Käibekapitali kasutamise turvalisuse ja tõhususe näitajad. Käibekapitali kasutamise tõhususe hindamise näitajad. Käibekapitali kasutamise tõhusust iseloomustavad näitajad
Organisatsiooni finantsseisund, likviidsus ja maksevõime sõltuvad suuremal määral äritegevuse tasemest, käibekapitali optimaalsest kasutamisest, selle suuruse ja struktuuri hindamisest.
Kuna käibekapital moodustab suurema osa mis tahes organisatsiooni likviidsetest varadest, peaks selle suurus olema piisav, et tagada ettevõtte rütmiline ja ühtlane toimimine ning sellest tulenevalt ka kasum. Käibekapitali kasutamine põhitegevuses tuleks läbi viia tasemel, mis minimeerib aega ja maksimeerib käibekapitali ringluse kiirust ning teisendades selle reaalseks rahapakkumiseks järgnevaks finantseerimiseks ja uue käibekapitali omandamiseks. Finantseerimise vajadus sõltub proportsionaalselt varade käibe kiirusest.
Mida väiksem on käibekapitali käive, seda suurem on vajadus täiendavate finantseerimisallikate ligimeelitamiseks, kuna ettevõttel pole äritegevuse läbiviimiseks oma vahendeid. Seega on käibekapitali käibe näitajad tihedalt seotud bilansistruktuuri maksevõime ja likviidsusega.
Analüüsipraktikas kasutatakse käibevara hindamiseks erinevaid käibe suhteid, mida saab määrata nii kogu ettevõtte käibekapitali kui terviku jaoks ning selle kapitali moodustavate üksikute elementide või nende rühmade jaoks.
Käibekapitali kättesaadavus ja tõhusus määratakse ja analüüsitakse otse bilansi järgi.
Käibekapitali saldode muutus tervikuna ning selle üksikutes rühmades ja elementides on tingitud tootmistsükli järjepidevusest, mille jooksul varud tarbitakse, ning nende uuendamine ja täiendamine on võimalik ainult toodete (tööde, teenuste) müügi ja raha laekumise tagajärjel.
Käibekapitali tõhusus Ettevõtte hindamisel kasutatakse järgmisi näitajaid:
1. Ühe pöörde kestus (D). Näitab, kui kaua tagastatakse käibekapital ettevõttele toodete müügist saadava tuluna. See määratakse järgmise valemi abil:
D \u003d SSR x õhuke / vp
2. Käibe suhe (Cob). Teab organisatsiooni käibekapitali poolt teatud aja jooksul tehtud pöörete arvu. Koefitsient arvutatakse järgmise valemi abil:
Cob \u003d Vp / Co
Indikaatori analüüsimisel tuleb pöörata tähelepanu käibe suhte taseme võrdlemisele analüüsitava ettevõtte ja sellega seotud ettevõtete, aga ka konkureerivate ettevõtete andmetega. Üks peamisi analüüsi valdkondi on näitaja dünaamika uurimine. Kasvutempo näitab käibe kiirenemist. Mida suurem on revolutsioonide arv, seda vähem on organisatsioonil vaja operatsioonideks vahendeid.
3. Käibevarade koormuskoefitsient (KZ). Näitaja iseloomustab käibekapitali väärtust, mis on omistatav ühele müügi rublale:
KZ \u003d SSR / Vp \u003d 1 / Kob
4. Käibekapitali kasumlikkus. Näitaja arvutatakse kasumi (bruto või neto) ja käibekapitali keskmise aastaväärtuse suhtena järgmise valemi abil:
Pc \u003d PC / SSR x 100%
Kus,
Tper - perioodi päevade arv;
Vр - tulu;
PC - puhas (bruto) kasum;
SSR - käibekapitali keskmine aastane väärtus, mis on määratletud järgmiselt: (Cng + Skg) / 2 (käibekapitali väärtuse summa aasta alguses ja lõpus jagatud kahega).
Käibekapitali kasutamise tõhususe arvutamise selguse huvides võite taandada näitajad üldtabelisse:
| Ei p / p | Näitajad | Alusperiood | Aruandeperiood | Baasperioodi dünaamika | |
|---|---|---|---|---|---|
| tuhat rubla. | % | ||||
| 1 | Müügitulu, tuhat rubla | ||||
| 2 | Käibekapitali aasta keskmine saldo, tuhat rubla | ||||
| 3 | Müügi maksumus, tuhat rubla | ||||
| 4 | Kasum, tuhat rubla | ||||
| 5 | Käibe suhe | ||||
| 6 | Ühe revolutsiooni kestus, päevad | ||||
| 7 | Käibekapitali kasutamise suhe | ||||
| 8 | Käibekapitali tootlus,% | ||||
Käibekapitali käibe kiirendamine, s.t. ringlusse kuuluvate varade kogu ringlusest ja selle üksikutest etappidest läbimise aja lühendamine vähendab nende rahaliste vahendite vajadust; ringluses olevad varad vabastatakse ringlusest. Käibe aeglustumisega kaasneb seevastu täiendavate vahendite kaasamine käibesse, mis mõjutab negatiivselt käibekapitali kasutamise tõhusust.
Käibekapitali vabastamine nende käibe kiirendamise tulemusel võib olla absoluutne ja suhteline.
Käibekapitali täielik vabastamine (C abs) ilmneb juhtudel, kui müügimahtu pakutakse aruandeperioodil (C 1) vähem käibekapitali kasutamisel, võrreldes baasperioodi või kavandatud nõudega (C 0):
C abs \u003d C1-C0
Käibekapitali suhteline vabastamine (C rel) saadakse käibe kiirendamise teel koos müügi või tootmise kasvuga. Peamine erinevus absoluutsest vabastamisest on see, et samal ajal ei saa ettevõtte vahendeid ringlusest välja viia ilma tootmise järjepidevust säilitamata. Käibekapitali suhteline vabastamine määratakse järgmise valemi abil:
C rel \u003d (C 0 * B 1) / B 0 - C 1
C rel \u003d C 0 * I v - C 1
Kus,
0-s, 1-s - baasi (kavandatud) ja aruandeperioodi müügimaht;
0-ga, 1-ga - käibevara keskmine saldo baasi (kavandatud) ja aruandeperioodil;
l v - tootmise kasvukiirus, s.t. V 1 / V 0.
Käibekapitali kasutamise tõhususe peamised näitajad on nende käibe näitajad. Käibe kiirendamine aitab vähendada käibevara vajadust, suurendada tootmist, suurendada kasumi suurust ja seeläbi suurendada finantsseisundi stabiilsust.
Käibekapitali olukorra kohta kõige täielikuma teabe saamiseks on soovitatav kaaluda asjakohaseid näitajaid dünaamikas teatud aja jooksul (tavaliselt 3 perioodi jooksul), järgides näitajate võrreldavuse nõuet. See analüüs võimaldab teil iseloomustada analüüsitud perioodidel organisatsioonis toimunud muutusi ja ennustada neid edaspidiseks.
Lühike teooria
Käibekapitali olemasolu iseloomustavad mitterahalised ja väärtus-, hetke- ja intervallnäitajad. Naturaalsed näitajad iseloomustavad käibekapitali kättesaadavust ja muutusi nende reservis. Kulunäitajaid kasutatakse laialdaselt käibekapitali kokkuvõtlike tunnuste, suletud käibekapitali käibe uurimiseks.
Hetkeindikaatoritel on käibekapitali dünaamika ja struktuuri, nende tootmise turvalisuse tunnuste uurimisel suur tähtsus. Need on intervallnäitajate arvutamise aluseks. Intervallindikaatoritega kirjeldatakse käibekapitali muutusi, nende käivet, keskmise väärtuse arvutamist (lihtsa või kaalutud keskmise kronoloogilise valemi järgi) jne.
Käibekapitali koosseisu uuritakse rühmitamise meetodil: loodusliku koostise, majandusharude ja majandusharude, piirkondade, omandimudelite, rahastamisallikate jms järgi.
Käibekapitali mahu muutust iseloomustavad nende täiendamise ja pensionile jäämise näitajad. Täiendamine toimub nii omatoodangu kui ka väliste omandamiste arvelt. Vanaduspensioni näitajad kajastavad nii käibevahendite kasutamist tootmisprotsessis kui ka erakorraliste asjaolude (loodusõnnetuste tagajärjel tekkinud kahju jne) tagajärjel. Täiendamise ja pensionile jäämise erinevus kajastab perioodi käibekapitali muutust (suurenemine või vähenemine).
Varude muutus teataval perioodil arvutatakse perioodi lõpus ja alguses olemasolevate varude vahena.
On väga oluline, et perioodi alguses ja lõpus hinnataks käibevara samade hindadega, parem - antud perioodi keskmiste hindadega. Vastasel korral ilmneb efekt, mida SNA-s nimetatakse kapitalikasumiks. Hindamisprobleem lahendatakse edukalt ettevõtete ja organisatsioonide bilansside põhjal, kus on olemas spetsiaalne positsioon “reservide ümberhindamine”, mis võimaldab arvutada soetusmaksumuse hindades perioodi lõpus.
Käibekapitali kasutamise tõhusust iseloomustab majandusnäitajate süsteem, eeskätt käibekapitali käive.
Käibekapitali käibe all peetakse silmas ühe täieliku ringlusringi kestust alates sularahas käibekapitali konverteerimisest varudesse kuni valmistoote ja selle müügini. Vahendite ringlus lõpetatakse laekumisega ettevõtte kontole. Käibekapitali käive pole nii ühe kui ka erineva majandussektori ettevõtetes sama, see sõltub tootmise ja toodete turustamise korraldusest, käibekapitali paigutamisest ja muudest teguritest.
Käibekapitali tõhususe näitajad:
- ühe pöörde kestus päevades;
- teatud perioodi pöörete arv - aasta, pool aastat, kvartal (käibe suhe);
- ettevõttes kasutatud käibekapitali summa väljundühiku kohta (fikseeriv tegur).
Käibe suhe (käibe kiirus)
kus on toodete või teenuste müük.
- see on teatud aja jooksul vara ringlevate ringide arv;
Fikseeriv tegur (näitab käibevara keskmist saldo ühe müügi rubla kohta):
Ühe pöörde keskmine kestus päevades (ringluse aeg):
kus on perioodi kestus.
Käibekapitali käibe näitajate arvutamiseks võetakse aasta kestus 360 päeva, veerand 90 päeva ja kuu 30 päeva.
Ringlusest vabastatud rahaliste vahendite summa kiirenenud käibe tõttu:
Käibekapitali käibe analüüs viiakse läbi indeksmeetodil.
Probleemi lahendamise näide
Ülesanne
Saadaval on järgmised ettevõtte andmed, tuhat rubla:
Toote hinnaindeks 1,030
- Määratlege: käibekapitali kasutamise tõhususe näitajad esimeses ja teises kvartalis: a) käibe suhe; b) konsolideerimise koefitsient; c) ühe pöörde kestus päevades.
- Uurige nende dünaamikat.
- Määrake käibekapitali kasutamise tõhususe suurenemisest tuleneva mõju suurusjärk: a) ringlusest vabastatud käibekapitali väärtus; b) müügimahu suurenemine.
- Järeldusi tegema.
Probleemi lahendus
Käibe suhte arvutame müügimahu ja käibekapitali keskmise tasakaalu suhtena:
Fikseerimisteguri saab arvutada käibevara keskmise saldo ja müügimahu suhtena:
Ühe pöörde kestus päevades arvutatakse järgmise valemi abil:
Käibe suhte dünaamika:
Konsolideerimise koefitsiendi dünaamika:
Ühe pöörde kestuse dünaamika:
Seega kasvas käibe suhe aruandeperioodil võrreldes baasiga 20,2%. Seetõttu vähenes konsolideerumistegur ja ühe pöörde kestus 16,8%. Seoses käibe kasvuga vabastati käibest 72,5 tuhat rubla ja müügimahu kasv ulatus 217,8 tuhande rublani.
Käibekapitali tõhususe näitajad
Ettevõtte rahaline olukord sõltub otseselt käibekapitali olukorrast, seetõttu on ettevõtted huvitatud käibekapitali kõige ratsionaalsema liikumise ja kasutamise korraldamisest.
See tähendab, esiteks, oma käibekapitali ohutus, nende käsutuses oleva ettevõtte jaoks kättesaadava summa vähendamise lubamatus. Oma käibekapitali säilitamise vajalik tingimus on ettevõtte tasuv tegevus. Teiseks, tuleks käibekapitali (oma ja laenatud) kasutada kindlatel eesmärkidel ja finantsplaanis ette nähtud summas. Kolmandaks: käibekapitali tuleks kasutada tõhusalt, s.t. plaanid tuleb ellu viia minimaalse käibekapitaliga.
Käibekapitali tõhus kasutamine tähendab nende toimimist, kus on tagatud stabiilne rahandus, rangelt järgitakse finants- ja eelarvedistsipliini ning kõrgeimad tulemused saavutatakse madalaimate kuludega.
Käibekapitali koguväärtuse ja nende üksikute tüüpide kasutamise efektiivsuse taset iseloomustab väärtussüsteem ning looduslikud, kvantitatiivsed ja kvalitatiivsed näitajad.
Käibekapitali kasutamise tõhusust iseloomustab ennekõike käibekapitali käive.
All käibekapitali käive See tähendab rahaliste vahendite täieliku ringluse kestust alates käibekapitali omandamise hetkest (tooraine, materjalide ostmine jne) kuni valmistoodete vabastamiseni ja müümiseni. Käibekapitali tsükkel lõpeb tulude krediteerimisega ettevõtte kontole. 1
Käibekapitali käive ei ole erinevatel ettevõtetel ühesugune, see sõltub nende kuulumisest tööstusesse ja sama tööstuse piires - toodete tootmise ja turustamise korraldusse, käibekapitali paigutamisse ja muudesse teguritesse. 2
Käibekapitali käivet iseloomustavad mitmed omavahel seotud näitajad: ühe käibe kestus päevades, teatud perioodi pöörete arv (käibe suhe), ettevõttes töötava käibekapitali summa väljundühiku kohta (koormusfaktor). 3
Ühe revolutsiooni kestus käibekapital arvutatakse järgmise valemi abil:
D \u003d Tx OSR /Vabielu
kus D–– käibe kestus päevades; Osr– Käibevara jäägid (keskmiselt või teatud kuupäeval), rublades; Vke– turustatavate toodete maht aruandeperioodil, rublades; T– päevade arv aruandeperioodil.
Ühe revolutsiooni kestuse vähenemine näitab käibekapitali kasutamise paranemist.
Pöörete arv teatud perioodil või käibevara käibe suhe (Koba), arvutatud valemiga:
Koba \u003dVk / Osr
Mida suurem on käibe suhe antud tingimustel, seda paremini kasutatakse käibekapitali.
Ringluses olevate rahaliste vahendite kasutamise määr (KZ) käibe suhte pöördväärtus määratakse järgmise valemi abil:
C3 \u003d Osc /Vabielu
Lisaks neile indikaatoritele saab indikaatorit kasutada ka. käibekapitali tootlus mis määratakse kindlaks ettevõtte toodete müügist saadud kasumi ja käibekapitali saldode suhtega. 1
Käibekapitali käibe suhet saab arvutada kogu käibega seotud käibekapitali ja üksikute elementide osas.
Fondide käibe muutus ilmneb tegelike näitajate võrdlemisel eelmise perioodi kavandatud või näitajatega. Käibekapitali käibe näitajate võrdlemise tulemusel selgub selle kiirenemine või aeglustumine.
Käibekapitali käibelt käibe kiirendamisel vabanevad materiaalsed ressursid ja nende tekkeallikad, aeglustumisel aga kaasnevad käibesse lisavahendid.
Käibekapitali vabastamine nende käibe kiirenemise tõttu võib olla absoluutne ja suhteline. Absoluutne vabastamine ilmneb siis, kui tegelikud käibekapitali jäägid on standardist või eelmise perioodi jääkidest väiksemad, säilitades või ületades vaatlusaluse perioodi müügimahtu. Suhteline vabastamine käibekapital toimub neil juhtudel, kui nende käibe kiirenemine toimub samaaegselt toodangu kasvuga ja toodangu kasvutempo ületab käibekapitali saldode kasvutempot. 1
Käibekapitali tõhusust mõjutavad tegurid
Mõju laiuse ja kontrollitavuse astme järgi saab tegurid tinglikult jagada kolme rühma:
üldine majanduslik;
organisatsiooniline;
seotud tehnoloogia arenguga.
Üldiste majanduslike tegurite hulka kuuluvad: tootlike jõudude jaotus; sotsiaaltöö tootlikkuse dünaamika, majandusarvestuse areng jne.
Majanduslike ja organisatsiooniliste tegurite rühma kuuluvad: ettevõtete suuruse ja spetsialiseerumise muutmine: uute tootmismeetodite juurutamine jne.
Tehnoloogia arenguga seotud tegurid on järgmised: tehnoloogia ja seadmete muutus, mida kasutatakse ettevõtte teenindamiseks kasutatavates tööstusharudes (transport, side, kommunaalkulud); tootmisprotsesside automatiseerimine.
Käibekapitali kasutamise tõhusust ja käibe kiirenemist mõjutavad tegurid, mis suurendavad nende väärtust ja vähendavad seda.
Käibekapitali väärtust suurendavad tegurid on: toodete kvaliteedi parandamine, toodetud tootevaliku laiendamine jne. Käibekapitali vähenemist soodustavad: materiaalsete ja rahaliste ressursside kokkuhoid jne.
Käibekapitali suurust määravad tegurid võivad olla objektiivsed, st ettevõtte tegevusest sõltumatud, ja subjektiivsed (sisemised ja välised). 2
Majanduslik
Sotsiaalne
Tootmine
Turu infrastruktuuri tegurid
Organisatsioonilised ja juhtimistegurid
Joonis 2 Käibekapitali tõhususe suurendamise peamised tegurid
Välised tegurid hõlmavad üldist majandusolukorda, maksuseadusi, laenude saamise tingimusi ja intressimäärasid, sihipärase finantseerimise võimalust, eelarvest rahastatavates programmides osalemist. Need ja muud tegurid määravad raamistiku, milles ettevõte saab käibekapitali ratsionaalse liikumise sisemiste teguritega manipuleerida. Sisemiste hulka võib seostada näiteks käibekapitali kasutamise ratsionaalsuse, tootmisplaani rakendamise. Tuleb märkida, et ühe teguri toime vähenemisega suureneb teise mõju (joonis 2).
Põhivara kasutamise tõhususe parandamise kriteeriumid
Käibekapitali efektiivsuse parandamine toimub nende käibe kiirendamise kaudu ringluse kõikides etappides.
Peamised välised tegurid, mis mõjutavad riiki ja käibekapitali kasutamist, hõlmavad maksete maksmata jätmise kriisi, kõrgeid makse ja kõrgeid pangalaenude määrasid.
Valmistoodete müügi ja maksejõuetuse kriis viib käibekapitali käibe aeglustumiseni. Seetõttu on vaja toota neid tooteid, mida saab kiiresti ja kasumlikult müüa, peatades või vähendades märkimisväärselt nende toodete toodangut, millel pole praegust nõudlust. Sel juhul on lisaks käibe kiirenemisele välditud ka nõuete suurenemist ettevõtte varades.
Olemasolevate inflatsioonimäärade järgi on soovitatav suunata ettevõtte saadud kasum ennekõike käibekapitali suurendamisse. 1
Käibekapitali efektiivsuse ja kasutamise parandamiseks vajalikud suured reservid asuvad otse ettevõttes endas. Tootmisvaldkonnas kehtib see peamiselt varude kohta. Olles käibekapitali üks komponente, mängivad nad olulist rolli tootmisprotsessi järjepidevuse tagamisel. Samal ajal tähistavad varud seda tootmisvahendite osa, mida ajutiselt tootmisprotsessis ei osale.
Varude ratsionaalne korraldus on käibekapitali efektiivsuse parandamise oluline tingimus. Varude vähendamise peamised viisid taandub nende ratsionaalsele kasutamisele; materjalide ülemääraste varude likvideerimine; regulatsiooni täiustamine; tarnekorralduse parandamine, sealhulgas tarnete selgete lepingutingimuste kehtestamise ja nende rakendamise tagamise, tarnijate optimaalse valiku ja väljakujunenud transpordi tagamise kaudu.
Käibekapitali pooleliolevate toodetega töötamise aja vähendamine saavutatakse tootmise korralduse parandamise, kasutatavate seadmete ja tehnoloogia parendamise, põhivara, eriti selle aktiivse osa kasutamise parandamise ja kõigi käibekapitali esemete kokkuhoiu abil.
Käibekapitali olemasolu ringluse valdkonnas ei aita kaasa uue toote loomisele. 2 Nende liigne tähelepanu kõrvalejuhtimine ringlusse on negatiivne nähtus. 3 Selle valdkonna käibekapitaliinvesteeringute vähendamise olulisemad eeldused on valmistoodete turustamise mõistlik korraldamine, järkjärguliste arveldusvormide kasutamine, dokumentatsiooni õigeaegne ettevalmistamine ja selle liikumise kiirendamine, lepinguliste ja maksedistsipliini järgimine.
Käibekapitali käibe kiirendamine võimaldab teil vabastada märkimisväärsed summad ja seeläbi suurendada toodangut ilma täiendavate rahaliste ressurssideta ning kasutada vabastatud vahendeid vastavalt ettevõtte vajadustele. Seda saab saavutada järgmistel viisidel:
Varude loomise etapis:
Käibekapitali kasutamise efektiivsuse taset iseloomustavad järgmised peamised näitajad: käibe suhe; ühe revolutsiooni kestus; käibekapitali laadimine.
Käibe suhe (K0) määratakse kindlaks, jagades hulgimüügihindades (RP) müügimahu ettevõtte käibevara keskmise jäägiga (SO):
RP
K, \u003d _. (6.10)
Käibe suhe iseloomustab ringluste arvu, mille ettevõtte käibekapital teeb teatud aja jooksul (aasta, kvartal) või näitab müügimahtu 1 rubla kohta. käibekapitali. Valem näitab, et pöörete arvu suurenemine põhjustab kas väljundi suurenemist 1 hõõru võrra. käibekapitali või tõsiasja juurde, et sama koguse toodang nõuab väiksemat käibekapitali.
Käibekapitali koormusteguri (K,) väärtus on käibe suhtega pöördvõrdeline. See näitaja iseloomustab käibekapitali kulutamist 1 rublale. müüdud tooted:
K3 \u003d -. (6.11)
RP
Ühe käibe kestus (päevades) jagatakse perioodi (D) päevade arvuga käibe suhtega (Ko):
(6.12)
umbes
Mida lühem on käibe kestus või mida suurem on ringluste arv, mida tehakse sama müüdud toote mahuga varade ringlemisel, seda vähem on vaja ringlusse kuuluvat vara ja vastupidi, mida kiiremini ringlusse kuuluvad varad ringlevad, seda tõhusamalt neid kasutatakse.
Käibekapitali käive iseloomustab nende kasutamise tõhusust. Varude suurus, nende ladustamise kulud, kasumimarginaalide kujunemine sõltuvad käibe kestusest. Mitme küsimuse lahendamiseks vajaliku käibe määra kindlaksmääramisel.
Esiteks, millise meetodi abil arvutatakse käibe määr: müüdud kaupade maksumuse suhtega käibekapitali keskmisse (aastasse keskmisse) jääki või müüdud toodete tootmis- ja turustuskulude suhtesse käibekapitali keskmise (aasta keskmise) saldoga?
Teiseks, kui käibe kestust arvutatakse päevades, võetakse aasta päevade arvuks kas 360 või 365-366, mis annab käibe suhtarvu võrreldavuse.
Kolmandaks pole lahendatud küsimus, kuidas müüdud tooteid käibe suhte arvutamisel hinnata: jooksevhindades või võrreldavates hindades; müügilt mahaarvatavate maksudega või ilma müügimaksuta?
Neljandaks, toodete müügi käibekapitali käibe määra arvutamisel arvutatakse viimane jooksevhindades või võrreldavates hindades ja keskmised (aasta keskmised) saldod võetakse arvesse soetusmaksumuses.
Käibekapitali käibe kindlaksmääramine müügihinna alusel viib asjaolu, et ettevõtetes, kus tootmiskulud suurenevad, suureneb ka käibe suhe, st ühe käibe kestus lüheneb; kulude vähenemisega, vastupidi, käive aeglustub ja ühe revolutsiooni kestus pikeneb. See on vastuolus tootmise efektiivsuse suurendamise ülesandega ja seda peamiselt kulude vähendamise tõttu.
Praegune tava kasutada arvutustes 360 päeva 365 või 366 asemel on käibe suhet ülehinnatud.
Kui arvutame käibe näitaja jooksevhindades, siis pole see dünaamikas võrreldav. Seetõttu on tulemusnäitajate arvutamisel soovitatav võrreldavate hindadega kasutada müüdud kaupade maksumust. Samal ajal tuleks müügimaksud (käibemaks, aktsiisimaksud jms) müüdavate toodete maksumusest välja jätta, kuna need ei osale käibekapitali, kasumi ja vara käibe moodustamises.
Käibe suhtarvude võrreldavust erinevates ettevõtetes ja üksikus ettevõttes selle näitaja arvutamiseks ühtse metoodika puudumisel on praktiliselt võimatu. Sel juhul on käibevara haldamise meetmete väljatöötamisel võimatu tuvastada ja kvantitatiivselt mõõta üksikute tegurite mõju käibe muutusele ja ühe käibe kestusele, mis tagavad nende kasutamise efektiivsuse kasvu.
Käibekapitali käibe kiirendamise mõju väljendub väljalaskes, vähendades vajadust nende järele seoses nende kasutamise parandamisega. Eristada tuleb käibekapitali absoluutset ja suhtelist vabastamist.
Absoluutne vabastamine kajastab käibekapitalinõuete otsest vähenemist.
Suhteline vabastamine kajastab nii käibekapitali väärtuse kui ka müügimahu muutust. Selle kindlaksmääramiseks peate arvutama aruandeaasta käibekapitali vajaduse, tuginedes selle perioodi toodete müügi füüsilise käibe ja eelmise aasta käibe alusel. Nende näitajate erinevus annab rahaliste vahendite vabastamise summa.
Vabanenud käibekapitali summa (B) määratakse valemiga
P VR (Ext “Ext)! C \\ 3 \\
B \u003d, (6.13)
Üles
kus BP - müügitulu aruandeperioodil, rublades; D "umbes ja D20b - käibe keskmine kestus baas- ja kavandatud perioodil, päevades; Dp - arveldusperioodi kestus, päevades.
Käibekapitali tõhusal kasutamisel on suur roll ettevõtte normaalse toimimise tagamisel, tootmise kasumlikkuse taseme tõstmisel. Kahjuks ei suuda ettevõtetele praegu kättesaadavad omavahendid täielikult tagada mitte ainult laiendamise, vaid ka lihtsa reprodutseerimise protsessi. Vajalike rahaliste ressursside nappus ettevõtetes, maksedistsipliini madal tase tõi kaasa vastastikuste maksete mittetasumise.
Ettevõtete vastastikune võlg on üleminekumajanduse iseloomulik tunnus. Märkimisväärne osa ettevõtetest ei suutnud kiiresti arenevate turusuhetega kohaneda, kasutab ebaratsionaalselt olemasolevat käibekapitali, ei loo finantsreserve. Samuti on oluline, et inflatsiooni ja majandusalaste õigusaktide ebastabiilsuse tingimustes sisenesid mittemaksed mitmete ettevõtete ärihuvide sfääri, mis viivitavad teadlikult tarnijatega arveldamisega ja vähendavad seeläbi rubla ostuhinna languse tõttu tegelikult oma maksekohustusi.
Käibekapitali käibe kiirendamine on tänapäevastes tingimustes ettevõtete jaoks prioriteet ja seda saavutatakse järgmistel viisidel.
Varude loomise etapis - majanduslikult mõistlike varude standardite kehtestamine; toorainete, pooltoodete, komponentide jms tarnijate lähendamine tarbijatele; otseste pikaajaliste suhete laialdane kasutamine; logistika laosüsteemi laiendamine, samuti materjalide ja seadmete hulgimüük; ladudes laadimise ja lossimise keerukas mehhaniseerimine ja automatiseerimine.
Poolelioleva töö etapis - teaduse ja tehnoloogia arengu kiirendamine (järkjärgulise tehnika ja tehnoloogia kasutuselevõtt, eriti jäätmetevaba ja vähejäätmeline, robotisüsteemid, rootoriliinid, toodangu kemikaalimine); standardimise, ühendamise, liigitamise arendamine; tööstusliku tootmise korraldusvormide parendamine, odavamate konstruktsioonimaterjalide kasutamine; majanduslike stiimulite süsteemide parendamine, toorainete ning kütuse ja energiaressursside säästlik kasutamine; suure nõudlusega toodete osakaalu suurenemine.
Ringluse etapis - toodete tarbijate lähenemine nende tootjatele; arveldussüsteemi parendamine; müüdud toodete mahu suurenemine otsesuhete tellimuste täitmise, toodete ennetähtaegse vabastamise ja salvestatud materjalidest toodete valmistamise tõttu; tarnitud toodete hoolikas ja õigeaegne valimine partiide kaupa, sortiment, transiidimäär, vedu rangelt vastavalt sõlmitud lepingutele.
Turusuhete arendamise tingimustes on eriti oluline käibekapitali korralik korraldamine, nende oskuslik juhtimine ja nende kasutamise efektiivsuse suurendamine.
Käibekapitali juhtimise peamised ülesanded on:
- - aktsiastandardite majanduslikult mõistlik määratlus käibekapitali liigi ja nende vajaduse järgi, võttes arvesse ettevõtte konkreetseid töötingimusi;
- - oskuslikult manööverdades ajutiselt vaba käibekapitali, võttes arvesse muutusi majanduslikus olukorras;
- - käibekapitali ohutuse ja sihtotstarbelise kasutamise tagamine;
- - käibekapitali tõhus kasutamine, kiirendades nende käivet jne.
Käibekapitali tõhusa juhtimise kõige olulisem nõue on käibekapitali vajaduse majanduslikult mõistlik kavandamine.
Käibekapitali kavandamine põhineb normide koostamisel, s.o igat tüüpi standardiseeritud käibekapitali (kaubad, sularaha, muud standardiseeritud varud) kehtestamisel varude standardid ja käibekapitali suhtarvud.
Käibekapitali juhtimise üks olulisi ülesandeid on nende kasutamise efektiivsuse suurendamine ja ennekõike käibe kiirendamine. Käibekapitali kulutuste tõhusus, mis moodustab valdava osa kogu finantsvarast, mõjutab otseselt majandustegevuse lõpptulemusi - kasumit ja kasumlikkust.
Mida kiirem on käibekapitali käive, seda vähem on vastavalt vaja laenu, seda madalamad on levitamiskulud, seda suurem on kasum, mis tuleneb madalamast pangalaenude kasutamise, varude hoidmise, kaupade kadumise jms kuludest.
Seetõttu on käibekapitali tõhususe suurendamine iga ettevõtte jaoks majanduslikult väga oluline.
Käibekapitali kasutamise tõhusust iseloomustab majandusnäitajate süsteem, eeskätt käibekapitali käive.
See määratakse valemiga (1.5):
kus P on teatud perioodi müügikulud (müügitulu);
Sama perioodi keskmine käibekapitali saldo.
Käibekapitali käibe all peetakse silmas ühe täieliku ringlusringi kestust alates sularahas käibekapitali konverteerimisest varudesse kuni valmistoote ja selle müügini. Vahendite ringlus lõpetatakse laekumisega ettevõtte kontole.
Käibekapitali käivet iseloomustavad omavahel seotud näitajad: ühe käibe kestus päevades, pöörete arv teatud perioodil - aasta, kuus kuud, veerand (käibe suhe), tootmisühiku kohta kasutatud käibekapitali summa väljundühiku kohta (koormusfaktor).
Kui näiteks müügitulu võetakse aasta kohta, võetakse aluseks ka aasta keskmine käibekapitali saldo. Samal ajal arvutatakse aasta keskmine käibekapitali saldo kuujääkide keskmise kronoloogilise väärtusena.
Siit saab hõlpsalt kindlaks ühe pöörde keskmise kestuse päevades. Selle näitaja eripära võrreldes käibe suhtega on see, et see ei sõltu selle perioodi pikkusest, milleks see arvutati.
Finantsarvestuse praktikas on käibeindikaatorite arvutamisel teatud lihtsustamiseks tavapärane, et iga kuu kestus on 30 päeva, kvartali - 90 päeva ja aasta - 360 päeva. Käibe kestust päevades saab alati arvutada järgmise valemi (1.6) abil:
kus Cob on käibe suhe;
T - perioodi kestus, milleks päevade näitajad määratakse (T \u003d 30; 90; 360).
Pärast vastavate koguste asendamist valemiga saame käibe kestuse määramiseks päevades (D) laiendatud avalduse, mis ühendab kõiki algkoguseid (1.7):
Selle valemi tähendus on see, et kuna T väärtus on ette teada, on alati võimalik teadaolevast kahest kogusest kolmas kindlaks määrata. Sellepärast kasutatakse seda laialdaselt igasuguste finants- ja plaaniarvestuste praktikas.
Ülaltoodud valemist järeldub, et see sisaldab veel ühte käibekapitali käibe kiirust iseloomustavat näitajat - kapitali keskmist ööpäevast käivet.
See võimaldab teil määrata käibe kestuse päevades:
ning määrake ka käibekapitali konsolideerimise koefitsiendi väärtus.
See suhe on käibe suhte vastastikune väärtus.
Selle majanduslik tähendus on see, et see iseloomustab käibevara keskmise jäägi summat ühe rubla kohta. müügitulu.
Käibekapitali käibe kiirendamise mõju väljendub väljalaskes, vähendades vajadust nende kasutamise parendamise järele.
Lisaks neile indikaatoritele saab kasutada ka käibekapitali tootluse näitajat, mis määratakse kindlaks ettevõtte müügist saadava kasumi suhtega käibekapitali saldoga. Käibevara käibe näitajaid saab arvutada kõigi käibes osalevate käibevarade ja üksikute elementide jaoks.
Fondide käibe muutus ilmneb tegelike näitajate võrdlemisel eelmise perioodi kavandatud või näitajatega. Käibekapitali käibe näitajate võrdlemise tulemusel selgub selle kiirenemine või aeglustumine. Kiirendamisel vabastatakse ringlusest materiaalsed ressursid ja nende tekkeallikad ning aeglustumisel tuuakse ringlusse täiendavad rahalised vahendid.
Käibekapitali vabastamine nende käibe kiirenemise tõttu võib olla absoluutne ja suhteline.
Absoluutne vabastamine toimub juhul, kui tegelikud käibekapitali jäägid on väiksemad kui eelmise perioodi standardid või saldod, säilitades samal ajal vaatlusaluse perioodi müügimahu või ületades seda.
Käibekapitali suhteline vabastamine toimub neil juhtudel, kui nende käibe kiirenemine toimub samaaegselt ettevõtte tootmisprogrammi kasvuga ja tootmise kasvutempo ületab käibekapitali jääkide kasvumäära.
Käibekapitali efektiivsuse suurendamise olulised reservid on peidus otse ettevõttes endas. Tootmisvaldkonnas kehtib see peamiselt varude kohta. Olles käibekapitali üks komponente, mängivad nad suurt rolli tootmisprotsessi järjepidevuse tagamisel. Samal ajal tähistavad varud seda tootmisvahendite osa, mida ajutiselt tootmisprotsessis ei osale.
Käibekapitali käibe kiirendamist soodustab hinnakujundusmehhanismi oskuslik kasutamine. Nagu teate, määravad kaubavahetuse soodustuste suuruse, välja arvatud sotsiaalselt olulised, kaubandusettevõtted ise. Seetõttu aitab kaubanduse soodustuse taseme vähenemine ja vastavalt jaehind, võttes arvesse kaubanduse konjunktuuri, käibe ja kasumi kasvule tänu käibe kiirenemisele, suurendades sellega käibekapitali kasutamise efektiivsust. Standardiseeritud käibekapitali käive sõltub suuresti muude inventari (väheväärtuslikud ja kuluvad esemed, konteinerid, majapidamisvajaduste materjalid jms) kasutamise efektiivsusest.
Käibekapitali käivet uuritakse tavaliselt dünaamikas. Teatud tüüpi käibevara ja kogu ettevõtte jaoks määravad nad kindlaks, kui palju on nende käive kiirenenud või aeglustunud ja kui palju raha on selle tulemusel vabastatud või täiendavalt investeeritud. Käibevara ringluse aja muutmise tulemusel vabastatud või täiendavalt investeeritud raha suuruse määramiseks on vaja korrutada aruandeperioodi tegelik keskmine päevakäive, kiirendades või aeglustades käibekapitali käivet päevades. Sel juhul võetakse laovarude keskmine päevane käive tavaliselt ostuhinna alusel, ülejäänud käibevara liikide puhul jaemüügihindades (toitlustusettevõtetes - müügihinnaga).
Ahelaasenduste meetodit kasutades on võimalik mõõta nende keskmiste saldode ja kaubavahetuse mahu muutuste mõju käibekapitali käibele. Selleks määratakse esialgselt käibevara tingimuslik käive päevades koos nende tegeliku saldoga aruandeperioodil ja eelmise perioodi tegeliku käibega. Kui lahutame käibevara tingimuslikust käibest nende eelmise perioodi ringluse ajanäitaja, siis määrame käibevara jääkide jääkide muutuste mõju käibele ja tegelikust käibest tingib käibe mahu tingimuslik muutus. Käibekapitali käibe analüüsi tulemused koostatakse spetsiaalsesse tabelisse.
Käibevara käivet uuritakse pöörete arvu järgi (nende ringluse kiirus).
Muude laoartiklite (materjalid, toormaterjalid, kütus, kütus, konteinerid, väheväärtuslikud ja kuluvad esemed) puhul kauba käibe mahule hinnanguline käive ei iseloomusta täpselt nende ringluse aega. Sellega seoses tuleb muude laoartiklite puhul käive kindlaks määrata ka nende keskmise ööpäevase tarbimise põhjal. Seda näitajat nimetatakse käibevara erakäibeks. Käibekapitali käibe eraviisilised näitajad arvutatakse jagades teatavat tüüpi muude varude keskmised saldod nende keskmise ööpäevase tarbimisega. Nõuete puhul määratakse käibe privaatne näitaja kindlaks tema keskmiste saldode ja keskmise päevase tagasimakse suhte põhjal. Käibevara käibe eraviisilised näitajad näitavad, mitu päeva keskmiselt kulutatakse (ajakohastatakse) muude varude kirjete jääkidele ja nõuetele - millise perioodi jooksul see tagasi makstakse.
Käibevara kasutamise efektiivsuse indikaator on ka nende kasumlikkuse tase, mis määratakse kindlaks aasta kasumi suuruse ja keskmise käibekapitali saldode suhtega aastas. Käibevara tootlust uuritakse tavaliselt pika perioodi jooksul (5–10 aastat); analüüsida selle muutuse absoluutset suurust ja tempot ning mis kõige tähtsam - teha kindlaks prognoositavad kasvureservid.
Käibevara kasutamise efektiivsuse üldiseks hindamiseks arvutatakse lahutamatu näitaja, mis saadakse ruutjuure eraldamisel käibevara kasvutempo või käibe languse (pöördearvudes) ja nende kasumlikkuse korrutisest. Käibevara kasutamise tõhususe integreeritud näitajat uuritakse muutuste kiirusega mitme aasta jooksul. Käibekapitali tõhususe integreeritud näitaja kasvutempo näitab nende kasutamise paranemist.
