Vasta 5 minuti jooksul! Ilma vahendajateta!

Tehke arvutus

• Sissejuhatus
• 2.1. Verona LLC organisatsioonilised ja majanduslikud omadused
• 2.2. Verona LLC finantsseisundi ekspressanalüüs
• 2.3. Pankroti tõenäosuse hindamine
• 2.4. Ettevõtte rahavoogude kujunemise ja juhtimise tõhususe hindamine
• 3.1. Projekt ettevõtte positiivse rahavoo suurendamiseks
• 3.2. Kavandatava ürituse rahavoogude arvutamine
• Järeldus
• Bibliograafia

Sissejuhatus

Lõputöö teema on asjakohane, kuna raha on kaasaegses maailmas lahutamatu element, mis kaasneb kõigi äritegevusega kaupade tarnimisel, teenuste osutamisel. Tulemuseks on rahalised arveldused, mida teostatakse pidevalt. Seetõttu aitab arvelduste ratsionaalne korraldus kaasa ettevõtete raharingluse katkematule uuendamisele.

Arveldused toimuvad nii sularahas kui ka sularahata, kusjuures põhiosa langeb viimasele. Konkreetse makseviisi valik on tingitud äritehingu spetsiifikast, tehingus osalejate õiguslikust staatusest ja muudest teguritest. Organisatsioonid eelistavad kasutada sularahata makseviisi, kuna kehtivad seadusega kehtestatud nõuded sularahatehingu summale ning lisaks vähendab see oluliselt sularaha vajadust.

Tõhus sularahahaldus tänapäevastes tingimustes võib tuua organisatsioonile lisatulu, mis on tingitud võimalusest investeerida vaba raha lühiajalistesse finantsinvesteeringutesse. Vaatamata vaadeldava teema olulisusele ei pööra paljud ettevõtted rahajäägi optimeerimise küsimusele suurt tähelepanu.

Lõputöö eesmärgiks on analüüsida ettevõtte rahavoogude kujunemist ja juhtimist ning töötada välja projekt nende optimeerimiseks. Vastavalt eesmärgile lahendatakse lõputöös järgmised ülesanded:

• uurida ettevõtte rahavoogude kujunemise ja juhtimise teoreetilisi aluseid;
• tutvuda rahavoogude juhtimise poliitikaga;
• uurida võimalusi rahavoogude optimeerimiseks ettevõtetes;
• esitlema ettevõtte organisatsioonilisi ja majanduslikke iseärasusi;
• analüüsida ettevõtte finantsseisundit;
• uurida ettevõtte rahavoogude kujunemise ja juhtimise efektiivsust;
• viia läbi rahavoogude optimeerimise majanduslik põhjendus;
• kaaluma projekti ettevõtte positiivse rahavoo suurendamiseks;
• arvutada välja pakutud projekt.

Uuringu teemaks on ettevõtte rahavood.

Uuringu objektiks on Verona LLC.

Diplomitöö koosneb sissejuhatusest, kolmest peatükist, alapeatükist, järeldusest ja bibliograafiast.

Töö kirjutamisel kasutati järgmisi meetodeid: majandusanalüüs, ajalooline, abstraktne-loogiline, deduktsioon, induktsioon, süntees.

Peamiseks teabeallikaks on uuritava ettevõtte raamatupidamis- ja aruandlusandmed, regulatiivne, õppe- ja metoodiline, teaduskirjandus.

1.1. Rahavoo majanduslik sisu ja liigid

Rahavoogude moodustamise ja juhtimise poliitika tunnuste kaalumisel eristatakse kahte mõistet: "raha" ja "rahavoog".

Raha, mis on sularahas, arvelduskontodel pangas, sh välisvaluutakontodel, on tavaks mõista sularahana. Jooksvate maksete tegemiseks on vaja sularaha.

Ettevõtte rahavoog on tema majandustegevusest tekkinud raha laekumiste ja väljamaksete kogum, mis on jaotatud vaadeldaval ajavahemikul eraldi ajavahemike järel ja mille liikumine on seotud aja-, riski- ja likviidsusteguritega.

Samal ajal mõistetakse rahavoogu koondväärtusena, mis sisaldab erinevat tüüpi vooge. Kõik need on mõeldud ettevõtte majandustegevuse teenindamiseks.

Iga ettevõtte majandustegevus on lahutamatult seotud raha liikumisega. Iga äritehing põhjustab kas raha laekumise või kulutamise. Sularaha teenindab peaaegu kõiki tegevus-, investeerimis- ja finantseerimistegevuse aspekte.

Rahavoo pidev protsess ajas on rahavoog, mida piltlikult võrreldakse organisatsiooni elujõulisust tagava "finantsvereringe" süsteemiga. Ettevõtte põhitegevuse (operatiiv)tegevuse tulemused, finantsstabiilsuse ja maksevõime aste, praeguseks ja tulevaseks arenguks vajalikud konkurentsieelised sõltuvad toodete tarnimise, tootmise ja turustamise protsessi rahaliste vahenditega varustamise täielikkusest ja õigeaegsusest. .

Praegu on olemas lai rahavoogude klassifikatsioon. I.A. pakutud klassifikatsioon. Tühi, kajastub tabelis 1.

Tabel 1. Ettevõtte rahavoogude klassifikatsioon põhitunnuste järgi

Ettevõtte rahavoogude klassifitseerimise tunnused	Ettevõtte rahavoogude tüübid
1	2
1. Majandusprotsessi teenindamise ulatuse järgi	Rahavoog ettevõtte kui terviku jaoks Ettevõtte üksikute struktuuriüksuste rahavood Rahavoog üksikute äritehingute jaoks
2. Majandustegevuse liigi järgi	Põhitegevuse rahavoog Rahavoog investeerimistegevusest Rahavoog finantseerimistegevusest
3. Rahavoo suuna järgi	Positiivne rahavoog Negatiivne rahavoog
4. Rahavoogude mahu arvutamise meetodi järgi	Brutorahavoog Puhas rahavoog
5. Ettevõtte rahavoo olemuse järgi	Sisemine rahavoog Väline rahavoog
6. Rahavoogude piisavuse taseme järgi	Liigne rahavoog Puudulik rahavoog
7. Seotud rahavoogude mahtude tasakaalu taseme järgi	Tasakaalustatud rahavoog Tasakaalustamata rahavoog
8. Ajavahemiku järgi	Lühiajaline rahavoog Pikaajaline rahavoog
9. Tähtsuse järgi majandustegevuse lõpptulemuste kujunemisel	Prioriteetne rahavoog Sekundaarne rahavoog
10. Vastavalt ajas hindamismeetodile	Reaalne rahavoog Tulevane rahavoog

Põhitegevuse rahavood on seotud jooksvate toimingutega müügitulu laekumiseks, tarnijaarvete tasumiseks, lühiajaliste laenude ja laenude saamiseks, töötasu maksmiseks, eelarvega arveldamiseks.

Rahavood (väljavoolud) investeerimistegevuse käigus suunatakse reeglina põhivara, immateriaalse põhivara soetamiseks.

Vasta 5 minuti jooksul!Ilma vahendajateta!

Rahavood finantstegevusest - täiendava omakapitali või aktsiakapitali kaasamisega seotud raha laekumine ja väljamaksmine, pika- ja lühiajaliste laenude ja laenude võtmine, dividendide ja omanike hoiuste intresside maksmine sularahas ja muu raha organisatsiooni majandustegevuse välisfinantseerimise rakendamisega seotud vood.

Võttes arvesse ülaltoodud klassifikatsiooni, on korraldatud ettevõtte rahavoogude strateegilise juhtimise protsess. Rahavoogude juhtimise strateegia on osa ettevõtte üldisest arengustrateegiast, mille eesmärk on tõsta selle turuväärtust.

Samal ajal hõlmab rahavoogude juhtimise protsess mitmeid omavahel seotud etappe:

• rahavoogude kujunemine;
• rahavoogude jaotamine;
• rahavoogude kasutamine.

Rahavoogude juhtimise tähtsus seisneb selles, et see võimaldab teil võimalikult palju tasakaalustada raha laekumisi ja väljaminekuid, mis lõpuks mõjutab ettevõtte üldist maksevõimet.

Finantstasakaalu tagamine on seega rahavoogude juhtimise strateegia põhieesmärk, mis saavutatakse järgmiste ülesannete lahendamisega (tabel 2).

Tabel 2. Peamiste ülesannete süsteem, mille eesmärk on saavutada ettevõtte rahavoogude juhtimise põhieesmärk

Rahavoogude juhtimise peamine eesmärk

Strateegilise rahavoogude juhtimise põhiülesanded

Ettevõtte pideva finantsstabiilsuse ja maksevõime tagamine

Rahavoogude moodustamine, millest piisab põhitegevuse läbiviimiseks Rahavoo optimaalne jaotus erinevat tüüpi tegevuste vahel Ettevõtte likviidsuse ja finantsstabiilsuse tagamine kogu perioodi vältel Ettevõtte maksevõime tagamine kogu perioodi vältel Netorahavoo suurenemise tagamine, kuna see on ettevõtte arengu peamine sisemine allikas Ettevõtte tegevuse käigus tekkiva rahalise kahju minimeerimine

1. Ettevõtte tulevase majandustegevuse vajadustele vastava piisava hulga rahaliste vahendite moodustamine. Selle ülesande elluviimiseks määratakse kindlaks ettevõtte vajadus järgmise perioodi finantsressursside järele, luuakse nende moodustamise allikate süsteem kavandatud mahus, tagades nende ettevõttesse meelitamise kulude minimeerimise.
2. Ettevõtte rahaliste vahendite moodustunud mahu jaotuse optimeerimine tegevusalade ja kasutusvaldkondade lõikes. Selle ülesande täitmise käigus tagatakse vajalik proportsionaalsus ettevõtte rahaliste vahendite suunal tema põhi-, investeerimis- ja finantstegevuse arendamiseks; iga tegevusliigi raames valitakse välja kõige efektiivsemad rahaliste vahendite kasutamise suunad, mis tagavad majandustegevuse parimate lõpptulemuste ja ettevõtte kui terviku arengu strateegiliste eesmärkide saavutamise.
3. Ettevõtte kõrgetasemelise finantsstabiilsuse tagamine selle arenguprotsessis. Ettevõtte sellise finantsstabiilsuse tagab rahaliste vahendite kaasamise allikate ratsionaalse struktuuri kujundamine ja ennekõike nende enda ja laenatud allikatest ligitõmbamise mahu suhe; rahaliste vahendite kaasamise mahu optimeerimine nende eelseisvate tootlustingimuste osas; pikaajaliselt kaasatud piisava hulga rahaliste vahendite moodustamine; raha tagastamise kohustuste õigeaegne ümberkorraldamine ettevõtte kriisiarengu tingimustes.
4. Ettevõtte pideva maksevõime säilitamine. Seda ülesannet lahendatakse eelkõige rahavarade ja nende ekvivalentide jääkide efektiivse haldamise kaudu; oma kindlustus(reservi)osa piisava mahu moodustamine; ettevõtte rahavoogude ühtsuse tagamine; sissetulevate ja väljaminevate rahavoogude kujunemise sünkroonsuse tagamine; parima maksevahendi valimine äritehingute arveldustes osapooltega.
5. Netorahavoo maksimeerimine, ettevõtte majandusarengu kindlaksmääratud tempo tagamine omafinantseeringu alusel. Selle ülesande täitmise tagab oma põhi-, investeerimis- ja finantstegevuse käigus suurimat kasumit teeniva ettevõtte rahakäibe kujunemine; ettevõtte efektiivse amortisatsioonipoliitika valimine; kasutamata vara õigeaegne kõrvaldamine; ajutiselt vaba raha reinvesteerimine.
6. Rahaliste vahendite väärtuse kahjumi minimeerimise tagamine nende majandusliku kasutamise käigus ettevõttes. Rahalised varad ja nende ekvivalendid kaotavad oma väärtuse ajategurite, inflatsiooni, riski jms mõjul. Seetõttu tuleks ettevõttes rahavoogude korraldamise protsessis vältida liigsete rahareservide teket (kui seda ei põhjusta majanduspraktika vajadused), mitmekesistada rahaliste ressursside kasutamise suundi ja vorme, vältida teatud liike. finantsriskidest või tagada nende kindlustamine.

Tabelis esitatud ülesanded. 2 on omavahel ühendatud. Sellega seoses on rahavoogude juhtimise poliitika kujundamisel vaja neid omavahel optimeerida, mis võimaldab jõuda selle finantspoliitika suuna eesmärgile võimalikult lähedale.

Rahavoogude juhtimine on ettevõttes oluline finantstöö valdkond. Samal ajal hõlmab see finantstöö valdkond tootmis- ja finantstsükli dünaamika uurimist, netorahavoo muutuse hindamist, positiivsete ja negatiivsete rahavoogude suhte perioodide kaupa. Lisaks on vaja hinnangut optimaalse sularahajäägi kohta.

Seega, olles uurinud rahavoo olemust ja selle juhtimise vajadust, käsitleme rahavoogude juhtimise funktsioone ettevõttes.

1.2. Rahavoogude poliitika

Tõhus rahavoogude juhtimine nõuab selle juhtimise jaoks spetsiaalse poliitika kujundamist ettevõtte üldise finantsstrateegia osana. Selline poliitika töötatakse välja vastavalt järgmistele põhietappidele

Rahavoogude juhtimise poliitika on osa ettevõtte üldisest majandusstrateegiast, mis tagab selle rahavoo korraldamiseks prioriteetsete eesmärkide kujundamise ja nende saavutamiseks kõige tõhusamate viiside valiku.

Rahavoogude juhtimise poliitikat saab kujutada üldise tegevuskavana ettevõtte rahavoogude korraldamise valdkonnas, mis määrab nende voogude suundade ja liikide prioriteedid, raha moodustamise ja kasutamise olemuse. ressursse, mis tagavad ettevõtte kavandatud üldise majandusarengu.

Eelnevat kokku võttes võib väita, et rahavoogude juhtimise poliitika on süsteemne kontseptsioon, mis seob ettevõtte põhi-, investeerimis- ja finantstegevuse arengut.

Rahavoogude juhtimise poliitika väljatöötamise protsess on ettevõtte üldise strateegilise valiku süsteemi oluline komponent, mille põhielemendid on missioon, üldised strateegilised arengueesmärgid, funktsionaalsete strateegiate süsteem üksikute tegevuste kontekstis, sularaharessursside genereerimise ja jaotamise meetodid.

Samal ajal on rahavoogude juhtimise poliitika teatud alluvuses ettevõtte strateegilise valiku muude elementidega.

Rahavoogude juhtimise poliitika on osa ettevõtte üldisest finantsstrateegiast. Samas peaks rahavoogude juhtimise poliitika põhinema rahavoogude igakülgsel analüüsil.

RAHAVOOGU ANALÜÜSI ETAPID:

• Rahajäägi muutuste dünaamika analüüs
• Positiivse rahavoo koostise ja struktuuri analüüs
• Negatiivse rahavoo koostise ja struktuuri analüüs
• Rahavoogude bilansi analüüs
• Netorahavoo kujunemise analüüs
• Rahavoogude kujunemise ühtluse analüüs
• Rahavoogude kujunemise sünkroonsuse analüüs
• Rahavoogude likviidsuse analüüs
• Rahavoogude efektiivsuse analüüs

Ettevõtte rahavoogude täieliku ja usaldusväärse arvestuse ning vajaliku aruandluse kujunemise tagamine.

Vaatleme rahavoogude aruande koostamise lähenemisviise.

Kaudne meetod on suunatud ettevõtte aruandeperioodi netorahavoogu iseloomustavate andmete saamisele. Sellel meetodil ettevõtte rahavoogude aruandluse väljatöötamise teabeallikaks on bilanss ja kasumiaruanne. Ettevõtte netorahavoo arvutamine kaudsel meetodil toimub vastavalt ettevõtte kui terviku majandustegevuse liikidele.

Põhitegevuse, investeerimis- ja finantstegevuse netorahavoo summa arvutamise tulemused võimaldavad meil määrata selle kogusuuruse ettevõtte jaoks aruandeperioodil. Seda indikaatorit käsitletakse järgmise valemi (1) kohaselt:

Uuri sellise teose kirjutamise maksumust!

Vasta 5 minuti jooksul!Ilma vahendajateta!

NPV p = CHDP o + NPV ja + NDP f (1)

NPV p- ettevõtte netorahavoogude kogusumma vaadeldaval perioodil;

CHDP o- ettevõtte põhitegevuse netorahavoo suurus;

NPV ja- ettevõtte investeerimistegevuse netorahavoo suurus;

NDP f- ettevõtte finantstegevuse netorahavoo summa;

Kaudse meetodi kasutamine võimaldab hinnata ettevõtte potentsiaali, kuna netorahavoog on ettevõtte peamine sisemine finantseerimisallikas. Lisaks võimaldab see meetod analüüsida üksikute tegurite mõju netorahavoo muutusele.

Praktikas kasutatakse kõige sagedamini otsemeetodit, mis kajastab andmeid mitte ainult netorahavoo, vaid ka kogurahavoo kohta. Samal ajal tehakse arvutusi kolme tüüpi tegevuste kohta: jooksev-, investeerimis- ja finantstegevus. Iga suuna jaoks moodustatakse raha välja- ja sissevool, mille järel kuvatakse saldo, mis on netorahavoog.

Erinevused kahe vaadeldava meetodi (otsene ja kaudne) vahel kehtivad ainult põhitegevuse (praegune tegevus).

Rahavoogude optimeerimine on nende organisatsiooni parimate vormide valimine ettevõttes, võttes arvesse ettevõtte majandustegevuse elluviimise tingimusi ja omadusi.

Ettevõtte rahavoogude optimeerimise aluseks on tasakaal nende positiivsete ja negatiivsete tüüpide mahtude vahel.

Selleks viiakse jooksvalt läbi rahavoogude kujunemise ühtsuse hindamine.

Rahavoo likviidsuse hindamiseks on tavaks kasutada rahavoogude likviidsuskordajat.

Selleks, et rahavoog oleks likviidne, peaks indikaatori väärtus olema üle ühe. See aitab kaasa rahajäägi kasvule, mis on sellest tulenevalt positiivse netorahavoo põhjuseks.

1.3. Rahavoogude optimeerimise viisid ettevõtetes

Ettevõtte rahavoogude juhtimise üks olulisemaid ja keerukamaid etappe on nende optimeerimine.

Rahavoogude optimeerimine on nende organisatsiooni parimate vormide valimise protsess ettevõttes, võttes arvesse selle majandustegevuse elluviimise tingimusi ja omadusi.

Analüüsiprotsess lõppeb rahavoogude optimeerimisega, valides ettevõttes nende organisatsiooni parimad vormid, võttes arvesse väliseid ja sisemisi tegureid, et saavutada nende tasakaal, sünkroniseerimine ja netorahavoo kasv.

Esiteks on vaja saavutada tasakaal positiivsete ja negatiivsete rahavoogude mahtude vahel, kuna nii raharessursside nappus kui ka ülejääk mõjutavad negatiivselt majandustegevuse tulemusi.

Puudujäägiga rahavooga väheneb ettevõtte likviidsus ja maksevõime, tooraine ja materjali tarnijatele viivisvõlgade kasv, saadud finantslaenude viivisvõlgade osakaalu suurenemine, töötasu maksmisega viivitused (koos a. vastav personali tootlikkuse taseme langus), finantstsükli kestuse pikenemine ja lõppkokkuvõttes - ettevõtte omakapitali ja varade kasutamise kasumlikkuse vähenemine.

Uuri sellise teose kirjutamise maksumust!

Vasta 5 minuti jooksul! Ilma vahendajateta!

Tehke arvutus

Nappide rahavoogude tasakaalustamise meetodid on suunatud positiivsete liikide mahu kasvu tagamisele ja nende negatiivsete tüüpide mahu vähendamisele.

Positiivse rahavoo kasvu perspektiivsel perioodil on võimalik saavutada järgmiste tegevuste kaudu:

• strateegiliste investorite kaasamine omakapitali mahu suurendamiseks;
• aktsiate täiendav emissioon;
• pikaajaliste finantslaenude kaasamine;
• fosa (või kogu mahu) müük;
• kasutamata põhivaraliikide müük (või rentimine).

Negatiivse rahavoo mahtu on tulevasel perioodil võimalik vähendada järgmiste meetmetega:

• reaalinvesteeringute programmide mahu ja koosseisu vähendamine;
• finantsinvesteeringust keeldumine;
• ettevõtte püsikulude vähendamine.

Üleliigse rahavooga tekib ajutiselt vaba raha reaalväärtuse kaotus, inflatsiooni tagajärjel kapitalikäive aeglustub seisva sularaha tõttu, osa potentsiaalsest tulust kaob saamata jäänud kasumi tõttu sularaha kasumlikust paigutamisest. tegevus- või investeerimisprotsessis.

Rahavoogude võrdsustamine on suunatud nende mahtude silumisele vaadeldava perioodi üksikute intervallide kontekstis.

See optimeerimismeetod välistab teatud määral hooajalised ja tsüklilised erinevused rahavoogude kujunemisel (nii positiivsed kui negatiivsed), optimeerides samal ajal keskmisi rahajääke ja tõstes likviidsuse taset.

Selle aja jooksul rahavoogude optimeerimise meetodi tulemusi hinnatakse standardhälbe või variatsioonikoefitsiendi abil, mis peaks optimeerimise käigus vähenema.

Lühiajalise puudujäägi rahavoo tasakaalustamiseks töötatakse välja meetmed rahaliste vahendite kaasamise kiirendamiseks ja nende väljamaksete aeglustamiseks.

Lühiajalised meetmed puudujäägi rahavoo tasakaalustamiseks.

Meetmed raha kaasamise kiirendamiseks

• Osalise või täieliku ettemaksu tagamine turul suure nõudlusega toodete eest
• Ostjatele kaubakrediidi andmise tingimuste vähendamine
• Hinnasoodustuste suurendamine toodete müügil sularaha eest
• Tähtaja ületanud nõuete sissenõudmise kiirendamine
• Kaasaegsete nõuete reinvesteerimise vormide kasutamine (arvete arvestus, faktooring, forfeiting)

Meetmed sularahamaksete aeglustamiseks

• Ettevõttele kaubalaenu andmise tingimuste lepingute suurendamine tarnijatega tarnijatega
• Ujuki kasutamine (väljastatud maksedokumentide läbimise periood enne nende tasumist) oma maksedokumentide kogumise aeglustamiseks
• Pikaajaliste varade soetamine liisinguga
• Saadud laenude restruktureerimine, muutes lühiajalised pikaajaliseks

Kuna need meetmed, suurendades lühiajaliselt ettevõtte absoluutse maksevõime taset, võivad tekitada tulevikus rahavoogude nappuse probleeme, tuleks paralleelselt välja töötada meetmed nappi rahavoo tasakaalustamiseks pikemas perspektiivis.

Pikaajalised meetmed puudujäägi rahavoo tasakaalustamiseks.

Meetmed negatiivse rahavoo vähendamiseks

• Ettevõtte püsikulude summa vähendamine
• Reaalinvesteeringute mahu vähendamine
• Finantsinvesteeringute mahu vähendamine
• Sotsiaal- ja kultuuriobjektide munitsipaalomandisse andmine

Meetmed positiivse rahavoo suurendamiseks

• Täiendav aktsiaemissioon
• Täiendav võlakirjaemissioon
• Pikaajaliste laenude meelitamine
• Strateegiliste investorite meelitamine
• Pikaajaliste finantsinvesteeringute osa müük
• Kasutamata põhivara liikide müük või rent

Ettevõtte rahavoogude optimeerimise tulemused kajastuvad tuleva perioodi vahendite moodustamise ja kasutamise plaanide süsteemis.

Rahavoogude sünkroniseerimine peaks olema suunatud nii positiivsete kui ka negatiivsete rahavoogude kujunemise hooajaliste ja tsükliliste erinevuste kõrvaldamisele, samuti keskmiste rahajääkide optimeerimisele.

Optimeerimise viimane etapp on luua tingimused ettevõtte netorahavoo maksimeerimiseks, mille kasv ületab ettevõtte omafinantseeringu taseme, vähendades sõltuvust välistest finantseerimisallikatest.

Ettevõtte netorahavoo summat saab suurendada järgmiste põhimeetmete rakendamisega:

• püsikulude summa vähendamine;
• muutuvkulude taseme vähendamine;
• tõhusa maksupoliitika elluviimine, mis tagab kogumaksumaksete taseme languse;
• efektiivse hinnapoliitika rakendamine, mis tagab põhitegevuse kasumlikkuse taseme tõusu;
• kasutades ettevõttes kasutatavat põhivara kiirendatud amortisatsiooni meetodit;
• ettevõtte kasutuses oleva immateriaalse põhivara amortisatsiooniperioodi lühendamine;
• kasutamata põhivaraliikide ja immateriaalse vara müük;
• nõuete tugevdamine, et trahvid täielikult ja õigeaegselt sisse nõuda.

Uuri sellise teose kirjutamise maksumust!

Vasta 5 minuti jooksul! Ilma vahendajateta!

0

majandusteaduskond

KURSUSETÖÖ

distsipliin: "Ettevõtete finants- ja majandustegevuse analüüs"

Rahavoogude analüüs vastavalt ettevõtte rahavoogude aruandele (OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise näitel)

annotatsioon

Käesolev töö toob välja rahavoogude kujunemise teoreetilised aspektid; antakse avatud aktsiaseltsi "Kumertau lennundustootmisettevõte" tunnus; analüüsis JSC "KumAPP" rahavoo kujunemist ja pakkus välja võimalusi selle suurendamiseks.

Töö on trükitud 37 leheküljel, kasutades 33 allikat, sisaldab 11 tabelit, 1 joonist.

Sissejuhatus ................... 4

1 Rahavoogude kujunemise teoreetilised aspektid ..................................... 6

1.1 Rahavoo mõiste ettevõttes................................................ ...... 6

1.2 Rahavoogusid kujundavad tegurid................................................ ...................... 9

1.3 Rahavoogude juhtimise meetodid................................................ .......10

2 Ettevõtte rahavoogude analüüs (JSC "KumAPP" näitel)......13

2.1 Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused ................................ 13

2.2 Majandustegevuse finantsanalüüs............................... 16

2.3 Rahavoogude kujunemise analüüs ................................................ .....................24

3 JSC "KumAPP" rahavoogude kujunemise probleemid ja nende parandamise võimalused.........29

3.1 Probleemid ettevõtte rahavoo kujunemisel ................................................... 29

3.2 Võimalused OJSC KumAPPi rahavoo suurendamiseks ................................................. ...... 30

Järeldus............. 31

Kasutatud kirjanduse loetelu ................................................34

Sissejuhatus

Teema asjakohasuse määrab asjaolu, et teaduslikud lähenemised ettevõtte rahavoogude kujunemisele võimaldavad tagada finantsstabiilsuse ja maksevõime nii käesoleval kui ka tulevasel perioodil. Seetõttu on iga ettevõtte rahavood, sõltumata omandivormist, finantsjuhtimise põhiobjektiks.

Kursusetöö eesmärk on uurida rahavoogude tekke protsessi rahavoogude aruande järgi tootmisettevõtte näitel ning omandada praktilised oskused peamiste finantsressursside liikumist iseloomustavate näitajate arvutamisel.

Seatud eesmärgi raames tuleks töös lahendada järgmised ülesanded:

Uuritakse rahavoogude kujunemise teoreetilisi aspekte;

Iseloomustab JSC "KumAPP" rahavoogude kujunemise järjekorda;

Pakutakse välja võimalused JSC "KumAPP" rahavoogude suurendamiseks.

Kursusetöö objektiks on tootmisettevõte

Avatud aktsiaselts "Kumertau Aviation Production Enterprise", mis toodab lennukeid, teostab nende hooldust ja remonti.

Kursusetöö teemaks on KumAPP OJSC rahavood, neid mõjutavad tegurid ja võimalikud võimalused rahavoogude suurendamiseks.

Töös kasutati JSC "KumAPP" finantsdokumentatsiooni ja aruandlust perioodi 2009-2011 kohta.

Teoreetilisi küsimusi uuritakse autorite V. G. Artemenko, G. I. õpikute põhjal. Andreeva, S.V. Bolšakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukov, V.S. Efremeov, L. Kolpina jt. Uuringu jaoks kasutati perioodika materjale, nagu ajakirjad "Ökonomisti käsiraamat", "Finants".

1 Rahavoogude kujunemise teoreetilised aspektid

1.1 Rahavoo mõiste ettevõttes

Rahavoog on raha, mille ettevõte saab igat liiki tegevustest ja kulub edasise tegevuse tagamiseks.

Raha laekumine toimub toodete (kaubad, tööd, teenused) müügist saadava tulu, vara müügist saadava tulu, aktsiakapitali suurendamise täiendava aktsiaemissiooni, saadud laenude ja laenude arvelt, vahendid ettevõtete võlakirjade emiteerimisest, sihtfinantseerimisest jne.

Vahendite väljavool tekib jooksvate (tegevus)kulude, investeerimiskulude, maksete eelarve- ja eelarvevälistesse fondidesse, dividendide ja intresside maksmisel emissiooniklassi väärtpaberite omanikele, vahendustasude maksmisel vahendajatele jne.

Teatud perioodi (kuu, kvartal, aasta) raha laekumiste ja mahaarvamiste vahe moodustab netoraha sissevoolu (kassareservi).

Rahavoo kujunemise peamine tegur on ostjate tasumine ettevõtte müüdavate toodete maksumuse eest. Lõppkokkuvõttes määrab raha olemasolu või puudumine ettevõtte arendamise võimalused ja suunad, sealhulgas võimaluse investeerida vahendeid täiendava tulu saamiseks. Lisaks vajab ettevõte maksevõimet toetava kõige likviidseima varana kindla hulga sularaha pidevat kättesaadavust.

Majandusteadlaste sõnul E.V. Dobrenkov ja A.M. Dolgorukov, sularahasumma (netosissevool) ja antud perioodil saadud kasumi summa vahel on põhimõttelised erinevused, mida ettevõtete juhid alati ei mõista. Eelkõige kasumiaruandes kujuneb majandustulemus (kasum) vastavalt tekkepõhisele arvestuspõhimõttele, mille kohaselt tulud ja kulud, olenemata tegelikust rahavoost, kajastatakse sellel aruandeperioodil, mil need tekkisid.

Lisaks suurendavad teatud tüüpi tekkepõhised kulud ja reservid, nagu amortisatsioonid ja reservid tulevaste kulude jaoks, tootmiskulusid, kuid ei põhjusta üldse raha väljavoolu.

rahalised vahendid. Ettevõtte investeerimistegevused põhjustavad olulisi rahavoogusid, kuid kasumi arvutamisel praktiliselt ei kajastu. Kasumi teenimisel ei kajastu aruandluses ka finantstehinguid, mis ei ole seotud põhitegevuse ja mittetegevusega seotud tulude ja kuludega (näiteks laenude ja laenude saamine ja tagasimaksmine, sihtfinantseerimine).

Seega erineb rahavoogude arvutamisel kasutatav kassapõhine kasumi määramisel kasutatavast tekkepõhisest meetodist oluliselt.

Kasum väljendab arenenud väärtuse kasvu, mis iseloomustab ettevõtte juhtimise efektiivsust. Kasumi olemasolu ei tähenda aga, et ettevõttel on kulutamiseks vaba raha.

Süsteemne arvestus ja rahavoogude kontroll kaasaegses ettevõttes aitab tagada finantsstabiilsuse ja maksevõime nii jooksval kui ka tulevasel perioodil. Ettevõtte vastav talitus peab rahavoogusid juhtima nii, et kasumlikkus oleks maksimaalne ja likviidsus säiliks piisavalt kõrgel tasemel.

Rahaliste vahendite nappuse tõttu on ettevõte sunnitud omafinantseeringu osas vahendeid koguma laenuna. Et perioodil laenuvajadust ei tekiks, on soovitav olemasolevate võimaluste piires tulud ja kulud kuude lõikes jaotada selliselt, et kõige vähem kulutusi tehtaks kõige väiksema sissetulekuga kuudel ning vastupidi. Samas perioodi laekumiste ja väljaminekute kogusumma muidugi ei muutu.

Praktikas tähendab see kas tulude suurenemist või kulude vähenemist perioodi teatud kuudel (kvartalitel). Tulude kasvu annab peamiselt debitoorsete arvete käibe kiirenemine ning kulude vähenemise võlgnevuste käibe aeglustumine. Viimast saab reguleerida ainult tarnijatega arvelduste ja ettemaksete osas. Ülejäänud ettevõtte võlamaksed on reguleeritud ja nendelt maksetelt võlgnevused võivad ainult suureneda, muutudes ainult tähtajaks.

Rahavoogude tõhusaks reguleerimiseks on need klassifitseeritud.

Klassifitseerimismärk	Rahavoogude liigid
1. Finants- ja majandustegevuse liik	1.1. Jooksvate (tegevus)tegevuste jaoks 1.2. Investeerimistegevuseks 1.3. Finantstegevuseks
2. Majandusprotsessi teenindamise ulatus	2.1. Summaarne rahavoog ettevõtete kui terviku vahel 2.2. Struktuuriüksuse (filiaali) rahavoog 2.3. Tütarettevõtte rahavoog 2.4. Rahavoog era- ja äritehingutest
	3.1. Sissetulev rahavoog (raha sissevool) 3.2. Väljaminev rahavoog (raha väljavool)
4. Teostusvorm	4.1. rahavool 4.2. Mitterahaline rahavoog
5. Ringluse ulatus	5.1. Väline rahavoog 5.2. Sisemine rahavoog
6. Ajavahe pikkus	6.1. Lühiajaline rahavoog 6.2. Pikaajaline rahavoog
7. Sularaha adekvaatsuse taseme järgi	7.1. Liigne 7.2. Optimaalne 7.3. Defitsiit
8. Valuuta liik	8.1. Omavääringus 8.2. välisvaluutas
9. Prognoositavuse meetodil	9.1. Eeldatav (prognoositav) rahavoog 9.2. Juhuslik voog
10. Moodustumise järjepidevus	10.1. Regulaarne rahavoog 10.2. Diskreetne rahavoog
11. Moodustamise ajaintervallide stabiilsus	11.1. Regulaarne rahavoog regulaarsete ajavahemikega (viivitustega) 11.2. Regulaarne rahavoog ebaregulaarsete ajavahemikega
12. Hindamine ajas	12.1. Reaalne rahavoog 12.2. Tulevane rahavoog

Seega on sularaha turumajanduses kõige piiratum (nupilikum) ressurss ning ettevõtte edu määrab suuresti selle juhtkonna suutlikkus sularaha efektiivselt kasutada.

Iga rahavoo tüüp nõuab erilist juhtimisviisi. Seega hõlmab jooksva (põhi)tegevuse rahavoog vahendite laekumist ja kasutamist, mis tagavad ettevõtte tootmis- ja ärifunktsioonide täitmise.

Majandusteadlane Efremov tuvastab järgmised raha sissevoolu moodustavad kategooriad:

- jooksva perioodi toodete (kaubad, tööd ja teenused) müügist saadud raha;

- vahetuskaubanduse teel saadud kaupade edasimüügist saadud tulu;

- aruandeperioodi nõuete tagasimaksmisest saadud tulud;

- ostjatelt ja klientidelt saadud ettemaksed;

- sihtfinantseerimine;

— saadud lühiajalisi laene;

- muu tarne.

Raha väljavool tuleneb järgmistest põhjustest:

— tarnijate ja töövõtjate arvete tasumine;

— personali töötasu;

- mahaarvamised eelarvesse ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse;

- aruandekohustuslike summade tasumine;

— lühiajaliste laenude ja laenude tagasimaksmine, sealhulgas intresside tasumine;

— lühiajalised finantsinvesteeringud;

- muud maksed.

finantstegevuses annavad raha sissevoolu:

— lühiajalised laenud ja laenud;

— tulu lühiajaliste väärtpaberite emissioonist;

— eelarveline või muu lühiajaline rahastamine;

— lühiajaliste finantsinvesteeringute dividendid ja intressid;

- muu tarne.

Siinne raha väljavool moodustub:

- ettemaksete väljastamine;

— lühiajalised finantsinvesteeringud;

— saadud lühiajaliste laenude ja laenude intresside maksmine;

— lühiajaliste laenude ja laenude tagasimaksmine;

- muud maksed.

Kõige üldisem parameeter on agregaat

ettevõtte rahavoog, mis iseloomustab rahavoo laekumise ja väljamineku kogusummat. Bilansi lõppsaldo tehakse järgmise valemi järgi:

Okp \u003d NDPtd + NDPid + NDPfd + Onp (1),

kus Okp ja Onp on sularahajäägid arveldusperioodi lõpus ja alguses,

NDPtd, NDPid ja NDPfd – jooksev-, investeerimis- ja finantstegevuse netorahalaekumised.

Sellise arvutuse eesmärk on määrata ettevõtte kui terviku netoraha laekumise summa. Positiivne rahavoogude saldo näitab majandusüksuse finantsstabiilsust, negatiivne aga finantsbilansi kadumist. Möödunud perioodi rahavoogude analüüsi põhjal koostatakse prognoos tulevikuks (rahavoogude eelarve ja maksebilanss).

Seega selgitatakse finantsjuhtimise praktikas välja levinumad tegurid, mis moodustavad ettevõtte rahavoogusid. Nende tegurite aktiivne mõjutamine võimaldab ettevõttel pakkuda piisavalt rahalisi vahendeid.

1.3 Rahavoogude juhtimise meetodid

Tõhus rahavoogude juhtimine nõuab selle juhtimise jaoks spetsiaalse poliitika kujundamist ettevõtte üldise finantsstrateegia osana. Majandusteadlane S.V. Bolšakov teeb ettepaneku sellise poliitika väljatöötamiseks järgmistes põhietappides:

1 Ettevõtte rahavoogude analüüs eelmisel perioodil.

2 Ettevõtte rahavoogude kujunemist mõjutavate tegurite uurimine.

3 Ettevõtte rahavoogude juhtimise poliitika liigi põhjendus.

4 Ettevõtte rahavoogude optimeerimise suundade ja meetodite valik.

5 Ettevõtte rahavoogude planeerimine nende üksikute liikide kontekstis.

Tõhus rahavoogude juhtimise poliitika

hõlmab tõhusa kontrolli tagamist ettevõtte valitud rahavoogude juhtimise poliitika rakendamise üle.

Ettevõtte eelmise perioodi rahavoogude analüüs. Selle analüüsi põhieesmärk on tuvastada fondide moodustamise piisavuse tase, nende kasutamise tõhusus, samuti ettevõtte positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaal mahu ja aja osas. Rahavoogude analüüs viiakse läbi ettevõtte kui terviku kohta, selle peamiste majandustegevuse liikide kontekstis, üksikute struktuuriüksuste (“vastutuskeskused”) kohta.

Analüüsi esimeses etapis uuritakse ettevõtte rahakäibe kogumahu dünaamikat. Analüüsi selle aspekti käigus võrreldakse rahakäibe kogumahu kasvumäärasid ettevõtte varade, tootmismahtude ja tootemüügi kasvumääradega. Ettevõtte majandustegevuse käigus rahavoogude tekke taseme hindamiseks kasutatakse rahakäibe konkreetse mahu näitajat kasutatud varaühiku kohta.

Selle näitaja tõus dünaamikas näitab ettevõtte rahavoogude genereerimise intensiivistumist tema majandustegevuse käigus ja vastupidi.

Analüüsi selles etapis tuleks erilist tähelepanu pöörata sularahakäibe kogumahu dünaamika arvestamisele ettevõtte põhitegevuses. Sel eesmärgil saab kasutada ettevõtte rahakäibe konkreetse mahu näitajat müüdud tooteühiku kohta.

Lõpuks on analüüsi selles etapis vaja võrrelda põhitegevuse sularahakäibe kestuse dünaamika tempot päevades ettevõtte rahakäibe tsükli (finantstsükli) dünaamika tempoga.

Analüüsi teises etapis vaadeldakse ettevõtte positiivse rahavoo (kassalaekumiste) kujunemise mahu ja struktuuri dünaamikat üksikute allikate kontekstis. Analüüsi selles etapis pööratakse põhitähelepanu raha laekumise allikate uurimisele ettevõtte majandustegevuse liikide kaupa. Kuna positiivse rahavoo peamiseks generaatoriks on põhitegevus, siis on hindamise oluliseks näitajaks põhitegevuse osaluse koefitsient selle voo kujunemisel.

Analüüsi kolmandas etapis võetakse arvesse ettevõtte negatiivse rahavoo (sularahakulu) mahu ja struktuuri dünaamikat teatud sularahakulude valdkondades. Antud analüüsietapi käigus tehakse eelkõige kindlaks, kui proportsionaalselt jaotusid need kulud ettevõtte peamiste majandustegevuse liikide vahel, kas need olid regulaarse või erakorralise iseloomuga, mil määral olid need objektiivselt jaotunud. konditsioneeritud. Kuna ettevõtte arengu tagamisel mängivad suurimat rolli investeerimiskulud, on oluliseks hindamisnäitajaks investeerimistegevuse osaluse koefitsient negatiivse rahavoo kujunemisel.

Analüüsi neljandas etapis vaadeldakse positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaalu ettevõtte kui terviku kogumahu suhtes.

Analüüsi viiendas etapis peetakse netorahavoo suuruse kujunemise dünaamikat kõige olulisemaks näitajaks kogu ettevõtte turuväärtuse kasvu tagamisele suunatud finantsjuhtimise tulemuslikkuse hindamisel.

Eriline koht selle analüüsi protsessis on "puhasrahavoo kvaliteedile" - selle kujunemise allikate struktuuri üldistatud tunnusele.

Analüüsi kuuendas etapis uuritakse ettevõtte rahavoogude kujunemise ühtsust vaadeldava perioodi üksikute intervallide lõikes. L. Kolpini sõnul peaksid ettevõtte rahavoogude ühtsuse analüüsi objektid olema eelkõige:

Rahakäibe kogumaht;

Positiivse rahavoo kogusumma;

Negatiivse rahavoo kogusumma;

Toodete müügiga seotud positiivse rahavoo summa;

Reaalinvesteeringuga seotud negatiivse rahavoo summa;

netorahavoo kogusumma;

Toodete müügist saadud puhaskasumi summa.

Analüüsi seitsmendas etapis uuritakse positiivsete ja negatiivsete rahavoogude kujunemise sünkroonsust vaadeldava perioodi üksikute intervallide kontekstis.

Seega on rahavoogude kujunemise juhtimine ettevõtte finantstegevuse oluline suund. Ettevõtte rahavoo kujunemist mõjutavad erinevad tegurid, mida tuleb finantsplaneerimisel arvesse võtta. Rahavoo genereerimise protsess koosneb mitmest etapist. Nende järjekindel rakendamine võimaldab ettevõttel genereerida rahavoogu, mis võimaldab õigeaegselt ja piisavalt rahalisi vahendeid tootmisprotsessi varustada.

2 Ettevõtte rahavoogude analüüs (KumAPP OJSC näitel)

2.1 Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused

Avatud aktsiaselts "KumAPP" asutati 1993. aastal riigiettevõtte "KumAPP" erastamise tulemusena. Põhikapitali suurus on 337647 tuhat rubla.

Põhikapital jaguneb 377 647 aktsiaks nimiväärtusega 1000 rubla. Kõik 100% aktsiatest kuuluvad JSC Russian Helicoptersile.

Seltsi jooksva tegevuse juhtimist (välja arvatud aktsionäride üldkoosoleku ja seltsi juhatuse ainupädevusse kuuluvad küsimused) teostab aktsionäride üldkoosoleku poolt valitud peadirektor. Juriidiline aadress: 453300 Baškortostan, Kumertau, st. Novozarinskaja 15 A.

Ettevõte asutati 1962. aastal remondi- ja mehaanikatehase baasil. 1963. aastal õppis KMZ maanduvate ja maapealsete lennukite tootmist. 1968. aastal toodeti esimene toode - helikopter Ka-26, 1972. aastal nimetati KMZ ümber Kumertau helikopteritehaks, kuna emaettevõttest sai Kumertau lennundustootmisühingu osa (1977).

Praegu toodab KumAPP järgmist tüüpi helikoptereid:

Ka-27 PS (otsing ja pääste);

Ka-28, Ka-29 (transport ja lahing);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (mitmeotstarbeline keskklass);

Ka-32A11VS (mitmeotstarbeline);

Ka-226 (kerge mitmeotstarbeline).

Praegu on OJSC KumAPP suurettevõte, millel on arenenud infrastruktuur, mis on varustatud kaasaegsete seadmetega ja suudab toota kõige kaasaegsemaid helikopteriseadmeid. KumAPP OJSC toodetud helikopterid on operaatorite seas pidevas nõudluses nende kõrgete jõudlusomaduste, pika kasutusea, mootori töökindluse ja multifunktsionaalse avioonika tõttu.

FSUE KumAPP toodete peamised Venemaa tarbijad on eriolukordade ministeerium, Vene Föderatsiooni kaitseministeerium, siseministeerium, Vene Föderatsiooni Föderaalne Piirivalveteenistus ja teised õiguskaitseasutused. Helikoptereid opereerib edukalt Murmansk Airlines,

Vladivostokavia, Nefteyugansk Airlines, Avialift, Prana-service, MI-Flight jt.

Ettevõtte finantstegevuse aluseks on arvestuspoliitika sisu andmed, vastavad juhised ja raamatupidamise põhivormid. Raamatupidamine JSC-s "KumAPP" toimub ettevõtte raamatupidamispoliitika alusel.

Direktor vastutab ettevõtete finantstöö eest vastavalt tsiviilseadustikule. Finantsjuhtimise eest vastutab määratud finantsdirektor või pearaamatupidaja. Majandusliku otstarbekuse alusel määravad need ametnikud vastloodud üksuse struktuuri ja põhiülesanded. Finantsosakonda saab korraldada nii raamatupidamisteenuse raames kui ka eraldada eraldi üksuseks.

Selle ettevõtte tootmisstruktuuri analüüs võimaldab järeldada, et sellel on tehnoloogilisel põhimõttel ehitatud töökoja tootmisstruktuur.

Peamiste tehniliste ja majanduslike näitajate analüüs on läbi viidud tabelis 1. Andmed analüüsiks saadi ettevõtte raamatupidamisaruannetest, samuti majandusosakonna majandusaruannetest.

Tabelis on toodud näitajad, mis iseloomustavad kõige täielikumalt ettevõtte tootmistegevuse tulemusi ja olemasolevate ressursside kasutamise efektiivsust.

Tabel 2 - JSC "KumAPP" tehniliste ja majanduslike näitajate analüüs

Indikaatori nimi				Muutused 2011. aastal vastavalt võrreldes 2009. aastaga
Tootmisvõimsus, ühikud
Väljund füüsikalistes mõistetes, ühikutes
Tootmisvõimsuse rakendusaste, %
Müügitulu, tuhat rubla
Puhaskasum, tuhat rubla
Töötajate arv
Tööviljakus, tuh.
Käibekapitali keskmine jääk, tuhat rubla

Tabeli 2 jätk

Kapitali keskmine aastane väärtus, tuhat rubla
Põhivara aasta keskmine maksumus, tuhat rubla.
Kapitali ja tööjõu suhe, hõõruda inimese kohta
Materjalikulud, tuhat rubla
Omakapitali tootlus aktsiates
Müügi tasuvus, osakute aktsiates.
Käibekapitali käibekordaja, käive
Põhivara kapitali tootlikkus, hõõruda/hõõruda.
Materjali tagastamine, hõõruda/hõõruda.

Tabeli andmed näitasid, et müügitulu kasvas võrreldes 2009. aastaga 3 472 814 tuhande rubla võrra. Sellest hoolimata vähenes ettevõtte puhaskasum 1883 tuhande rubla võrra. Käibevara aasta keskmine väärtus kasvas 7 745 509 tuhande rubla võrra. Selle põhjuseks on tootmisprotsessi suurenenud vajadused käibekapitali ja ennekõike tooraine- ja materjalivarude järele.

Joonis 1 - AS "KumAPP" tehniliste ja majanduslike näitajate muutused perioodil 2009-2011

Põhivara aasta keskmine maksumus kasvas 724 524 tuhande rubla võrra. Selle põhjuseks on ka tööstuslik vajadus. Võib pidada üheks tootmismahtude kasvu teguriks ettevõtte tehniline ümbervarustus ja tootmisvõimsuste suurendamine. Põhivara kasutamise efektiivsus tõusis samal ajal ligi 0,46 rubla võrra. igast nende väärtuse rublast.

Tulude kasv võimaldas tõsta kasutus- ja käibekapitali efektiivsust. Käive kasvas võrreldes 2009. aastaga, kuigi mitte oluliselt. Ja jääb endiselt väga madalaks ja on ainult 0,4 käivet aastas. See näitab, et JSC "KumAPP" ei kasuta käibekapitali tasakaalu reguleerimiseks kaasaegseid meetodeid. Käibekapitali ebaefektiivne kasutamine toob kaasa nende mahu ebamõistliku kasvu ning suure sõltuvuse tekkimise laenudest ja partneritest. Selles organisatsioonis on vaja uurida ja rakendada teaduslikke meetodeid käibekapitali struktuuri kujundamiseks ja seeläbi nende koguväärtuse vähendamiseks.

Tööviljakus kasvas 883,4 tuhande rubla võrra. töötaja kohta. See juhtus töötajate arvu optimeerimise ja tootmistegevusest saadava kogutulu suurendamise tulemusena.

Seega võime lugeda, et JSC "KumAPP" majandustulemused on rahuldavad. Küll aga on vaja läbi viia tegevusi finantsjuhtimise valdkonnas kulude vähendamiseks ja kasumlikkuse tõstmiseks.

2.2 Ettevõtte majandustegevuse finantsanalüüs

Majandustegevuse finantsanalüüs viiakse läbi vastavalt ettevõtte raamatupidamise aastaaruande näitajatele. Vormi nr 1 (bilanss) abil analüüsime KumAPP OJSC varalise seisu dünaamikat perioodil 2009-2011.

Tabel 3 – Vara seisukorra dünaamika

vara							2011. aastal aastaks 2009
Peamine rajatised

Tabel 3 jätkus

Arved arved võlg
mittevooluline
sularaha rajatised
materjalid
läbiräägitav
vara

Ettevõtte rahavoogude moodustamise võimalused on määratud ettevõtte vara üksikute esemete koosseisu ja mahuga. Vara dünaamika analüüs näitas, et ettevõtte varad kasvasid võrreldes 2009. aastaga. Võrreldes 2010. aasta näitajatega on aga ettevõtte vara kogumaht vähenenud.

Ettevõtte rahavara on vähenenud, mis viitab rahavoogude ebapiisavalt efektiivsele kujunemisele.

Tabeli analüüs näitas, et ettevõtte põhivaraks on käibekapital. Nende osakaal on 2 korda suurem kui põhivara. See annab tunnistust JSC "KumAPP" vahendite suurest liikuvusest ja manööverdusvõimest.

Samal ajal on KumAPP OJSC-l rahavoogude moodustamiseks märkimisväärsed reservid, kuna põhivara suureneb. Kuid varude osakaal väheneb. Sellel võib olla negatiivne mõju tootmisprotsessile ja seega ka toodangule.

Tabelis 3 analüüsime KumAPP OJSC vara kujunemise allikate näitajate dünaamikat.

allikatest rahastamine							2011. aastal aastaks 2009
Seadusjärgne
oma
Võlausaldaja võlg:
Maksude järgi
Tarnijad
Palga järgi
Eelarveväline
allikatest

Tabeli 3 analüüs näitas, et ettevõtte omakapital suureneb. Seetõttu ületab selle osa laenatud vahendite osa. See iseloomustab positiivselt ettevõtte krediidivõimet ja finantsseisundit.

JSC "KumAPP" näitajad tarnijatele, maksud ja eelarvevälised sissemaksed on madalad. JSC-l "KumAPP" palgavõlgnevusi ei ole.

See on ettevõtte õigeaegsete arvelduste tagajärg. Seetõttu võib JSC "KumAPP" iseloomustada kui kõrge krediidivõimega ettevõtet.

Tabelis 4 arvutame tasuvusnäitajad. Kasumlikkus on ettevõtte majandustegevuse ja selle ressursside kasutamise tulemuslikkuse kõige olulisem näitaja. Kasumlikkus näitab, kui palju kasumit langeb ettevõtte tootmistegevust või tema käsutuses olevaid ressursse iseloomustava näitaja 1 rubla.

Kasumlikkuse näitajate arvutusandmed näitasid, et üldiselt on KumAPP OJSC kasumlik ettevõte.

Kasumlikkuse näitajad nagu müügitulu, kogukapital (varad), käibevara ja omakapital aga langevad. Selle põhjuseks on sellised tegurid nagu ettevõtte puhaskasumi vähenemine 2011. aastal ning põhi- ja käibekapitali kallinemine, samuti toodetud toodete müügist laekuvate tulude summa.

Tootmise kasumlikkus ehk kulude katmine on tõusnud seoses ühikukulude vähenemisega ettevõttes. Tootmise tasuvuse kasvule avaldas positiivset mõju tehase toodangu tootmiseks riikliku tellimuse saamine.

KumAPP OJSC tootmise ja kommertstegevuse efektiivsuse tõusu peamiseks põhjuseks on tellimuste ja tootmisvõimsuse rakendamise ning personali oluline kasv. Seetõttu võimaldab tootmismahtude edasine suurendamine sellel ettevõttel kasumlikkust ja efektiivsust tõsta.

Üldiselt peab KumAPP JSC oma tegevuse kasumlikkuse tõstmiseks tegema igakülgset tööd. See tõstab ka ettevõtte tootmise ja majandustegevuse kasumlikkust.

Piisava rahavoo moodustamine võib parandada ettevõtte finantsstabiilsust. Tabelis 5 käsitleme KumAPP OJSC finantsstabiilsust iseloomustavaid näitajaid. Finantsstabiilsust iseloomustab ettevõtte rahaline sõltumatus kaasatud kapitalist. Finantsstabiilsuse hindamiseks arvutatakse mitmeid koefitsiente. Finantsstabiilsuse taseme hindamiseks võrreldakse arvutatud koefitsiente normatiivsete koefitsientidega, mis on kehtestatud, võttes arvesse edukate organisatsioonide finantstegevuse maailma kogemust.

Tabel 6 – JSC "KumAPP" finantsstabiilsuse näitajad 2011. aastal

Indikaatori nimi	Aasta alguseks	Aasta lõpus	Muuda, + -	Kontroll tähenduses
Autonoomia koefitsient (rahaline sõltumatus)
Rahalise sõltuvuse suhe
Finantsstabiilsuse suhe
Finantsriski suhe
Investeeringute suhe
Agility tegur
Mobiilsuse koefitsient (käibevara kindlustamine oma käibekapitaliga)
Omakapitali suhe

Arvutused näitasid, et KumAPP OJSC finantsstabiilsuse näitajad on alla normatiivsed. See näitab, et organisatsioon on rahaliselt ebastabiilne. Samas langes enamik finantsstabiilsust iseloomustavatest näitajatest 2011. aasta lõpuks.

Finantsstabiilsuse suhtarv on samuti oluliselt alla normi. Nii et saate lugeda OJSC "KumAPP" kui rahaliselt ebastabiilset ettevõtet.

Tabel 7 - JSC "KumAPP" finantsstabiilsuse taseme kindlaksmääramine 2011. aastal

Arvutused näitasid, et KumAPP OJSC-l ei ole standardmahus oma käibekapitali. OJSC "KumAPP" on rahaliselt ebastabiilne ettevõte. Seetõttu on vaja suurendada omavahendite osakaalu ettevõtte kohustustes.

Finantsstabiilsuse taseme hindamine näitas, et JSC "KumAPP" reservide ja kulude summa ületab moodustamise allikate summa. See näitab, et JSC "KumAPP" asub

kriisilähedane riik. Pankrot on väga tõenäoline. Seetõttu on vaja viivitamatult välja töötada ja rakendada programm reservide ja laenatud vahendite vähendamiseks.

Seega võib JSC "KumAPP" lugeda pidevalt arenevaks ettevõtteks. Kuid tema töö pole piisavalt tõhus. See on ettevõtte ressursside kasutamise madala efektiivsuse tagajärg. Seetõttu on sellel ettevõttel madalad finantsstabiilsuse näitajad ja see võib sattuda ebarahuldavasse finantsseisu.

2.3 Rahavoo kujunemise analüüs

KumAPP OJSC rahavoo kujunemise analüüs algab müügitulude dünaamika analüüsiga. Arvutused tehakse tabelis 8. Tootmis- ja müüginäitajate dünaamika määrab kõik muud ettevõtte majandusnäitajad, aga ka finantsseisundi.

Tabel 8- JSC "KumAPP" toodete tootmise ja müügi näitajate dünaamika analüüs

	tootmine,	Kasvumäär, %		rakendamine,	Kasvumäär, %
		põhilised			põhilised

Arvutused on näidanud, et JSC "KumAPP" suurendab tootmismahtusid. 2009. aastal oli kasv 35,7% ning 2010. aastal kasvasid tootmismahud aasta varasemaga võrreldes üle kahe korra. Kuid juba järgmisel, 2011. aastal kasvutempo aeglustus ja ulatus 34,1%-ni. See on aga väga hea kasvutempo. Üldiselt kasvasid tootmismahud uuringuperioodil ligi 4 korda.

Alates 2008. aastast on müügimahud kasvanud enam kui 4 korda. Kuid samas on selle näitaja kasvutempo 2011. aastal madal. 2011. aasta müügimahud vähenesid 2010. aastaga võrreldes 12,5% (10087,5).

Ettevõte sai 2008. aastal toetust riikliku kriisivastase programmi raames, mistõttu oli võimalik saavutada tootmismahtude kasv. 2009. aastal õnnestus ettevõttel vaatamata kestvale ülemaailmsele majanduskriisile kasvatada tootmismahte 35,7% ja müüa rohkem tooteid kui eelmisel aastal. Osaliselt on müügi kasvu põhjuseks raha laekumine varem toodetud ja klientidele tarnitud helikopterite ja muude toodete eest.

2010. aastal korraldati JSC "KumAPP" taas riigihanked. Seoses siseturu tarnete kasvuga kasvas toodangu maht võrreldes varasema eesmärgiga enam kui 2 korda.

Tootmise ja müüginäitajate dünaamika määras kindlaks kõik muud ettevõtte majandusnäitajad, aga ka finantsseisundi.

Müügi ja toodangu kasvumäärad ei ühti. 2009. ja 2010. aastal on müügi kasvutempo suurem kui toodangu kasvutempo. See viitab sellele, et ettevõte müüs laost varem toodetud valmistoodangut. Osaliselt on see 2008.–2009. aasta ülemaailmse majanduskriisi tagajärg, mil ostjad tehinguid tühistasid või finantsraskuste tõttu edasi lükkasid.

Kuid 2011. aastal töötas JSC "KumAPP" mingil määral lao heaks, kuna tootmismahtude suurenemisega müüdi vähem tooteid kui 2009. aastal.

Nii tootmise kui ka müügi kasvunäitajates on vaja saavutada stabiilsus.

Koos müügitulude analüüsiga käsitleme tabelis 9 ka tuludest genereeritava rahavoo jaotust.

Tabelis käsitleme KumAPP OJSC tootmiskulude dünaamikat ja struktuuri aastatel 2009-2011.

Tabel 9 - JSC "KumAPP" maht ja kulustruktuur

Põhiosa ettevõtte kuludest langeb materjalikuludele. See iseloomustab valmistatud tooteid kui väga materjalimahukat.

Materjalikulude osakaal jääb vahemikku 88% 2009. aastal 55,7% 2010. aastal. Selline materjalikulude osakaalu muutus KumAPP OJSC üldises kulustruktuuris on seletatav asjaoluga, et ettevõtte toodetud toodete valik on väga mitmekesine ja sellel on kulustruktuurile oluline mõju.

Seadmete amortisatsiooni maksumus on enam kui kahekordistunud. See on tingitud ettevõtte põhivara mahu suurenemisest. Amortisatsioonikulude kasv ei toonud kaasa nende kulude osakaalu suurenemist ettevõtte toodete kogumaksumuses. 2009. aastal oli seadmete amortisatsioonikulude osakaal 1,31% ja 2011. aastaks oli see vähenenud 0,9%ni. Selle põhjuseks on asjaolu, et kogumaksumus kasvas kiiremini kui ettevõtte seadmete maksumus.

Tööjõukulude osakaal on muutunud ebaoluliselt. Seega, kui 2009. aastal oli see 16,91% ja 2011. aastal vähenes see 12,31%ni. Kuid samal ajal kasvas tööjõukulude summa 599 089 tuhandelt rublalt. kuni 949 011 tuhat rubla, see tähendab rohkem kui 5 korda. Tööjõukulude kasv

on seotud nii JSC "KumAPP" keskmise palga kasvuga kui ka töötajate, sealhulgas põhitöötajate arvu kasvuga.

Koos töötajate töötasustamise kulude kasvuga kasvasid ka ettevõtte panused sotsiaalsetesse vajadustesse. Need näitajad on omavahel seotud. Samas jäi ka nende vajaduste kulude osakaal peaaegu muutumatuks. Kui 2009. aastal oli see 4,35%, siis 2011. aastal 3,5%.

Ettevõtte muud kulud on oluliselt kasvanud. 2009. aastal ulatusid need 1 031 210 tuhande rublani ja 2010. aastaks kasvasid need 2 284 741 tuhande rublani. 2011. aastal aga vähenes muude kulude summa 1453589 tuhande rublani. Vastavalt vähenes muude kulude osakaal 2009. aasta 29,10%-lt 2011. aastal 18,9%-le. Muude kulude kasv on seotud KumAPP OJSC tootmismahtude ja äritegevuse kasvuga.

Tabelis 10 käsitleme toodete kulustruktuuri näitajaid.

Tabel 9 – Kulude mõju analüüs tulude tasemele

Tabeli 10 andmed näitasid, et KumAPP OJSC kuludest moodustavad põhiosa muutuvkulud. Nende osakaal ulatub 68,5%-st 2011. aastal 84,4%-ni 2008. aastal. Samas tuleb märkida, et muutuvkulude osakaal väheneb. Vastavalt sellele kasvas püsikulude osakaal 2008. aasta 10%-lt 2011. aasta 16%-le. Seda kasvu seletab juhtivtöötajate palgakasvu kiirenemine võrreldes tootmistöötajate palkade kasvutempoga. Sellest tulenevalt tõi püsikulude osana arvesse võetava inseneride palgafondi kasv kaasa püsikulude koguväärtuse ja nende osakaalu suurenemise tootmiskuludes. Püsikulude kasvu põhjustavad ka sellised tegurid nagu seadmete amortisatsiooni suurenemine ja üldised ärikulud.

Kulude vähendamine saavutati tuludes muutuva kahjumi osa vähendamisega.

Analüüs näitas, et JSC "KumAPP" ei teosta poolpüsikulude normeerimist. Seetõttu toodangu kasvu tingimustes need ka suurenevad. Sellel on piirkasumi (kulude) efekt, kui pärast teatud tootmismahu saavutamist tõusevad püsikulud järsult. Samal ajal õnnestus ettevõttel vähendada ühiku muutuvkulusid. See on tooraine hinna kontrollimise ja kaasaegse odavama tooraine kasutamise tulemus. Viimastel aastatel on JSC "KumAPP" pööranud suurt tähelepanu uusimate tehnoloogiate kasutamisele, mis vähendavad tooraine tootmiskulusid.

Seega peab JSC "KumAPP" võtma meetmeid teatud püsikulude normaliseerimiseks. See vähendab tootmise kogukulusid ja suurendab seega ettevõtte kasumit.

Tabelis 11 analüüsime ettevõtte kasumi kujunemist. Kasum on ettevõtte ja selle juhtimissüsteemi tõhususe ning seega ka rahavoogude kujunemise peamine näitaja.

Tabel 11 – KumAPP OJSC finantstulemuste dünaamika ja struktuuri analüüs

Nimi indikaator
Müügitulu
Saadaolevad intressid
Tulu teistes organisatsioonides osalemisest
Tasumisele kuuluv protsent
Teine sissetulek
muud kulud

Tabel 11 jätkus

JSC "KumAPP" puhaskasum moodustatakse valmistatud toodete, tehtud tööde ja osutatud teenuste müügist saadud kasumi arvelt. Suurendage oluliselt ettevõtte puhaskasumit mitte- ja põhitegevuse tulusid, mis on kajastatud real "muu". Nende väärtus puhaskasumi kujunemise protsessis kasvab. See on tingitud asjaolust, et uuringuperioodi jooksul kasvasid need 1896441 tuhande rubla võrra.

Artikli "Muud tulud" struktuuri uurimine näitas, et tegemist on kursivahest saadud tuludega. JSC "KumAPP" müüb märkimisväärse osa oma toodetest välispartneritele välisvaluuta eest ja selle valuuta kursi kasv Vene rubla suhtes avaldab positiivset mõju selle organisatsiooni finantstulemustele.

OJSC “KumAPP” saab ka selle valuuta müügist märkimisväärset tulu.

Organisatsioon saab lisatulu ka vananenud või kasutamata põhivara müügist. Sellise põhivara järele on metallitöötlemisele spetsialiseerunud väikeste ja keskmise suurusega kaubandusorganisatsioonide stabiilne nõudlus.

OJSC "KumAPP" kasumlikkuse suurendamine saavutatakse ka ostetud toodete müügi kaudu.

Seega kasutab JSC "KumAPP" erinevaid olemasolevaid viise majandus- ja finantstegevuse finantstulemuste parandamiseks.

Ettevõtte rahavoogude suurust vähendavad tegevus- ja mittetegevuskulud. Seega vähenes intresside maksmise tõttu KumAPP OJSC kasum 2011. aastal 45 830 tuhande rubla võrra. Pange tähele, et see on 138306 tuhat rubla. vähem kui 2009. aastal.

Rahavoo suurust suurendavad saadaolevad intressid. Nende summa kasvas 2011. aastal 735 tuhande rubla võrra. ja ulatus 960 tuhande rublani.

Seega saab KumAPP OJSC tegevus- ja mittetegevuskulusid vähendades suurendada bilansilise kasumi suurust ja vastavalt ka ettevõtte puhaskasumit.

Üldiselt oli JSC "KumAPP" puhaskasum 2011. aastal 87 tuhat rubla. Võrdluseks, 2009. aastal oli ettevõtte puhaskasum 1970 tuhat rubla. Sellise tootmis- ja müügimahuga ettevõtte puhul võib selliseid näitajaid pidada väga madalaks. Seega vähendas KumAPP OJSC mitte-tegevus- ja tegevuskulude kasvu mõjul vaatamata müügitulude kasvule rahavoogusid. Vaja on teha töid ettevõtte kulude vähendamiseks, mis ei ole otseselt seotud tootmis- ja turundustegevusega.

3 JSC "KumAPP" rahavoogude moodustamise probleemid ja nende parandamise võimalused

3.1 Probleemid ettevõtte rahavoo kujunemisel

Ülaltoodud arvutused näitasid, et KumAPP OJSC finantsstabiilsuse näitajad on alla normatiivsed. See näitab, et organisatsioon on rahaliselt ebastabiilne. Samas langes enamik finantsstabiilsust iseloomustavatest näitajatest 2011. aasta lõpuks.

Autonoomiategur on normatiivkoefitsient üle 8 korra madalam. Rahalise sõltuvuse koefitsient on kõrgem kui normatiivne. See viitab sellele, et ettevõte on väga sõltuv laenatud vahenditest ja ei ole piisavalt tagatud oma kohustustega.

Finantsstabiilsuse suhtarv on samuti oluliselt alla normi. See tähendab, et OJSC KumAPP-i võib pidada rahaliselt ebastabiilseks ettevõtteks.

Väga madal on ka finantsriski suhe ja investeerimissuhe. See tähendab, et JSC "KumAPP" ei ole investeeringute jaoks atraktiivne ettevõte. Partnerid peaksid sellele ettevõttele kauba- või finantslaene andmisel arvesse võtma.

Oma käibekapitaliga eraldamise koefitsient on negatiivse väärtusega, mis tähendab, et OJSC "KumAPP" ei ole varustatud oma käibekapitaliga ja on oma partnerite peale väga armukade. Samuti moodustatakse ettevõtte reservid partnerite arvelt.

Seega on vaja parandada ettevõtte bilansistruktuuri ja suurendada omavahendite osakaalu.

Kasumlikkuse näitajad nagu müügitulu, kogukapital (varad), käibevara ja omakapital langevad. Selle põhjuseks on sellised tegurid nagu ettevõtte puhaskasumi vähenemine 2011. aastal ning põhi- ja käibekapitali kallinemine, samuti toodetud toodete müügist laekuvate tulude summa.

Omakapitali suurus suurenes ka põhi- ja lisakapitali suurendamise tõttu. Nende näitajate kasutamise efektiivsuse suurendamine on võimalik ettevõtte kasumi suurenemise tingimustes. Ja see on omakorda võimalik toodetud ja müüdud toodete maksumuse vähenemise, ettevõtte muude tulude suurenemise ja muude kulude vähenemise korral.

Kuna uuringuperioodil langes ka üldine kasumlikkus, st vähenes valmistatud toodete, tehtud tööde ja osutatavate teenuste müügi efektiivsus. Selle ettevõtte müügi kasumlikkuse suurendamiseks on vaja läbi vaadata hinnapoliitika, tootevalik ja vähendada tootmiskulusid.

JSC "KumAPP" ei ole varustatud standardmahus oma käibekapitaliga. OJSC "KumAPP" on rahaliselt ebastabiilne ettevõte. Seetõttu on vaja suurendada omavahendite osakaalu ettevõtte kohustustes.

JSC-s "KumAPP" ületab reservide ja kulude summa moodustamise allikate summat. See näitab, et JSC "KumAPP" on kriisi lähedal. Pankrot on väga tõenäoline. Seetõttu on vaja viivitamatult välja töötada ja rakendada programm reservide ja laenatud vahendite vähendamiseks.

Seega näitas JSC "KumAPP" majandusliku ja finantsseisundi analüüs, et see ettevõte töötab tõhusalt, kuid selle tegevuse efektiivsus on madal. Madalad on ka organisatsiooni ressursside kasutamise efektiivsusnäitajad. Selle tulemusena on ettevõttel kujunenud bilansi struktuur, mis ei taga selle ettevõtte tavapärast finantsstabiilsust.

Vaja on tõsta ettevõtte efektiivsust ja suunata osa kasumist ettevõtte turvalisuse tõstmiseks omavahenditega. See toob kaasa suurema rahalise sõltumatuse ja jätkusuutlikkuse.

Niisiis on JSC "KumAPP" peamised probleemid:

Madal käibekapitali käive, mis tuleneb nende koondamisest olemasolevate tootmistegevuse mahtude jaoks;

Vajadus säilitada saavutatud tootmistaset ja saada riiklikke tellimusi;

Madal kasumlikkuse määr;

Madal finantsstabiilsus.

3.2 JSC "KumAPP" rahavoo suurendamise viisid

Müügituru analüüs näitab maksejõulise nõudluse olemasolu JSC "KumAPP" toodete järele ja selle suurenemise väljavaateid lähitulevikus. Olemasolevad tootmisvõimsused ja tehnoloogiad, väljakujunenud tööjõud ja väljakujunenud suhted tarbijatega on võimaldanud suurendada tootmismahtusid.

tootmist ja säilitada oma positsiooni turul. Turul liidripositsiooni säilitamine tulevikus on aga võimalik vaid toodete kvaliteedi parandamise, tootmiskulude vähendamise, tootmisfondi ajakohastamise ja kaasaegsete tehnoloogiate kasutamise tingimustes, mis nõuab märkimisväärseid investeeringuid tootmisse ja käibekapitali.

OJSC "KumAPP" tooted - helikopterid - on üsna kallid. See pidurdab ka nõudluse järsku kasvu. Ostjad ei saa olla tavakodanikud ega väikeettevõtted. Põhimõtteliselt ostavad JSC "KumAPP" toodetud helikoptereid üksikute riikide suured ettevõtted või valitsusasutused erinevate valitsusülesannete lahendamiseks.

Selle olukorra lahenduseks võib olla uute toodete lisamine ettevõtte tootmisprogrammi, mis on paljude tarbijate seas nõutud ja neile taskukohased. JSC "KumAPP" turundustegevus peaks olema suunatud selliste toodete leidmisele, mis kasutaksid täielikult ära nii ettevõtte mikro- kui ka makrokeskkonda.

Osalemine erinevatel rahvusvahelistel näitustel võimaldas välja selgitada suhteliselt vaba niši lennukitööstuse turul: mehitamata helikopterid. Venemaa Helikopterite JSC tegevdirektori A. Šibitovi sõnul on helikopter-tüüpi mehitamata õhusõidukite (UAV) loomine uus suund mehitamata lennunduse maailmas, mis on viimasel kümnendil aktiivselt arenenud. Ekspertide hinnangul on UAV turg üks dünaamilisemaid ja paljulubavamaid. Venemaa helikopteritööstus on kohustatud selles oma niši hõivama. Selles kontekstis on valdusfirma Russian Helicopters põhiülesanne välja töötada kaasaegsed ja konkurentsivõimelised multifunktsionaalsuse, kõrge töökindluse ja hõlpsasti hooldatavad UAV-d.

Russian Helicopters Holding JSC on välja töötanud kahe paljulubava helikopteritüüpi mehitamata õhusõiduki mudelid: Korshun ja KA-135. Nende mudelite valikus on kolm klassi:

pikk vahemaa (üle 400 km);

Keskmine sõiduulatus (kuni 400 km);

Lühike vahemaa (kuni 100 km).

Nende mehitamata õhusõidukite konstruktsioon tagab tarbijate poolt nõutavate omaduste olemasolu, nagu vertikaalne õhkutõus ja maandumine. See disainifunktsioon koos hinnaga määrab nende mudelite konkurentsieelised maailmaturul.

Lisaks on mõlemad droonide mudelid suurepäraste tehniliste võimalustega ja suures osas mitmekülgsed. Mudelid on mõeldud keskkonnaseireks, õhupatrullimiseks ja rajatiste kaitseks, kaupade transpordiks, keskkonnaseireks, meteoroloogiliste funktsioonide täitmiseks, side pakkumiseks kaugemate piirkondadega.

Nende droonide tootmise platvormina saab kasutada kodumaiste mehitatud helikopterite tootmise tootmisrajatisi. Seega võib mehitatud helikopteri KA - 226 kerge tüübi kokkupanemise töökoda lisada oma tootmisprogrammi KA - 135 tüüpi helikopteri mehitamata õhusõiduki tootmise.

Selle konkreetse mudeli valik on seletatav KumAPP OJSC toodetud mehitatud helikopteri KA - 226 ja mehitamata õhusõiduki KA - 135 üksikute komponentide ja osade struktuurilise ühtsusega. See vähendab oluliselt uue mudeli omandamise kulusid, kuna :

Personali pidevat ümberõpet ei ole vaja läbi viia;

Vähendatud seadmete vahetamise kulud;

Pole vaja lisavarustust;

Tootmine võib asuda olemasolevatel tootmisaladel;

Personal ei suurene, küll aga suureneb töötajate töökoormus.

Samal ajal võimaldab droonide tootmine:

1 Suurendage müügitulu.

2 Tõsta töötajate tootlikkust.

3 Suurendage tootmisvõimsuse rakendamist.

4. Saate täiendavat kasumit.

5 Reinvesteerides kasumi, parandage ettevõtte bilansi struktuuri.

6 Suurendada ettevõtte finantsstabiilsust ja maksevõimet.

7. Kõrvaldage pankroti võimalus.

Seega võimaldab uute toodete väljatöötamine täielikult ära kasutada ettevõtte turunduslikku mikrokeskkonda ja mõjutada makrokeskkonda.

Järeldus

Stabiilselt tegutsevates ettevõtetes saab jooksva tegevuse rahavoogusid suunata investeerimis- ja finantstegevusse. Näiteks põhivara soetamiseks, pika- ja lühiajaliste laenude ja laenude tagasimaksmiseks, dividendide maksmiseks jne. Paljudes Vene Föderatsiooni ettevõtetes toetatakse jooksvat tegevust sageli investeerimis- ja finantstegevusega. , mis tagab nende ellujäämise ebastabiilses majanduskeskkonnas.

Puuduliku rahavoo negatiivsed tagajärjed ilmnevad ettevõtte likviidsuse ja maksevõime vähenemises, tooraine ja materjali tarnijatele viivisvõlgade suurenemises, saadud finantslaenude viivisvõlgade osakaalu suurenemises, viivitustes. palkade maksmisel (koos personali tootlikkuse taseme vastava vähenemisega), finantstsükli kestuse pikenemisega ja selle tulemusena - ettevõtte omakapitali ja varade kasutamise kasumlikkuse vähenemisega.

Teaduslikud lähenemised ettevõtte rahavoogude kujunemisele võimaldavad tagada finantsstabiilsuse ja maksevõime nii käesoleval kui ka tulevasel perioodil. Seetõttu on iga ettevõtte rahavood, sõltumata omandivormist, finantsjuhtimise põhiobjektiks.

Sularaha on turumajanduses kõige piiratum (nupilikum) ressurss ja ettevõtte edu määrab suuresti selle juhtkonna suutlikkus sularaha efektiivselt kasutada.

rahavoogude kujunemise juhtimine on ettevõtte finantstegevuse oluline suund. Ettevõtte rahavoo kujunemist mõjutavad erinevad tegurid, mida tuleb finantsplaneerimisel arvesse võtta. Rahavoo genereerimise protsess koosneb mitmest etapist. Nende järjekindel rakendamine võimaldab ettevõttel genereerida rahavoogu, mis võimaldab õigeaegselt ja piisavalt rahalisi vahendeid tootmisprotsessi varustada.

JSC "KumAPP" on paljulubav lennundustööstuse tootmisettevõte. JSC "KumAPP" majandustulemused on rahuldavad. Küll aga on vaja läbi viia tegevusi finantsjuhtimise valdkonnas kulude vähendamiseks ja kasumlikkuse tõstmiseks.

Ettevõtte tegevuse finantsanalüüs näitas, et praegu ei ole OJSC "KumAPP" piisavalt rahaliselt stabiilne ettevõte. Finantsstabiilsuse taseme hindamine näitas, et JSC "KumAPP" reservide ja kulude summa ületab moodustamise allikate summa. See näitab, et JSC "KumAPP" on kriisi lähedal. Pankrot on väga tõenäoline. Seetõttu on vaja viivitamatult välja töötada ja rakendada programm reservide ja laenatud vahendite vähendamiseks.

See ettevõte töötab tõhusalt, kuid selle tegevuse efektiivsus on madal. Madalad on ka organisatsiooni ressursside kasutamise efektiivsusnäitajad. Selle tulemusena on ettevõttel kujunenud bilansi struktuur, mis ei taga selle ettevõtte tavapärast finantsstabiilsust.

Vaja on tõsta ettevõtte efektiivsust ja suunata osa kasumist ettevõtte turvalisuse tõstmiseks omavahenditega. See toob kaasa suurema rahalise sõltumatuse ja jätkusuutlikkuse.

Niisiis on JSC "KumAPP" peamised probleemid:

Madal käibekapitali käive, mis tuleneb nende koondamisest olemasolevate tootmistegevuse mahtude jaoks;

Vajadus säilitada saavutatud tootmistaset ja saada riiklikke tellimusi;

Madal kasumlikkuse määr;

Madal finantsstabiilsus.

JSC "KumAPP" võib lugeda pidevalt areneva ettevõttena. Kuid tema töö pole piisavalt tõhus. See on ettevõtte ressursside kasutamise madala efektiivsuse tagajärg. Seetõttu on sellel ettevõttel madalad finantsstabiilsuse näitajad ja see võib sattuda ebarahuldavasse finantsseisu.

Seetõttu on vaja rakendada meetmeid toodetud toodete müügist saadava tulu suurendamiseks, selle kvaliteedi ja seeläbi omahinna parandamiseks, kulude vähendamiseks ja omakapitali suurendamiseks saadud puhaskasumi osa arvelt.

Mittetegevus- ja tegevuskulude kasvu mõjul vähendas KumAPP OJSC vaatamata müügitulude kasvule rahavoogusid. Vaja on teha töid ettevõtte kulude vähendamiseks, mis ei ole otseselt seotud tootmis- ja turundustegevusega.

JSC "KumAPP" omab märkimisväärseid finantsreserve rahavoogude suurendamiseks tänu tulude kasvule ja kulude vähendamisele. Tulude kasvu on võimalik saavutada nii traditsiooniliste toodete – helikopterite – toodangu suurendamisega kui ka uute toodete arendamisega. Need on mehitamata õhusõidukid, mida kasutatakse

praegu suur nõudlus nii kodu- kui ka ülemaailmselt.

JSC "KumAPP" peab võtma meetmeid teatud püsikulude normaliseerimiseks. See vähendab tootmise kogukulusid ja suurendab seega ettevõtte kasumit.

Rahavoogude juhtimine ettevõttes MGTS OJSC näitel

Diplom kaitsti 4.

3. peatükis on puudujääke, praktika praktiliselt puudub - teema pole piisavalt avalikustatud (üks teooria).

Kõik hea kaitse.

Sissejuhatus lk 7

1. Rahavoogude juhtimise teoreetilised alused ettevõttes lk 9

1.1 Rahavoogude juhtimise kontseptsioon, olemus 9 lk

1.2 Rahavoogude planeerimine lk 18

1.3 Rahavoogude analüüsi alused lk ​​23

2. Rahavoogude juhtimise analüüs ettevõttes JSC "MGTS" 35 lk

2.1 Ettevõtte üldtunnused lk ​​35

2.2 Sularaha mahu muutumise dünaamika ja tegurite analüüs

niidid 42 lk

2.3 Suhteliste rahavoogude analüüs lk 48

3. Soovitused ettevõtte rahavoogude juhtimise parandamiseks 56 lk

3.1 Ettevõtte rahavoogude juhtimise parandamise põhisuunad 56 lk

3.2 Rahavoogude planeerimise parandamine

OJSC MGTS 61 lk

3.3 Juhised rahavoogude ja juhtimisotsuste optimeerimiseks lk 68

Kokkuvõte lk 81

Kasutatud allikate loetelu 85 lk

Sissejuhatus

Ülemaailmse finantskriisi ajal oli paljudel ettevõtetel terav rahapuudus, mida neil oli vaja oma jooksvateks ja investeerimistegevuseks.

Põhjuste kaalumisel võib välja tuua rahaliste vahendite kaasamise ja kasutamise madala efektiivsuse, antud juhul kasutatavate finantsinstrumentide, tehnoloogiate ja mehhanismide piiratuse. Kuna finantsinstrumendid ja -tehnoloogiad põhinevad alati finantsteaduse ja -praktika arengutel, on nende kasutamine eriti aktuaalne siis, kui rahalisi vahendeid napib.

Rahavoogude juhtimine on osa finantsjuhtimisest ja seda teostatakse ettevõtte finantspoliitika raames, millest ettevõte järgib oma tegevuse üldise majandusliku eesmärgi saavutamiseks. Finantspoliitika eesmärk on üles ehitada tõhus finantsjuhtimissüsteem, mis tagab ettevõtte strateegiliste ja taktikaliste eesmärkide saavutamise.

Rahavoogude ratsionaalne kujundamine aitab kaasa ettevõtte tegevustsükli rütmile ning tagab tootmismahtude ja tootemüügi kasvu. Samas mõjutab igasugune maksedistsipliini rikkumine negatiivselt tooraine- ja materjalivarude kujunemist, tööviljakuse taset, valmistoodangu müüki, ettevõtte positsiooni turul jne. Isegi ettevõtted turul edukalt tegutsevad ja piisaval hulgal kasumit teenivad ettevõtted võivad erinevate rahavoogude tasakaalustamatuse tõttu aja jooksul kogeda maksejõuetust.

Rahavoogude juhtimine on oluline tegur ettevõtte kapitalikäibe kiirendamisel. Selle põhjuseks on tegevustsükli kestuse lühenemine, omavahendite säästlikum kasutamine ja laenuvahendite vajaduse vähenemine. Järelikult sõltub ettevõtte efektiivsus täielikult rahavoogude juhtimise süsteemi korraldusest. See süsteem on loodud ettevõtte lühiajaliste ja strateegiliste plaanide elluviimise tagamiseks, maksevõime ja finantsstabiilsuse säilitamiseks, varade ratsionaalsemaks kasutamiseks ning äritegevuse finantseerimiskulude minimeerimiseks.

Ettevõtte kui terviku, selle üksikute struktuuriüksuste (vastutuskeskuste), erinevat tüüpi majandustegevuste või üksikute äritehingute netorahavoo arvutamine toimub järgmise valemi järgi:

NDP \u003d PDP-ODP, (1)

kus NPV on netorahavoo summa vaadeldaval perioodil;

RAP - positiivse rahavoo (kassalaekumiste) suurus vaadeldaval perioodil;

NFP - negatiivse rahavoo (vahendite kulu) suurus vaadeldaval perioodil.

Nagu sellest valemist näha, saab netorahavoo suurust iseloomustada sõltuvalt positiivsete ja negatiivsete voogude mahtude suhtest nii positiivsete kui ka negatiivsete väärtustega, mis määravad kindlaks ettevõtte vastava majandustegevuse lõpptulemuse. ettevõtet ja lõpuks mõjutada selle rahaliste varade tasakaalu kujunemist ja dünaamikat.

5. Vastavalt mahu piisavuse tasemele eristatakse järgmisi ettevõtte rahavoogude liike:

- liigne rahavoog. See iseloomustab sellist rahavoogu, mille puhul raha laekumine ületab oluliselt ettevõtte tegelikku vajadust nende sihipäraseks kulutamiseks. Ülemäärase rahavoo tõendiks on netorahavoo kõrge positiivne väärtus, mida ettevõtte majandustegevuses ei kasutata;

- puudulik rahavoog. See iseloomustab sellist rahavoogu, mille puhul raha laekumine on oluliselt väiksem kui ettevõtte tegelik vajadus sihipärase kulutamise osas. Isegi netorahavoo summa positiivse väärtuse korral võib seda iseloomustada kui puudujääki, kui see summa ei vasta kavandatud kuluvajadusele ettevõtte kõigis kavandatud äritegevuse valdkondades. Netorahavoo summa negatiivne väärtus muudab selle voo automaatselt napiks.

6. Ajalise hindamise meetodi järgi eristatakse järgmisi rahavoo liike:

- Reaalne rahavoog. See iseloomustab ettevõtte rahavoogu ühe võrreldava väärtusena, mille väärtus on vähendatud praeguse ajahetkeni;

- tulevane rahavoog. See iseloomustab ettevõtte rahavoogu ühtse võrreldava väärtusena, mille väärtus on taandatud konkreetsele tulevasele ajahetkele. Tulevase rahavoo mõistet saab kasutada ka selle nominaalse identifitseeritud väärtusena eelseisval ajahetkel (või tulevase perioodi intervallide kontekstis), mis toimib diskonteerimise alusena, et viia see nüüdisväärtuseni.

Vaadeldavad ettevõtte rahavoogude liigid kajastavad raha ajalise väärtuse hindamise kontseptsiooni sisu seoses ettevõtte äritegevusega.

7. Vastavalt moodustamise järjepidevusele vaadeldaval perioodil eristatakse järgmisi ettevõtte rahavoogude liike:

- regulaarne rahavoog. See iseloomustab üksikute äritehingute (sama tüüpi rahavoogude) raha laekumise või kulutamise voogu, mida vaadeldaval perioodil tehakse pidevalt selle perioodi eraldi intervallidega. Regulaarsed on enamiku ettevõtte põhitegevusest genereeritavate rahavoogude tüübid: rahavood, mis on seotud finantslaenu teenindamisega selle kõigis vormides; rahavood, mis tagavad pikaajaliste reaalsete investeerimisprojektide elluviimise jms;

on diskreetne rahavoog. See iseloomustab ettevõtte üksikute äritegevuse elluviimisega seotud raha laekumist või kulutamist vaadeldaval perioodil. Diskreetse rahavoo olemus on ühekordne rahakulu, mis on seotud ettevõtte poolt tervikliku kinnisvarakompleksi soetamisega; frantsiisilitsentsi ostmine; rahaliste vahendite saamine tasuta abi näol jne.

Arvestades seda tüüpi ettevõtte rahavoogusid, peaksite pöörama tähelepanu asjaolule, et need erinevad ainult teatud ajavahemikus. Teatud minimaalse ajaintervalli korral võib kõiki ettevõtte rahavoogusid pidada diskreetseteks. Ja vastupidi - ettevõtte elutsükli raames on valdav osa selle rahavoogudest korrapärase iseloomuga.

8. Vastavalt moodustumise ajaintervallide stabiilsusele iseloomustavad regulaarseid rahavoogusid järgmised tüübid:

- regulaarne rahavoog ühtsete ajavahemike järel vaadeldaval perioodil. Selline vahendite laekumise või kulutamise rahavoog on annuiteedi olemus;

- regulaarne rahavoog ebaühtlaste ajavahemikega vaadeldaval perioodil. Sellise rahavoo näiteks on poolte vahel kokku lepitud ebaühtlaste ajavahemikega liisingumaksete graafik liisitud vara rendiperioodi jooksul.

Vaadeldav klassifikatsioon võimaldab sihipärasemalt läbi viia ettevõttes erinevat tüüpi rahavoogude arvestust, analüüsi ja planeerimist.

Ettevõtte rahavoog on ajaliselt jaotatud majandustegevusest saadud raha laekumiste ja väljamaksete kogum.

Ettevõtte tõhusa rahavoogude juhtimise kõrge rolli määravad järgmised põhisätted:

1. Tagab ettevõtte finantstasakaalu selle strateegilise arendamise protsessis. Arengutempo, ettevõtte finantsstabiilsus sõltub suuresti sellest, kuidas erinevat tüüpi rahavood on mahu ja aja poolest omavahel sünkroniseeritud. Sellise sünkroniseerimise kõrge tase kiirendab oluliselt ettevõtte arengu strateegiliste eesmärkide elluviimist.

2. Võimaldab vähendada ettevõtte laenukapitali vajadust. Aktiivselt rahavoogusid juhtides saate tagada sisemistest allikatest genereeritud omafinantsressursside ratsionaalsema ja säästlikuma kasutamise, vähendada ettevõtte arengutempo sõltuvust laenudest.

3. Tegemist on olulise finantshoovaga, mis tagab ettevõtte kapitalikäibe kiirenemise. Seda soodustab rahavoogude tõhusa juhtimise käigus saavutatud tootmis- ja finantstsüklite kestuse lühenemine, samuti ettevõtte majandustegevust teenindava kapitali vajaduse vähenemine. Kiirendades tõhusa rahavoogude juhtimise kaudu kapitali käivet, tagab ettevõte aja jooksul teenitava kasumi suuruse kasvu.

4. Vähendab ettevõtte maksejõuetuse riski. Isegi ettevõtetel, mis tegelevad edukalt äritegevusega ja toodavad piisaval hulgal kasumit, võib maksejõuetus tekkida erinevate rahavoogude tasakaalustamatuse tõttu aja jooksul. Ettevõtte rahavoogude juhtimise protsessis saavutatud raha laekumiste ja väljamaksete sünkroniseerimine võimaldab selle teguri selle maksejõuetuse ilmnemisel kõrvaldada.

5. Võimaldab ettevõttel saada täiendavat kasumit, mida toodab otseselt tema rahaline vara. Esiteks räägime ajutiselt vabade sularahajääkide efektiivsest kasutamisest käibevara osana, aga ka kogunenud investeerimisressurssidest finantsinvesteeringute teostamisel. Raha laekumiste ja väljamaksete kõrge sünkroniseerimise tase mahu ja aja osas võimaldab vähendada ettevõtte tegelikku vajadust tegevusprotsessi teenindavate sularahavahendite jooksvate ja kindlustusjääkide järele, samuti moodustatud investeerimisressursside reservi. reaalse investeerimise protsessis. Seega aitab ettevõtte rahavoogude efektiivne juhtimine kaasa täiendavate investeerimisressursside kujunemisele finantsinvesteeringute teostamiseks, mis on kasumiallikaks.

Rahavoogude juhtimise süsteemi elemendid hõlmavad finantsmeetodeid ja -vahendeid, regulatsiooni, teavet ja tarkvara.

Finantsmeetodite hulgas, mis mõjutavad otseselt ettevõtte rahavoogude dünaamikat ja struktuuri, on võlgnike ja võlausaldajatega arveldamise süsteem; suhted asutajate (aktsionäridega), töövõtjatega, riigiasutustega; laenu andmine; rahastamine; fondi moodustamine; investeering; kindlustus; maksustamine; faktooring jne;

Finantsinstrumendid ühendavad raha, laenud, maksud, makseviisid, investeeringud, hinnad, vekslid ja muud väärtpaberituruinstrumendid, amortisatsioonimäärad, dividendid, hoiused ja muud instrumendid, mille koosseisu määravad finantskorralduse iseärasused. ettevõttes;

Ettevõtte õiguslik tugi koosneb riigi seaduste ja määruste süsteemist, kehtestatud normidest ja standarditest, majandusüksuse põhikirjast, sisemistest korraldustest ja korraldustest ning lepingulisest raamistikust.

Kaasaegsetes tingimustes on ettevõtte edu vajalik tingimus teabe õigeaegne kättesaamine ja sellele kiire reageerimine, seetõttu on ettevõtte rahavoogude juhtimisel oluline element ettevõttesisene teave.

Rakendatud raamatupidamisprogrammide kasutamine annab finantsjuhile raamatupidamislikku ja sageli ka analüütilist teavet, mistõttu tuleks selliste programmide valikusse suhtuda ettevaatlikult, valides tarkvaratoote, mis kõige paremini vastaks teabe usaldusväärsuse, usaldusväärsuse ja läbipaistvuse ning paindlikkuse nõuetele. ettevõtte konkreetse äritegevuse seadetes, samuti oleks see kooskõlas kohaldatava õigusega.

Seega on rahavoogude juhtimise süsteem ettevõttes meetodite, tööriistade ja spetsiifiliste tehnikate kogum, mis võimaldab ettevõtte finantsteenistuse sihikindlat ja pidevat rahavoogu mõjutada eesmärgi saavutamiseks.

Tõhus rahavoogude juhtimine suurendab ettevõtte finants- ja tegevuspaindlikkust, kuna see toob kaasa:

– võimalikud lahknevused aastase puhaskasumi/kahjumi suuruse ja: põhi(jooksva) majandustegevuse tegeliku netorahavoo vahel ning selle lahknevuse põhjused;

- raha liikumisega seotud ja mitteseotud investeerimis- ja finantstoimingute korralduse mõju finantsseisundile;

– varasemate investeerimis- ja rahastamisotsuste mõju tulevasele finantsseisundile;

– hinnangulise välisfinantseerimise vajaduse suurus. Hoolimata rahavoogude struktureerimise kasulikkusest kolmes tegevusvaldkonnas (jooksev, investeeringute ja finantsiline), ei paku rahavoogude analüüsiks vähem huvi ka teave organisatsiooni sisemiste ja väliste finantseerimisallikate ning finantsressursside kasutamise suuniste kohta.

Välised finantseerimisallikad - omakapitali (põhikapitali) ja laenukapitali (peamiselt laenude ja võlakohustuste kogusumma) kasv. Väliseks rahakasutuseks võib lugeda vastavalt oma- ja laenukapitali väärtuse vähenemist.

Sisemiste finantsallikate hulka kuuluvad raha aruandeperioodi alguses, tulu põhivara müügist (st. disinvesteerimisest) ja äritegevuse netorahavoog (NFC). Viimane on organisatsiooni peamine omafinantseeringu allikas ja peaks seetõttu olema oluline osa iga äriüksuse sisefinantseerimise struktuuris.

Arvutades NDI kaudmeetodil, saame eristada selle kahte komponenti: aktiivne omafinantseering ja varjatud finantseerimine.

Aktiivne omafinantseering tähendab eelkõige omavahendite (puhaskasum ja kulum) kasutamist ning varjatud finantsallikad on need, mida saab teatud aja jooksul võrdsustada omadega, näiteks oma töö väärtuse muutus. kapital, edasilükkunud tulu.

Oma käibekapitali kui peamise varjatud finantsallika väärtuse muutust saab arvutada käibevara ja võlgnevuste suuruse muutuse koguväärtusena.

Käibevara (materiaalne käibevara ja nõuded) väärtuse suurenemist käsitletakse investeeringuna (investeeringuna), selle vähenemist, vastupidi, deinvesteeringuna.

Ostjate võlgade suurenemist, sealhulgas saadud ettemakseid, nimetatakse rahastamiseks ja selle vähenemist vastavalt määratlemiseks.

Analüütilist aruannet (otsene meetod) saab kasutada üksikasjaliku teabe genereerimiseks organisatsiooni olukorra ja rahavoogude kohta.

NPV arvutamise kaudse meetodi kasutamine omakorda võimaldab näidata, milliste mitterahaliste kirjete puhul erineb organisatsiooni poolt kasumiaruandes deklareeritud puhaskasumi (kahjumi) summa NPV-st. Sageli juhtub, et tekkepõhise meetodi kasutamise tingimustes on ettevõttel märkimisväärne kasum ja samal ajal madal maksevõime.

Ettevõtte rahavoogude analüüs sisaldab järgmisi samme.

1. etapp. Koostada rahavoogude aruanne majanduslikuks lugemiseks.

Esimese etapi eesmärk on hinnata lähteandmete ja eelkõige rahavoogude aruande “kvaliteeti” järgmiste kirjete osas:

– aruandluse välis- ja sisekasutajate määratlemine;

– rahavoogude aruande struktuuri analüüs;

– rahavoogude aruandes rahavoogusid arvestavate rahaliste varade koosseisu ja väärtuse määramine;

– rahavoogudega mitteseotud kulude ja tulude arvestuse täielikkuse kontrollimine;

– mitmetähenduslikult liigitatud voogude (näiteks intresside, dividendide ja maksude maksmise ja laekumisega seotud) jaotus tegevusalade lõikes.

KURSUSETÖÖ

Finantsvoogude juhtimine ettevõtte "RosSibStroy" näitel

Sissejuhatus

Kaasaegsetes majandustingimustes on iga majandusüksuse tegevus paljude turusuhetes osalejate tähelepanu all, kes on huvitatud selle toimimise tulemustest. Sellega seoses on käesoleva kursusetöö teema asjakohasus ilmselge: ettevõtte ellujäämise tagamiseks tänapäevastes tingimustes peavad juhtkonnad ennekõike suutma realistlikult hinnata nii oma ettevõtte kui ka ettevõtte finantsseisundit. olemasolevad potentsiaalsed konkurendid. Finantsseisund - ettevõtte majandustegevuse kõige olulisem tunnus. See määrab kindlaks konkurentsivõime, potentsiaali ärilises koostöös, hindab, mil määral on ettevõtte enda ja tema partnerite majanduslikud huvid rahaliselt ja tootmises tagatud. Ettevõtte edukaks toimimiseks ja eesmärgi saavutamiseks ei piisa aga üksnes oskusest finantsseisundit realistlikult hinnata.

Selle kursusetöö põhieesmärk on analüüsida IlimLesLine LLC finantsseisundit.

Vastavalt eesmärgile püstitati järgmised ülesanded:

1. Määrake rahanduse olemus.

2. Kaaluge rahastamise liike.

3. Vaatleme välis- ja Venemaa majandusteadlaste peamisi riigi rahanduse teooriaid

4. Kirjeldage ettevõtet.

5. Viia läbi ettevõtte vara ja kapitali koosseisu ja struktuuri analüüs.

6. Viia läbi ettevõtte likviidsuse, maksevõime ja krediidivõime analüüs.

7. Viia läbi finantsstabiilsuse absoluut- ja suhteline analüüs.

8. Viia läbi ettevõtte rahaliste vahendite käibe analüüs.

9. Viige läbi saada- ja võlgnevuste analüüs.

10. Analüüsige ja kasutage rahavooge.

11. Hinda finantstegevuse tulemuslikkust.

Sõnastatud eesmärgid ja eesmärgid määrasid ette vastava praktilise töö struktuuri.

Töö esimene peatükk käsitleb välis- ja Venemaa majandusteadlaste rahanduse teooria teoreetilisi aspekte, rahanduse liike ja riigi rahanduse teooriat.

Teises peatükis analüüsitakse ettevõtte "IlimLesLine" vara koostist ja struktuuri, selle tekkeallikaid, samuti maksevõimet ja finantsstabiilsust, krediidivõimet ja likviidsust, käibevarade käivet.

Kolmandas peatükis analüüsitakse praktilist tähtsust. Selle töö praktiline tähendus on ettevõtte finantstegevuse tulemuslikkuse hindamine. Seega on uuringu teemaks ettevõtte finantstegevus ja töö objektiks finantsvoogude kujunemise ja ettevõtte finantstegevuse läbiviimise tunnused.

Kursusetöö kirjutamisel kasutati andmeanalüüsi graafilisi ja tabelilisi meetodeid.

Erinevate omandivormidega ettevõtete finantsseisundi analüüs kajastub paljudes teaduskirjanduse allikates, kuna selle probleemiga tegelesid paljud teadlased, näiteks: V.M. Rodionova, L.A. Drobozin, S. I. Berlin, L. A. Bernstein, M. N. Kreinina. ja teised.

1.1 Rahanduse olemus

Rahandus on üks olulisemaid majanduskategooriaid, mis peegeldab majandussuhteid fondide loomise ja kasutamise protsessis. Nende tekkimine toimus elatusmajanduselt tavapärasele kauba-rahavahetusele ülemineku kontekstis ning oli tihedalt seotud riigi arengu ja ressursivajadusega.

Rahanduse üks põhijooni on nende rahaline väljendusvorm ja finantssuhete kajastamine reaalses rahavoos.

Rahaliste vahendite tegelik liikumine toimub paljunemisprotsessi teises ja kolmandas etapis - jaotamisel ja vahetamisel.

Teises etapis toimub väärtuse liikumine rahalises vormis kaupade liikumisest eraldi ja seda iseloomustab selle võõrandumine (mõnede omanike käest üleminek teiste kätte) või igaühe sihipärane isoleerimine (ühe omaniku piires). osa väärtusest. Kolmandas etapis vahetatakse jaotatud väärtus (rahalises vormis) kaubavormi vastu. Siin ei ole mingit väärtuse enese võõrandumist.

Seega toimub taastootmise teises etapis väärtuse rahalise vormi ühesuunaline liikumine ja kolmandas staadiumis väärtuste kahesuunaline liikumine, millest üks toimub raha kujul ja teine ​​on kaupade kujul.

Kuna taastootmisprotsessi kolmandas etapis toimuvad pidevalt vahetustehingud, mis ei vaja mingit sotsiaalset instrumenti, siis pole siin kohta rahandusel.

Rahanduse päritolu ja toimimise valdkond on taastootmisprotsessi teine ​​etapp, kus sotsiaalse toote väärtus jaotatakse vastavalt selle sihtotstarbele ja äriüksustele, millest igaüks peab saama oma osa toodetud tootest. Seetõttu on rahanduse kui majanduskategooria oluliseks tunnuseks finantssuhete distributiivne iseloom.

Rahandus erineb oluliselt teistest kulude jaotamise etapis toimivatest majanduskategooriatest: krediit, palk ja hinnad.

Finantssuhete tekkimise esmaseks sfääriks on sotsiaalse toote väärtuse esmase jaotamise protsessid, mil see väärtus laguneb selle koostisosadeks ning moodustuvad erinevad sularaha sissetulekute ja säästude vormid. Väärtuse edasine ümberjagamine majandusüksuste vahel ja selle sihtotstarbe täpsustamine toimub ka finantseerimisel.

Väärtuse jaotamine ja ümberjagamine rahanduse abil kaasneb tingimata rahaliste vahendite liikumisega, mis võtavad teatud kujul rahalisi vahendeid. Neid moodustavad äriüksused ja riik erinevat tüüpi rahaliste tulude, mahaarvamiste ja laekumiste arvelt ning neid kasutatakse taastootmiseks, töötajate materiaalseteks stiimuliteks, ühiskonna sotsiaalsete ja muude vajaduste rahuldamiseks. Finantsressursid toimivad rahaliste suhete materiaalsete kandjatena, mis võimaldab eraldada raha kogu kulude jaotusega seotud kategooriate hulgast. See toimub sõltumata sotsiaal-majanduslikust formatsioonist, kuigi rahaliste vahendite moodustamise ja kasutamise vormid ja meetodid on muutunud sõltuvalt ühiskonna sotsiaalse olemuse muutumisest.

Rahaliste vahendite kasutamine toimub peamiselt sihtotstarbeliste fondide kaudu, kuigi võimalik on ka nende kasutamise mitterahaline vorm. Fondivormi eeliste hulka kuuluvad: võimalus siduda tihedamalt mis tahes vajaduse rahuldamine majanduslike võimalustega, tagada ressursside kontsentreerimine sotsiaalse tootmise arendamise põhisuundadesse, võimalus siduda täielikumalt avalikku, kollektiivset ja isiklikku. huvid.

Eelneva põhjal saab anda järgmise definitsiooni: rahandus on rahalised suhted, mis tekivad sotsiaalse koguprodukti väärtuse ja osa rahvusliku rikkuse jaotamisel ja ümberjagamisel seoses ettevõtlusest saadava rahalise tulu ja säästude kujunemisega. üksused ja riik, samuti nende kasutamine laiendatud taastootmiseks, töötajate materiaalsed stiimulid, ühiskonna sotsiaalsete ja muude vajaduste rahuldamine.

Finantseerimise toimimise tingimuseks on raha olemasolu ning rahanduse tekkimise põhjuseks on majandusüksuste ja riigi ressursivajadus oma tegevuse tagamiseks.

Rahalised vahendid on asendamatud, kuna võimaldavad kohandada tootmise proportsioone tarbimisvajadustega, tagades majandamise sfääris pidevalt muutuvate reproduktiivvajaduste rahuldamise. See toimub sihtotstarbeliste fondide moodustamise kaudu. Sotsiaalsete vajaduste areng toob kaasa muutuse äriüksuste käsutusse loodavate rahaliste (finants)fondide koosseisus ja struktuuris.

Riigi rahanduse abil reguleeritakse sotsiaalse tootmise mastaape valdkondlikus ja territoriaalses aspektis, kaitstakse keskkonda ja rahuldatakse muid sotsiaalseid vajadusi.

Rahalised vahendid on objektiivselt vajalikud, kuna need on tingitud sotsiaalse arengu vajadustest. Riik saab finantssuhete objektiivset vajadust arvestades välja töötada erinevaid nende kasutamise vorme: kehtestada või tühistada erinevaid makseliike, muuta rahaliste vahendite kasutamise vorme jne. Riik ei saa luua midagi, mis pole ühiskonna arengu käigus objektiivselt ette valmistatud. See kehtestab ainult objektiivselt küpsete majandussuhete avaldumisvormid.

Ilma rahastamiseta on võimatu tagada tootmisvarade individuaalset ja sotsiaalset ringlust, reguleerida majanduse valdkondlikku ja territoriaalset struktuuri, stimuleerida teaduse ja tehnika saavutuste kiiremat juurutamist ning rahuldada muid sotsiaalseid vajadusi.

1.2 Rahanduse funktsioonid

Rahanduse kui jaotussuhete erisfääri olemus avaldub ennekõike jaotusfunktsiooni abil. Just selle funktsiooni kaudu realiseerub finantseerimise avalik eesmärk - igale majandusüksusele vajalike rahaliste vahendite tagamine, mida kasutatakse sihtotstarbeliste vahenditena.

Rahanduse jaotusfunktsiooni tegevusobjektideks on nii sotsiaalse koguprodukti väärtus (rahalises vormis), kui ka osa rahvuslikust rikkusest (rahalises vormis).

Rahalise levitamise subjektid on taastootmisprotsessis osalejad juriidilised ja üksikisikud (riik, ettevõtted, ühendused, organisatsioonid, asutused, kodanikud), kelle käsutuses moodustatakse sihtotstarbelised fondid.

Rahanduse abil toimub jaotusprotsess kõigis avaliku elu sfäärides - materiaalses tootmises, ringluse ja tarbimise sfäärides. Rahaline jaotusmeetod hõlmab majandusjuhtimise erinevaid tasandeid: föderaalset, territoriaalset, kohalikku. Rahaline jaotus on omane mitmeetapilisele, genereerides erinevat tüüpi jaotust – farmis, tööstusharusisene, tööstusharudevaheline, territoriaalne.

Rahaliselt väljendatud sotsiaalse toote väärtuse liikumisega seotud rahandusel on omadus kvantitatiivselt (rahaliste ressursside ja fondide kaudu) kajastada taastootmisprotsessi tervikuna ja selle erinevaid faase. Rahaliste ressursside liikumine, mis toimub nii lao- kui ka mittevaruvormis, on rahanduse kontrollifunktsiooni aluseks. Kuna rahandus "läbistab" kogu sotsiaalset tootmist, kõiki selle sfääre ja allüksusi, kõiki juhtimistasandeid, toimivad nad universaalse ühiskonna kontrollivahendina kogu sotsiaalse toote tootmise, jaotamise ja ringluse üle. Tänu rahanduse kontrollifunktsioonile teab ühiskond, kuidas kujunevad proportsioonid vahendite jaotamisel, kui õigeaegselt on erinevate majandusüksuste käsutuses rahalised vahendid, kas neid kasutatakse säästlikult ja otstarbekalt jne.

Jaotus- ja juhtimisfunktsioonid on sama majandusprotsessi kaks poolt. Ainult nende ühtsuses ja tihedas koostoimes saab rahandus avalduda väärtusjaotuse kategooriana.

Finantsteave toimib rahanduse kontrollifunktsiooni rakendamise vahendina. See sisaldub raamatupidamises, statistilises ja tegevusaruandluses saadaolevates finantsnäitajates. Finantsnäitajad võimaldavad näha ettevõtete töö erinevaid aspekte ja hinnata majandustegevuse tulemusi. Nende põhjal võetakse meetmeid tuvastatud negatiivsete aspektide kõrvaldamiseks.

Rahandusele objektiivselt omast kontrollifunktsiooni saab suuremal või vähemal määral realiseerida, mille määrab suuresti ära finantsdistsipliini olukord rahvamajanduses. Finantsdistsipliin on kõigile ettevõtetele, organisatsioonidele, asutustele ja ametnikele kohustuslik protseduur finantsmajanduse läbiviimiseks, kehtestatud normide ja reeglite järgimiseks ning finantskohustuste täitmiseks.

Finantsteaduses on mitmeid vaieldavaid küsimusi ja eelkõige küsimus finantssuhete majanduslikust olemusest ja piiridest. Mõned teadlased usuvad, et rahandus tekib taastootmisprotsessi teises etapis - sotsiaalse toote väärtuse jaotamise ja ümberjaotamise käigus; teised käsitlevad rahandust tervikuna taastootmise kategooriana, sealhulgas rahasuhteid vahetuse etapis kui osa rahandusest.

Levitamine ja vahetamine on aga erinevad taastootmise etapid, millel on oma erilised majanduslikud väljendusvormid. Seetõttu on õiguspärasem arvata, et erinevat tüüpi rahasuhted väljenduvad erinevates majandusvormides: sotsiaalse toote väärtuse rahalise vormi jaotusega seotud suhted moodustavad rahanduse kategooria sisu ja suhted, mis tekivad süstemaatiliselt sooritatud ostu-müügitoimingute alusel toimuv kauba ringlusprotsess toimub raha kui universaalse ekvivalendi ja hinna kui väärtuse rahalise väljenduse kaudu teostatavate maksetena.

Sellegipoolest on rahalised suhted, olles oma olemuselt jaotuslikud, kogu tootmissuhete süsteemi lahutamatu osa, on orgaaniliselt seotud taastootmisprotsessi kõigi etappidega ja võivad neid mõjutada.

1.3 Välis- ja Venemaa majandusteadlaste riigirahanduse teooriad

Finantsteadus, mis uurib majandussuhteid tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud rahaliste vahendite moodustamise, jaotamise ja kasutamise osas ühiskonna erinevatel arenguetappidel, kujunes välja majandusteadlaste uuringute mõjul. Nende loodud finantsteooriaid kontrollisid ühiskonna tegelikud vajadused ja teadus tunnustas, kui need peegeldasid nähtuste tegelikku olemust ja kandsid teatud praktilisi soovitusi riigile ja elanikkonnale. Sellega seoses on vaja uurida erinevaid finantskategooriate teooriaid (valitsuse kulutused, maksud, krediit, eelarve), mis moodustavad teaduslikke teadmisi rahanduse valdkonnas.

Teadlaste väljatöötatud teoreetilised sätted on riigi fiskaalpoliitika ja finantsseadusandluse aluseks.

Poliitökonoomia klassika mõisted. Kapitalistliku arengu koidikul oli finantskontseptsioonidel kõigis majandusteooriates oluline koht. Valitsuse kulutuste, maksude, krediidi ja üldeelarve mõju majandusele uurisid poliitökonoomia klassikud (Suurbritannias - W. Petty, A. Smith ja D. Ricardo, Prantsusmaal - P. Boisguillebert).

Finantsteaduse rajaja Adam Smith (1723–1790) töötas oma fundamentaalses teoses An Enquiry to the Nature and Causes of the Wealth of Nations (1776) välja eraldi sätted riigi rahanduse olemuse kohta, mis põhinevad tema doktriinil. tootlikust ja ebaproduktiivsest tööst. Tootlik töö on tema definitsiooni järgi töö, mis vahetatakse otse kapitali vastu ja ebaproduktiivne töö tulu vastu, s.t. töötasu ja kasum. Sellest teoreetilisest eeldusest lähtudes kirjeldas A. Smith (ja talle järgnev D. Ricardo) finantskategooriaid (riigi kulud ja tulud). Ta väitis, et kogu või peaaegu kogu riigi maksudest saadav tulu kulutatakse ebaproduktiivselt. Seetõttu vähendavad valitsuse kulutused kapitali kogumise ja rahvatulu kasvu võimalusi. Sellest ka tema negatiivne suhtumine maksudesse. A. Smith jõuab järeldusele, et vaja on vähendada riigi kulusid, mis raiskab loodud väärtusi ebaproduktiivselt ja takistab sellega tootlike jõudude arengut.

Klassikalise kodanliku poliitökonoomia finantskontseptsiooni põhipostulaadiks on majanduslikult soodsate tingimuste loomine kapitali kogumiseks.

Avaliku sektori kulutuste poliitikat kritiseerides tõdes A. Smith, et teatud osa neist on vajalik, kuna neid tehakse üldiste tootmistingimuste kaitsmiseks. Tema teoorias pööratakse palju tähelepanu maksudele. Ta sõnastas maksustamise otstarbekaks korraldamiseks neli aluspõhimõtet:

1) makse makstakse vastavalt uuritavate võimetele ja jõududele;

2) maksude suurus ja tasumise aeg peavad olema täpselt kindlaks määratud;

3) maksu kogumise aeg määratakse maksjale mugav;

4) maksude kogumisel tuleks tagada minimaalsed kulud.

Ajalooliselt peegeldasid need põhimõtted tärkava kodanluse vajadusi ning olid suunatud aadli ja vaimulike kui feodaalühiskonna peamiste sotsiaalsete rühmade vastu, kellel olid suured maksuprivileegid, ning feodaalriigi maksude omavoli vastu. A. Smithi väljatöötatud põhimõtteid kasutasid (ehkki mitte täies mahus) kodanlikud riigid oma maksupoliitikas.

Analüüsides erinevaid makse (kaudsed, palgamaksud), andis A. Smith neile hinnangu ühiskonna majandusliku arengu seisukohalt. Tarbekaupade kaudsed maksud tõid nende jaoks kaasa kõrgemad hinnad, mille tulemusena kasvasid tootmiskulud, mille tulemusena vähenes nende müük ja vähenes tarbimine. Palgamaksu hinnates nimetas ta seda majandust hävitavaks, kuna töötaja sissetulekute maksustamine toob kaasa ettevõtja ettemakstud kapitali suurenemise või töötaja ostujõu vähenemise, mis mõjutab negatiivselt turunõudlust.

Seega oli Smithi maksukontseptsioon allutatud ühele eesmärgile – stimuleerida kapitali akumulatsiooni ja kiirendada tootlike jõudude arengut.

J. Keynesi teooria. Inglise majandusteadlase John Maynard Keynesi (1883-1946) majandusteooria, mis tekkis kapitalistliku tootmise riikliku reguleerimise vajadusena, avaldas tohutut mõju finantskontseptsiooni kujunemisele ja finantspoliitika arengule. Erinevate modifikatsioonidega Keynesi soovitusi on paljud osariigid praktikas kasutanud juba pikka aega. J. Keynesi finantskontseptsioon põhineb "tõhusa nõudluse" ideel.

Keynes tuli oma teooriaga välja siis, kui majandus koges aastatel 1929–1933 kõige hullemat tsüklilist kriisi, esitades selle oma töös "Tööhõive, intresside ja raha üldteooria" (1936). See põhjendab ebastabiilse arengu tingimustes riigi sekkumise vajadust majandusse. Sellise sekkumise peamised vahendid peaksid olema finantskategooriad ja eelkõige avaliku sektori kulutused. Ja kujunemine, struktuur ja kasv on olulised tegurid "tõhusa nõudluse" saavutamisel. Valitsussektori kulutuste kasv läbi maksude ja laenude suudab elavdada ettevõtlusaktiivsust ja tagada rahvatulu kasvu ning tööpuuduse kaotamise. Selle eesmärgi saavutamiseks on riigil autori hinnangul kohustus mitte ainult tõsta oma kulutuste taset, vaid ka mõjutada isiklikku ja investeerimistarbimist.

J. Keynes pööras erilist tähelepanu maksudele ja nende mõjule peamisele “psühholoogilisele seadusele”, mille järgi inimesed kipuvad oma tarbimist suurendama, kuid mitte sellisel määral, et sissetulek kasvas. See toob kaasa nõudluse vähenemise kaupade järele ja tootmise vähenemise. Riik peab takistama selle seaduse avaldumist ja korvama puudujääva nõudluse kas oma kulutusi suurendades maksutulude, laenude kaudu või mitmel viisil erainvesteeringuid stimuleerides. Selle valem on:

Säästud + maksud – investeeringud + valitsuse kulutused

Nii töötas John Keynes välja põhimõtteliselt uue rahanduse teooria, mille eesmärk oli reguleerida majandust tootmise monopoliseerimise tingimustes. Kuni 1970. aastateni Enamiku tööstusriikide finantspoliitika aluseks on Keynesi regulatsiooniteooria algsätted.

Rahandusküsimused revolutsioonieelsete teadlaste töödes. Venemaa finantsteaduse hiilgeaeg saabus 19. sajandi lõpus – 20. sajandi alguses, kui vene majandusteadlaste ja juristide I. Janzhuli, I. Ozerovi, I. Kulišeri, L. Hodski, V. Lebedevi tuntuimad teosed ilmusid. Ilmusid S. Ilovaisky jt.

Vene finantsteadlased arendasid nii teoreetilisi kui ka praktilisi finantsteaduse küsimusi. Raamatus The Theory of Public Finance olid nad pragmaatilise lähenemise pooldajad, "kollektiivsete vajaduste rahuldamise" teooria pooldajad. Peamise koha teadlaste töödes hõivas riigi rahanduse uurimine (tuleb märkida, et selle perioodi töödes ei mainita praktiliselt isegi eramajanduse rahanduse küsimuse sõnastamist). Samal ajal uuriti piisavalt põhjalikult riigi tulude küsimusi: tulude süsteem, nende kujunemine erinevates riikides, eelarvesse maksustamise kord ja vormid, riigipoolne kontroll nende protsesside üle, tulude katteallikad. eelarvedefitsiit, riigikrediidi areng.

Teine valdkond, mida revolutsioonieelsed rahastajad põhjalikult uurisid, on eelarve ja kohalik rahandus. Arutati keskeelarve ja kohalike eelarvete koostamise ning eelarveprotsessi (eriti selle kassasüsteemi) küsimusi.

Sotsiaaldemokraatlik liikumine. Samal perioodil kujunes majandusteaduses välja sotsiaaldemokraatlik suund, mida esindasid K. Marxi ja F. Engelsi Venemaa järgijad. Kõigile sotsiaaldemokraatidele oli omane pealiskaudne lähenemine finantselu nähtuste uurimisele, mis põhines teoreetiliste arengute sidumisel poliitilise võimuvõitluse hetkevajadustega. Selle suuna silmapaistvaim esindaja oli V. Lenin (1870–1924).

V. Lenini revolutsioonieelsete teoste põhisisu on Venemaa finantspoliitika kriitika. Arvukates artiklites ja sõnavõttudes käsitles ta kriitiliselt eelarve tulude ja kulude süsteemi, paljastas kaudsete maksude sotsiaalsed tunnused ning näitas riigi nukrat finantsseisu viimasel revolutsioonieelsel perioodil. Aastal 1917 V.I. Lenin töötas välja bolševike partei majandusplatvormi, mille võttis vastu RSDLP VI kongress (b). See pöörab palju tähelepanu raha, rahanduse ja krediidi küsimustele. Eelkõige nägi see ette panganduse natsionaliseerimist ja tsentraliseerimist, kindlustusäri natsionaliseerimist, paberraha emiteerimise lõpetamist, välis- ja sisevõlgade tasumisest keeldumist, maksusüsteemi muudatusi kõrge kinnisvaramaksu kehtestamisega ning omandikasumi maks, tulumaksureform ja kapitalistide tulude üle tõhusa kontrolli kehtestamine, luksuskaupadele kõrgete kaudsete maksude kehtestamine. Peaaegu kõik need meetmed, välja arvatud raharingluse stabiliseerimine ja maksusüsteemi reform, viidi ellu Oktoobrirevolutsiooni ajal ja esimestel revolutsioonijärgsetel aastatel.

Kõik see viis selleni, et esimesel revolutsioonijärgsel perioodil põhines rahanduse uurimine peamiselt revolutsioonieelsete majandusteadlaste I. Janzhuli, I. Ozerovi, L. Hodski ja nende järgijate (J. Torgulov, I. Kulisher, F. Menkov). Selline finantsteaduse seis kestis umbes 1920. aastate keskpaigani.

Nõukogude finantsteadus. Seoses majanduse ja rahanduse juhtimise direktiivsetele meetoditele üleminekuga tekib vajadus rahanduse teaduslikke ideid tõhustada ja ühtlustada ning allutada klassivõitlusele. Selle tulemuseks on NSV Liidu rahanduse teaduse loomine, mis tõestab Nõukogude rahanduse eeliseid kapitalistlike riikide rahanduse ees. Selle teaduse kujunemisperiood oli üsna pikk - 1920. aasta lõpust 50ndate alguseni.

Kirjeldades finantsteaduse hetkeseisu Venemaal, tuleb märkida sügavate teoreetiliste ja praktiliste tööde praktilist puudumist selles valdkonnas. Mõnede autorite tööd on oma olemuselt pigem kirjeldavad kui metodoloogilised ja metodoloogilised, teised suunavad oma jõupingutused olemasolevate vaadete ja vahendite kohandamiseks tänapäevastele tingimustele, teiste teosed on välisautorite teoste kogumik.

Kõik see on tingitud mitmest tegurist. Marksistliku poliitökonoomia uurimise ühtse teoreetilise baasi kinnismõte on kadunud. Arutelude pidamine vanaviisi järgi on muutunud vähetähtsaks, kuna kõik osapoolte peamised argumendid on juba esitatud. Rahanduse rakendusküsimuste uurimist raskendab oluliselt enamiku majandusteadlaste valmisolematus turumajanduse nähtuste uurimisel kaasaegse metoodika rakendamiseks ning stabiilse finantsinformatsiooni puudumine.

2. Ettevõtte finantstegevuse hindamine RosSibStroy LLC näitel

2.1 Ettevõtte RosSibStroy LLC omadused

Ettevõte on äriorganisatsioon. Ettevõtte täisnimi: RosSibStroy Limited Liability Company.

Vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele on ettevõttel eraldi vara, mis on kajastatud iseseisvas bilansis, ta võib omandada ja teostada varalisi ja mittevaralisi õigusi enda nimel ning kanda kohustust olla kohtus hageja ja kostja.

LLC-l "RosSibStroy" on tsiviilõigused ja tsiviilkohustused, mis on vajalikud mis tahes tüüpi tegevuste läbiviimiseks, mis ei ole Vene Föderatsiooni õigusaktidega keelatud, tal on õigus avada ettenähtud viisil pangakontosid Vene Föderatsioonis ja välismaal.

Ettevõtte juhtimisstruktuur on selline, et tegevjuhtkonnaks on juhatus, millele allub president. President omakorda kontrollib tootmise, müügi ja rahanduse asepresidenti.

2.2 Ettevõtte vara ja selle tekkimise allikate analüüs

Analüüsi üks peamisi ülesandeid on tagada organisatsiooni finantsstabiilsus. Seda ülesannet tuleks lahendada nii organisatsiooni stabiilse rahastamise mehhanismi väljatöötamisega kui ka stiimulite loomisega rahaliste vahendite kasutamise ratsionaliseerimiseks.

Seega iseloomustab mõiste "finantstegevus" ettevõtte dünaamikat, vahepealseid finantstulemusi.

Universaalne dokument, mis kajastab nii ettevõtte finantsseisundit kui ka finantstegevuse tulemusi, on bilanss.

Tabel 1. Ettevõtte vara analüüs

näitajad	tingimuslik määramine	2006		2007		∆
		å	d%	å	d%	∆±	määr ∆%	∆d%
I Põhikapital
1.immateriaalne vara	ON	3000	8,49	10000	18,68	7000	233,3	10,19
2. põhivara	OS	4500	12,73	3500	6,53	-1000	-22,2	-6,2
3.pikaajaline fin. investeerida.	DFW	17000	48,11	18950	35,4	1950	11,47	-12,71
4. teised	10831	30,65	21079	39,37	10248	94,6	8,72
KOKKU	VA	35331	2,77	53529	2,65	18198	51,5	-0,12
II Käibekapital
1. varud ja käibemaks	W+KM	49047	3,96	276034	14,08	226987	462,8	10,12
2. hilinenud deb. võlg	PDZ	17580	1,42	300000	15,31	282420	1606,5	13,89
3.nõuded	DZ	200000	16,17	8450	0,43	-191550	-95,7	-15,74
4.lühiajaline fin. investeerida.	KFV	42896	3,47	50000	2,55	7104	16,56	-0,92
5. sularaha	DC	926868	74,96	1324766	67,61	397898	43	-7,35
KOKKU	OA	1236391	97,22	1959250	97,34	722859	58,4	0,12
Kinnisvara	WB	1271722	100	2012779	100	741057	58,2	-

Ettevõtte vara suureneb aruandeperioodil 741057 ehk 58,2%, sh põhikapitali kasv 18198 ehk 51,5% ja käibekapital 722859 ehk 58,4% võrra.

Põhikapitali koosseisus toimusid järgmised muudatused:

1. tõusis HA 7000 ehk 2 korda, DFA 1950 ehk 11,47%, teised 10248 ehk 94,6%

2. OS langes 1000 võrra ehk 22,2%

Käibekapitali koosseisus on toimunud järgmised muudatused:

1. tõusis Z+KM 226987 ehk 4 korda, PDZ 282420 ehk 16 korda, KFI 7104 ehk 16,56%, DS 397898 ehk 43%

2. DZ vähenes 191550 võrra ehk 95,7%

Kinnisvarastruktuuri tüüp ehk põhikapitali ja käibekapitali suhe 2,77 / 97,22 vastab tüübile 20/80 ja on 2006. aasta "raske" kinnisvarastruktuur, mis tähendab, et ettevõte tegutseb väljaspool oma tegevust. võimalused ja toodete kehv müük, mis on suur ülevarumine. 2007. aastaks on seis vara koosseisus sama: põhikapitali ja käibekapitali suhe 2,65 / 97,34, vastab tüübile 20/80, on 2007. aasta "raske" kinnisvarastruktuur, mis tähendab ettevõtte suutmatus toimimine ja toodete halb müük, st suur ülevaru.

Tabel 2. Ettevõtte kapitali koosseisu ja struktuuri analüüs

näitajad	Konv. määramine	2006		2007		∆
		å	d%	å	d%	∆±	määr ∆%	∆d%
AGA	B	1	2	3	4	5	6	7
I. Omakapital	SC	1959800	56,5	2364598	46,79	404798	20,65	-9,71
II. Laenatud kapital	ZK	1508498	43,49	2688931	53,2	1180433	78,25	9,71
1. pikaajalised kohustused	ENNE	683464	45,3	893111	33,21	209647	30,67	-12,09
2. lühiajalised kohustused	KO	825034	54,6	1795820	66,78	970786	117,66	12,18
2.1.lühiajalised laenud	GLC	30000	3,63	35418	1,97	5418	18,06	-1,66
2.2. krediit perse + muu lühiajaline kohustuslik	KZ+PKP	777848	94,2	518586	28,87	-259262	-33,33	-65,33
2.3. vahendid ja reservid	FIR	17186	2,08	1241816	69,15	1224630	7125,74	67,07
PEALITAL	OA	3468298	100	5053529	100	1585231	45,7	-

Aruandeperioodil suurenes ettevõtte kapital 1585231 ehk 45,7%, sh omakapital suurenes 404798 ehk 20,65% ning laenukapital 1180433 ehk 78,25%.

LC struktuuris toimusid järgmised muudatused: DO kasv 209647 ehk 30,67%, KO kasv 970789 ehk 1,17 korda.

KO koosseisus on toimunud järgmised muudatused:

1. GLC kasv 5418 ehk 18,06%, F&R 7125,74 ehk 71,25 korda

2. lühise + PKP vähendamine 259262 võrra ehk 33,33%

2.3 Ettevõtte maksevõime ja bilansi likviidsuse hindamine absoluutses ja suhtelises väärtuses

Maksevõime mõistet saab samastada likviidsuse mõistega, kuna maksevõime on võime tasuda oma lühiajaliste kohustuste eest käibekapitali erinevate elementide arvelt, mis omakorda on erineva likviidsusega.

Bilansi likviidsuse analüüs võimaldab hinnata asutuse maksevõimet pikemas perspektiivis – võimet tasuda mitte ainult lühiajalisi, vaid ka pikaajalisi kohustusi, aga ka oma käibekapitali olemasolu.

Bilansi likviidsuse määramiseks on vaja võrrelda varade ja kohustuste gruppide tulemusi. Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui esinevad järgmised suhted:

Kui üks või mitu ebavõrdsust ei ole täidetud, ei ole bilanss ideaalselt likviidne (vähemal või suuremal määral). Samas hinnatakse bilansi likviidsust minimaalselt piisavaks, kui on täidetud vähemalt viimane ebavõrdsus. Sel juhul saab ettevõte jooksvat tegevust finantseerida omakapitali arvelt ning edaspidi on võimalus maksevõime taastada.

Analüüsitakse ettevõtte maksevõimet lühi- ja pikas perspektiivis. Lühiajaliste kohustuste tagasimaksevõime (lühiajalise maksevõime) hindamine põhineb varade likviidsuse analüüsil. Igat liiki kohustuste tasumise võimekuse hindamine (maksevõime pikas perspektiivis) põhineb bilansi likviidsuse analüüsil.

Bilansi maksevõime hindamiseks rühmitatakse bilansikirjed: varad - vastavalt nende likviidsuse astmele (rahaks konverteerimise määr), kohustused - vastavalt kohustuste tähtajale.

A 1 – ALA (absoluutselt likviidsed varad)

A 1 \u003d DS + KFV (1)

A 1 2006 \u003d 926868 + 42896 \u003d 969764 rubla.

A 1 2007 \u003d 1324766 + 300000 \u003d 1624766 rubla.

A 2 – UAV-d (kiirelt likviidsed varad)

A 2 \u003d DZ + POA (2)

A 2 2006 \u003d 145106 + 0 \u003d 145106 rubla.

A 2 2007 \u003d 8450 + 0 \u003d 8450 rubla.

A 3 – MRA (aeglaselt realiseeritavad varad)

A 3 \u003d Z – RBP + DFV (3)

A 3 2006 \u003d 2175470–1884535 + 17000 \u003d 307935 rubla.

A 3 2007 \u003d 3040750–1311100 + 18950 \u003d 1748600 rubla.

A 4 – TRA (raskesti müüdavad varad)

A 4 \u003d VA – DFV + RBP + PDZ + käibemaks (4)

A 4 2006 = 35331–17000 + 1884535 + 110580 + 145106 \u003d 2045493 rubla.

A 4 2007 = 53529–18950 + 1311100 + 300 000 + 26034 \u003d 1671713 rubla.

WB \u003d A 1 + A 2 + A 3 + A 4 (5)

WB 2006 = 969764 + 145106 + 307935 + 2045493 = 3468298 rubla.

WB 2007 = 1624766 + 8450 + 1748600 + 1671713 = 5053529 rubla.

Kohustused jaotatakse olenevalt makse kiireloomulisusest järgmiselt:

P 1 = NSO (kõige kiireloomulisemad kohustused)

P 1 \u003d lühis + PKP (6)

P 1 2006 \u003d 777848 + 0 \u003d 777848 rubla.

P 1 2007 \u003d 518586 + 0 \u003d 518586 rubla.

P 2 \u003d KO (lühiajalised kohustused)

P 2 = GLC (7)

P 2 2006 = 30 000 rubla.

P 2 2007 = 35418 rubla.

P 3 \u003d TO (pikaajalised kohustused)

P 3 2006 = 683464 rubla.

P 3 2007 = 893111 rubla.

P 4 \u003d PP (püsivad kohustused)

P 4 \u003d SK + FIR (9)

P 4 2006 \u003d 1959800 + 17186 \u003d 1978986 rubla.

P 4 2007 \u003d 2364598 + 1241816 \u003d 3606414 rubla.

WB \u003d P 1 + P 2 + P 3 + P 4 (10)

WB 2006 \u003d 777848 + 30000 + 683464 + 1976986 \u003d 3468298 rubla.

WB 2007 \u003d 518586 + 35418 + 893111 + 3606414 \u003d 5053529 rubla.

Tabel 3. Ettevõtte bilansi likviidsuse hinnang absoluutarvudes

AGA	2006	2007	P	2006	2007	A-P		∆±
						2006	2007
A1	969764	1624766	P1	777848	518586	191916	1106180	914264
A2	145106	8450	P2	30000	35418	115106	-26968	-142074
A3	307935	1748600	P3	683464	893111	-375529	855489	1231018
A4	2045493	1671713	P4	1976986	3606414	68507	-1934701	-2003208
WB	3468298	5053529	3468298	5053529	-	-	-

Kuna A2>P2 2006 ja A2<П2 за 2007 год то увеличившаяся на 142074, это означает, что предприятие в 2007 году не сможет оплатить свои обязательства за счет возврата денежной задолженности по отгруженной продукции за определенный период времени, но так как А1>2006. ja 2007. aasta P1 kasvas 914264 võrra, siis suudab ettevõte kõik laenud ja võlakohustused tasuda omavahenditest ehk on hetkel likviidne.

Alates A3<П3 за 2006 год, но А3>2007. aasta P3 kasvas 1231018 võrra ehk ettevõttel on tulevikus paljulubav likviidsus ehk siis piisavalt raha laenude tasumiseks.

Alates 2006. a A4>P4 tähendab see, et põhivara moodustatakse täielikult laenatud vahendite arvelt. Samuti moodustavad käibevara lühi- ja pikaajalised kohustused. Sellest tulenevalt ei ole ettevõte 2006. aastal likviidne ja rahaliselt sõltuv välistest finantseerimisallikatest.

A4 võrdlus<П4 за 2007 год увеличившаяся на 2003208 говорит о том, что в отчетном периоде основной капитал и часть оборотного сформированы за счет собственных средств. А это означает, что предприятие является абсолютно ликвидным и финансово независимым от внешних источников финансирования.

Maksevõimet analüüsime selliste absoluutnäitajate abil nagu:

1. K ldp - rahavoogude likviidsuskordaja. See näitab, kui palju% suudab ettevõte tasuda oma lühiajalisi kohustusi. Koefitsiendi normaalne tase on 0,1 - 0,2

2. K al - absoluutse likviidsuse suhe. Tavaline tase 0,2 - 0,5

3. To bl - kiire likviidsuskordaja. Tavaline tase 0,6 - 0,8

4. K tl - voolu- või üldlikviidsuse koefitsient. Näitab, kui palju suudab ettevõte tasuda lühiajaliste kohustuste eest kogu käibevaraga, mis ettevõttel aruandeperioodil on. Tavaline tase 1 kuni 2

Tabel 4. Maksevõime analüüs suhteliste näitajate järgi

K ldp \u003d DS / KO (KZ + KZS + PKP) (11)

K ldp2006 = 926868/777848+30000=1,14

K ldp2007 \u003d 24766 / 518586 + 1311100 \u003d 2,39

K al \u003d DS + KFV / KO (12)

K al2006 \u003d 926868 + 42896 / 825034 \u003d 1,17

K al2007 \u003d 1324766 + 300000 / 1795820 \u003d 0,9

K bl \u003d DS + KFV + DZ + POA / KO (13)

K bl2006 \u003d 926868 + 42896 + 145106 / 825034 \u003d 1,35

K bl2007 \u003d 1324766 + 300000 + 8450 / 1795820 \u003d 0,9

K tl =OA-PDZ+RBP+KM/KO (14)

K tl 2006 \u003d 3432967-110580 + 1884535 + 32047 / 825034 \u003d 1,69

K tl 2007 \u003d 5000000–300000 + 1311100 + 26034 / 1795820 \u003d 1,87

2006. aasta kohta:

Sest Kldp väärtus on normist suurem (1,14>

Kuna Cal väärtus on üle normi (1,17>

Kuna Kbl väärtus on üle normi (1,35>

<1.69<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2007. aasta kohta:

Sest Kldp väärtus on normist suurem (2,39> 0,2), siis on ettevõttel üleliigseid vahendeid, mis ei osale käibes ega too lisatulu.

Kuna Cal väärtus on üle normi (0,9> 0,5), viitab see väärtpaberitesse investeeritud vahendite puudumisele

Kuna Kbl väärtus on üle normi (0,9>0,8), viitab see sellele, et ettevõte ei kasuta kommertslaenu väljastamist ratsionaalselt ja saadab tooteid üle normide, külmutades seeläbi oma rahalised vahendid arveldustes osapooltega.

Ktl väärtus vastab normile (1<1.87<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2.4 Ettevõtte krediidivõimelisuse analüüs

Krediidivõimelisus on võime laenud ja nende intressid õigeaegselt tagasi maksta.

Arvutuse baasnäitajaks on müügitulu, kuna seda ettevõtet teenindav pank näeb tegelikku tulu laekumist kliendi kontole.

Krediidivõimet hinnatakse järgmiste näitajate abil:

1. Suhtelise müügitulu suhe käibevarasse:

K 1 \u003d Vr / ChTA (OA-KO) (15)

K 1 (2006) =454789/(3432967–825034)=0,11

K 1 (2007) = 234306/5000000–1795820=0,07

2. Müügitulu ja omakapitali suhte koefitsient, korrigeeritud immateriaalse põhivara summaga:

K 2 \u003d Vr / SK-N (16)

K 2 (2006) = 454789/1959800–3000 = 0,14

K 2 (2007) = 234306/2364598–10000=0,09

3. Võlakohustuste suhe netoomakapitali:

K 3 \u003d KZS + KZ + PKP / SK-ON (17)

K 3 (2006) =30000+777848/1959800–3000=0,41

K 3 (2007) =35418+518586/2364598–10000=0,23

Tabel 5. Ettevõtte krediidivõimekuse hindamine

Kuna kõik suhtarvud ei vasta optimaalsele tasemele, ei ole ettevõte krediidivõimeline.

Seda õigustab asjaolu, et 1 hõõruda. 2006. aastal moodustas HOA ainult 11 kopikat. tulu ja 2007. aastal - 7 kopikat, mis on optimaalsest tasemest palju madalam. Samuti 1 hõõruda. omakapital moodustas 2006. aastal 14 kopikat ja 2007. aastal 9 kopikat. See tähendab, et kuigi olukord on veidi paranenud, ei piisa IK-sse investeeritud tulust ettevõtte finantstegevuseks.

Müügitulu suhe NTA-sse on 24,93 rubla normist madalam, 2007. aastaks aga alla 4 kopika. Müügitulu ja omakapitali suhte koefitsient on 19,86 võrra madalam, 2007. aastal aga 5 kopika võrra.

Lisaks 1 hõõruda. omakapital moodustas 2006. aastal 41 kopikat, siis 2007. aastal muutus ettevõte krediidist sõltuvamaks, kuna 1 rubla. omavahendid moodustavad 23 kopikat. laenatud.

2.5 Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs absoluutses ja suhtelises väärtuses

Finantsstabiilsus on laiem mõiste kui maksevõime ja krediidivõime, kuna see iseloomustab ettevõtte võimet tasuda oma kohustusi, säilitada optimaalne oma- ja võõrkapitali suhe, samas kui ettevõtte tulud ületavad pidevalt kulusid.

Seega kasutatakse finantsstabiilsuse absoluutnäitajate arvutamiseks järgmisi rühmi.

I Ettevõtte erinevate finantseerimisallikate olemasolu:

1. Oma käibekapitali olemasolu

SOS \u003d SK - VA (18)

SOS 2006 = 1959800–35331=1924469

SOS 2007 = 2364598–53529=2311069

2. Oma- ja pikaajaliste allikate olemasolu

SD = SOS + TO (19)

SD 2006 = 1924469+683464=2607933

SD 2007 = 2311069+893111=3204180

3. Ühiste allikate kättesaadavus

OI = SD + GLC (20)

OI 2006 = 2607933+30000=2637933

OI 2007 =3204180+35418=3239598

II Erinevate allikate ülejääkide (puudujääkide) olemasolu:

1. Oma käibekapitali ülejääk (puudus) varude katteks

SOS \u003d SOS - Z (21)

SOS 2006 =1924469–2175470= -251001

SOS 2007 = 2311069–3040750= -729681

2. Oma- ja pikaajaliste allikate ülejääk (puudus) reservide katmiseks

SD \u003d SD - Z (22)

SD 2006 = 2607933–2175470=432463

SD 2007 = 3204180–3040750 = 163430

3. Ühiste allikate ülejääk (puudus) varude katmiseks

OG = OG – G (23)

OI 2006 =2637933–2175470=462463

OI 2007 =3239598–3040750=198848

Arvutame IlimLesLine LLC finantsstabiilsuse absoluutarvudes.

Nende näitajate rühmade arvutuste põhjal määratakse ettevõtte finantsstabiilsuse tüüp. Finantsstabiilsust on nelja tüüpi:

I tüüp - "Absoluutne finantsstabiilsus", kui З< СОС + КЗС (+ 10%) (АФУ)

II tüüp – "tavaline finantsstabiilsus", kui H ≈ SOS + GLC (NFU)

III tüüp – "kriisieelne finantsseisund", kui Z ≈ SOS + GLC + + DKZS (1/2 GLC)

IV tüüp - "Ebastabiilne finantsseisund" (pankroti äärel) Z > SOS + KZS + DKZS (1/2 KZS)

2006. aastal oli ettevõttel ebastabiilne finantskriis (tüüp 4) Reservid (2175470 rubla) > SOS + KZS + DKZS (1026843 rubla), mistõttu võib öelda, et ettevõttel puudub ka oma käibekapitali finantseerimine. kuna puuduvad omavahendid ja pikaajalised allikad, samuti üldallikad reservide katmiseks

2007. aastaks jääb olukord samaks ja ettevõte jõuab pankroti äärel ebastabiilsesse finantskriisi (tüüp 4), selle põhjuseks on asjaolu, et Reservid (3 040 750 rubla) > SOS + KZS + DKZS (2 364 196 rubla)

Arvutuste kohaselt on sellel ettevõttel neljandat tüüpi finantsstabiilsus, see tähendab, et ettevõte on pankroti äärel. Mida tähendab ettevõtte reservide ületamine tema tuludest. Selle põhjuseks on puuduste olemasolu 2006. ja 2007. aastal ettevõtte erinevates rahastamisallikates, näiteks: oma käibekapital summas 251 001 rubla. 2006. aastal ja 729681 rubla. 2007. aastal oma ja pikaajalised allikad 432 463 ja 163 430 rubla eest. 2006. ja 2007. aastal vastavalt, samuti üldised allikad 462 463 rubla eest. 2006. aastal ja 198848 rubla. aastal 2007.

Finantsstabiilsuse suhteliste näitajate süsteemis eristavad asutused mitmeid koefitsiente, mis arvutatakse aasta alguses ja lõpus ning mida arvestatakse dünaamikas.

I Koefitsiendid, mis määravad ettevõtte turvalisuse oma käibekapitaliga:

1. Omakäibekapitali suhe

K OOS \u003d (SK - VA) / OA (24)

TO OOS2006 \u003d (1959800–35331) / 3432967 \u003d 0,56

TO OOS2007 = (2364598–53529)/5000000=0,46

Selle koefitsiendi normaalne tase on >0,1.

2. Reservide kattekordaja (25)

OZ \u003d (SK - VA) / Z

K OZ2006 \u003d (1959800–35331) / 2175470 \u003d 0,88

K OZ2007 \u003d (2364598–53529) / 3040750 \u003d 0,76

Selle koefitsiendi normaalne tase on 0,6–0,8.

3. Agility tegur

K M \u003d (SK - VA) / SK (26)

K М2006 = (1959800–35331)/ 1959800=0,98

K М2007 = (2364598–53529)/ 2364598=0,97

Selle koefitsiendi normaalne tase on >0,5.

II Aktsiakapitali seisu iseloomustavad koefitsiendid:

JA PA \u003d VA / SK (27)

JA PA2006 =35331/1959800=0,018

JA PA2007 =53529/2364598=0,022

Selle koefitsiendi normaalne tase on ≈0,45

2. Vara reaalväärtuse koefitsient

K RSI \u003d (OS + SiM + NP) / WB (28)

K RSI2006 =(4500+16354+200000)/3468298=0,063

K RSI2007 =(3500+471810+57840)/5053529=0,1

Selle koefitsiendi normaalne tase on >0,7

3. Pikaajaliselt laenatud vahendite suhe

K DPS = DO/(SC + DO) (29)

K DPS2006 \u003d 686464 / (1959800 + 686464) \u003d 0,28

K DPS2007 \u003d 893111 / (2364598 + 893111) \u003d 0,274

Selle koefitsiendi normaalne tase on 0,7–0,8

ІІІ Koefitsiendid, mis määravad rahalise sõltumatuse:

1. Autonoomiategur

K A \u003d SK / WB (30)

K A 2006 \u003d 1959800 / 3468298 \u003d 0,56

K A 2007 \u003d 2364598 / 5053529 \u003d 0,46

Selle koefitsiendi normaalne tase on 0,55–0,6

2. Omakapitali ja võla suhe

K C \u003d (DO + KZS + KZ + PKP) / SK (31)

K C2006 \u003d (686464 + 30000 + 777848 + 0) / 1959800 \u003d 0,76

K C2007 \u003d (893111 + 35418 + 518586 + 0) / 2364598 \u003d 0,61

Koefitsiendi tase<0,3

3. Rahastamise jätkusuutlikkuse suhe

K UV \u003d (SC + DO) / WB (32)

K UV2006 =(1959800+686464)/ 3468298=0,76

K UV2007 =(2364598+893111)/ 5053529=0,64

Koefitsiendi normaalne tase on 0,7–0,9

Teooriat rakendades analüüsime selle ettevõtte finantsstabiilsust suhteliste näitajate alusel.

Tabel 6. Finantsstabiilsuse analüüs suhteliste näitajate järgi

TO	2006	2007	∆		HÄSTI	↓KU
			∆±	Muutmise määr		2006	2007	∆±
ma
K oss	0,56	0,46	-0,10	-17,86	0,1<	+	+	+
K oz	0,88	0,76	-0,12	-13,64	0,6–0,8	0,08	+	+
K m	0,98	0,97	-0,01	-1,02	0,5<	+	+	+
II
Ja pa	0,018	0,022	0,004	22,22	≈0,45	-0,432	-0,428	0,004
Et rsi	0,063	0,1	0,04	58,73	0,7<	-0,637	-0,6	0,037
K dps	0,28	0,274	-0,006	-2,14	0,7–0,8	-0,42	-0,426	-0,006
III
K a	0,56	0,46	-0,100	-17,86	0,55–0,6	+	-0,09	0,09
K s	0,76	0,61	-0,150	-19,74	0,3<	+	+	+
K uh	0,76	0,64	-0,120	-15,79	0,7–0,9	+	-0,06	0,06

Analüüsides I rühma oma käibekapitaliga ettevõtte turvalisust iseloomustavaid näitajaid, saame arvutuste põhjal järeldada, et ettevõte on tinglikult varustatud oma käibekapitaliga, s.o. tinglikult rahaliselt stabiilne.

Kuna CEP, kuigi mitte väga kõrge, vastab siiski normaalsele tasemele ja 2006. aastal oli see 0,56% ja 2007. aastal - 0,46%, mis tähendab, et ettevõte on omavahenditega piisavalt varustatud, siis 2007. aasta trend on halvenev. 10% võrra, st ringluses olnud laenukapital kasvas 10%. To OZ ületab 2006. aasta normi 8%, mis tähendab, et varud ostetakse täielikult oma kuludega.

Pärast teise grupi omakapitali seisundit iseloomustavate koefitsientide analüüsi näeme, et seis on ebarahuldav, seega tinglikult ebastabiilne omakapitali seis. Ja PA on 2006. aastal normist madalam 43,2% ja 2007. aastal 42,8%, mis tähendab, et vara on ebastabiilne. RCI on 2006. aastal normist madalam 63,7% ja 2007. aastal 6%. See näitab, et kinnisvara väärtus on liiga madal, mis halvendab finantsstabiilsuse olukorda. Samuti jääb K DPS 2006. aastal normist alla 42% ja 2007. aastal 42,6%, mis tähendab, et ettevõttel ei ole piisavalt jätkusuutlikke pikaajaliselt laenatud vahendeid.

Seega, analüüsides kolmandat ettevõtte finantssõltuvust iseloomustavate koefitsientide rühma, võime järeldada, et ettevõte on 2006. aastal finantsiliselt stabiilne. Seda põhjendab asjaolu, et K A 2006. aastal vastab normile ja võrdub 56% ning 2007. aastal on see normist väiksem, mis näitab 2007. aastal laenukapitali kasvu ettevõtte ressursside kogumahus.

2.6 Varade ja kapitali käibenäitajate analüüs

Igal ettevõttel on toodangu tsüklilisus, mis algab tooraine ja muu tootmisprotsessis osaleva vara ostmisega ning seejärel müüakse selles loodud tooted ning raha naaseb tootmistsükli algusesse juurdekasv.

Kapitali (varade) käibe põhivalem:

K umbes \u003d Vr / A (K) (33)

Arvutatakse ka töötlemisaeg:

D o \u003d 365 / K umbes (34)

Teoreetiliselt arvestavad nad erinevat tüüpi kapitali ja varade käivet ning teevad järelduse, milline elementidest käivet aeglustab.

Käibeanalüüsi tehakse mitme grupi kontekstis:

I Käive ja käibe kestus väljaspool käibevara. Samuti arvestavad nad põhivara käivet ja pikaajalisi finantsinvesteeringuid:

K obOA2006 = 288423/35331 = 8,16, K obOA2007 = 234306/53529 = 4,37, D oVA2006 = 365/8,16 = 45, K ob = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 365/4,37 = 80 OS, 30, 40, 40, 40, 20, 30, 40, 20, 30, 40, 40 3500 = 66,94, D OS2006 = 365/64,094 = 6, D OS2007 = 365/66,94 = 5, K obDV2006 = 288423/17000 = 16,96, K obDV2007 = 234306 = 134306 / 128306.

Selle koefitsientide rühma normaalne tase on K o puhul 2 ja D o puhul 182,5.

II Käibevara käive ja käibe kestus. Samuti võetakse arvesse varude, tooraine ja materjalide, valmistoodete, tavaliste ja üldiste nõuete, lühiajaliste finantsinvesteeringute ja sularaha käivet:

1.K obOA2006 = 288423/3432967 = 0,08, K obOA2007 = 234306/5000000 = 0,04, D oOA2006 = 365/0,08 = 4562, D oOA2007 = 36 = 9/02.5.

2. K ObZ 2006 = 288423/2175470 = 0,13, K ObZ 2007 = 234306/3040750 = 0,07, D OZ 2006 = 365/0,13 = 2808, D OZ 2007 = 365/01.

3. K obSiM 2006 = 288423/16354 = 17,63, K obSiM 2007 = 234306/471810 = 0,49, D oSiM 2006 = 365/17,63 = 21, D oSiM 2006 = 365/17,63 = 20/07 = 39 = 5/07.

4. ObGP-le 2006 =288423/74581=3,86, obGP-le 2007 =234306/1200000=0,19, obGP-le 2006 =365/3,86=94, obGP-le 2007 =365/21.

5. K obPDZ+DZ 2006 =288423/110580+145106=1,12, K obPDZ+DZ 2007 =234306/300000+8450=6,75, D oPDZ+DZ 2006 = 1265/2006 = 1265/02 PDZ6. 6,75=54

6. K obDZ 2006 = 288423/145106 = 1,98, K obDZ 2007 = 234306/8450 = 27,72, D oDZ 2006 = 365/1,98 = 184, D oDZ 200/7 = 7 200/7 = 7.98.

7. K oKFV 2006 = 288423/42896 = 6,72, K oKFV 2007 = 234306/300000 = 0,78, D oKFV 2006 = 365/6,72 = 54, D oKFV = 6 = 6/07 = 6 = 4,08.

8. K obDS 2006 = 288423/926868 = 0,31, K obKFV 2007 = 234306/1324766 = 0,17, D cFV 2006 = 365/0,31 = 1177, D cFV 2007 = 7 = 7 5/201.

Selle koefitsientide rühma normaalne tase on K o puhul 4 ja D o puhul 91,25.

III rühm:

1. ObSK 2006 = 288423/1959800 = 0,14, obSK 2007 = 234306/2364598 = 0,09, D oSK 2006 = 365/0,14 = 1177, D oSK 2007 = 36 = 2007 = 36 = 1,04.

2. oDO 2006 = 288423/686464 = 0,42, oDO 2007 = 234306/893111 = 0,26, oDO 2006 = 365/0,42 = 869, oDO 2007 = 36 = 2007 = 36 = 1,04.

3. To obKZS 2006 = 288423/30000 = 9,61, To obDO 2007 = 234306/35418 = 6,61, D okKZS 2006 = 365/9,61 = 38, D okKZS 365/5, =6 2007 = 5,5

4. ObKZ 2006 jaoks = 288423/777848 = 0,37, obKZ 2007 jaoks = 234306/518586 = 0,45, D oKZ2006 = 365/0,37 = 986,5, D oKZ2007 = 986,5, D oKZ2007, 4 = 585/01.

5. ObZPP 2006 jaoks = 288423/31186 = 9,25, obZPP 2007 jaoks = 234306/54184 = 0,43, D oZPP2006 = 365/9,25 = 39,5, D oKZ2007 = 4,8 = 8,365/0

6. ObZPO 2006 jaoks = 288423/378345 = 0,76, obZPO 2007 jaoks = 234306/28634 = 8,18, D oZPO2006 = 365/0,76 = 480,2, D oKZ2007 = 36 = 4, 2

7. K obFiR2006 = 288423/17186 = 16,78, K obFiR2007 = 234306/1241816 = 0,188, D o2006 = 365/16,78 = 21,75, D oFiR20/17186 = 16,75 = 18,18.

8. K oKO 2006 =288423/825034=0,35, K oKR 2007 =234306/1795820=0,13, D oKO2006 =365/0,35=1043, D oKO2007 =365/07 =365/07.

9. K obSC+FiR2006 =288423/1959800+17186=0,146, K obSC+FiR2007 =234306/2364598+1241816=, D cSC+FiR2006 =365/0,14 =365/0,14 = 365/0,14 = 365/1959800+17186=0,6/0,6/0,6/0,6. =

10. K obSK+DO2006 =288423/1959800+686464=0,108, K obSK+DO2007 =234306/2364598+893111=0,071, D oSK+DO2006 = 388423/1959800+686464=3,60,46,60,465,60,60,50,60,465,60,465,60,60,60,46,465,60,50,60,465,50,60.

Kõik käibekordaja muutused on toodud lisas nr 1 "Vara ja kapitali käibenäitajate analüüs".

Sissevool:	2006		2007		muutused∆
	∑	Jaga	∑	Jaga	∆+/-	temp∆	∆Jaga
1. Ostjatelt, klientidelt saadud vahendid	260340	90,45	320470	93,16	60130	2,99	2,71
2. Muud tulud	27470	9,5	23514	6,83	-3956	-28,1	-2,67
	287810	64,14	343984	59,53	56174	-7,19	-7,61
1. Laekumine põhivara müügist	2574	2,55	26340	18,4	23766	621,56	15,85
2. Laekumine väärtpaberite müügist	32630	32,4	55770	38,96	23140	20,24	6,56
3. Saadud dividendid	64500	64,05	60395	42,2	-4105	-34,72	-22,45
4. Teenitud intressid	254	0,25	239	0,16	-15	-36	-0,09
5. Laekumine teistele organisatsioonidele antud laenude tagasimaksmisest	734	0,72	371	0,259	-363	-64,02	-0,461
	100692	22,44	143115	24,77	42423	10,38	2,33
1. Laekumine aktsiate või muude omandiväärtpaberite emiteerimisest	51718	85,92	81351	89,69	29633	4,38	3,77
2. Laenud teiste organisatsioonide antud laenudest ja krediitidest	8471	14,07	9351	10,3	880	-26,79	-3,77
	60189	13,41	90702	15,69	30513	17	2,28

2006. aastal on kõigi tegevusliikide raha sissevool 60 189 rubla ja 2007. aastal 90 702 rubla. Neist suurem osa tuludest langeb jooksva tegevuse tuludele - vastavalt 64,14% ja 59,53%. Investeerimistegevus moodustas 2006. ja 2007. aastal vastavalt 22,44% ja 24,77%, 2006. aastal moodustasid finantstegevuse tulud 13,41% ja 2007. aastal 15,69%.

Analüüsist selgub, et 2006. aastal langeb jooksva tegevuse tuludest 90,45% ostjatelt ja klientidelt saadud vahenditele ning 2007. aastal vastavalt 93,16% samale tulule. Seega moodustavad 2006. aasta investeerimistegevuse rahavoost 64,05% dividendid, 2007. aastal on sama tulu 42,2%. Arvestades 2006. aasta finantstegevust, aktsiate või muude omandiväärtpaberite emiteerimisest laekunud tulu, näeme, et 2006. aastal moodustab see 85,92%, 2007. aastal 89,69%.

Tabel 15. Raha väljavoolude analüüs koostise ja struktuuri järgi

Väljavool:	2006		2007		muutused∆
	∑	Jaga	∑	Jaga	∆+/-	temp∆	∆Jaga
1. Vahendid, mis on suunatud: - ostetud kaupade, teenuste, tooraine eest tasumiseks
- palga eest	2789	16,86	1737	14,07	-1052	-2,79	-16,525
- maksta dividende, intresse	5870	35,5	2893	23,44	-2977	-12,06	-33,971
- maksude ja tasude eest	4141	25,04	2564	20,77	-1577	-4,27	-17,034
Praegused tegevused kokku:	16534	20,99	12342	9,06	-4192	-11,93	-56,85
1. Tütarettevõtete omandamine	347	1,08	5155	5,89	4808	4,81	445,1
2. Põhivara soetamine, tulusad investeeringud materiaalsesse ja immateriaalsesse põhivarasse	6161	19,19	5171	5,91	-990	-13,28	-69,2
3. Väärtpaberite soetamine	2131	6,64	5818	6,64	3687	0,00	0,1
4. Teistele organisatsioonidele antud laenud	23451	73,07	71417	81,56	47966	8,49	11,6
Investeerimistegevused kokku:	32090	40,74	87561	64,26	55471	23,52	57,7
1. Laenude ja laenude tagasimaksmine	30000	99,53	35418	97,428	5418	-2,10	-2,1141
2. Kapitalirendi kohustuste tagasimaksmine	141	0,47	935	2,572	794	2,10	449,807
Finantstegevused kokku:	30141	38,27	36353	26,6799	6212	10,81	-30,28
Kokku:	78765	100	136256	100	57491	-78765	―

Rahaliste vahendite väljavoolu analüüsi põhjal saame järeldada, et 2006. aastal on vahendite väljavool igat liiki tegevuste jaoks 78 765 rubla, 2007. aastal 136 256 rubla. Suurem osa kuludest langeb dividendide ja intresside maksmisele 2006. aastal, mis moodustas 35,5% ja 2007. aastal 23,44%. Jooksva tegevuse kulud moodustasid 2007. aastal 9,06% ja 2006. aastal 20,99%, mis viitab raha väljavoolu suurenemisele. Finantstegevusele 2006. ja 2007. aastal vastavalt 38,27% ja 26,67%.

Et aru saada, milline sissevool millist väljavoolu finantseerib, on vaja teha sisse- ja väljavoolude võrdlev analüüs.

Joonis 1. 2006. aasta rahavoogude analüüs

Joonis 2. 2007. aasta rahavoogude analüüs

Analüüsist selgub ka, et suurem osa jooksvate tegevuste kuludest moodustab 2007. aastal ostetud teenuste, kaupade, tooraine eest tasumine - 41,71% ning 2006. aastal dividendide ja intresside maksmine - 35,5%. 2006. aastal langes investeerimistegevuse kuludest 73,07% teistele organisatsioonidele antud laenudele ja 2007. aastal 81,56%. Samuti läheb suurem osa finantstegevuse kuludest laenude ja laenude tagasimaksmiseks - 2006. aastal 99,53% ja 2007. aastal 97,42%.

Teine suund rahavoogude analüüsimisel on kasumi osa arvutamine mis tahes voos, s.o. määrata, milline voogudest toob ettevõttele suurima osa kasumist.

Nüüd arvutame välja kasumi osa jooksva-, investeerimis- ja finantstegevuse voos ning kogu netorahavoost.

Tabel 16. Kasumi analüüs rahavoogudes

Omamoodi tegevus ettevõtetele	2006	2007	∆
			±∆	Temp∆
1. Jooksva tegevuse netorahavood	331642	271276	-60366	-18,20
2. Investeerimistegevuse netorahavood	239	254	15	6,28
3. Finantseerimistegevuse netorahavood	84883	58020	-26863	-31,65
4. Neto rahavood kokku	472079	397898	-74181	-15,71
5. Maksueelne kasum	234794	185274	-49520	-21,09
6. Maksueelse kasumi osa NPV-s jooksvast tegevusest	70,8	68,3	-2,5	-3,53
7. Maksueelse kasumi osa investeerimistegevuse NPV-s	98240	72942	-25298	-25,75
8. Finantstegevuse maksueelse kasumi osa NPV-s	276,6	319,3	42,7	15,43
9. Maksueelse kasumi osatähtsus kogu rahavoos	49,73	46,56	-3,17	-6,37

Kuna 2006. aastal oli maksueelse kasumi osatähtsus kogu netorahavoost 49,73% ja 2007. aastal - 46,56%, siis viitab see ettevõtte vahendite ebaõigele kasutamisele. Selle põhjuseks on asjaolu, et ettevõte sai jooksvate tegevuste netorahavoost, mis 2006. aastal oli 139 360 rubla, vaid 80,40% kasumist ja 2007. aastal jooksva tegevuse netorahavoost, mis oli võrdne 178 760 rubla - 81,27% . Siit on näha, et ettevõte kasutab jooksvast tegevusest laekunud vahendeid muuks otstarbeks, kuid sellest hoolimata oli 2007. aastal võrreldes 2006. aastaga kasumi osakaalu tõus 1,08%.

Investeerimistegevuse netorahavoogu kasutab ettevõte väga tõhusalt, kuna 2006. aastal investeeritud 40 120 rublast oli tootlus 2,7 korda suurem ja 2007. aastal investeeritud 42 900 rublast - 3,4 korda. See tähendab, et muutuse määr oli 21,26%.

Tõhusalt kasutatakse ka finantstegevuse puhast rahavoogu, kuna 2006. aastal saadud laenudest summas 4900 rubla oli tootlus 22,9 korda suurem ning 2007. aastal saadud laenudest summas 5810 rubla - 25 korda. See tähendab, et 2007. aastal toimus ka kasumi osakaalu tõus võrreldes 2006. aastaga 3,10%.

Seega on maksueelse kasumi osakaalu suurendamiseks kogu netorahavoos vaja ratsionaalselt kasutada ettevõtte jooksvast tegevusest laekuvaid vahendeid.

Teine ettevõtte rahavoogude analüüsi valdkond on rahavoogude optimeerimine.

Riigi, ettevõtete ja elanikkonna rahavoogude optimeerimise probleemi töötas esmakordselt välja Ameerika majandusteadlane William Baumol, kes sai selle teooria eest 1952. aastal Nobeli preemia. Teooriat peetakse ideaalseks, kuna see ei võta arvesse rahavoogude kõikumisi päevade ja nädalate kontekstis. Baumol eeldas, et ettevõte alustab tegevust teatud rahasummaga, mille ta kulutab teatud aja jooksul, s.o. raha jooksvateks kuludeks. Sellest optimaalsest tasemest kõrgemad vahendid tuleks investeerida lühiajalistesse väärtpaberitesse ning rahalimiidi kuludes konverteerib ettevõte osa väärtpaberitest jooksvate kulude katteks optimaalseks rahasummaks.

Baumol töötas välja järgmise rahavoogude optimeerimise valemi:

; (35)

Q \u003d (2 * 136256 * 7,34) 1/2 / 0,2 \u003d 3162,46 rubla.

Q - Arvelduskontol olevate rahaliste vahendite optimaalne hulk jooksvateks kuludeks;

V on vahendite vajadus jooksvateks kuludeks perioodi jooksul (2007. aasta väljavoolude summa);

c - börsimaakleri tasu suurus väärtpaberite rahaks konverteerimise eest (1% 2007. aasta lühiajaliste finantsinvesteeringute summast);

r on väärtpaberite aktsepteeritav tulumäär (0,2).

K=.136256/3162.46=43

Nagu ka ühe tehingu konverteerimise periood: P kuni =.365/43≈9

Seega on selle ettevõtte jooksvate kulude optimaalne sularahasumma, mis on arvutatud William Boumoli mudeli järgi, 3162,46 rubla. Väljavooluga 596 030 rubla. ettevõttel on vaja teha 1 konversioonitehing iga 40 päeva tagant, s.o. 9 ümberehitustoimingut aastas. Graafik näitab, et ligikaudu 24 päeva pärast iga uue ümberarvestusperioodi (40 80 120 160 päeva jne) algust peab ettevõtte juht teavitama oma maaklerit vajadusest täiendada ettevõtte arvelduskontot 3162,46 rubla ulatuses. . ülejäänud 16 päeva jooksul.

3. Ettevõtte finantstegevuse tulemuslikkuse hindamine.

Tõhususe mõiste on kogu majandusteaduses kõige keerulisem ja mitmekesisem ning selles küsimuses puudub üksmeel.

Tõhusust saab hinnata nii kvalitatiivselt kui ka kvantitatiivselt. Finantstegevuse tulemuslikkuse hindamiseks kasutatakse efektiivsuse indekseid, mille alusel vaadeldakse efektiivsusmaatriksis finantsressursside efektiivset (ebaefektiivset) kasutamist tulemusnäitaja, milleks on müügitulu, saamiseks.

Tõhususe indeksi arvutamine põhineb järgmiste näitajate arvutamisel:

kus I Z on kuluindeks ja I P on tulemuste indeks.

(38)

(39)

kus 1 on tegelik tulemus (2007) ja 0 on kavandatud tulemus (2006).

Arvutame tulemuste ja kulude indeksid ning määrame efektiivsusmaatriksis ressursikasutuse efektiivsuse valdkonna.

Tabel 17. Tulemus- ja kuluindeksite arvutamine ning ressursside kasutamise efektiivsuspiirkonna määramine

Näitajad	Konv. Sümbol	2006	2007	Iz, lk	St	tõhususe valdkond
1. Tulu	VR	288423	234306	0,81	–	ressursse
2. Põhivara	VA	35331	53529	1,52	1,865		4
3. Käibevara	OA	3432967	5000000	1,46	0,961		5
4. Omakapital	SC	1959800	2364598	1,21	0,828		5
5. Laenatud kapital	ZK	1494312	1447115	0,97	0,803		1
6. Kasum müügist	Pr alates Pr	234794	185274	0,79	1,073	1	sõltuvad tulemused
7. Maksueelne kasum	Pr kuni n/a	39062	226939	4,42	0,760	1
8. Puhaskasum	hädaolukord	39062	172474	4,42	0,760	1

Analüüsi põhjal selgus, et puhaskasumit kasutatakse kõige tõhusamalt, kuna selle ressursi efektiivsusindeks on väikseim ja võrdub 0,76-ga. Laenatud kapitali ei kasutata kuigi efektiivselt, kuna efektiivsusindeks on 0,803. Tõhusalt kasutatakse ka põhi- ja käibevarasid, sest iga tulu rubla kohta investeeriti neid vahendeid 186,5 kopikat. ja 96,1 kop. vastavalt, mis näitab seadmete, tooraine ja materjalide tõhusat kasutamist.

Arvestades sõltuvaid tulemusi näeme, et müügikasum näitab tootmisressursside kasutamise efektiivsust ja selle kasutamise mõju ei ole suur, kuna efektiivsusindeks on suurem kui 1, s.o. võrdub 1,073. Maksueelne kasum näitab ressursside kasutamist, mis ei kuulu ettevõttele või mida ei kasutata tootmistegevuseks, s.o. näitab muude investeerimis- ja finantstegevuse tulude laekumist ning maksueelse kasumi efektiivsusnäitaja räägib muude ressursside ebaefektiivsest kasutamisest ja võrdub 0,760-ga.

Arvestades puhaskasumi ja -tulu kasvu, näeme, et ühelt poolt kasvab puhaskasum müügituludest kiiremini - vastavalt 4,42 ja 0,81 -, seega saab rääkida Eesti finantstegevuse efektiivsusest. Ettevõtlus, kuid teisest küljest räägib puhaskasum kõrgeimad kasvumäärad teiste rahaliste ressursside tõhusast kasutamisest.

Ressursitõhususe maatriks koosneb kuuest valdkonnast:

1. Piirkond 0 - majandamata piirkond või ressursside ja kulude ebaefektiivse kasutamise piirkond;

2. Piirkond 1 - kulude laialdase kasutamise valdkond, s.o. kulud kasvavad kiiremini kui tulemus;

3. valdkond 2 - ressursside ja kulude ebaefektiivse vähendamise valdkond, kui tulemust vähendatakse kiiremini kui kulusid vähendatakse;

4. Valdkond 3 - efektiivse kulude ja ressursside vähendamise valdkond, kui kulusid vähendatakse kiiremini kui tulemus;

5. 4. valdkond - osaliselt intensiivse ressursside ja kulude kasutamise valdkond, s.o. ning väljundid ja kulud suurenevad või vähenevad ligikaudu võrdses tempos;

6. Piirkond 5 - ressursside ja kulude intensiivse kasutamise valdkond, s.o. Tulemuste kasvades kulud vähenevad.

1. Rahaliste vahendite kasutamise efektiivsuse maatriks;

2. Tootmisressursside kasutamise efektiivsuse maatriks (sõltuvad tulemused).

Analüüsi põhjal on näha, et kõiki rahalisi ressursse kasutatakse ebaefektiivselt, välja arvatud 5 ja 4 valdkonna omad, mistõttu tuleks tähelepanu pöörata laenukapitalile, müügikasumile, maksueelsele kasumile ja puhaskasumile.

Järeldus

Ettevõtte IlimLesLine LLC analüüsi põhjal võib kokkuvõttes teha järgmised järeldused:

Pärast ettevõtte vara koostise ja struktuuri analüüsimist näeme, et vara struktuuri tüüp, see tähendab põhikapitali ja käibekapitali suhe 2,77 / 97,22, vastab tüübile 20/80 ja on " raske” kinnisvara struktuur 2006 ja 2007 aasta 2,65 / 97,34, mis tähendab, et ettevõte töötab üle oma võimete ja toodete kehva müüki ehk suurt ülevaru.

Kapitali struktuuri tüübi osas on 2006. aastal omakapitali ja laenukapitali suhe 56,50/43,49, mis vastab tüübile 55/45 ehk see on selle ettevõtte optimaalne kapitali struktuur. 2007. aasta osas on omakapitali ja laenukapitali suhe 46,79 / 53,20 ehk kapitalistruktuuri tüüp vastab tüübile 45/55, mis tähendab, et see on rahuldav, mistõttu ei ole ettevõttel väga stabiilne kapitali struktuur. , mis kontrollivad lühiajalisi laene.

Arvestades ettevõtte likviidsuse analüüsi, on näha, et põhikapital ja osa käibekapitalist moodustatakse omavahendite arvelt, mis tähendab, et ettevõttel on käibekapitalis omakapital. Millest järeldub, et nii 2006. kui 2007. aastal on ettevõte absoluutselt likviidne.

Arvestades hinnangut ettevõtte krediidivõimelisusele, näeme, et ettevõte ei ole krediidivõimeline, kuna kõik koefitsiendid ei vasta optimaalsele tasemele.

Arvutame IlimLesLine LLC finantsstabiilsuse absoluutarvudes. 2006. aastal oli ettevõttel ebastabiilne finantskriis (tüüp 4), mistõttu võib öelda, et ettevõttel ei ole oma käibekapitali, samuti on puudu omavahenditest ja pikaajalistest allikatest, aga ka finantskriisist. üldised allikad varude katmiseks.

Arvutuste kohaselt on sellel ettevõttel neljandat tüüpi finantsstabiilsus, see tähendab, et ettevõte on pankroti äärel. Mida tähendab ettevõtte reservide ületamine tema tuludest.

Finantsstabiilsuse suhteliste näitajate süsteemis eristavad asutused mitmeid koefitsiente, mis arvutatakse aasta alguses ja lõpus ning mida arvestatakse dünaamikas. Analüüsides I rühma oma käibekapitaliga ettevõtte turvalisust iseloomustavaid näitajaid, saame arvutuste põhjal järeldada, et ettevõte on tinglikult varustatud oma käibekapitaliga, s.o. tinglikult rahaliselt stabiilne. Pärast teise grupi omakapitali seisundit iseloomustavate koefitsientide analüüsi näeme, et seis on ebarahuldav, seega tinglikult ebastabiilne omakapitali seis. See näitab, et kinnisvara väärtus on liiga madal, mis halvendab finantsstabiilsust. Samuti jääb K DPS 2006. aastal normist alla 42% ja 2007. aastal 42,6%, mis tähendab, et ettevõttel ei ole piisavalt jätkusuutlikke pikaajaliselt laenatud vahendeid. Seega, analüüsides kolmandat ettevõtte finantssõltuvust iseloomustavate koefitsientide rühma, võime järeldada, et ettevõte on 2006. aastal finantsiliselt stabiilne.

Kõigi andmete analüüsi põhjal võime järeldada, et see ettevõte on tingimuslikult stabiilne.

Ettevõtete fondide käivet analüüsides võib öelda, et 1. näitajate rühma - VA käive analüüsimisel näeme, et 2006. aasta põhivara käibekordaja on normist 6,16 võrra kõrgem, mistõttu on suured ülejäägid. põhivarast, sealhulgas põhivaradest ja pikaajalistest finantsinvesteeringutest. Analüüsides 2. näitajate rühma - OA käivet, näeme, et käibevara käibekordaja on väga väike ja moodustab 2006. aastal 0,08% ja 2007. aastal väheneb see 0,04-ni, mis viitab varude vähesele kasutamisele, käibe 2006. aastal 0,08%. nõuded ja raha ning lühiajalised finantsinvesteeringud pöörduvad suurema tõenäosusega ja toovad rohkem tulu. Analüüsides 3. näitajate rühma - kapitali käivet, näeme, et ka omakapitali käibekordaja on 2,8 korda alla normi ja 2007. aastaks vähenenud 5%, mis viitab madalale põhi-, lisa- ja reservkapitalile.

Järgmisena analüüsime võrdluses saada- ja võlgnevusi. Saadud andmete analüüsimisel näeme, et 2006. aastal ületab võlgnevused nii lühi- kui ka pikaajalised saadaolevad arved 1 595 039 rubla võrra. ja 643069 rubla. vastavalt. Seega on kõik võlgnevused 20,3 korda suuremad kui saadaolevad arved, mis ületab tavataseme 10-20%. See viitab sellele, et ettevõte kasutab omavahendeid ebaratsionaalselt, juhib oma äri asjatult, külmutab vahendid vastaspooltega arveldades. 2007. aastal olukord halveneb; võlgnevused ületavad saadaolevaid arveid 21,7 korda. Seda põhjendab asjaolu, et pikaajaliste võlgnevuste osatähtsus võlgnevuste koosseisus suurenes 3,22 korda. See tähendab, et ettevõttel tuleb seda tüüpi võlgadele tähelepanu pöörata ning rahalisi vahendeid ratsionaalsemalt kasutada, et teenida rohkem tulu ja õigeaegselt tasuda erinevate kohustuste eest.

Nüüd arvutame välja kasumi osa jooksva-, investeerimis- ja finantstegevuse voos ning kogu netorahavoost. Investeerimistegevuse netorahavoogu kasutab ettevõte väga tõhusalt, kuna 2006. aastal investeeritud 40 120 rublast oli tootlus 2,7 korda suurem ja 2007. aastal investeeritud 42 900 rublast - 3,4 korda. Tõhusalt kasutatakse ka finantstegevuse puhast rahavoogu, kuna 2006. aastal saadud laenudest summas 4900 rubla oli tootlus 22,9 korda suurem ning 2007. aastal saadud laenudest summas 5810 rubla - 25 korda. Seega on maksueelse kasumi osakaalu suurendamiseks kogu netorahavoos vaja ratsionaalselt kasutada ettevõtte jooksvast tegevusest laekuvaid vahendeid.

Selle ettevõtte jooksvate kulude optimaalne sularahasumma, mis on arvutatud William Boumoli mudeli järgi, on 3162,46 rubla. Väljavooluga 596 030 rubla. ettevõttel on vaja teha 1 konversioonitehing iga 40 päeva tagant, s.o. 9 ümberehitustoimingut aastas. Graafik näitab, et ligikaudu 24 päeva pärast iga uue ümberarvestusperioodi (40 80 120 160 päeva jne) algust peab ettevõtte juht teavitama oma maaklerit vajadusest täiendada ettevõtte arvelduskontot 3162,46 rubla ulatuses. . ülejäänud 16 päeva jooksul.

Bibliograafiline loetelu

1. "Finants", toim. V.M. Rodionova. Õpik. - M.: Rahandus ja statistika, 1995.

2. Finants- ja krediidisõnastik, toim. Garbuzova V.F., Rahandus ja statistika, 1994.

3. Rahandus: õpik ülikoolidele / Toim. prof. L.A. Drobozina. - M.: UNITI, 2002. - 527 lk.

4. Berliin S.I. Rahanduse teooria. - M.: Varem, 1999

5. Bernstein L.A. Finantsaruannete analüüs: Per. inglise keelest. - M.: Rahandus ja statistika, 1996

6. Boldyreva V.O. Kaasaegsetest finantsanalüüsi meetoditest. // Äri ja pangad. - 1998 - nr 6.

7. Bykadorov V.L., Alekseev P.D. Ettevõtte finants- ja majanduslik olukord. - M.: "PRIOR", 1999

8. Kreinina M.N. Ettevõtete finantsseisund. Hindamismeetodid. - M .: Kirjastus "DIS", 1997

9. Markaryan N.A. Gerasimenko G.P. Finantsanalüüs. - M.: "PRIOR", 1997

10. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Finantsanalüüsi meetodid. – M.: INFRA-M, 1995

Rahandus: õpik ülikoolidele / Toim. prof. L.A. Drobozina. - M.: UNITI, 2002. - 527 lk.

Kõrgõzstani Vabariigi haridus- ja teadusministeerium

nime saanud KSU majanduse ja juhtimise instituut I. Arabaeva

KURSUSETÖÖ

Teemal: Rahavoogude juhtimine Golden Sun OJSC ettevõtte näitel

Esitatud:

Malabekova A.Ch.

Biškek 2014

Sissejuhatus

Rahavoogude juhtimise teoreetilised alused

Rahavoogude juhtimissüsteemi korraldus

Golden Sun OJSC ettevõtte üldised omadused

Rahavoogude juhtimise analüüs ja omadused Golden Sun OJSC näitel

Järeldus

Bibliograafia

Sissejuhatus

Rahavoogude juhtimine on ettevõtete tegevuses alati olulist rolli mänginud. Turusuhete tingimustes selle väärtus mitte ainult ei kasva, vaid muutub ka kvalitatiivselt.

Rahavoogude juhtimisega saavutab ettevõte normaalse stabiilsuse ja likviidsuse taseme, tagab kuluefektiivse toimimise ning maksimeerib kasumit.

Ettevõtte juhtimise raames käsitletakse igapäevast sularahahaldust sageli kui rutiinset ja ebaolulist tegevust. Kuid nende tegevuste tulemused mõjutavad organisatsiooni kui terviku heaolu. Ja kuigi arukas ja kaalutletud sularahahaldus võib organisatsiooni heaolu vaid vähesel määral mõjutada, võib halb ja läbimõeldud juhtimine viia väga kurbade tulemusteni.

Konkurentsivõimelises ja ebastabiilses väliskeskkonnas vajavad ettevõtte finantsjuhid selget ja õigeaegset teavet ettevõtte äritegevuse kohta. Tõhus sularahahaldus võimaldab teil saavutada üsna lühikese ajaga ettevõtte vastuvõetava tundlikkuse välismõjude suhtes. Seega tagab sularahahaldus ettevõtte rahanduse operatiivse juhtimise ja vastutab ettevõtte lühiajalise eksisteerimise eest.

Majandusliku stabiilsuse olukorras rõhutavad finantsjuhid kasvu ja kasumlikkuse, mitte likviidsuse ülimat tähtsust. Isegi suhteliselt nõrgad juhid võivad majanduse üldise taastumise taustal areneda.

Ebakindluse tingimustes ei saa kaasaegne finantsjuht tegeleda eelkõige kasvu ja kasumlikkusega, vaid peab pidevalt arvestama likviidsusolukorraga. Täna, mil tuleb rinda pista kõrgete intressimäärade, valitsuse tulevase poliitika ebakindluse ja rahavoogude ebastabiilsusega, tuleb eelkõige mõelda ellujäämisele ja likviidsuse säilitamisele.

Kuid igas olukorras on rahavoogude juhtimine peamine vahend kasumi maksimeerimiseks.

Selle teema valik on tingitud asjaolust, et praegu on ettevõtete rahaliste vahenditega varustamise protsessi uurimine kahjuks piiratud, ei kasutata integreeritud lähenemist, ei võeta arvesse ajafaktori mõju, turundust. teadusuuringuid eiratakse, mis piirab oluliselt ettevõtete finantstegevuse tõhusat juhtimist.

Selle teema aktuaalsus seisneb eelkõige selles, et ettevõtte arengu ja eduka toimimise tuum on usaldusväärne rahavoogude juhtimine. See mehhanism on aluseks, mis mobiliseerib ja jaotab ettevõtte rahalised vahendid.

Selle töö eesmärk on analüüsida rahavoogude juhtimist Golden Sun OJSC tegevuse juhtimisel ja töötada välja soovitused selle tõhustamiseks.

Selle eesmärgi saavutamiseks on vaja lahendada järgmised ülesanded:

kaaluda rahavoogude juhtimise kontseptsiooni;

hinnata finants- ja majandustegevuse juhtimise peamisi meetodeid;

viima läbi Golden Sun OJSC finants- ja majandustegevuse analüüsi

analüüsida Golden Sun OJSC finantsressursside juhtimist

Uurimistöö objektiks on JSC Golden Sun.

Uuringu teemaks on ettevõtte rahavoogude juhtimine.

juhtkonna rahaline maksevõime

1. Ettevõtte juhtimise finantsmehhanismi teoreetilised alused

Kaasaegses majanduskirjanduses on finantsseisundi määratluse ja olemuse ning selle seose kohta ettevõtte finantsstabiilsuse ja investeerimisatraktiivsusega mitmeid lähenemisviise. Seetõttu on vaja peatuda selle valdkonna juhtivate majandusteadlaste seisukohtadel. Näiteks vastavalt A.D. Sheremet „Ettevõtte finantsseisundit iseloomustab rahaliste vahendite (varade) paigutus ja kasutamine ning nende tekkimise allikate olemus (omakapital ja kohustused, s.o. kohustused). See teave sisaldub bilansis ja muudes finantsaruannete vormides.

Asend, mis on peaaegu identne O.V. Efimov, kuigi see ei määratle finantsseisundi ja finantsstabiilsuse olemust

Eeltoodud seisukohtade ja definitsioonide põhjal saame anda järgmise finantsstabiilsuse ja finantsseisundi definitsiooni.

Organisatsiooni finantsseisund on (suvaliselt valitud ajahetkel) suhete süsteemi tulemus, mis tekib organisatsiooni rahaliste vahendite ringlemise protsessis, samuti nende rahaliste vahendite allikad, mis on seotud sularahamaksetega.

Ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustab tema rahaline sõltumatus, samuti omakapitali ja pangalaenud põhivarale, varud ja kulud, raha ja nõuded normi piires.

Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata nii lühi- kui ka pikaajalisest perspektiivist. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võimalus õigeaegselt ja täies mahus arveldada lühiajaliste kohustuste pealt.

Finantsseisundi analüüsi ülesanded on toodud joonisel 1.1.

Riis. 1.1. Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise ülesanded

Organisatsioonide finantsseisundi analüüsi analüüsi eesmärk on leida ja mõõta reserve tootmise efektiivsuse tõstmiseks, konkurentsivõime tõstmiseks ja finantsstabiilsuse suurendamiseks.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsi all mõista:

ettevõtete majandusprotsessid, nende tegevuse sotsiaal-majanduslik efektiivsus ja lõplikud finantstulemused, mis on kujunenud objektiivsete ja subjektiivsete tegurite mõjul, kajastuvad majandusinfosüsteemi kaudu;

majandusnähtuste ja protsesside põhjuslikud seosed, s.o. muutuste põhjused, mille tundmine võimaldab välja selgitada majandusnähtuste olemuse ja selle põhjal anda õige hinnangu ja põhjenduse mis tahes juhtimisotsusele.

Tulemused mis tahes ärivaldkonnas sõltuvad rahaliste vahendite kättesaadavusest ja kasutamise tõhususest. Seetõttu on rahanduse eest hoolitsemine iga majandusüksuse tegevuse alguspunkt ja lõpptulemus. Turumajanduses on need küsimused ülimalt tähtsad.

Ettevõtluse finantseerimine on rahavoogude süsteem.

Sellest lähtuvalt on finantstöö ettevõttes suunatud eelkõige rahaliste ressursside loomisele arendamiseks, et tagada kasumlikkuse kasv, investeerimisatraktiivsus, s.o ettevõtte finantsseisundi parandamine.

Ettevõtte finantsid tagavad põhi- ja käibekapitali ringluse ning suhte riigieelarve, maksuameti, pankade, kindlustusseltside ja teiste finants- ja krediidisüsteemi institutsioonidega.

Rahanduse olemus avaldub kõige paremini nende funktsioonides (joonis 1.2). Ettevõtluse finantseerimisel on kaks peamist funktsiooni:

1. levitamine;
2. kontroll.

Mõlemad funktsioonid on üksteisega tihedalt seotud.

Riis. 1.2 – Rahandusfunktsioonid

Ettevõtte rahalised vahendid on omavahendite ja väljastpoolt laekuvate (kaasatud ja laenatud vahendite) kogum, mis on ette nähtud ettevõtte rahaliste kohustuste täitmiseks, jooksvate kulude ja tootmise laiendamisega seotud kulude finantseerimiseks.

Esile tuleb tuua selline mõiste nagu kapital - osa tootmisse investeeritud ja käibe lõpus tulu teenivatest rahalistest ressurssidest. Ettevõtte rahalised ressursid jagunevad päritolu järgi omadeks (sisemised) ja kaasatakse erinevatel tingimustel (välisteks).

Rahalisi vahendeid kasutab ettevõte tootmis- ja investeerimistegevuses. Need on pidevas liikumises ja jäävad sularahasse ainult sularahajääkide kujul arvelduskontol pangas ja ettevõtte kassas.

Ettevõte, hoolitsedes oma finantsstabiilsuse ja stabiilse koha eest turumajanduses, jaotab oma rahalised vahendid tegevusliikide kaupa ja ajaliselt. Nende protsesside süvendamine toob kaasa finantstöö komplitseerimise, spetsiaalsete finantsinstrumentide kasutamise praktikas.

Ettevõtte rahaasjade korraldamisel lähtutakse teatud põhimõtetest (tabel 1.1): majanduslik sõltumatus, omafinantseering, vastutus, huvi tegevuse tulemuste vastu, finantsreservide moodustamine.

Tabel 1.1. Finantseerimise korraldamise põhimõtted

Põhimõtted Tähendus 1. Majandusliku sõltumatuse põhimõtted Ettevõte määrab iseseisvalt, sõltumata juhtimise organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist, oma majandustegevuse ja suunab rahalisi investeeringuid kasumi teenimiseks.2. Omafinantseeringu printsiip Tähendab kulude täielikku tagasimaksmist toodete tootmiseks ja müügiks, investeeringuid tootmise arendamiseks omavahendite ning vajadusel panga- ja kommertssaenude arvelt.3. Vastutuse printsiip tähendab teatud vastutussüsteemi olemasolu majandustegevuse läbiviimise ja tulemuste eest.4. Tegevuse tulemuste vastu huvitamise põhimõteSelle põhimõtte vajaduse määrab ettevõtlustegevuse põhieesmärk - kasumi teenimine.5. Finantsreservide tagamise põhimõte Tähendab finantsreservide moodustamise vajadust tagamaks äritegevust, millega kaasneb risk turutingimuste võimalikust kõikumisest. Finantsreserve võivad moodustada kõigi organisatsiooniliste ja juriidiliste omandivormide ettevõtted puhaskasumist, pärast maksude ja muude kohustuslike maksete tasumist eelarvesse

Samas on soovitav hoida finantsreservi eraldatud vahendeid likviidses vormis, et need tooksid tulu ja oleks vajadusel hõlpsasti rahakapitaliks konverteeritavad.

Ettevõtte rahavoogude juhtimine on süsteem ettevõtte rahaliste vahendite haldamiseks, et saavutada maksimaalne kasum.

Vastavalt rahvusvahelisele raamatupidamisstandardile 32 “Finantsinstrumendid: avalikustamine ja esitamine” mõistetakse finantsinstrumendi all mis tahes lepingut, millest tekib ühele (majandus)üksusele finantsvara ja kapitali iseloomuga (st omakapitaliga seotud) finantskohustis või instrument. ) - teise jaoks.

Finantsjuhtimise üks peamisi eesmärke rahaliste varade haldamise protsessis on tagada ettevõtte pidev maksevõime. Seetõttu samastatakse finantsjuhtimise praktikas sageli rahaliste varade haldamist maksevõime juhtimisega (või likviidsuse juhtimisega).

Rahavoo risk seisneb selles, et rahalise finantsinstrumendiga seotud tulevaste rahavoogude summa kõigub. Ujuva intressimääraga võlainstrumendi puhul võivad sellised kõikumised kaasa tuua finantsinstrumendi tegeliku intressimäära muutumise, tavaliselt koos muutusega selle õiglases väärtuses. Tehinguid finantsinstrumentidega tehakse turu- või õiglase väärtuse alusel.

Turuväärtus on summa, mida oleks võimalik saada müügist või mis tuleks maksta aktiivsel turul finantsinstrumendi soetamise eest.

Õiglane väärtus on summa, mille eest saaks võrreldavatel tingimustel vahetada vara või arveldada kohustise turupõhises tehingus.

Riis. 1.3. Ettevõtte rahaliste varade põhielementide koosseis, mis tagab selle maksevõime

Ettevõtte rahavoogude juhtimine hõlmab teabe kogumist ja selle analüüsimist, finantsplaneerimise ja -prognooside teostamist, mille kvaliteet mõjutab otseselt rahavoogude juhtimise efektiivsust, ettevõtte finantsstabiilsust ja sellest tulenevalt ka konkurentsivõimet. rahaliste vahendite moodustamine.

Professionaalne rahavoogude juhtimine nõuab paratamatult süvaanalüüsi, mis võimaldab kaasaegseid kvantitatiivseid uurimismeetodeid kasutades kõige täpsemini hinnata olukorra ebakindlust.

Sellega seoses suureneb oluliselt finantsanalüüsi prioriteet ja roll, mille põhisisuks on ettevõtte finantsseisundi ja selle kujunemise tegurite põhjalik süstemaatiline uurimine, et hinnata finantsriskide taset ja prognoosida nende taset. kapitali tootlusest.

2. Ettevõtte finantsmehhanismi juhtimissüsteemi korraldus

Rahavood toimivad majandusüksuse tootmis- ja kaubandusprotsessi mõjutamise vahendina. See mõju saavutatakse rahavoogude juhtimise kaudu. Ettevõtte finantsmehhanism on süsteem ettevõtte finantssuhete juhtimiseks finantsvõimenduse kaudu finantsmeetodite abil.

Finantsvõimendus on finantsnäitajate kogum, mille kaudu juhtimissüsteem saab mõjutada ettevõtte majandustegevust. Nende hulka kuuluvad: kasum, tulu, finantssanktsioonid, hind, dividendid, intressid, maksud jne.

Finantsmeetodid on finantsarvestus, finantsanalüüs, finantsplaneerimine, finantsregulatsioon, finantskontroll. Finantsmeetodit võib määratleda kui viisi, kuidas mõjutada finantssuhteid majandusprotsessile. Finantsmeetodid toimivad kahes suunas:

rahaliste vahendite liikumise juhtimise kaudu;

kulude ja tulemuste võrdlemisega seotud turu ärisuhete reas materiaalse stiimuliga vastutuse eest rahaliste vahendite efektiivse kasutamise eest.

Finantsjuhtimine on osa iga ettevõtte finantsmehhanismist. Rahanduse mõju äriprotsessile väljendab joonisel fig. 2.1..

Riis. 2.1. Skeem rahanduse mõjust äriprotsessile

See skeem võimaldab visualiseerida kogu protsessi hierarhiat rahanduse mõju äriprotsessile. See näitab finantsjuhtimise ja finantsturu rolli selles mõjus.

Ettevõte kui süsteem koosneb kahest alamsüsteemist: haldamisest ja juhitavast. Juhtimisfunktsioonide elluviimiseks peavad juhtimise allsüsteemis olema vajalikud ressursid (materiaalne, tööjõuline, rahaline), mis tagavad juhtimistoimingute teostamise. Juhtimise allsüsteem täidab tootmiskontrolli funktsioone. See sisaldab juhtimisaparaati koos kõigi töötajatega ja tehniliste vahenditega: sideseadmed, alarmid, loendusseadmed jne. Igas majanduslülis on juhtimine lahendatud erinevalt, s.t. astmete ja juhtorganite arvu igas etapis määravad juhtimise eesmärgid, eesmärgid ja funktsioonid.

Iga organisatsiooni, ühingut, haru ja rahvamajandust tervikuna kontrollib ainult konkreetne organ. Sellel organil on juhtimiseks vajalikud täielikud õigused ja varaline sõltumatus. Probleemide kiireks lahendamiseks on vaja minimaalselt haldusjuhte. See nõuab üksikute juhtimistasandite vastutuse ja nende funktsioonide selget piiritlemist.

Juhtimise allsüsteem koosneb omakorda kahest osast: tootmise juhtimine ja edasise täiustamise protsesside juhtimine, nii tootmise kui ka juhtimise allsüsteemi enda kontrollimine.

Juhtimise allsüsteemis eristatakse järgmisi elemente:

planeerimine (määrab tootmissüsteemi arenguperspektiivid ja tulevikuseisundi);

regulatiivne (eesmärk on säilitada ja parandada ettevõtte väljakujunenud töörežiimi);

turundus;

arvestus ja kontroll (kontrolli allsüsteemi seisukorra kohta teabe saamine).

Nende elementide vajadus süsteemis lähtub juhtimise olemusest ja vastavate funktsioonide täitmise vajadusest.

Kontrollitav allsüsteem viib läbi erinevaid tootmisprotsesse. See hõlmab objekte teatud töörühmade osana, töökodasid tootmis- ja abitöökodade osana, ettevõtteid põhi- ja abitöökodade osana, tööstusi ettevõtete osana jne.

Nende toimimine on omavahel seotud ja üksteisest sõltuv. Juhtivad ja juhitavad allsüsteemid moodustavad majanduse juhtimissüsteemi.

Iga alamsüsteem on isejuhtiv, pidevalt kõrgema taseme süsteemide mõju all. Neid iseloomustab struktuuri olemasolu, organiseerituse tase, võime tajuda väliskeskkonna mõju ja seda omakorda mõjutada.

Joonisel fig. 1.5 esitab ettevõtte finantsjuhtimise süsteemi struktuuri ja toimimise protsessi. Nagu iga juhtimissüsteem, koosneb finantsjuhtimine kahest alamsüsteemist: juhtimine, juhitav.

Juhtimise objektiks finantsjuhtimises on rahalised ressursid majandusüksuse rahakäibe näol, milleks on pidev raha laekumiste ja väljamaksete voog. Juhtimise subjektiks on finantsteenus, mis töötab välja ja viib ellu finantsjuhtimise strateegiat ja taktikat, et suurendada ettevõtte likviidsust ja maksevõimet läbi kasumi saamise ja efektiivse kasutamise.

Finantsteenuse konkreetne struktuur sõltub suuresti ettevõtte organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist, suurusest, tegevusest ja ettevõtte juhtkonna seatud ülesannetest.

Finantsdirektoraat luuakse majandusüksuse kõrgeima juhtorgani korraldusel ja reeglina hõlmab see finantsosakonda ja raamatupidamisosakonda. Finantsdirektoraadi koosseisus on üha enam näha valuutaosakonda, majandusanalüüsi osakonda jne. Direktoraat tervikuna ja iga selle allüksus tegutseb finantsdirektoraadi määruse alusel, mille on heaks kiitnud finantsdirektoraat. ettevõtet.

Riis. 2.2 Ettevõtte finantsjuhtimise süsteemi struktuur ja toimimisprotsess

Majandustegevus hõlmab kolme etappi: tarnimine, tootmine ja turustamine. Juhtimisfunktsioonid hõlmavad järgmist: teabe kogumine juhtimiseks ja selle analüüsiks, samuti otsuste tegemiseks.

Otsuste tegemine omakorda hõlmab:

prognoosimine (planeerimine),

reguleerimine (operatiivjuhtimine),

kontroll (audit).

Ettevõtte tegevuse lõpptulemuseks on aruandeperioodi kasum (kahjum) (bilansi kasum või kahjum), finantstegevuse tulem; muude mittetegevusega seotud tehingute tulude ja kulude saldo.

Bilansi kasumi vormistatud arvestus on toodud allpool:

R b = P R ± R f + p ext (1.1),

kus P b - bilansiline kasum või kahjum;

R R - toodete (tööde, teenuste) müügi tulemus (kasum või kahjum);

R f - finantstegevuse tulemus;

R ext - muude mittetegevusega seotud tehingute tulude ja kulude saldo.

Toodete (tööde, teenuste) müügi tulemus määratakse järgmise arvutusega:

R R = N R -S jne - S rada (1.2),

kus N R - tulu toodete (tööde, teenuste) müügist müügihindades, ilma käibemaksuta, aktsiisid ja muud kaudsed maksud ja lõivud;

jne - müüdud (tootmis)toodete maksumus; sõidurada - perioodi kulud (äri- ja halduskulud).

Turumajanduse ärimudel sisaldab mitmeid iteratsioone või arvutusi:

toodete (tööde, teenuste) müügist saadava brutokasumi määramine. Toodete müügist saadav kasum on ettevõtete müügihindades (ilma käibemaksuta, aktsiiside ja muude kaudsete maksude ja lõivudeta) toodete müügist saadud tulu ja tootmismaksumuses sisalduvate kulude vahe. Brutokasum on ettevõtete tootmisüksuste efektiivsuse näitaja;

toodete müügist saadava kasumi määramine. See määratakse brutokasumist (brutokasumist) lahutades müüdud toodetega seotud jooksvad perioodilised kulud (müügi- ja äritegevuse üldkulud). Brutokasum on ettevõtte põhitegevuse majandusliku efektiivsuse näitaja, s.o. toodete tootmine ja müük;

finantstoimingute tulemi ja finantsmajandusliku tegevuse (põhi- ja finantstegevuse) kasumi määramine. Finantstegevuse tulem (kasum või kahjum) määratakse saadaolevate ja makstavate intresside, muudes organisatsioonides osalemisest saadud tulude, muude tegevustulude ja -kulude, sh muust müügist, s.o. põhivara, immateriaalse põhivara ja muu materiaalse põhivara müük. Põhi- ja finantstegevuse kasum on toodete müügi ja finantstegevuse tulemuste summa;

aruandeperioodi kasumi määramine, s.o. bilansiline kogukasum. Selline kasum on põhi- ja finantstegevuse kasumi ning muude mittetegevusega seotud tulude ja kulude algebraline summa. Bilansikasum on kogu majandustegevuse majandusliku efektiivsuse näitaja;

puhaskasum määratakse bilansilisest kasumist maksude lahutamise teel. Maksustamise eesmärgil korrigeeritakse bilansilist kasumit vastavalt maksustandarditele, s.o. maksustamise eesmärgil tootmiskulu hulka arvatavate kulude koosseisu määrus;

bilansis sisalduva jaotamata kasumi määramine. Selline kasum leitakse puhaskasumist lahutades aruandeperioodil kasutatud vahendid.

Ettevõtte majandustulemuste kujunemise ja jaotamise mudel määrab kasuminäitajate analüüsi järjekorra ja suuna.

3. Üldiseloomustus, finantstegevuse analüüs

Golden Sun ettevõte on spetsialiseerunud põllumajandussaaduste töötlemisele ja on üks suurimaid konserveeritud toodete tarnijaid Kõrgõzstani turul.

Golden Sun tooted on konserveeritud köögiviljad, mis on valmistatud traditsiooniliste, ajaproovitud ja uute retseptide järgi valmistatud värsketest köögiviljadest.

Tootevalikus on köögiviljakonservid, tomatipasta, purgisupid ja naturaalsed mahlad. Ettevõte on korraldanud selge kontrolli tooraine kvaliteedi, tootmis- ja ladustamisrežiimide tehnoloogiliste protsesside järgimise üle. Kõik JSC "Golden Sun" toodetud tooted on sertifitseeritud ja toodetud vastavalt sanitaarstandarditele ja meditsiinilistele soovitustele.

"Kuldse Päikese" meeskond on suurte kogemustega spetsialistid, kes suudavad säilitada ja tarbijale edastada nii õrna toote nagu puu- ja köögiviljad!

Organisatsiooniline ja juriidiline vorm - Avatud Aktsiaselts.

Juhatuse esimees - Tezekbaev D.Sh.

Ettevõtte toodang:

4. Rahavoogude juhtimise analüüs ja iseärasused Golden Sun OJSC näitel

Tänapäeva tingimustes on majandustegevuse elluviimisel kõige pakilisem probleem juhtimisotsuste korrektne vastuvõtmine, mis kujunevad finantsanalüüsi tulemusena.

Finantsanalüüsi metoodika koosneb kolmest omavahel seotud plokist:

) ettevõtte majandustulemuste analüüs;

) finantsseisundi analüüs;

) finantsmajandusliku tegevuse tulemuslikkuse analüüs.

Finantsseisundi analüüsi peamiseks teabeallikaks on finants(raamatupidamise) aruanded: ettevõtte bilanss (majandusaasta aruande vorm nr 1). Finantstulemuste analüüsi andmeallikaks on kasumiaruanne (vorm nr 2). Nende andmete põhjal vaadeldakse näitajate struktuuri absoluutses ja suhtelises väärtuses.

Ettevõtte finants- ja majandusnäitajad koostatakse Golden Sun OJSC raamatupidamise (finants)aruannete alusel kahe aruandeaasta kohta: “Bilanss” (vorm nr 1) ja “Kasumiaruanne” (vorm nr. . 2).

Ettevõtte finantsmajandusliku seisukorra analüüs algab bilansi, selle struktuuri ja koosseisu uurimisega (lisa)

Analüüsime organisatsiooni kasumit ja kahjumit (tabel 4.1.)

Tabel 4.1. JSC Golden Sun kasumiaruanne (väljavõtted).

Rea kood20122013Absoluutne. Liikumise määr% 010Gross kasum8141.7217593.69451.7216593.69451.7216593.69451.7216593.69451.7216593.69451.7216593.69451.7216593.69451.7216.09020MOMA ÄRIÜHINGUTE / KULUD030OPERATSIOONID3260.55135.71875.2157.504040OPERATING kasum / kahjum (010 + 020-030) 4881,412457.9755.520 Mittetöötlemata kulud1067,66537,45469,8612,3060Profit / kahjum enne makse ( 040+050)5949,018995,313046,3319,3070Tulumaksukulu080Tavategevuse kasum/kahjum (060-070)5949,018995,313046 ,3319.3090Neist tulumaksuperioodi/aruandlusperioodi 3319.3090Need tulud/aruandlusperioodid/909090909090.900. .313046.3319.3

Seega on ettevõtte töös tuvastatud järgmised positiivsed jooned:

Brutokasum kasvas 2013. aastaks enam kui kahekordseks, mis võib viidata nõudluse kasvule ettevõtte teenuste järele.

Tegevuskulude kasvu intensiivsus on väiksem kui tulude kasvu intensiivsus, mis võib viidata kompetentsele poliitikale kulude juhtimise vallas

2013. aastaks kasvas ettevõtte puhaskasum enam kui 3 korda.

Seega moodustatakse ettevõtte põhivara kapitali arvelt, mis moodustatakse ettevõttes OJSC Golden Sun ainult omavahendite arvelt. Samuti toodab ettevõte kapitali arvelt raha.

Ettevõtte lühiajalised laenud ja jaotamata kasum lähevad varude moodustamiseks.

Tabel 4.2. Eelarve

Rea kood20122013Absoluutne. Muudatused Kasvu% Varad10 koordinaatidevahelised varad22024,724406,32381,724406,32381,7152,047950,515798,07950,515798,07950,515798,07950,515798,5149,515798,5149,515798,5149,515798,5149,515798,5149,515798,5149,515798,51491030 keele nõuded 109,2-109,2009239.2-109,2009kratkaya Nõuded 0501 \ t + 040) 54176,772356,8176,772356,8176,772356,8176,7723335 Equity060Current kohustused548,21517,7969,5276,8070Long-perspektiivis kohustused080Total kohustused548,21517,7969,5276,8090equidust53628,570839,117210,6132100Total kohustused ja Soc. kapital54176.772356.818180.1133.5

Omakapital perioodil 2012-2013 kasvas ligi poolteist korda. Toimus ka ettevõtte varade kasv.

Hindame bilansi likviidsust

Bilansi likviidsuse analüüsimise ülesanne tekib seoses vajadusega hinnata ettevõtte krediidivõimelisust, st selle võimet tasuda kõik oma kohustused õigeaegselt ja täielikult.

Bilansi likviidsus on määratletud kui määr, mil määral on organisatsiooni kohustused kaetud tema varadega, mille rahaks muutmise periood vastab kohustuste tähtajale.

Analüüsiks on bilansi varad ja kohustused rühmitatud järgmiste kriteeriumide alusel: likviidsuse vähenemise astme (vara) ja makse (tagasimaksmise) kiireloomulisuse (kohustus) järgi.

Olenevalt likviidsusastmest, s.o. Rahaks konverteerimise kiiruse järgi võib ettevõtte varad jagada 4 rühma: kõige likviidsemad varad, kiiresti realiseeritavad varad, aeglaselt realiseeritavad varad, raskesti müüdavad varad.

Ettevõtte varad ja kohustused grupeerime vastavalt likviidsusastmele tabelis 4.3

Tabel 4.3. Varade rühmitamine OJSC Golden Suni likviidsusastme järgi

Grupi varad 20122013 som.% som.%A 1Kõige likviidsem 3579.06.67892.710.9A 2Kiiresti müüdud 109 20 200 A 3Aeglaselt müüdud 18445.73416513.622.8 A 4Raske müüa 32152.059.247950.566.3 SALDO 54176.710072356.8100

Kõige likviidsemad ja kiiremini müüdavad varad on ettevõtte bilansi struktuuris väikese osakaaluga, see on ebasoodne trend, mis viitab vajadusele uurida, kas neist piisab kiireloomuliste kohustuste katteks.

Kõige likviidsemate varade osakaal on perioodi jooksul mõnevõrra muutunud. 2012. aastal oli kõige likviidsemate varade osakaal 6,6%, 2012. aastaks kasvas osakaal 10,9%-ni. Kiiresti liikuvate varade osakaal oli 2013. aastaks 0.

Aeglaselt liikuvate varade osakaal vaatlusalusel perioodil vähenes: perioodil 2011-2013 oli langus 11,2%. Ka raskesti müüdavate varade osakaal kasvas 2013. aastaks 7,1%.

Tabel 4.4. Kohustuste rühmitamine (kriteerium - kohustuste täitmise kiireloomulisus) OJSC Golden Sun

Grupp-pa Kohustused20122013 som.% som.% P 1Kiireloomulisem 548.211517.72 P 2Lühiajaline 0000 P 3Pikaajaline 0000 P 4Stabiilne (alaline) 53628.59970839.198 SALDO 54176.710072356.8100

Kiireloomulisemate kohustuste osakaal 2013. aastaks kasvas 1%.

Lühiajaliste kohustuste osakaal oli 2013. aastal 0.

Pikaajalised kohustused moodustasid vaadeldaval perioodil Golden Sun JSC kohustuste struktuuris 0%.

Püsivate kohustuste osakaal vähenes 2013. aastaks 1%.

Tabel 4.5. Ettevõttel on järgmised suhted

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Saldo peetakse vedelaks, kuna kõik tingimused on täidetud.

Ettevõttel napib väga likviidseid vahendeid, mistõttu on ettevõttel vaja varud konverteerida rahaks ja raha ekvivalendiks.

Golden Sun OJSC finantsjuhtimise süsteemi parandamiseks võib soovitada järgmist meetmete süsteemi.

Tõhus finantsjuhtimine on tänapäevastes tingimustes ettevõtte kõige olulisem probleem.

Ettevõttel on soovitatav tutvustada organisatsiooni struktuuri finantsjuht. Turumajanduses saab finantsjuhist üks ettevõtte võtmeisikuid. Tema ülesandeks on finantsprobleemide tõstatamine, nende lahendamise ühe või teise viisi kasutamise teostatavuse analüüsimine ning mõnikord ka lõpliku otsuse tegemine sobivaima tegevusviisi valikul. Kui aga püstitatud probleem on ettevõtte jaoks olulise tähtsusega, võib ta olla tippjuhtkonna nõunik. Tehtud otsuse vastutavaks täitjaks saab finantsjuht, ta viib läbi ka operatiivseid finantstegevusi. Selle põhisisu on rahavoogude kontrollimine. Finantsjuht peaks olema osa ettevõtte tippjuhtkonnast, kuna ta lööb kaasa kõigi olulisemate küsimuste lahendamisel.

Kõige üldisemal kujul saab finantsjuhi tegevuse üles ehitada järgmiselt:

-üldine finantsanalüüs ja planeerimine;

-ettevõtte varustamine rahaliste vahenditega (rahaallikate haldamine);

rahaliste vahendite eraldamine (investeerimispoliitika ja varahaldus).

Golden Sun OJSC organisatsioonilise struktuuri graafiline skeem on näidatud joonisel 5.1

Joonis 5.1 - Ettevõtte finantsjuhtimissüsteemi pakutud skeem

Hindade diferentseerimine kujutab endast mitme hinnavaliku kujunemist sõltuvalt turusegmendist. Hindade eristamise näited võivad olla: kvaliteedi juurdehindlused; kiir- ja eriteenistus.

Missiooni elluviimise täielikkus võimaldab saada täiendavat tulu tänu sünergilise efekti saavutamisele tellimuste portfelli moodustamisel.

Eelarve koostamise protsess on finantsplaneerimise lahutamatu osa, see tähendab protsessi, mille käigus määratakse kindlaks tulevased toimingud finantsressursside moodustamiseks ja kasutamiseks. Finantsplaanid näevad ette tulude ja kulude seose, mis põhineb ettevõtte arengunäitajate ja finantsressursside vahelisel seosel.

Eelarve on plaani kvantitatiivne kehastus, mis iseloomustab teatud perioodi tulusid ja kulusid ning kapitali, mis tuleb kaasata plaaniga seatud eesmärkide saavutamiseks.

Eelarveandmed kavandavad tulevasi finantstehinguid, st eelarve koostatakse kavandatud tegevuste kiireks elluviimiseks. See määrab eelarve rolli ettevõtte tulemuslikkuse jälgimise ja hindamise aluseks.

Eelarveid on mitut tüüpi ja vorme; vahetoiminguid (varude ostmine, tootmiseelarve jne) iseloomustavad üksikud eelarved võivad sisaldada teavet ainult kulude või ainult tulude kohta (müügieelarve) ning suurendatud eelarved (eelarve kasumiaruanne, kassaeelarve) näitavad nii ettevõtte kulusid kui ka tulusid. organisatsioon.

Peamised nõuded eelarves sisalduvale teabele on järgmised: piisavus, mitteliigsus, selgus ja juurdepääsetavus. Iga ettevõte valib konkreetsed eelarvestamise vormid iseseisvalt.

Eelarveperiood hõlmab reeglina planeerimise lühiajalist aspekti (aasta, kvartal). Kapitaliinvesteeringutega seotud eelarved koostatakse aga pikemaks perioodiks – viieks, kümneks aastaks.

Eelarve rolli ja kohta üldises finantsplaneerimise süsteemis iseloomustavad üsna täielikult eelarve funktsioonid:

1. tegevuste planeerimine organisatsiooni eesmärkide saavutamiseks. Eelarve koostamise aluseks on strateegiliste plaanide selgitamine ja täpsustamine eelarves määratud perioodiks;
2. ettevõtte erinevate osakondade ja tegevuste suhtlemine ja koordineerimine, mis eeldab üksikute töötajate ja rühmade kui terviku huvide kooskõlastamist ettevõttes kavandatud eesmärkide saavutamiseks. Eelarve aitab kaasa organisatsiooni struktuuri nõrkade lülide väljaselgitamisele, suhtlemisprobleemide lahendamisele ja vastutuse jaotamisel esinejate vahel;
3. iga astme juhtide orienteeritus nende vastutuskeskustele pandud ülesannete täitmisele;
4. jooksva tegevuse kontroll, planeeritud distsipliini tagamine.

Plaani täitmise hindamisel vastutuskeskuste lõikes on parem lähtuda eelarveandmetest, mitte eelmiste aastate aruandlusest. Selle põhjuseks on asjaolu, et praegune tegevus võib erineda varasematest muudatustest tehnoloogias, personalis, tootevalikus või uutes üldistes majandustingimustes;

1. juhtide professionaalsuse tõstmine. Eelarve koostamine aitab üksikasjalikult uurida nende osakondade tegevust ja ettevõtte vastutuskeskuste vahelisi suhteid.

Eelarve koostamine koosneb mitmest etapist:

1. prognoosi ja müügieelarve koostamine;
2. eeldatava teenuste mahu määramine;
3. teenuste osutamisega seotud kulude arvutamine;
4. rahavoogude arvutamine ja analüüs;
5. planeeritud finantsaruannete koostamine.

Hoolimata asjaolust, et eelarvel puuduvad valitsusasutuste poolt määratud standardsed vormid, on üldeelarve struktuur koos tegevus- ja finantseelarvete eraldamisega kõige laialdasemalt kasutatav.

Eelarve planeerimise põhimõtete juurutamine osakondade tasandil võimaldab:

aga) saada täpsemaid näitajaid kulude suuruse ja struktuuri kohta, kui on võimalik praeguse raamatupidamise ja finantsaruandluse süsteemiga ning sellest tulenevalt ka täpsema kasumimarginaali sihtväärtuse, mis on maksuplaneerimisel (sh väljamaksete tegemisel) väga oluline. -eelarvelised vahendid);

b) tagama struktuuriüksustele kuueelarvete kinnitamise raames suurema iseseisvuse, mis omakorda võimaldab üksustel kiiresti areneda ja pakkuda erinevaid võimalusi nende ees seisvate probleemide lahendamiseks;

sisse) hinnata üksikute üksuste toimimise tulemusnäitajaid või konkreetse toote tootmise efektiivsust.

Finants- ja analüütiline programm Ekspressanalüüs

Programm Ekspressanalüüs eesmärk on analüüsida ettevõtte finantsseisundit vastavalt ametlikele finantsaruannetele. Programmi abil saadud arvutustabelid ja vormistatud järeldused võimaldavad hinnata ettevõtte finantsmajanduslikku seisukorda, seda kiiresti ja adekvaatselt stabiliseerida, modelleerida erinevaid võimalusi ettevõtte majandusliku seisukorra parandamiseks ning koostada ka aruandeid. Kõrgõzstani Vabariigi maksuametid ja reguleerivad asutused. Programmi aluseks olevaid finantsanalüüsi meetodeid kasutab riigi maksejõuetuse (pankroti) talitus.

Programm võimaldab teil:

bilansi struktuuri hindamine maksejõulisuse kindlakstegemiseks kolme kriteeriumi alusel: jooksevlikviidsuskordaja, omakapitali määr ja maksevõime taastumise määr;

bilansi kohustuste ja varade struktuuri analüüs, võrreldes üksikute bilansikirjete väärtusi selle valuutaga;

ettevõtte finantstegevuse tulemuste analüüs vormide nr 2, nr 4 ja nr 5 alusel koos hinnanguga omavahendite kasutamise strateegiale;

ettevõtte finantsstabiilsuse näitajate arvutamine investorite ja võlausaldajate huvide kaitse taseme määramiseks;

ettevõtte laenumaksevõime analüüs maksevõime suhtarvude, absoluutse likviidsuse jms alusel;

ettevõtte äritegevuse analüüs varude käibekordaja, omakapitali, aga ka üldise käibekordaja osas;

ettevõtte efektiivsuse analüüs, omavahendite, tootmisvarade, finantsinvesteeringute kasutamise tasuvusnäitajate arvutamine, müügi ja pikaajalise laenukapitali tasuvuse määramine;

majanduslike hoobade ja finantsjuhtimise strateegiate kindlaksmääramine.

Programmi funktsionaalsus:

operatiivanalüüs igal ajal;

algsete tulemuste salvestamise ja taaskasutamise võimalus;

originaalvormide vastavuse kontrollimine omavahel seotud näitajatele;

laialdased võimalused andmete eksportimiseks ja importimiseks erinevatest raamatupidamisprogrammidest;

kaitse volitamata juurdepääsu eest;

teabe töötlemise ja säilitamise usaldusväärsus;

automaatne järelduste tegemine kõigis majandusanalüüsi valdkondades, saadud andmete võrdlemine Kõrgõzstani Vabariigis vastu võetud norm- ja soovituslike väärtustega, samuti soovitused finantsseisundi parandamiseks;

andmebaasi otsing, proovide võtmine erinevate kriteeriumide järgi;

standardsete aruandlusvormide mallide uuendamine;

teabe trükkimine tabelite, graafikute ja diagrammide kujul.

Programm on hästi dokumenteeritud ja kergesti õpitav.

FinAnalisBossi programm

Programm FinAnalisBoss võimaldab teil lihtsalt ja lihtsalt teha ettevõtte finantsanalüüsi ja hankida graafikuid. Käivitage, avage Exceli fail bilansi, kasumiaruandega ja klõpsake nuppu GoAnalis. 15-30 minutiga saate Wordis valmis tekstiaruande koos tabelite ja graafikutega. Hind - 150 USD Pärast maksmist ja elektroonilise võtme paigaldamist töötab FinAnalisBossi programm täisversioonis, ilma selleta - demoversioonis.

Programm ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks - FinAnalisBoss on mõeldud kasutamiseks 32-bitistes Windowsi operatsioonisüsteemides koos MS Wordi ja MS Exceli programmidega ning võimaldab vastu võtta bilansi andmetel põhinevat teksti ja graafikat ja MS Excelis sisestatud kasumiaruanne ettevõtte finantsseisundi analüüs MS Wordis.

MS Word kuvab:

Tabelid:

finantsstabiilsuse näitajad;

finantsnäitajate alusel arvutatud koefitsientide väärtused;

bilansi likviidsuse hindamine;

eelarve;

varade võrdlev analüütiline bilanss;

kohustuste võrdlev analüütiline bilanss;

kasumi ja kahjumi aruanne;

ettevõtte kasumi analüüs;

ettevõtte raamatupidamisliku kasumi analüüs;

tasuvusnäitajate arvutamine;

tasuvusnäitajate arvutamine (perioodi alguses ja lõpus);

kasumlikkuse faktoranalüüs;

absoluutse likviidsuskordaja (K1) arvutamine;

vahekatte määra (K2) arvutamine;

hetkelikviidsuskordaja (K3) arvutamine;

oma- ja laenuvahendite suhte arvutamine (K4);

tasuvuse arvutamine (K5);

laenuvõtja krediidivõimelisuse klassi määramine.

Näitajate analüüs:

ettevõtte maksevõime;

finantsstabiilsus (oma käibekapitali olemasolu, peamiste reservide moodustamise allikate ja kulude koguväärtus, omakäibekapitali ülejääk (puudus) ning reservide ja kulude moodustamise peamised allikad);

finantsnäitajate järgi arvutatud koefitsiendid (autonoomia, laenu- ja omavahendite suhe, varustamine omavahenditega, manööverdusvõime, finantseerimine);

bilansi likviidsus (kõige likviidsemad varad, kiiresti müüdavad varad, aeglaselt liikuvad varad, raskesti müüdavad varad, samuti nende maksete ülejääk või puudujääk, koefitsiendid - absoluutne likviidsus, kate (jooksev likviidsus).

Varade võrdlev analüütiline bilanss - varade struktuur (analüüsiperioodi alguses ja lõpus järjestatud bilansi vara kirjed sõltuvalt nende suurenemisest või vähenemisest, sõltuvalt nende osakaalu suurenemisest või vähenemisest varade struktuuris, olenevalt perioodi alguse väärtusel, olenevalt panusest varade suurenemisse või vähenemisse).

Kohustuste võrdlev analüütiline bilanss - kohustuste struktuur (analüüsiperioodi alguses ja lõpus, bilansi kohustuste järjestatud artiklid sõltuvalt nende suurenemisest või vähenemisest, sõltuvalt nende osatähtsuse suurenemisest või vähenemisest kohustuste struktuuris, sõltuvalt perioodi alguses olevast väärtusest, olenevalt panusest kohustuste suurenemisse või vähenemisse).

Ettevõtte kasumi analüüs kasumiaruande järgi (näitajate absoluuthälbed (+ või -), eelmise aasta osa, aruandeaasta osa, kõrvalekalded (+ või -)%).

Raamatupidamise kasumi analüüs (selle dünaamika ja struktuur - kokku ja üksikute struktuurikomponentide kaupa).

Rentaablusnäitajate analüüs (müüdud tooted, toodang, varad, põhivara, käibevara, omakapital, investeeringud, müük).

Kasumlikkuse analüüs analüüsitava perioodi alguses ja lõpus (müüdud tooted, toodang, varad, põhivara, käibevara, omakapital, investeeringud, müük).

Ettevõtte krediidivõimekuse hindamine (NBKR ligikaudne metoodika).

Peamised järeldused.

Graafikud.

Aruanne MSWordis on umbes 60 lehekülge (tekst - 14 fonti - 1 vahe, tabelid - 12 fonti - 1 vahe, graafika).

FinAnalisBossi testiti programmidega Word98, Excel98, WindowsMe.

Programm on kirjutatud Python1.5 keeles ja kasutab oma töös selle teeke, samuti paketis sisalduvaid Tcl8.0 graafilisi teeke.

Programmi arendajaks on Internetimajanduse analüüsilabor.

Ettevõtte finantsanalüüs viiakse läbi finantsaruannete alusel. Meie puhul on need F1-bilanss ja F2-kasumiaruanne.

Turundussüsteem võimaldab teil kindlaks teha turu vajadused, seega pakkuda ainult seda tüüpi töid ja teenuseid, mille järele on nõudlus. Nõudluse analüüs võimaldab paindlikku hinnapoliitikat ja hindade diferentseerimist.

Analüüsi tulemuste põhjal pakuti välja meetmed, mille eesmärk on parandada finantsjuhtimise protsessi tõhusust analüüsitavas ettevõttes OJSC Golden Sun.

Juht peab igakülgselt lahendama ettevõtte püsimajäämise probleemi, kasutades selleks kõiki võimalikke nii väliseid kui sisemisi reserve. Arvatavasti oleks kõigi vastuvõetavate reservide kasutamine kulude vähendamiseks väga kasulik meede, mille eesmärk on kompenseerida hinnaalandusest saamata jäänud tulu. Kulude vähendamine on vajalik konkurentsiturul ellujäämiseks ja ettevõtte rahalise edu tagamiseks. Juhtkond soovib soovitada võtta kõik mõistlikud meetmed mitte ainult muutuv-, vaid ka poolpüsikulude vähendamiseks.

Järeldus

Uurimistöö käigus saadi järgmised sätted ja järeldused.

Finantsjuhtimissüsteem mängib majandusüksuste majandussuhetes domineerivat rolli, kuna ühelt poolt on see nende tegevuse tulemuste ühtne mõõdupuu, teisalt täidab see materjalitootmises süstematiseerivat rolli, olles ettevõtlustegevuse allikas, majandusüksuste majandussuhete viis ja tegevuse tulemus.

Turumajanduses on finantsressurssidega manipuleerimise vabadus suures osas piiramatu, mis suurendab ettevõtte finantstegevuse efektiivse juhtimise tähtsust.

Turumajanduses on finantssüsteemi juhtimine üks peamisi prioriteetseid ülesandeid, mis iga ettevõtte ees seisab, sõltumata organisatsiooni vormist, tegevuse ulatusest ja ulatusest.

Finantsjuhtimine on lahutamatu osa ettevõtte juhtimissüsteemist, mis omakorda koosneb kahest alamsüsteemist:

1)juhtobjekt (hallatud alamsüsteem)

2)kontrolli objekt (kontrolli allsüsteem)

Teises, analüütilises osas analüüsiti süsteemi kujunemist ja juurutamist ettevõttes Golden Sun OJSC. Analüüsi algus oli kõnealuse ettevõtte finantsseisundi hindamine. Organisatsiooni tegevust käsitletakse kolme uuritava perioodi jooksul, 2012-2013.

Golden Sun OJSC finantsanalüüs näitas järgmist.

Varade struktuuris moodustavad suurima osa käibevarad, mille struktuur kasvas perioodil 1,462%.

Käibevara struktuuris on suurima osakaaluga varud. See ei ole ettevõttele kuigi hea, tuleb vabaneda ülejääkidest ja 2013. aastaks väheneb reservide osakaal 11,755%.

Kohustuste struktuuris on suurima osakaaluga laenukapital, mille osatähtsus vähenes perioodil 11,554%. See on positiivne trend, sest kui 2011. aastal saab rääkida ettevõtte vähesest autonoomiast, siis 2013. aastaks muutus ettevõte välistest allikatest sõltumatumaks.

Pikaajaliste laenude puudumine võib viidata tootmisesse tehtavate investeeringute puudumisele

Tulud kasvasid 2013. aastaks enam kui 2 korda, mis võib viidata nõudluse kasvule Golden Sun OJSC toodete ja teenuste järele.

Kulude kasvu intensiivsus on väiksem kui tulude kasvu intensiivsus, mis võib viidata kompetentsele poliitikale kulude juhtimise vallas

Ettevõtte puhaskasum kasvas 2013. aastaks ligi 2,5 korda.

Ettevõttel on terav likviidsuspuudus. Selle probleemi lahendamiseks peab ettevõte tegema koostööd võlgnikega, et maksta võlgu, konverteerida varud rahaks ja raha ekvivalentideks

Vaadeldaval perioodil on ettevõtte finantsseisund kriisis suure reservide hulga tõttu, mida ei ole võimalik katta oma vahendite ja käibekapitaliga. Nagu eespool märgitud, peab ettevõte vabanema üleliigsetest laovarudest.

Ettevõttel on väike pankrotitõenäosus, samas diagnoosides häid pikaajalisi finantsväljavaateid

Ebasoodne on nii tegevus- kui finantstsükli tõusu kasv. Finantstsükli suurenemine tähendab aja pikenemist, mille jooksul ressursse ringlusest kõrvale suunatakse.

Ettevõttel on vaja lühendada finantstsüklit, s.o. lühendada töötsüklit ja aeglustada võlgnevuste käibeperioodi.

Seega tuvastati ettevõtte järgmised olulised probleemid:

Kõrge laoseisu

Arvete kõrge tase.

Olemasolevate probleemide lahendamiseks pakub ettevõte välja järgmised meetmed

DordoiEnergy LLC varude haldamise osana on soovitatav:

Golden Sun OJSC ettevõtte finantsjuhtimise süsteemi täiustamiseks saame soovitada järgmist meetmete süsteemi, mis põhineb faktorimudeli arvutamise tulemustel.

Prioriteetsed meetmed hõlmavad järgmist:

-tootmise ja juhtimise organiseerituse taseme tõstmine;

-mahtude, kvaliteedi ja struktuuri kasv;

tootmiskulude ja teenuste maksumuse vähendamine.

Ettevõttel on soovitatav tutvustada organisatsiooni struktuuri finantsjuht. Turumajanduses saab finantsjuhist üks ettevõtte võtmeisikuid. Tema ülesandeks on finantsprobleemide tõstatamine, nende lahendamise ühe või teise viisi kasutamise teostatavuse analüüsimine ja mõnikord ka lõpliku otsuse tegemine sobivaima tegevusviisi valikul.

Käesolevas artiklis käsitleti üht tänapäeval kõige olulisemat teemat "rahavoogude juhtimine". Selle töö käigus analüüsiti Golden Sun OJSC finants- ja majandustegevust. See analüüs aitas välja selgitada ettevõttes esinevad probleemid ning aitas uurida ka rahavoogude juhtimise protsessi.

Kasutatud kirjanduse loetelu

1. Abryutina M.S. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. - M, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Finantsanalüüs", "DIS", 2003. - 360 lk.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "Majandusanalüüsi teooria", õpik, väljaanne nr 4 (täiendatud ja täiendatud), "Finants ja statistika", 209. - 415 lk.

Balobanov I.T. Finantsjuhtimise alused. - M, 2008. - 184 lk.

Botšarov V.V. Finantsanalüüs: õppejuhend – 4. väljaanne, lisa. Ja parandatud - Peterburi: Peeter, 2008. - 218s.

Bykadorov V.A. Ettevõtte finants-majanduslik olukord. Praktiline juhend / V.A. Bykadorov, P.D. Aleksejev. - M.: Eelnev, 2003. - 170. aastad.

Van Horn D.K. Finantsjuhtimise alused: Per. inglise keelest. - M.: Rahandus ja statistika, 2012. - 433 lk.

Vyborova E.I. Majandusüksuste finantsstabiilsuse diagnostika // Audiitor - 2012. - Nr 12. - Lk.37-39.

Ginzburg A.I. Majandusanalüüs: õpik - Peterburi: Peter, 2008. - 175lk.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Finantsaruannete analüüs: Õpik. - M.: Kirjastus "Delo i Service", 2009. - 336s.

Dubrova T.A. Ettevõtte finantsstabiilsuse mitmemõõtmeline statistiline analüüs // Statistika küsimused. - 2009. - nr 8. - P.3-10.

Efimova O.V. Finantsanalüüs: õppejuhend – 5. väljaanne, läbivaadatud. Ja täiendav - M .: Raamatupidamine, 2009. - 354 lk.

Ivanov A.P. Ettevõtte netovara väärtus finantsstabiilsuse kriteeriumina // Automatiseerimine ja kaasaegsed tehnoloogiad.- 2012.-№ 4.-lk.26-30.

Kovaljov V.V., Volkova O.N. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. - M.: Prospekt, 2008. - 424 lk.

Kreinina M.N. Ettevõtte finantstegevuse analüüs äritegevuse parandamiseks.- M .: AOOT "Polytech-4", 2012. - 208s.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Finantsanalüüs: Õpik - 4. väljaanne, Rev. - M.: ID FBK-PRESS, 2009. - 224lk.

Raitsky K.A. Ettevõtlusökonoomika: õpik keskkoolidele. - 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M .: Kirjastus- ja kaubanduskorporatsioon "Dashkov ja Co", 2012. - 1012s.

Ryabova R.I. Majandustulemuste määramine ja tulumaksu arvestamine uue kontoplaani kasutamisel // Maksubülletään - 2011. - Nr 5. - P.5-15.

Savitskaja G.V. Majandusanalüüs: õpik / G.V. Savitskaja – 9. väljaanne, muudetud. ja parandatud.- M .: Uued teadmised, 2008. - 640s.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finantsanalüüs: Õpik.- M.: UNITI-DANA, 2011. - 479lk.

Skalay L.G., Trubochkina M.I. Ettevõtete tegevuse majandusanalüüs.- M .: INFRA-M, 2008. - 296s.

Slutskin M.L. Analüüs finantsjuhtimises // Finants.- 2012.-№ 6.-lk.53-56.

Sokolov P. Majandustulemuste kujunemine // Finantsleht. Piirkondlik number.- 2011.- Nr 14.- Lk.15-20.

Ettevõtte finantseerija kataloog / Toim. E.S. Stojanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245s.

Stanislavchik E. Investeeringute analüüsi alused // Finantsleht. - 2008. - nr 11, märts. - S. 7-12.

Stanislavchik E. Riskijuhtimine kui vahend ettevõtte finantstulemuste jälgimiseks // Finantsleht - 2009. - Nr 7, 8. veebruar - Lk 9-16.

Finantsjuhtimine: õpik ülikoolidele / Toim. akad. G.B. Pole, 2. väljaanne, muudetud. ja lisage. - M .: UNITI-DANA, 2008. - 568s.

Rahandus küsimustes ja vastustes: Õpik / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovaljov ja teised; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovaleva.- TK Welby, Kirjastus Prospekt, 2009. -272lk.

Ettevõtluse rahastamine: õpik keskkoolidele / Toim. N.V. Kolchina. 3. väljaanne, muudetud. ja lisa.- M.: INFRA-M, 2009.-447lk.

Helfert E. Finantsanalüüsi tehnika / Per. inglise keelest. toim. L.P. Valge. - M.: Audit, UNITI, 2011. - 663 lk.

Šekhetov A.A. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi läbiviimine // Raamatupidamine ja maksud - 2011. - Nr 9. - Lk 66-82.

Sheremet A.D. Ettevõtete tegevuse terviklik majanduslik analüüs // Raamatupidamine. - 2011. - nr 13. - Lk.76-28.

Shulyak P.N. Ettevõtluse rahastamine: õpik. 4. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M .: Kirjastus- ja kaubandusettevõte "Dashkov ja K0", 2009.- 712s.

Ettevõtlusökonoomika: õpik / Toim. prof. ON. Safronova.- M.: Majandusteadlane, 2009.- 608s.

Ettevõtlusökonoomika: õpik. Praktik.- 3. trükk, parandatud. ja täiendav - M .: Rahandus ja statistika, 2008. - 336 lk.

Finants- ja majandustegevuse majandusanalüüs: Õpik keskmisele prof. Haridus / Üldise all. toim. M.V. Melnik. - M .: INFRA - M, 2009. - 456s.

Yablukova R.Z. Finantsjuhtimine küsimustes ja vastustes: Õppejuhend - M.: TK Velby, Kirjastus Prospekt, 2008. - 256s.

Õpetamine

Vajad abi teema õppimisel?

Meie eksperdid nõustavad või pakuvad juhendamisteenust teile huvipakkuvatel teemadel.
Esitage taotlus märkides teema kohe ära, et saada teada konsultatsiooni saamise võimalusest.