkti	0,3 \u003d 12 punkti	0,2 \u003d 0,8 punkti	0,1 \u003d 4 punkti	Vähem kui 0,1 \u003d 0 punkti
2.	Kriitiline hindamise koefitsient (L3)	1,5 ja üle 18 punkti	1,4 \u003d 1,5 punkti	1,3 \u003d 12 punkti	1.2-1,1 \u003d 9 -: \u200b\u200b- 6 punkti	1,0 \u003d 3 punkti	Vähem kui 1,0 \u003d 0 punkti
3.	Praegune likviidsuse suhe (L4)	2 ja üle 16,5 punkti	1.9 -: - 1,7 \u003d 15 -: - 12 punkti	1,6-:-1,4= 10,5-:-7,5	1.3 -: - 1.1 \u003d 6 -: - 3 punkti	1 \u003d 1,5 punkti	Vähem kui 1 \u003d 0 punkti
4.	Finantsseisev sõltumatuse koefitsient (U3)	0,6 ja üle 17 punkti	0,59 -: - 0,54 \u003d 16,2 -: - 12,2 punkti	0,53 -: - 0,43 \u003d 11,4 -: - 7,4 punkti	0,47 -: - 0,41 \u003d 6,6 -: - 1,8 punkti	0,4-1ball	Vähem kui 0,4 \u003d 0 punkti
5.	Oma rahastamisallikate omandi suhe (U2)	0,5 ja üle 15 punkti	0,4 \u003d 12 punkti	0,3 \u003d 9 punkti	0,2 \u003d 6 punkti	0,1 \u003d punktid	Vähem kui 0,1 \u003d 0 punkti
6.	Finants- sõltumatuse koefitsient varude moodustamise osas (U6)	1 ja üle 13,5 punkti	0,9 \u003d 11 punkti	0,8 \u003d 8,5 punkti	0,7-06 \u003d 6,0 -: - 3,5 punkti	0,5 \u003d 1 skoor	Vähem kui 0,5 \u003d 0 punkti
7.	Minimaalne piiriväärtus		85,266	63,4-:-56,5	41,6-:-28,3		*

1 CLACC - organisatsioonid, kelle laene ja kohustusi toetavad andmed, mis võimaldab teil olla kindel laenude tagastamisel ja muude kohustuste täitmisel, vastavalt hea varuga seotud lepingutele võimaliku veaga.

2 Klass - organisatsioonid, mis näitavad mõningast võlgade ja kohustuste riskitaset ning tuvastab teatavat finantsnäitajate nõrkust ja krediidivõimet. Neid toiminguid ei peeta veel riskantseks.

3 Klass - probleemsed organisatsioonid. On ebatõenäoline, et rahaliste vahendite vähenemine on oht, kuid intresside täielik laekumine, kohustuste täitmine on kaheldav.

4 Erilist tähelepanu pööramist, sest Nende suhetes on oht. Organisatsioonid, kes võivad kaotada vahendeid ja huvi isegi pärast äritegevuse parandamise meetmete võtmist.

5 Klass - kõrgeima riskiga organisatsioon, praktiliselt maksejõuetu.

Analüüsitud organisatsiooni finantsstabiilsuse kokkuvõtliku hinnangu tulemused kajastuvad tabelis 14: \\ t

Tabel 14 - Äritegevuse koefitsiendid

JSC "Yaroslavltenesey"

Väljund: OJSC Yaroslavlolesals kuulub organisatsioonide 2. klassile finantsseisundi hindamise kriteeriumide suhtes, kuna organisatsioon, mis näitab mõningast võla ja kohustuste riskipiiri ning tuvastab teatavat finantsnäitajate nõrkust ja krediidivõimet. Neid toiminguid ei peeta veel riskantseks.

3 Hindamis- ja tulemuslikkuse analüüs

Finants- ja majandustegevus

Ettevõtjad

3.1 Business Activity

Äritegevuse näitajad (käibe koefitsiendid) iseloomustavad varade, varude, põhivarade, nõuete jne käibe määra. Käibe koefitsiente saab mõõta aruandeperioodi jooksul ja päevade ajal revolutsioonide arvus. Nende näitajate väärtused, samuti kasumlikkuse näitajad võivad erinevate ettevõtete jaoks oluliselt erineda. Arvutamise valemid näitajate arvutamisel on toodud tabelis. 15, näitajate arvutamine on tabelis 16. \\ t

Tabel 15 - Äritegevuse näitajad (koefitsiendid)

Näitaja nimi	Valem arvutamise valem	Selgitused
		Võrreldes keskmise suurusega näitajatega või peamiste konkurentidega hinnatakse näitajate kasvu positiivselt
		Näitab keskmist arvutusperioodi klientidega

Tabel 16 - näitajad (koefitsiendid) äritegevuse

JSC "Yaroslavltenesey"

Näitaja nimi	Viimane periood, tuhat rubla.	Aruandeperiood, tuhat rubla.	Muutus
1. Töödeldavus töökapitali, käive.	7,17	7,68	0,51
2. põhivara käive, umbes.	1,62	1,71	0,08
3. Varakäive, umbes.	0,01	0,38	0,37
4. Jääkindlad reservid.	26,35	20,35	-6,00
5. Nõuete käive, päeva	85,99	43,51	-42,48

Väljund: Nagu saab näha tabelist. 16 Aruandeaastal on suurenenud käibekapitali käive 0,51 käibega, põhivara - 0,08 pöörete ja varadega - 0,37 revolutsiooni võrra. Nende näitajate andmete kiiruse suurenemine aitab kaasa tulude suurendamisele, kasumile ja positiivselt mõjutab ettevõtte maksevõimet.

Negatiivsed osapooled tegevuses JSC Yaroslavlyely on aeglustada reservide käive 6 pööret võrreldes eelmise aasta ja nõuded 4248 päeva, mis näitab vähem tõhusat kasutamist organisatsiooni varade varade aruandeaastal.

3.2 Kasum ja kasumlikkuse analüüs

3.2.1 Finantstulemuste analüüs

Kasumi ja kasumlikkuse näitajate analüüs on üks võimalusi organisatsiooni investeeringute atraktiivsuse hindamiseks ja määrata, kuidas paljutõotav äri on.

Analüüs finantstulemuste JSC Yaroslavlolely tehakse tabelis 17:

Tabel 17 - Finantstulemuste näitajad

OJSC "Yaroslavltelesey", tuhat rubla.

Väljund:aruandeperioodil moodustasid ettevõtte tulud 295429 tuhat rubla ja müügitulu 54 515 tuhat rubla. Müügist saadud tulude kasvutempo oli 115,46% ja müügist kasum - 1817,17%. Samal ajal vähenes realiseeritud toodete maksumus (TR \u003d 95,28%), mis viis müügi suurema kasvumäärade kasvutempo.