Juhtimisarvestuse valdkonnas erinevates finants- ja äristruktuurides töötavad majandusteadlased kasutavad sageli mõisteid "marginaal" ja "kasum".

Täpsemalt kohtame selliseid termineid, näiteks:

• Kui räägime Forexi turust.
• Panganduses.
• Põhimõtteliselt igas tõsises majandusega seotud tegevuses.

Seega ei teeks paha, kui keegi teaks, mis see on, millised on mõistete erinevused, kuna need mõisted on omavahel seotud ja neid kasutatakse ettevõtete majandustegevuse hindamisel, siis on vaja neid täpsemalt mõista.

Seda terminit peetakse hinnakujunduse oluliseks kriteeriumiks, ettevõtte, ettevõtte või panga tulemuslikkuse näitajaks. Teades marginaali, saab arvutada ettevõtte või näiteks kindlustusseltsi muid tulemusnäitajaid. Sõna marginaal on tõlgitud inglise keelest Margin või prantsuse keeles Marge - margin, markup. Näiteks väljend “pangamarginaal” tõlgitakse panga marginaaliks, s.o. laenude ja hoiuste intressimäärade erinevus.

Marginaali mõistet kasutatakse üsna sageli näiteks kaubanduses, kindlustuses ja panganduses, väärtpaberitehingutes börsil ja muud tüüpi äritehingutes. Iga tegevusliigi puhul on sõna äärel oma spetsiifika. Majandusterminoloogias viitab see mõiste mõne näitaja erinevusele. Kui ettevõte toodab toodet, siis müügihinna ja toote tootmiseks ja müügiks tehtud kulutuste summa vahe, s.o. selle toote omahind on marginaal. Seda näidatakse kas absoluutväärtustes või protsentides.

Kui marginaal on väljendatud protsentides, siis arvutatakse see müügihinna ja omahinna vahe suhtena müügihinnasse, korrutatuna 100%-ga. Näiteks kui ettevõtte marginaal on 32%, siis iga tulu rubla pealt saab ettevõte 32 kopikat kasumit ja kulud on 68 kopikat. Ilmselgelt ei saa marginaal olla 100%, sest sel juhul on toote maksumus null. Marginaalil on suur tähtsus ettevõtte tulemuslikkuse hindamisel, kuna kõige olulisem näitaja – kasum – sõltub ettevõtte suurusest.

Ettevõtte tulemuslikkuse hindamisel on mõiste " brutomarginaal". Seda saab arvutada, kui toodete müügist saadavast tulust lahutatakse selle tootmiseks tehtud kulutused. Teades seda näitajat, saate arvutada ettevõtte või ettevõtte puhaskasumi. Kui võtta brutokasumi ja tulu suhe ja väljendada seda protsentides, saame müügitulu, mis iseloomustab ettevõtte tegevuse kvaliteeti.

Ettevõtte, ettevõtte või muu äriorganisatsiooni lõppeesmärk on kasumi teenimine. Selle määrab teatud perioodi kogutulude ja kaupade või teenuste tootmise, ladustamise, soetamise ja müügi kogukulude vahe.


Kasum on iseloomustav näitaja töö lõpptulemus ettevõtted, organisatsioonid, ettevõtted või ettevõtted. Erinevalt marginaalist toimub ettevõtte (ettevõtte) kasumi arvutamine erinevalt. Kasumi arvutamiseks tuleks saadud tulust lahutada kulu, erinevad kulud, majandamiskulud, makstud intressid, muud kulud ning lisada muud tulud.

Kui lahutame saadud väärtusest maksud, saame ettevõtte tulemuslikkuse ja teatud ajaperioodi näitaja - puhaskasum. Seda saab kasutada aktsionäridele töötasude, intresside, arendusse investeerimise ja muudel eesmärkidel maksmiseks. See näitaja on enamiku ettevõtete juhtide jaoks kõige olulisem.

Tulemused

Seega võetakse marginaalis arvesse ainult need tootmiskulud (muutuv tootmiskulud), mis moodustavad omahinna. Mis puudutab kasumit, siis see hõlmab tootmistegevuse käigus kõigi kulude ja tulude arvessevõtmist.

Juhtimisarvestuse tulemuste analüüs näitab, et marginaali suurenemisega kasvab ettevõtte kasum otseselt proportsionaalselt. Mida kõrgem on marginaal, seda suuremat kasumit oodatakse aruandeperioodi lõpus, kasum on alati marginaalist väiksem. Brutomarginaal ja kasum on olulised näitajad ettevõtte tulemuslikkuse hindamisel. Need võimaldavad teil mitte ainult hinnata kaupade tootmisel / teenuste osutamisel tehtud kulusid, vaid ka organisatsiooni (ettevõtte) tõhusust ja tulemusi, näiteks aasta kohta. See sõltub arvutuste täpsusest ja õigeaegsusest ning marginaalide ja kasumi analüüsist.

Mis vahe on marginaalil ja kasumil?

Igas äris on marginaali ja kasumi mõisted. Mõned võrdsustavad neid üksteisega, teised vaidlevad vastu, et neid ei saa võrrelda. Mõlemad näitajad on ettevõtte või panga majandusliku edu seisukohalt strateegilise tähtsusega.

Tänu neile hinnatakse töö finantstulemust, olemasolevate ressursside kasutamise efektiivsust ja koondtulemust. Kasumi ja marginaali definitsioone võib sageli kohata Forexi küsimuste arutamisel, panganduses ja muudes rahanduse ja majandusega seotud tegevustes. Et mõista, milline indikaator mida näitab, analüüsime neid kõiki.

Mis on marginaal?

See termin tuli Euroopast. Inglise keelest Margin või prantsuse Marge tõlgituna tähendab marginaal märgistust. Marginaali leidub panga- ja kindlustusäris, äritehingutes ja väärtpaberitehingutes jne. Majandusteadlased nimetavad marginaaliks erinevust ettevõtte tulude ja tootmiskulude vahel. Sageli asendatakse sõnad "marginaal" sõnadega "brutokasum". Marginaali arvutamise põhimõte on lihtne: saadud summast lahutatakse kulu. Saadud väärtus näitab, kui palju reaalset raha organisatsioon toodete müügist saab, ilma lisakulusid arvesse võtmata.

Marginaali tähtsust ei tohiks alahinnata. See näitab, kui tõhus konkreetne ettevõte on. Marginaal on otseselt seotud ettevõtte tuluga ja hindab selle tegevust.

Pangatöötajad räägivad marginaalist, kui võrdlevad laenude ja hoiuste intressimäärade erinevust. Suhteliselt öeldes, kui pank soovib meelitada kliente kõrgete hoiuste intressimääradega, siis on ta sunnitud pakkuma kõrgeid laenuintresse.

Marginaalil on suur roll ettevõtte tulemuslikkuse hindamisel. Puhaskasum sõltub otseselt selle suurusest. Marginaal on arengufondide moodustamise aluseks. Marginaali protsent (või juurdehindluse protsent) arvutatakse kulude ja tulude suhte alusel. Kui arvutate "määrdunud" brutokasumi tuludesse, saate olulise näitaja - marginaali suhte. Protsent annab teile müügitulu ja see on mis tahes organisatsiooni toimivuse peamine näitaja.

Kui võtame marginaali mõiste börsil, näiteks Forexil, siis tähendab see ajutist tagatiskoostööd. Selle käigus saab osaleja operatsiooni läbiviimiseks vajaliku summa. Marginaaltehingute põhimõte on, et osaleja ei pea tasuma kogu lepingu väärtust. Ta kasutab talle antud ressursse ja väikest osa oma rahast. Niipea kui tehing on suletud, läheb saadud tulu hoiusesse, millele need paigutati. Kui tehing muutub kahjumlikuks, kaetakse kahjum laenatud vahenditest, mis tuleb hiljem siiski tagasi maksta.

Tänapäeval on moodi läinud üksteisega seotud “front-margin” ja “back-margin” näitajad. Esimene näitaja kajastab tulu laekumist juurdehindlustest ja teine ​​- aktsiatest ja boonustest.

Seega arvutatakse need näitajad iga ettevõtte tegevuse ajal. Need moodustasid eraldi juhtimisarvestuse valdkonna – marginaalanalüüsi. Tänu marginaalile manipuleerib ettevõte muutuvkulude ja -kuludega, mõjutades seeläbi lõpptulemust.

Mis on kasum?

Iga ettevõtte lõppeesmärk on kasumi teenimine. See on töö positiivne rahaline tulemus. Negatiivset nimetatakse kaotuseks. Marginaali ja kasumi vahet näete kasumiaruandes (vorm nr 2). Kasumi teenimiseks peate marginaali kõikidest kuludest puhastama. Arvutusvalem näeb välja selline:

Kasum = Tulu - Kulu - Müügikulud - Majandamiskulud - Makstud intressid + Saadud intressid - Mittetegevuskulud + Mittetegevustulud - Muud kulud + Muud tulud.

Saadud summa maksustatakse, mille järel moodustub puhaskasum. Siis läheb see dividendide maksmiseks, pannakse reservi ja investeeritakse ettevõtte arengusse.

Kui marginaali arvutamisel võetakse arvesse ainult tootmiskulusid (kulusid), siis võetakse kasumi arvestusse kõik tulud ja kulud.

Äriprotsessis arvutatakse mitut tüüpi kasumit, kuid juhtimise jaoks on oluline puhaskasum, mis näitab tulude ja kõigi kulude vahet. Kui tulu on suurema nominaalväärtusega ja seda väljendatakse rahas, siis kõik muud kulud sisaldavad tootmiskulusid, maksude mahaarvamisi, aktsiise jms.

Brutokasum kajastab saadud summa ja tootmiskulude vahet ilma maksude ja muude mahaarvamisteta. Oma arvutuses sarnaneb see piirkasumiga. Erinevalt "määrdunud" brutotulust arvestab piirmäär muutuvkulusid, näiteks kütus, elekter, palgad, tootmismaterjalide maksumus jne. Need ettevõtted, kes arvutavad piirkasumit, ei vaata mitte ainult selle suurust, vaid ka ringluse kiirust. rahast.

Mis vahe on kasumil ja marginaalil?

Erinevalt kasumist arvestab marginaal ainult tootmiskulusid, mis summeerivad ainult tootmiskulusid. Kasum võtab arvesse kõiki äritegevuse käigus tekkivaid kulusid. Tulemuste analüüs näitab, et marginaali kasvades kasvab ka ettevõtte kasum. Mida suurem on marginaal, seda suurem on kasum. Suuruse poolest on kasum alati väiksem kui marginaal.

Kui kasum näitab ettevõtte puhastulemust, siis marginaal viitab põhilistele hinnateguritele, millest sõltub turunduskulude tasuvus, kliendivoogude analüüs ja tuluprognoos. Juhtimisarvestuses kehtib oluline reegel, et kõik tulus toimuvad muutused on proportsionaalsed brutomarginaaliga. Marginaal on omakorda proportsionaalne kasumi suurenemise või vähenemisega. Majandusteadlased nimetavad brutomarginaali ja kasumi suhet tegevusvõimenduse efektiks. Seda kasutatakse olemasolevate ressursside tõhususe ja üldise tulemuse hindamiseks.

Seega on kõigil finantsmaailma näitajatel oma tähendus. Nende arvutamist mõjutavad analüüsimeetodid ja kasutatavad arvestusreeglid. Äritegevuse pädevaks planeerimiseks on vajalik kõigi näitajate dünaamika õige tõlgendamine. Nii marginaal kui kasum ütlevad organisatsiooni tulemuslikkuse kohta palju.
Väärtuste võrdlemiseks ja mustrite tuvastamiseks on soovitatav neid näitajaid arvutada regulaarselt kindlaksmääratud perioodidel. Seda või teist dünaamikat nähes saab juht jälgida turusuundumusi ning teha vajalikke muudatusi ja kohandusi organisatsiooni tegevuses, hinnapoliitikas ja muudes ettevõtte edukust mõjutavates aspektides. Kõigi tööde tulemus sõltub sellest, kui õigeaegselt ja õigesti marginaali- ja kasuminäitajad on arvutatud ja hinnatud.

Millele on parem keskenduda: marginaalile või kasumile?

Need on üksteisest sõltuvad näitajad. Te ei saa keskenduda ainult ühele neist. Kui esialgse kasumi väärtuse arvutamisel lähtutakse marginaalist, siis marginaali suurust korrigeeritakse lähtuvalt kasumist. Marginaali kaudu saate juhtida paljusid äriprotsesside komponente, näiteks hinnakujundust, mis lõpuks mõjutab kasumit. Ühtegi neist näitajatest on võimatu finantsahelast välja jätta. Tulemus võib olla katastroofiline. Kuigi iga ettevõte väidab, et lõppeesmärk on teenida kasumit, ei oleks nad võib-olla seda saavutanud ilma potentsiaalset marginaali arvutamata.

Tere pärastlõunast, ajaveebi lugejad! Blogi autor Ruslan Miftakhov on teiega taas ühenduses. Üha enam esitatakse mulle küsimus: mis on marginaal? Selles artiklis püüame seda terminit analüüsida ja anda kõige arusaadavama selgituse.

Meie materjalist saate põhiteavet marginaali kohta.

Marginaal on lihtsamalt öeldes müügihinna ja maksumuse vahe.

Väga sageli aetakse seda segi juurdehindlusega, kuid on ka tõsiseid erinevusi, mida tuleks valemi kasutamisel arvestada.

Kuidas saab ettevõte määrata müügi kasumlikkuse taset? See parameeter on selleks otstarbeks määratud. See näitab ettevõtte tegevuse efektiivsust ja eeldatavat tulu oma tegevusest.

Asutuse analüüsimisel kasutatakse marginaali. Seda uurides arvutab iga spetsialist selle parameetri esimeste seas. See viitab võimalusele saada ettevõtte tegevusest kasumit.

Oluline on märkida, et sellel terminil võib olla erinev tähendus. Näiteks Euroopas kasutatakse seda näitajat toote müügihinnaga müügitulu arvutamiseks. Parameeter näitab organisatsiooni efektiivsust ja juurdehindluse suurust, seda kasutatakse kaubanduses ja majanduses.

Venemaal on marginaal defineeritud kui puhaskasum miinus kulud. Seetõttu võivad määratlused ja valemid allikate lõikes erineda, nagu on kirjeldatud erinevates videotes.

Kuidas seda arvutatakse?

Kas seda näitajat tuleks arvutada? Nagu eespool mainitud, on kauplemisel mitu lähenemisviisi, kõik sõltub nüanssidest.

Esimene valem:

(Lõppkulu – maksumus) / kulu x 100.

Näide - toode maksab 1000 rubla ja selle valmistamise maksumus oli 800.

Saame 1000 – 800 = 200. Jagage 200 1000-ga = 0,2 x 100 = 20 protsenti. See tähendab, et selle tehingu marginaal on 20%.

Arvutamiseks on veel üks viis:

Lõplik maksumus on omahind.

Sama näide: müügihind 1000 rubla, maksab 800.

Selgub 1000 – 800 = 200. Tegelikult on näitaja sama, ainult et seda ei väljendata protsendina, vaid rahasummana.

Mis vahe on märgistusel?

Marginaali aetakse sageli segi juurdehindlusega. Põhjus on selles, et definitsioonis on ühiseid jooni, mistõttu on kogenematutel inimestel raske aru saada, milles erinevus seisneb.

Juurdehindlus on kauba maksumuse lisand hilisemaks müügiks. Seda väljendatakse protsentides ja see näitab konkreetse positsiooni müügi eeldatavat tasuvust. Seda kasutatakse sageli ka kaubanduse valdkonna majandusarvutustes.

Vaatame nüüd märgistusvalemit:

(Lõppkulu – maksumus) / kulu x 100.

Näeme juba olulist erinevust – jagamine toimub maksumuse, mitte lõpliku maksumuse järgi. Toome näite, mida oleme selguse huvides juba kasutanud:

1000–800 = 200 / 800 = 0,25 x 100 = 25%

Selgub, et meie näites on marginaal 20% ja juurdehindlus 25%.

Loomulikult on ilma majandushariduseta inimestel raske mõista kõiki nõtkusi ja valemeid, kuid artiklis on analüüs tehtud kõige kättesaadavamal viisil ja ilma keerukate terminiteta.

Kuidas see erineb märgistusest? See on kulude katmise näitaja. Märgistus on parameeter, mis näitab lisaväärtust.

Esimene näitaja arvutatakse ettevõtte kasumit arvesse võttes. Juurdehindlus – lõpliku maksumuse alusel. Loodan, et see teave on aidanud teil mõista nende mõistete eripära.

Pankadele

Pangas võib marginaali mõiste samuti erineda. See sõltub arvutuse omadustest ja parameetri määramiseks kasutatud valemitest.

Kõige sagedamini kasutatav erinevus on laenu- ja hoiuste intresside vahel. Vähesed inimesed on pangandussektorisse süvenenud ja teavad, kust institutsioonid oma kapitali saavad. Märkimisväärse osa kogutud vahenditest moodustavad kodanike ja juriidiliste isikute hoiused.

Hoiused on olemas igas pangas. See on omamoodi investeering, inimesed kannavad oma raha organisatsiooni juhtkonda, et see tagaks nende kasumlikkuse. Pank väljastab laenu ja määrab intressimäära.

Osa kasumist läheb investoritele. Kohustuste teenindamise kulude suurus sõltub lepingutes määratud määradest. Need arvutab pank ise, võttes arvesse mitmeid tegureid:

1. on tulu Keskpanga poolt väljastatud laenudest.
2. Asutuse usaldusväärsus. Mida kõrgem on usalduse tase ja parem finantsseisund, seda madalam on määr.
3. Konkurentide pakkumised. Pangad on sunnitud omavahel konkureerima hoiustajate pärast, meelitades neid mitte ainult usaldusväärsuse, vaid ka intressidega.

Laenumäära arvutamise skeem on veelgi keerulisem. See sisaldab ka hoiuste teenindamise kulusid. Marginaali nimetatakse sageli laenude ja hoiuste intressimäärade vaheks, mille põhjal saab arvutada organisatsiooni kasumi.

On veel üks võimalus. Selle mõiste all mõistetakse sageli kliendi poolt laenulepingu alusel saadud summa ja tagastatud rahasumma vahet. Marginaal väljendab panga kogutulu konkreetsest tehingust, mille organisatsioon sai lepingu kehtivuse ajal.

Teine liik on garantiimarginaal. Kas tead tagatisega laenude olemasolust? Selle mõiste alla jääb tagatise väärtuse ja väljastatud laenu suuruse vahe.

Forexil

Rääkides konkreetselt Forexist, on marginaal tagatis, mille kaupleja maaklerile üle kannab. Kui tal pole oma kapitali, peab ta kauplema laenatud vahenditega.

Teatud summa läheb maaklerile tagatiseks. Kui kaupleja sulgeb positsiooni äravooluga, jääb marginaal talle.

Peamine omadus on see, et marginaal väheneb summa suurenedes. Seda tehnikat kasutavad maaklerid turul aktiivsuse suurendamiseks. Kauplejatel on tulusam kasutada suuremaid summasid, mis mõjutab indekseid.

Kõike head, näeme peagi meie ajaveebi lehtedel.

Parimate soovidega, Ruslan Miftakhov

Margin: mis see on lihtsate sõnadega? Marginaali tüübid

Mõistet "marginaal" kuuleb iga äriga seotud inimene. Sageli ajavad alustavad ärimehed ja tavalised inimesed marginaali segamini kasumiga, pidades üht sõna teise asendajaks. Vaatamata sellele, et mõlemad mõisted aitavad hinnata organisatsiooni tegevuse majandustulemust, on nende vahel siiski erinevus. Proovime selle välja mõelda.

Sõna "marginaal" tähendus erinevates valdkondades:

• Marginaal(ametialases mõttes) - laenu saamise tagatis rahalises või kauba ekvivalendis, mida hiljem kasutatakse spekulatiivse börsitehingu tegemiseks;
• Marginaal(tõlge inglise keelest - erinevus; eelis) - majandusteaduses kasutatav koefitsient, mis tähistab rahaliste suuruste erinevusi. Näiteks aktsiahinnad või tootehinnad;
• Üldises turusõnavaras on vahe toote või teenuse hinna ja selle maksumuse vahel (analoogia kasumiga).

Välismaal loetakse marginaaliks intressimäära, mis määrab kasumi osakaalu toote lõpphinnast. Seega hinnatakse konkreetse ettevõtte edumeelsust. Meie riigis tähendab marginaal “puhaskasumit”, seega ei räägita erilistest arvutusmeetoditest marginaali või kasumi määramiseks, kuna need on praktiliselt samad.

Millised on marginaalid?

• Kasutusmarginaal – ettevõtte tegevustulu ja tulu suhe. Lihtsamalt öeldes näitab see, kui palju raha ettevõte oma põhitegevusest teenib või kaotab iga müüdud üksuse eest;
• Brutomarginaal – protsent brutokasumist igast müügirublast. Selle protsendi suurenemisega suureneb ka lisatasu, mida ettevõte saab pärast kaupade ja teenuste müüki;
• Variatsioonivaru a on summa, mis makstakse või arvatakse kaupleja sularahajäägist maha tehingute ajal valuutakohustuste konfigureerimise tulemuste põhjal. Samuti on see näitaja, mille võrra võib tagatiseks võetud vahendite hulk suureneda või väheneda. Marginaali tase varieerub olenevalt kauplemistulemustest: kauplemissessiooni lõpus lisatakse kogunenud variatsioonimarginaal kontole või võetakse sellelt välja (back margin). Kui kaupleja hoiab positsiooni ühe kauplemissessiooni jooksul, võrdub kauplemistulemus variatsioonimarginaaliga. Kui kaupleja püsib pikka aega samal tasemel, jätkab see iga päevaga tõusu, misjärel erinevad VM-i näitajad kokkuvõttes tehingu rahalisest tulemusest;
• Intressimarginaal — kommertspanga kasumi ja selle kulude vahe, s.o. ostetud ja makstud intresside vahel. Seda peetakse pangandussektori üheks peamiseks tunnuseks. Intressimarginaali mõjutavad kõik panga töö aspektid: nii sise- kui välistegevus, krediidi- ja hoiusekohustused, oma- ja laenukapitali suhe jne. PM arvutatakse absoluut- või protsentides.

Lihtsaim valem marginaali määramiseks:

Marginaali valem = (kauba lõplik maksumus – maksumus) / kauba maksumus * 100%

Näiteks banaanide kilogrammi hind on 60 rubla ja jaehind poes on 85 rubla. See tähendab, et marginaal on võrdne: (85-60)/85*100%= 33,3%.

Pole raske arvata, et marginaali summa on näidatud protsentides. Iga selle valemi indikaator võetakse absoluutväärtuses või valuutas, mis on kohaldatav konkreetse majandustegevuse valdkonna jaoks. Meie riigis tehakse marginaalide arvutusi kõige sagedamini rublades ning seda kasutatakse loodus- ja börsikaubanduses, kindlustusturul ja pangandussektoris.

Mis vahe on marginaalil ja juurdehindlusel?

Arusaam juurdehindlusest börsiturul on üsna spetsiifiline, sagedamini kasutatakse mõistet “kauplemismarginaal”. Kuid inimesed, kes sellistesse majanduslikesse peensustesse ei süvene, eksivad selles osas sageli. Teine populaarne eksiarvamus on marginaali võrdsustamine toodete juurdehindlusega. Erinevust on üsna lihtne kindlaks teha: marginaal on saadud kasumi ja konkreetse toote turuhinna suhe. Kaubandusmarginaali iseloomustatakse kui toote müügist saadava rahalise kasu ja maksumuse suhet.

Kokkuvõtteks tuleb märkida, et peamine erinevus marginaali ja kasumi vahel (üldises mõttes) seisneb selles, et see on üks peamisi analüütilisi tulemusnäitajaid pangandussektoris ja valuutaturul. Kauplejate jaoks on maakleri pakutava marginaali suurus äärmiselt oluline. Ja ainult tänu dividendide analüütilisele hinnangule saab marginaali võrrelda jaekaubanduse juurdehindlusega. Lihtsamalt öeldes on marginaal toote müügist saadava tulu ja selle alghinna vahe.

Teabe täielikul või osalisel kasutamisel link UniCreditile (Internetiressursside jaoks - hüperlink www..

Materjali uurimise mugavuse huvides jagame artikli veerise teemadeks:

Vastavalt vahetuskursi erinevuse määramiseks kasutatavate parameetrite suhtelisuse kriteeriumile jagatakse variatsioonimarginaal tüüpideks:

Futuuride variatsioonimarginaal kauplemissessiooni alguses (esialgne);
futuuride variatsioonimarginaal kauplemisseansi ajal (operatiivne);
futuuride variatsioonimarginaal arveldusfutuurlepingu täitmisel (kokku);
optsiooni variatsioonimarginaal futuurlepingu optsiooni kasutamisel (strike);
optsiooni variatsioonimarginaal arveldusfutuurlepingu täitmisel (kokku).

2.4. Futuurlepingute variatsioonimarginaali arvutamise valem, mis on moodustatud kauplemissessiooni alguses (esialgse) hoitud positsioonidest, on järgmine:

Мp = (Q – Qp) x P x Np,

Kus
Q - kauplemisseansi avamise noteeritud hind;
Qp - eelmise kauplemissessiooni noteeritud sulgemishind;
P on baaspunkti maksumus, mis arvutatakse tehingu futuurlepingute arvu korrutamisel baaspunkti suurusega;
Np - kauplemisseansi alguses hoitavate positsioonide arv.

2.5. Kauplemisseansi jooksul avatud positsioonidest (operatsioonil) moodustatud futuurilepingute variatsioonimarginaali arvutamise valem on järgmine:

Мb = (Q – Qb) x P x Nb,
Kus
Qb on futuurlepinguga tehingu tegemise hind;
Nb - futuurlepingute arv sõlmitud tehingus.

2.6. Arveldusfutuurlepingu (lõpliku) täitmisest tuleneva futuurlepingute variatsioonimarginaali arvutamise valem on järgmine:

Мd = (Qd – Qf) x P x Nd,
Kus
Qd on alusvara hind futuurlepingu täitmise päeval;
Qf on futuurlepingu viimase kauplemispäeva noteeritud hind;
Nd on täidetavate futuurilepingute arv.

2.7. Optsioonilepingute variatsioonimarginaali arvutamise valem, mis moodustub futuurlepingu optsiooni (streigi) realiseerimisel, on järgmine:

Mo = (Qf – Qo) x P x Ei,
Kus
Qo – optsiooni täitmishind;

2.8. Arveldusoptsiooni (lõpliku) täitmisest tulenevate optsioonilepingute variatsioonimarginaali arvutamise valem on järgmine:

Mo = (Q – Qo) x P x Ei,
Kus
Q on alusvara hind optsioonilepingu täitmise päeval;
Qo – optsiooni täitmishind;
Ei – teostatavate optsioonilepingute arv.

3. Arvutamise tunnused ja tagajärjed

3.1. Arvutustulemusi kasutatakse hetke noteerimishinna (sealhulgas positsiooni sulgemishinna) viimiseks tehingu sõlmimise (positsiooni avamise) hinnani igal ajahetkel, mil noteerimishind muutub kuni lepingu kinnipidamisega täitmiseni. ja kogunev variatsioonimarginaal.

3.2. Futuurlepingute ostja, ostuoptsioonide ostja ja müügioptsioonide müüja puhul kantakse kauplemiskontole positiivne variatsioonimarginaal ja debiteeritakse negatiivne variatsioonimarginaal.

3.3. Futuurlepingute müüjal, ostuoptsioonide müüjal ja müügioptsioonide ostjal debiteeritakse kauplemiskontolt positiivne variatsioonimarginaal ja krediteeritakse negatiivne variatsioonimarginaal.

3.4. Kui ülaltoodud valemitega arvutatud väärtus ei ole baaspunkti kordne, siis ümardatakse see baaspunkti kordseks vastavalt aritmeetilise ümardamise reeglitele.

Marginaali valem

Lisaks tuludele, kuludele ja kasumile olete muidugi kuulnud sellisest näitajast nagu marginaal või kasumlikkus. Kuna peame seda näitajat edasistes aruteludes ja arvutustes üsna sageli kasutama, siis mõtleme välja, kuidas see arvutatakse ja mida see tähendab.

Marginaal = kasum / tulu * 100

Marginaal on suhteline näitaja, seega mõõdetakse seda protsentides ja valem korrutatakse 100-ga.

Marginaal näitab kasumi ja tulu suhet ehk teisisõnu tulu kasumiks muutmise efektiivsust.

Kui kuulete, et ettevõttel on 20% marginaal, tähendab see, et iga teenitud rubla kohta on ettevõttel 20 kopikat kasumit ja 80 kopikat kulusid.

Marginaali arvutamise valem + Forexi marginaali määramine

Forexi kauplemiseks vajalike vahendite arvutamine:

Vajalik tagatis (Margin või Vajalik Marginaal) on vaba summa kauplemiskontol, mis teil peab olema määratud mahuga positsiooni avamiseks. Näiteks võimendusega 1:100 on nõutav marginaal 1% tehingu suurusest, finantsvõimendusega 1:50 - 2%, võimendusega 1:25 - 4% jne.

Free Margin on kauplemiskontol olevad vahendid, mis on koormamata avatud positsioonide tagatiseks (nõutava marginaali kujul). Arvutatakse valemiga: Aktsiat – Marginaal.

Aktsia - arvelduskonto staatus. Määratakse valemiga: saldo + ujuv kasum - ujuv kahjum, kus:

Ujuv kasum ja ujuv kahjum on fikseerimata kasum ja kahjum avatud positsioonidelt, mis arvutatakse jooksvate noteeringute põhjal.

Saldo (Balance) - kõigi sooritatud tehingute (suletud tehingud) ja kauplemisväliste toimingute (hoiuse/väljamakse toimingud) kogu finantstulemus kauplemiskontol.

Variatsioonivaru

Variatsioonimarginaal on Börsi tuletisinstrumentide turul osaleja kõikide avatud positsioonide kasumite ja/või kahjumite summa, mis määratakse turu korrigeerimise käigus. Ühe positsiooni variatsioonimarginaal on selle positsiooni kasum või kahjum selle väärtuse ümberarvutamisel jooksva kauplemispäeva arveldushinna alusel. Positsiooni variatsioonivaru on võrdne: a) pika positsiooni korral: VM= (Tsr - Tst) x Sim: Im; b) lühikese positsiooni jaoks: VM= - (Tsr-Tt) x Sim: Im, kus: VM - selle positsiooni variatsioonivaru; CR - tuletisinstrumendi vastava seeria antud kauplemispäeva arveldushind; Ct - selle positsiooni hetkehind; Need on minimaalne hinnamuutus vastavalt tuletisinstrumentide spetsifikatsioonile; Sim - minimaalse hinnamuutuse kuluprognoos (rublades) vastavalt tuletisinstrumentide spetsifikatsioonile.

Meie tehingu finantstulemuse arvutamine algab kohe pärast kauplemispositsiooni avamist. Variatsioonimarginaal on kõik muutused teie positsioonis rahalises väljenduses. Varu nimetatakse "variatsiooniks", kuna sellel on palju variatsioone - see tähendab, et see muutub pidevalt.

Variatsioonimarginaali lõplik väärtus arvutatakse tavaliselt kauplemissessiooni tulemuste põhjal. Loomulikult on päeva jooksul võimalik jälgida oma kauplemisterminalis variatsioonimarginaali muutusi.

Kui kaupleja teeb turu liikumise kohta õige prognoosi, on kõikumine positiivne. Kui turg liigub kaupleja vastu, on marginaal vastavalt negatiivne. Siiski tasub tähele panna, et kuni kauplemissessiooni lõppemiseni kogunenud variatsioonimarginaali teie hoiusele ei krediteerita (või sellelt maha ei kanta). Teie kasumi (kahjumi) mahakandmise ja kogumise protsessist räägime otse järgmistes postitustes, sest seal on ka palju huvitavaid punkte.

Kui hoiate oma positsiooni ühe kauplemissessiooni jooksul, langeb teie tehingu lõpptulemus kokku variatsioonimarginaaliga. Kui aga Sinu positsioon on pikemaajaline, siis igal uuel kauplemispäeval koguneb variatsioonimarginaal uuesti ja see erineb juba kogu tehingu kogusummast.

Võime öelda, et variatsioonimarginaal on teie tehingu tulemus ühe kauplemisseansi jooksul. Ja lõplik (finants)tulemus on kogu tehingu kogukasum (kahjum) kogu hoidmisperioodi jooksul, see tähendab kõigi variatsioonikasumite või -kahjumite summa.

Kujutagem ette, et 1. augusti päeval avasime pika positsiooni hinnaga 137 000. Kauplemissessiooni lõpuks tõusis hind 142 000-ni, seega meie variatsioonimarginaal +5 000 punkti. Ja päeva kogusumma oli samuti +5000 punkti. Me ei sulgenud positsiooni ja teisaldasime selle järgmisele päevale.

2. augustil ei olnud turg nii soodne kui eile ning kauplemissessiooni lõpuks sulgus 140 000 punktil. Pöörake tähelepanu siin. 2. augustil sai meie variatsioonimarginaal (-2000) punkti. See tähendab, et selle päeva jooksul avati meie positsioon mitte 137 000, vaid 142 000 juures, kuna see oli eelmise päeva sulgemishind. Siit saame, et 140 000-142 000 = (-2000) punkti. See on aga alles 2. augusti tulemus.

Üldiselt on kogu meie positsiooni tulemus 140 000-137 000 = +3 000 punkti. Seega selgub, et päeva variatsioonimarginaal on negatiivne ning tehingu tulemus positiivne tänu sellele, et 1. augustil saime hea kasumi.

Jällegi me positsiooni ei sulgenud ja teisaldasime selle järgmisele päevale. 3. augustil rõõmustas turg meid taas ja kauplemissessiooni lõpus oli see tasemel 143 500. Seega kujunes päeva variatsioonimarginaaliks 143 500-140 000 = +3 500 ning lõpptulemuseks oli 143 500-140 000 = +3 500. tehing oli 143 500 – 137 000 = +6 500 Selle rõõmsa noodiga otsustasime oma pika positsiooni sulgeda.

Loodan, et nüüd on teile selgem, mis on variatsioonimarginaal. Nagu näete, ei ole negatiivne variatsioonimarginaal alati kahjumliku tehingu näitaja. See on vaid osa ühe kauplemisseansi jooksul tehtud tehingu üldtulemusest. Peaasi, et tehingu lõpptulemus oleks positiivne

Marginaali tase

Marginaali tase on Panga poolt kliendile antava laenu suhteline suurus. See väärtus arvutatakse reaalajas. Laen antakse kliendile nii sularahas kui ka väärtpaberites ("short" müük).

Venemaa aktsiaturul arvutatakse marginaalitase järgmise valemi abil:

UM = (LSP)/(DS + CB)x100%
Kus:
LST (portfelli likvideerimisväärtus) = DS + CB - ZK
DS - sularaha
Keskpank – väärtpaberid
ZK - kliendi võlg maakleri ees lühikeseks müüdud vahendite ja väärtpaberite eest.

Kui klient ei kasuta laenuraha, on tema marginaalitase 100% (või 1).

Uute marginaalipositsioonide avamisel hakkab konto marginaali tase järk-järgult langema. Siin tuleb arvestada ka turuolukorraga: kui turg liigub kliendi poolt soovitud suunas, siis marginaalitase kas veidi langeb või ei pruugi üldse muutuda või isegi tõusta; kliendi jaoks ebasoodsa kauplemiskäigu korral võib see väärtus muutuda peaaegu sama kiiresti, kui hinnad liiguvad kliendile vastupidises suunas.

Kui tagatistase langeb alla 50% või 0,5 (piirav tagatistase finantsvõimendusele on 2, s.t. kus klient saab iga omavahendite rubla kohta pangast laenuks võetud vahendite rubla), EI OLE pangal ÕIGUS pakkuda võimalust avada uusi marginaalpositsioone.

Kui marginaalitase langeb päringu saatmise tasemele (35% ehk 0,35), saadab pank kliendile teate vajadusest kiiresti kontot täiendada või vajadusest kiiresti sulgeda osa avatud positsioone. Klient peab neid toiminguid tegema, et viia marginaali tase piiravale tasemele (st 50% või 0,5) või kõrgemale. Kui klient ei tee 1 minuti jooksul pärast vastava teate saamist vajalikke toiminguid marginaali taseme viimiseks väärtuseni, mis ei ole madalam kui 50% või 0,5, sulgeb pank automaatselt osa kliendi avatud positsioonidest ilma klienti teavitamata.

Ülekande tase on minimaalne marginaalitase spetsiaalsete repotehingute tegemiseks.

Kliendi võlg maakleri ees (laen) koosneb sularahavõlast (DC) ja lühikeseks müüdud väärtpaberivõlast (CB):

ZK = DS + CB
Kus:
DS = pikkade positsioonide summa (Long) - lühikeste positsioonide summa (Short) - LSP;
CB = kliendi lühikeste positsioonide arv

Kui DS (või CB) väärtus osutub negatiivseks või nulliga võrduvaks, ei ole kliendil maakleri ees kohustust laenatud vahendite (või väärtpaberite üleandmise) eest.

Kasumi määr

Reklaamijad kasutavad kauplemissüsteemi hindamisel sageli kasumi/marginaali indikaatorit, kui nad teatavad saadud kasumist. Tavaliselt ei ole see parim või kõige õigem viis süsteemi esindamiseks. Kuna, nagu eespool öeldud, on paljudel kõrge tootlusega kauplemissüsteemidel pikad finantsvõimenduse perioodid, muutub kogu süsteem paljudele kauplejatele vastuvõetamatuks. Võib selguda, et samast süsteemist ei saa loobuda, sest marginaali/kasumi suhe näeb päris hea välja. Kes tahab loobuda süsteemist, mis toob 300% kasumit? Sageli on seda tüüpi kaubanduslikud kauplemissüsteemid keskendunud konkreetsele instrumendile; seetõttu võivad tulemused olla "asümmeetrilised" selle konkreetse instrumendi marginaalivajadustega. Kauplemissüsteem, mis teenib S&P 500-s sama kasumit kui sojaubade puhul, näeks madalamate marginaalinõuete tõttu sojaubade puhul parem välja. Sageli võib selline faktide kombinatsioon muuta kasumi/marginaali suhte eksitavaks numbriks.

Vaatamata eelpool öeldule toob kasumi/marginaali suhtel põhinevate süsteemide võrdlemine kauplejatele teatavat kasu. See võib aidata neil kindlaks teha, kas nende konto omakapital on õige. Lühidalt öeldes on ühe tehingu sõlmimiseks vajalik marginaal kapital, mida ei saa kasutada uute positsioonide avamiseks. Seda raha saaks kasutada marginaalina teistes süsteemides või riskikapitalina uute sisenemissignaalide puhul. Erinevate kasumi/marginaali suhetel põhinevate süsteemide analüüsimine võimaldab kauplejatel oma kontokapitalist kasu maksimeerida. Eeldusel, et kauplemissüsteem teenib kahe erineva instrumendi pealt sama palju, oleks mõistlik kaubelda instrumendiga minimaalse marginaalinõudega. See lähenemisviis annab kauplejatele võimaluse teha rohkem tehinguid ja/või hõlmata rohkem osakuid/lepinguid tehingu kohta, kui nad muidu saaksid kõrgema marginaalinõudega instrumendiga kaubeldes.

Muidugi ei pruugi marginaali vajadust piiravate strateegiate loomine sobida kõigile kauplejatele. Professionaalsete kauplejate jaoks pakub marginaal tavaliselt vähe huvi, kuna ainult osa kontost on mingil ajaperioodil ohus. Sellistel juhtudel ei pruugi finantsjuhid oma marginaalkapitali tootlust maksimeerida. Tegelikult võib see töötada vastu kaupleja üldistele riski/tulu eesmärkidele, ahvatledes neid tegema rohkem tehinguid, kui oleks võimalik teatud riskikriteeriumi korral.

Teisest küljest võimaldab suurem finantsvõimendus väikestel ja agressiivsetel kauplejatel oma raha eest rohkem paugu saada. Näiteks saavad väikesed kauplejad S&P-s sõlmida ainult ühe lepingu kõrge marginaalivajaduse tõttu (12 000 dollarit+ või -), mille potentsiaalne kasum on 3500 dollarit tehingu kohta. Kui need kauplejad oleksid vaadanud teisi turge, näiteks Kanada dollarit (nõutav on 400 dollarit+ või - marginaal), oleksid nad saanud sõlmida kolmkümmend korda rohkem lepinguid. Üks leping võib teenida ainult 250 dollarit, kuid kui need kokku kombineerite, teenite rohkem raha, kui vaid ühe S&P lepinguga kaubelda. Üldiselt võib kasum/marginaal kauplejatele mingil määral kasulik olla, kuid oluline on meeles pidada neid aspekte, mida kasumi/marginaali analüüs sulle ei ütle. Kasumi/marginaali analüüsi meetod ütleb suhteliselt vähe riski kohta, millega konto võib kokku puutuda, ega anna alati selget pilti konto kasumlikkusest, kuna marginaalivajadused on väga erinevad. See võib kirjeldada, kui tõhusalt kauplejad marginaali kasutavad, kuid isegi see ei kehti kõigi kauplejate vajaduste puhul.

Marginaallaen

Klientidel on võimalus marginaalkauplemisvahendeid kasutades oluliselt suurendada oma tulu börsil tehtavatest tehingutest.

Tagatislaen on klientidele laenu andmine sularaha või väärtpaberitega, mis on tagatud vara jooksva väärtusega (st tagatiseks on kliendi raha või väärtpaberid). See tähendab, et teatud tasu eest laenab ettevõte kliendile ajutiselt kas sularaha või väärtpabereid. Marginaalkauplemise abil on turutrendis kindlal kliendil võimalus oma positsiooni suurust suurendada, kaasates lisavahendeid.

Marginaallaenu toimimise põhimõte on järgmine: operatsioonide finantstulemust suurendatakse finantsvõimenduse kasutamisega - laenu kasutades tehingu sooritades võid saada oluliselt rohkem tulu, kui oleks võimalik saada ainult kasutades oma vahendid. Seda tüüpi tehingud on väga populaarsed, kuna see võimaldab teenida raha ka väikeste turukõikumiste korral ning oluliste turukõikumiste korral suureneb klientide sissetulek mitu korda.

Tehingud kaasatud vahenditega annavad võimaluse saada lisatulu nii kasvavatel kui ka langevatel turgudel. Tõusval turul ostab klient väärtpabereid kasutades mitte ainult oma vahendeid, vaid ka lisavahendeid, mis saadakse marginaallaenu näol. Seejärel müüb klient paberi kõrgema hinnaga, maksab laenu tagasi ja saab suuremat tulu, kui oleks saanud ainult tema enda vahenditega. Langeval turul laenab klient aktsiaid, müüb need turul ning seejärel maksab laenu tagasi, ostes hiljem samad aktsiad madalama hinnaga ja saades hinnavahest tulu.

Marginaaliga kauplemisest tulenevad riskid

Kui kliendid laenavad vara, peavad nad täitma rangeid nõudeid omavahendite suuruse ja avatud positsioonide väärtuse suhte osas. Kui turg liigub ebasoodsalt (kliendi ootustele vastupidises suunas) ja kliendi võlasumma ületab antud tagatise summa määratud summa võrra, saadetakse kliendile taotlus tagatissumma suurendamiseks (Margin Call) . Teatud kriitilise marginaali taseme saavutamisel on kliendi positsioonid sunnitud sulgema.

Terminoloogia

Tagatistase ehk marginaalitase on kliendi kapitali ja kliendi pika positsiooni protsentuaalne suhe. Tagatise taseme arvutamisel tähendab kapital kliendi pika ja lühikese positsiooni vahet.

Pika positsiooni all mõistetakse kliendi omavahendite ja kliendi enda marginaalväärtpaberite turuväärtuse summat.

Lühike positsioon on määratletud kui kliendi laenatud vahendite ja kliendi laenatud väärtpaberite turuväärtuse summa.

Venemaa föderaalse finantsturgude talituse poolt kehtestatud esialgne marginaalitase ehk finantsvõimendus ei ületa 1:1 ehk iga omavahendite rubla eest saab klient ettevõttelt 1 rubla laenuraha. Kõrge riskitasemega klientide puhul ei ületa maksimaalne finantsvõimendus 1:3.

Piirav tagatistase on tagatistaseme standardväärtus, mis tähendab, et kliendi kontol ei saa teha toiminguid, mis tooksid kaasa tagatistaseme languse alla 50% (võimendusega klientidel 1:1) või alla 25%. (klientidele, kelle finantsvõimendus on 1: 3). Klient ei saa teha tehinguid ja toiminguid, mis viivad marginaali taseme languseni allapoole seda taset.

Kliendile päringu saatmise tagatistase ehk Margin Call tase – tagatistase kliendi kontol on 35% (1:1 finantsvõimendusega klientidel) ja 20% (võimendusega 1 klientidel) :3), mille jõudmisel saadab maakler kliendile päringu, milles palub võtta kasutusele meetmed marginaali taastamiseks piiravale tasemele.

Sundsulgemist vältida sooviv klient saab sellisel juhul oma kontole raha hoiustada või müüa väärtpabereid, mis ei ole väljastatud laenu tagatiseks.

Likvideerimismarginaali tase on tagatistaseme minimaalne vastuvõetav väärtus, mis tähendab, et kui tagatistase langeb alla standardväärtuse, suletakse kliendi positsioon (väärtpaberite müük või väärtpaberite ost kliendi rahaliste vahendite arvelt) sundmaksmiseks. kustutada kliendi võlg ettevõtte ees.

Likvideerimismarginaali tase on 1:1 finantsvõimendusega klientidel 25% või 1:3 finantsvõimendusega klientidel 15%. Kliendi positsioonide sundsulgemine viiakse läbi selleks, et taastada tagatise tase Margin Call tasemele.

Puhasmarginaal

Mõistel on järgmised tähendused:

1. Erinevus kaasatud finantseerimise keskmise hinna vahel. ressursid ja investeeritud kapitali keskmine tootlus. (Mõiste märksõnaks on intressid, kuna kapitali kaasamise kulu ja selle efektiivsus väljenduvad ühes vormis – aasta intressimäär).
2. Puhas intressitulu suhe panga kõigisse kasumlikesse varadesse, mis on pangategevuse efektiivsuse näitaja.

Kohustuste arvestusmudel eeldab panga marginaali (intressitulu ja intressikulude vahe) maksimeerimist või vähemalt stabiliseerimist vastuvõetaval riskitasemel. Seda väärtust tuleks eristada hinnavahest, mis iseloomustab paigutatud ja kaasatud vahendite intressimäärade erinevust.

ALM-i kriitilisteks parameetriteks on puhas intressitulu (NII) näitaja ja selle suhteline väärtus neto intressimarginaali (NIM) kujul. Nende parameetrite väärtust tuleb hoida fikseeritud tasemel.

NPD = OPD-OPI,

kus OPD on laenude ja investeeringute intressitulu kokku;
OPI - hoiuste ja muude laenatud vahendite intressikulud kokku;

NIM väärtust mõjutavad tegurid:

1. Intressimäärade tõus või langus;
2. Vahetuse muutus - vahe varade tootluse ja panga kohustuste teenindamise kulude vahel (mis kajastub tulukõvera kuju muutumises või pika- ja lühiajaliste intressimäärade vahelises seoses, kuna paljud pangakohustused on lühiajalised ja märkimisväärne osa pangavaradest on pikema tähtajaga) ;
3. Muutused intressitulude ja intressikulude struktuuris;
4. Pangale kuuluvate tulutoovate varade (tootmisvarade) mahu muutused, kui ta laiendab või vähendab oma tegevuse üldist ulatust;
5. Muutused kohustuste mahus, mida iseloomustavad intressimäärade kulud, mida pank kasutab oma tulu teeniva varade portfelli rahastamiseks üldise tegevusmahu laiendamisel või kokkutõmbamisel;
6. Muutused suhtarvudes, mida iga panga juhtkond kasutab fikseeritud ja muutuva intressimääraga varade ja kohustuste, pika ja lühikese tähtajaga ning kõrge ja madala oodatava tootlusega varade ja kohustuste vahel valides (näiteks suurte sularahasummade konverteerimisel laenud või üleminekul kõrge tootlusega tarbimislaenud ja kinnisvaratagatisega laenud madala tootlusega kommertslaenudele).

Kui panka laekunud NIM väärtus on juhtkonda rahuldav, siis selle fikseerimiseks kasutab ta erinevaid meetodeid intressimäärade muutumise riski maandamiseks, aidates seeläbi stabiliseerida puhastulu. Kui panga kohustuste intressimäärad tõusevad kiiremini kui laenu- ja väärtpaberitulud, siis NIM väheneb, mis vähendab kasumit. Kui intressimäärad langevad ja tingivad laenu- ja väärtpaberitulu vähenemise kiiremini kui laenatud vahendite intressikulude vähenemine, siis väheneb ka panga NIM. Sel juhul peab juhtkond otsima võimalusi riski vähendamiseks, et vähendada laenukasutuse kulude olulist suurenemist võrreldes intressituluga, mis mõjutab negatiivselt NIM-i.

NPV ja NIM toimivad siiski vaid juhisena varade ja kohustuste haldamisel, samas kui tegelik bilansijuhtimine raamatupidamismudeli seisukohast toimub peamiselt lünka kontrollides1.

Panga marginaal

Intressimarginaal on vahe intressitulu ja pangakulude vahel, ostetud ja makstud intresside vahel. Seda peetakse panga peamiseks allikaks ja see on mõeldud maksude, spekulatiivsete tehingute vahendite kulu ja "koorma" - intressivaba tulu üle intressivabade kulude, samuti pangandusohtude katmiseks.

aktiivsete pangatoimingute määr;

Sularahameetodil krediteeritakse kreeditorpanga kogunenud intress tulusatele kontodele alles raha tegelikul laekumisel, st maksja kontolt debiteeritud raha korrespondentkontole krediteerimise päeval või maksja kontolt debiteeritud raha korrespondentkontole laekumise kuupäeval. raha laekumine kassasse. Laenu võttev pank kannab laenatud ressurssidelt kogunenud intressid oma kulukontodele maksekuupäeval. Tasumine tähendab raha debiteerimist pangast ja krediteerimist kliendi kontole või talle sularaha andmist kassast. Kogunenud intress, kuigi pank ei ole neid ostnud ega maksnud, kajastatakse tulevaste perioodide kasumi- või kuluaruannetes.

Sularahameetodi puhul on alati ülekantavad intressisummad.

Intressimarginaal on vahe intressitulu ja pangakulude vahel, ostetud ja makstud intresside vahel. Seda peetakse panga peamiseks kasumiallikaks ja selle eesmärk on katta maksud, spekulatiivsete tehingute vahendite kulu ja "koormus" - intressivaba tulu ületamine intressivabadest kuludest, aga ka pangandusohud.

Marginaali suurust saab iseloomustada tingimusteta väärtusega rublades. ja rahakoefitsientide lähedal.

Marginaali absoluutväärtust saab arvutada vahena panga ühekordse intressitulu ja -kulude, samuti teatud tüüpi aktiivsete toimingute intressitulude ja nendeks operatsioonideks kasutatavate ressurssidega seotud intressikulude vahel. . Näiteks laenuintressimaksete ja krediidiressursside intressikulu vahel.

Intressimarginaali tingimusteta väärtuse dünaamikat juhivad mitmed tegurid:

Krediidiinvesteeringute ja muude intressitulu tootvate intensiivsete operatsioonide maht;
Aktiivsete pangatoimingute refinantseerimismäär;
passiivsete pangatoimingute intressimäär;
aktiivsete ja passiivsete operatsioonide intressimäärade erinevus (spread);
intressivabade laenude osad panga krediidiportfellis;
intressitulu teenivate riskimahukate operatsioonide aktsiad;
seos teie seisundi ja kaasatud ressursside vahel;
kaasatud ressursside struktuur;
intressi arvestamise ja sissenõudmise meetod;
tulude ja kulude moodustamise ja arvestuse süsteem;
majandusseisaku kiirus.

Vene ja välismaiste intressikasumite ja pangakulude arvestamise stereotüüpide vahel on erinevusi, millel on suur mõju intressimarginaali mahule.

Laenatud ja jaotatud välisvaluutavahenditelt kogunenud intressi panga kulu- ja tulukontole omistamisega seotud tehingute arvestusmeetodit on kaks erinevat meetodit: kassameetod ja tekkepõhine (kogunemise) meetod.

Sularahameetodil krediteeritakse kreeditorpanga kogunenud intress tulusatele kontodele alles raha tegelikul laekumisel, st maksja kontolt debiteeritud raha korrespondentkontole krediteerimise päeval või maksja kontolt debiteeritud raha korrespondentkontole laekumise kuupäeval. raha laekumine kassasse. Laenu võttev pank kannab laenatud ressurssidelt kogunenud intressid oma kulukontodele maksekuupäeval. Tasumine tähendab raha debiteerimist panga korrespondentkontolt ja krediteerimist kliendi kontole või sularaha väljastamist kassast. Kogunenud intress, kuigi pank ei ole neid ostnud ega maksnud, kajastatakse tulevaste perioodide kasumi- või kuluaruannetes.

Viitlaekumiste meetod tähendab, et kõik sellel kuul kogunenud intressid arvestatakse panga kasumitesse või kuludesse, olenemata sellest, kas need debiteeritakse külastaja kontolt või krediteeritakse seda.

Välispankade intressitulude ja -kulude moodustamise praktika põhineb tekkepõhisel meetodil.

Venemaa panganduspraktikas kasutati kuni 1998. aastani kogunenud intresside arvestamisel eranditult kassameetodit. Praegu on Vene Föderatsiooni Keskpanga juhiste järgi arvesse võetud kahe meetodi kasutamist. Tekkepõhist meetodit on keelatud kasutada kogunenud intresside arvestuse järjekorra kajastamiseks: 1) 2., 3. ja 4. riskirühma kuuluvate laenude puhul; 2) laenu tähtaja ületanud põhivõla kohta; 3) eraldatud rahaliste vahendite arvelt oli käesoleva lepingu alusel üks kord kuu viimasel tööpäeval viivis.

Sularahameetodil on alati ülekandeintress.

Kasumi määr

Finantsdirektoril on raske hinnata kaubandusettevõtte tegevust, kui sellel on palju kliente erinevatest piirkondadest. Oletame, et üks partneritest on teistest kaugemal. Järelikult on kauba kohaletoimetamise kulu kõrgem. Kuid ka kaubamarginaal on suurem. Kas temaga koos töötamine on tulus? Sellele küsimusele aitab vastata tehingu marginaalse tasuvuse arvutamine.

Kaubandusettevõtetele on oluline müügitegevuse efektiivsuse arvutamine. Finantsdirektor saab arvutustes kasutada selliseid näitajaid nagu käive, tehingumarginaalid, kogumise periood, andmed kliendiga töötamise tingimuste kohta (edastused, allahindlused jne), muutuvkulud jne.

Toome lihtsa näite, mis illustreerib käsitletavat probleemi.

Kaubandusettevõte teeb koostööd kliendiga A, kes ostab igakuise kaubasaadetise 100 000 rubla väärtuses 30-protsendilise juurdehindlusega edasilükatud maksetingimustel 14 päevaks. Ja firmal on ka klient B, kes ostab 80 000 rubla eest kuus. Kuid tema juurdehindlus on 20 protsenti suurem ja ta ei maksa laenu pealt, vaid tagantjärele. Tekib küsimus: kumb klient on huvitavam?

Seda ülesannet võib täiendavate parameetrite kasutuselevõtt keerulisemaks muuta. Klient A asub Leningradi oblastis. Kauba kohaletoimetamise maksumus müüja kulul on 1000 rubla kuus. Klient B asub Magadani linnas. Kaup toimetatakse talle õhuteed pidi ja see maksab kaubandusettevõttele 5000 rubla kuus. Klient B osaleb turunduskampaanias. 300 000 rubla kvartalikäibe saavutamisel saab ta 10 000 rubla lisatasu. Kliendil A on võlgnevus 70 000 rubla. Ta pakub, et maksab selle ennetähtaegselt tagasi, kui talle tehakse 3 protsenti allahindlust.

Selliseid tingimusi võib välja mõelda palju. Seetõttu peab kaubandusettevõttel olema klientidega töötamise teatud tingimuste hindamiseks üks kriteerium. Tema abiga saate näiteks teada, et klient A on x rubla võrra “huvitavam” kui klient B ja see või teine ​​toiming on kahjumlik, kuna kliendi kasum väheneb y rubla võrra.

Selline üksainus kriteerium on marginaalne kasumlikkus. See arvutatakse piirtulu suhtena aruandeperioodi müügisummasse. See näitaja iseloomustab ettevõtte müügitegevuse efektiivsust ja selle kulustruktuuri.

Toimivusnäitajad

Müügitulemustel on mitu peamist näitajat. Peamised neist on: kauplemismarginaal (TM), marginaalne kasumlikkus (MR), brutokasumi marginaal (GPR) ja puhaskasumi marginaal (NPR). Miks on panuse marginaal neist kõige kasulikum?

Nagu teate, püüab enamik ettevõtteid teenida maksimaalset võimalikku kasumit. Seda määratletakse kui erinevust ettevõtte tulude ja kulude vahel. Kulud omakorda jagunevad muutuvateks (olenevalt müügimahust) ja püsimahusteks (ei sõltu käibest).

Seega saame tuletada lihtsa valemi:

Kasum = (Tulu – Muutuvkulud) – Püsikulud = Margin – Püsikulud.

Seega on kasumi suurendamiseks kaks peamist viisi. Esiteks suurendage marginaale. Teiseks vähenda püsikulusid. Mida on lihtsam teha? Vastus on ilmne – suurendage marginaale. Tõhusas ettevõttes on ju püsikulud a priori üsna mõistlikul tasemel ning nende vähenemise potentsiaal on marginaali kasvu võimalustega võrreldes väike.

Marginaali arvutamise näide

Kasutame piirtulu valemit:

Marginaal = Müük – Müük / (1 + Kaubandusmarginaal) – Muutuvkulud.

Vastavalt sellele peame marginaali suurendamiseks kasvatama käivet, tõstma kaubamarginaale või vähendama muutuvkulusid. Või tehke kõike ülalnimetatut korraga. Nende tegevuste tulemusi saab hinnata piirkasumi (summana rublades) ja piirkasumlikkuse (protsendina käibest) arvutamisel.

Vaatleme üht praktilist näidet selle lähenemisviisi kasutamisest: turunduskampaaniate ja muude müügiedendustegevuste tõhususe analüüsimine.

Ettevõtted korraldavad sageli erinevaid konkursse, tutvustusi ja pakuvad klientidele boonuseid. Turunduskampaaniad on reeglina kallid. Seetõttu on väga oluline jälgida selliste tegevuste elluviimiseks mõeldud vahendite kasutamise tõhusust.

Esiteks on turunduskampaania tõhus, kui marginaali kasv (määratletud kui kauplemismarginaal, millest on lahutatud otsesed kulud) ületab ühe reklaamimise kulu. Teiseks peaks aktsia maksumus sisaldama kõiki aktsiaga seotud kulusid. See hõlmab ettevõtte töötajate ajaraiskamist ürituse läbiviimisele ja kaudsete kulude suurenemist seoses üritusega (näiteks telefonivestluste maksumus).

Kui selline analüüs on võimalik, on võimalik kindlaks teha kliendi tegelik atraktiivsus ettevõtte jaoks. Selleks tuleb esmalt välja arvutada aruandeperioodi (näiteks kuu) tehingute käive kliendiga. Seejärel jagatakse käive tegeliku juurdehindluse protsendiga. Saame kaubamarginaali kliendi kohta. Sellest peate lahutama kõik kliendiga seotud otsesed kulud (transport, ladustamine jne). Nii saame kliendile teada marginaali suuruse. Sellest peate lahutama kliendi kulud, mis on seotud turunduskampaaniatega. Lõplik arv (korrigeeritud marginaal) jagatakse kliendi käibega. Saame selle partneri jaoks tõelise müügitulu.

Seda näitajat saab juba praegu aktiivselt kasutada hinna- ja finantspoliitikas. Juhtub, et kõrgeimate hindadega ostetav klient ei ole ettevõtte jaoks kõige kasumlikum, kuna temaga on seotud palju otseseid kulusid. Oletame, et partner asub kauges piirkonnas ja transpordikulud kauba kohaletoimetamisel on talle väga suured. Ta osaleb aktiivselt tutvustustel ja kulud "söövad" suure juurdehindluse lihtsalt ära. Ja kasumlikkuse ja korrigeeritud marginaali kriteeriumi alusel on juba praegu võimalik teha klientidega individuaalset tööd, pakkuda neile erinevaid boonuseid, individuaalseid tingimusi jne.

Turunduskampaaniate tõhusust saate analüüsida:

Iga kliendi jaoks;
üritusele tervikuna.

Kõige mugavam on analüüsida toimivust kliendi kaupa. Vaatame seda lähenemisviisi lihtsa näite abil.

Tuleme tagasi kliendi A juurde, kes teeb käivet 100 000 rubla kuus. Kaubandusmarginaal on 30 protsenti ja otsesed kulud 5 protsenti käibest. On võimalus meelitada klienti turunduskampaaniasse. Samal ajal kasvab selle käive järgmisel kuul 180 000 rublani, säilitades juurdehindluse ja otsekulude osakaalu. Aktsia hind on 10 000 rubla. Kas see on soovitatav läbi viia?

Praegu on kliendi marginaal 100 000 – (100 000 / 1,30) – (100 000 x 0,05) = 8077 RUB. Pärast edutamist käive suureneb ja marginaal on 180 000 - (180 000 / 1,30) - (180 000 x 0,05) = 32 538 rubla. Kuna marginaali kasv (14 461 rubla) on suurem kui aktsia maksumus (10 000 rubla), on soovitatav see läbi viia.

Spetsiaalsed turunduskampaaniad

Finantsjuht ei saa alati iga kliendi jaoks tulemusanalüüsi läbi viia. Mõned turunduskampaaniad kehtivad nii paljudele osalejatele, et neid on lihtsalt võimatu kellelegi konkreetselt omistada. Näiteks mastaapne reklaamikampaania meedias. Reklaam jõuab paljudeni. Ilmselgelt seda korraldava organisatsiooni puhul seda ei juhtu. Kuid ettevõte näeb mõju ainult käibe suurendamise kaudu. Lisaks kõigile klientidele korraga, sealhulgas uutele klientidele, kes ilmusid reklaamimise tulemusena.

Sel juhul on analüüsitehnika erinev. Siin on ka kaks võimalust. Kui reklaamiga seotud klientide ring on piiratud ja teada, siis on analüüsitehnika sarnane üksikklientide analüüsiga, millest eespool juttu oli. Finantsdirektor määrab uuritava grupi käibe, arvutab kauplemismarginaali ja lahutab otsesed kulud. Selle tulemusel saab ta klientide rühma jaoks marginaali. Sellest peate lahutama aktsia maksumuse. Tulemuseks on kliendigrupi korrigeeritud marginaal. Kui marginaali kasv oli suurem kui aktsia maksumus, siis viimane oli efektiivne.

Kogu grupi marginaali kasvu saab jaotada üksikutele klientidele. Seejärel on finantsjuhil arvutuste tegemisel võimalus kasutada ära iga kliendi täpse marginaali teadmine. Sel eesmärgil saab kasutada erinevaid jaotusbaase. Sobivaimad neist on järjestus käibe järgi või mis müüakse igale kliendile.

Kui klientide nimekiri on lõputu, siis tuleb esmalt võtta ettevõtte jooksev käive (enne edutamist). Seejärel peate hindama tulevast käivet ja marginaali, kui reklaami ei viida läbi. Seejärel on vaja pärast edutamist kindlaks teha ettevõtte tegelik käive ja marginaal. Lõpuks lahutage marginaali kasvust (vahe eeldatava marginaali ilma edutamiseta ja tegeliku marginaali vahel pärast edutamist) otsesed kulud aktsia kohta. Selle tulemusena saame teada toimingu mõju. Kui see on positiivne, oli aktsia ettevõttele kasumlik.

Sel juhul on kõige keerulisem hinnata, kui suur on marginaal, kui edutamist läbi ei viida. Eelmise perioodi käibe arvutamisega saavad piirduda vaid need ettevõtted, kelle toodetel ei esine nõudluse hooajalisi kõikumisi ning kelle müügidünaamika on stabiilne ja prognoositav.

Seega on piirtulu ja piirkasumlikkus kõige adekvaatsemad näitajad, mis iseloomustavad ettevõtte jõupingutuste tulemusi müügitegevusest saadava kasumi maksimeerimiseks.

Konkreetne marginaalne kasumlikkus

„Eriline piirkasumlikkus arvutatakse piirkasumlikkuse ja finantstsükli kestuse suhtena.

Viimase kestus sisaldab aega tooraine kättesaamise hetkest kuni kauba eest raha laekumise hetkeni. Sellest ajast lahutatakse aeg tooraine ostmisest kuni tasumiseni.

Oletame, et ettevõte müüb kahte tüüpi tooteid. Ettevõtte spetsialistid arvutasid piirkasumlikkuse ja said: toode A - 47 protsenti, toode B - 316 protsenti. Finantstsükli kestus on vastavalt 32 ja 46 päeva. Piirkasumlikkus on 1,46 protsenti (A) ja 6,87 protsenti (B). Sellest lähtuvalt otsustas ettevõte lühendada toote A finantstsükli kestust ja vähendada müügimahtu. Kulud sellele vähenevad vastavas proportsioonis. Marginaali andmed ei näita muudatusi. Ja spetsiifiline piirkasumlikkuse näitaja suureneb, kuna lugeja jääb samaks ja nimetaja väheneb.

Selle näitaja põhjal saab ettevõte arvutada, kuidas müügimahtu vähendada, säilitades samas marginaalse kasumlikkuse samal tasemel.“

Kaubandusmarginaal = Müük – Kulud
Brutokasumi marginaal = brutokasum/käive
Brutokasum = sissemakse marginaal – püsikulud
Piirtulu = Kauplemismarginaal – Muutuvkulud
Puhaskasum = Brutokasum + Mittetegevus- ja erakorralised tulud – Tegevuspõhised ja erakorralised kulud
Puhaskasumi marginaal = puhaskasum/käive
Piirkasumlikkus = Piirtulu/Käive

Kauplemismarginaal

Kaubandusmarginaalid on sõnad, mis on hästi teada ja arusaadavad igale raamatupidajale, eriti kaubandusettevõtte raamatupidajale. Kuid nende raamatupidamisalane arusaam võib oluliselt mõjutada ettevõtte aruandlust finantsseisundit ja seda, kuidas sidusrühmad seda tajuvad.

Nüüd armastavad nad imporditud sõnu. Hästi mõistetava fraasi „kaubandusmarginaal“ asemel eelistavad noored sõna „marginaal“. See sõna sisaldab läänetuule häält.

Kui me räägime juurdehindlustest, saab meile palju selgeks.

Ostsime kaupa ja tahame müüa. Reeglina on nii, et kui me heategevusüritusele ei mõtle, tahame selle müüa rohkem kui selle eest ostsime. Ja siin seisavadki raamatupidajad kohe probleemi ees: tööandja ostis väärtasju x rubla eest. ühiku kohta, kuid soovib müüa rubla eest. Samas raamatupidaja, mis on x hõõruda. teab, aga hõõrumisest. ei pruugi isegi arvata. Kui aga kaup on ostetud ja poodi toodud, tähendab see, et see peab kohale jõudma, kuid imestada, hinnaga x rubla. või vastavalt hõõruda. Kui raamatupidaja räägib rubladest. ei tea, siis pole probleemi. Kuid tundub, et see on ainult nii, sest kohe tekib uus probleem: kas kaup peab jõudma hinnaga? hõõruda. või peaks see olema nende kogu maksumuse järgi, st kas peaksime lisama näiteks tarnekulud (kulud), st vastavalt väärtusele y + xx?

Kui ostuhinnaga, s.o x rubla, siis on see väga lihtne, lihtne ja arusaadav. Transpordikulusid, õigemini kaupade bilansi kohta (teoreetiliselt võivad need hõlmata mitte ainult kaupade importimise kulusid), tuleks sel juhul eraldi arvesse võtta mitte registreerimismeetodi, vaid keskmise protsendi arvutamisel üks kord. aruandlusperiood.

Kuid need, kes ei nõustu? Eraldi arvesse võttes räägitakse enamasti õigustuseks suurest teadusest: varud (ja sissetulevad kaubad suurendavad nende maksumust) peavad kajastama omaniku poolt investeeritud kapitali suurust ning ta ei investeeri mitte ainult ostuhinda, vaid ka nende omahinda. kogu tarne, st ja sisse?, ja sisse?.

Ja tegelikult juhtub see elus, millal? > ?.

Teadus loodi inimese töö hõlbustamiseks ja tema töö säästmiseks.

Ja raamatupidaja jaoks on tööjõukulud sageli tohutud.

Siin mõtlesid välja targad teadlased, enne kui sõda talle appi tuli: ? kuluna kajastada ja arvutada ainult jäägi pealt ning “Kauba” konto deebetisse kirjutada ainult ostuhinnaga kviitungid. Mida teadus annab:

1) raamatupidamisnomenklatuuri vähendatakse, kuna vastasel juhul suureneb soetusmaksumuse hindamisvõimaluste arv võrreldes ostuhindadega meeletult;
2) raamatupidaja töö väheneb järsult, kuna sel juhul pole vaja iga arve kohta mõttetuid arvutusi teha.

Tõepoolest:

A) arvel tarniti paarkümmend ühikut kaupa, kuid tarnekulusid pole märgitud, kuidas kapitaliseerida kaupa soetusmaksumuses? Nii et nad ei tule, nad ootavad arveid.
Ja ooteajal saab kauba juba müüa;
b) oletame, et saatedokumendis on samad kakskümmend kaubanimetust pluss transpordikulud (?). Kohe tekib küsimus: kuidas? jagada kahekümne eseme vahel. Probleem on lahendatud juba Vana-Rooma impeeriumi aegadest ja nad olid veendunud ühes: õiget lahendust pole. Ja oli katseid:
1) jagatud proportsionaalselt iga kauba maksumusega (mõttetu, sest oletame, et üheksateist liiki kaupa olid köögiviljad ja kahekümnes oli väike teemant);
2) levitatud? proportsionaalne kaaluga, teoreetiliselt tundub see õige olevat, kuid sel juhul langeb kogu kulu köögiviljadele ja kaob kõige olulisema toote tähtsus.

Nagu raamatupidajad on sajandite jooksul õppinud, on see, kui palju tarbetut tööd nad teevad, mõttetu.

Ostuhinnangute üle arvestuse pidamine võimaldab raamatupidajatel vältida ulatuslikku töömahukat tööd kaupade ümberhindamisel. Loomulikult hindab kaubandusettevõtete juhtkond kaupu pidevalt ümber ja kui need on müügihindades arvele võetud, siis selle ümberhindamise töö peab alati tegema raamatupidaja.

Seega, kui keegi küsib, mis hindadega kaupu kaubanduses arvesse võtta, tuleb vastata: vastavalt? ja ilma?.

Organisatsiooni seisukohalt saab suure tähtsuse asjaolu, et sel juhul pole töövihikus “Kaubandusmarginaali” konto jaoks kohta.

Kuid elus pole ühtegi voorust ilma veata. Seda nimetati kunagi dialektikaks (vastandite võitluseks). Kui kaubad ostuhindades arvesse võtta, kaovad teised olulised punktid:

1) ei ole võimalik teostada automaatset võrdlemist, st mahakantud kaupade (kaubaaruanne) vastavusse viimist kapitaliseeritud tuluga (kassaaruanne). Ühe kauba- ja kassaaruande olemasolu jätab raamatupidamise ilma olulisest kontrollpunktist;
2) arvuti kasutamisel fikseerib kassa automaatselt kauba mahakandmise fakti täpselt müügihindadega. Kuid teisest küljest võimaldab marginaali, kauplemismarginaali lisamine raamatupidamisse paljastada potentsiaalse oodatava kasumi.

Ülaltoodud punktid on väga olulised ja sunnivad raamatupidajaid mõtlema, milline kaupade arvestuse võimalus tuleks arvestuspõhimõtete korraldusse lisada.

Mida tähendab marginaal

Kui mõtleme marginaali olemusele, majanduslikule sisule, tunneme üllatusega ära selle paradoksaalsuse. Kui lähtume dünaamilise bilansi ideest, siis marginaaliarvestuses kontot 42 “Kaubandusmarginaal” ei ole ja ei tohikski olla.

See on tingitud sellest, et “Kauba” konto on mõlemas arvestusvalikus, kuidas? Ja kuidas? + ?, näitab vara kui tegelikult investeeritud kapitali. Need on sisuliselt edasilükatud väljaminekud, sest raha ja/või nende maksmise kohustus investeeritakse väärtustesse, kulud kapitaliseeritakse ja tulevastel tuludel pole selles kontseptsioonis kohta. Kui aga kontoplaani sisse viia konto 42 “Kaubandusmarginaal”, siis see ei loo omavahendite allikat, vaid võib, nagu nõukogude raamatupidamises kombeks, täita vastuaktiivse konto funktsiooni. Ta ainult täpsustab kauba hindamist, viies selle müügihinnani.

Staatiline tasakaal on teine ​​asi. Selles olevad tooted on algselt näidatud jooksva aruandepäeva müügihindades.

Ja nagu nõuab aifharez, ei tõlgendata seda mitte edasilükkunud kuludena, vaid edasilükkunud tuluna. Ja tõepoolest, on ilmselge, et varad ühel või teisel viisil kas müüakse või panustavad sellesse müüki, seetõttu muutub kogu vara rahaks ja toob kasumit või kahjumit. Seega on konto 42 “Kaubandusmarginaal” omavahendite allikas, need on potentsiaalsed tulevased kasumid, mitte aga mingisugused regulatsioonid.

Nõukogude raamatupidamises ja paljud ka praegu, mõistes saldot staatilise kontseptsiooni valguses, kasutavad nad regulaatorina kontot 42 “Kaubandusmarginaal” ja see toob praktikas kaasa suuri finantsvigu. Fakt on see, et peaaegu kõik raamatupidajad, finantsistid ja administraatorid ajavad staatilise bilansi segamini dünaamilisega ning kasutavad maksevõime määramisel andmeid laoseisu kohta ilma kaubamarginaalita.

Ifharez tuleks määratleda kui protsess, mille käigus viiakse riigi raamatupidamissüsteem üle rahvusvahelistele standarditele.

Kui me räägime dünaamilisest bilansist, siis sellel on põhjused, kuid staatilise bilansi seisukohalt on see vale ja kahjustab tõsiselt ettevõtet. On juhtumeid, kus pangad on selle alusel headele taotlejatele laenu andmisest keeldunud. Esimesed kaotasid raha ja kasumi, teised head kliendid.

Samas on siin suur oht. Laenu saamiseks on väga lihtne teostada kaupade fiktiivset ümberhindlust, suurendada kunstlikult konto 42 “Kaubandusmarginaal” krediidikäivet ja tagada endale vajalik maksevõime. Mõned inimesed, olles veendunud, et panga inimesed pearaamatusse ei satu, teevad selle toimingu otse bilansis.

Kuid seepärast on pangas analüütikud, need "haugid jões, et karpkala ei magaks".

Kuidas kirjeldada allahindlust

Dünaamilise kontseptsiooni alusel tuleks kõik allahindlused kanda kasumi ja kahjumi kontole. (Kaod on juba ilmne.) Kui järgite staatilist tasakaalu, on võimalikud järgmised võimalused:

1) kui kaubamarginaal on allahindlusest suurem, siis viimane debiteeritakse kontolt 42 “Kaubandusmarginaal”. See on arusaadav, sest raamatupidaja näitab lihtsalt, et kasum ei jõudnud oodatud tasemele;
2) kui tehingumarginaal on väiksem kui ümberhindlus, siis viimane kajastub ka konto 42 deebetis. Ja nüüd selgub, et see konto on olemuselt aktiivne-passiivne ja selle deebetsaldo tähendab kahjumit, mis kajastub kui kaup müüakse.

Need on potentsiaalsed kahjud. See on muidugi vastuolus ettevaatlikkuse põhimõttega (), kuid peegeldab õigesti majanduselu faktide ajutise fikseerimise ideed ja hoiab ära kuritarvitused, mida raamatupidamise konservatiivsus provotseerib.

Tegelikult, kui keegi tahab kasumit varjata, viib ta läbi fiktiivse kaupade hindamise, hoides kõrvale maksudest ja tekitab nn pseudokahju.

Ja see on õige, kui marginaali all mõeldakse fondi, aga kui me räägime sellest kui regulaatorist, siis kõik muutub. Mis tahes allahindluse korral peame deebetis 42 “Kaubandusmarginaal” maha kandma ainult hinnangu osa ja põhiosa - kasumiaruandesse. Sellel kontol on kõik kahjud seotud aruandeperioodiga, mil need tekkisid. Aga ainult.

Kõige olulisem tulemus taandub sellele, et elus ilmnevad tulemused, mida me ühelt poolt loome oma füüsilise ja vaimse tööga, teisalt on rahaline tulemus Jumala mõistuse leidlikkuse tagajärg. andis meile. Arvestuspoliitikat valides määrame ette finantstulemuse.

Marginaali tüübid

1. Algmarginaal ehk algmarginaal on tagatistehingu tegemiseks vajalik omakapitali suurus vastavalt kehtivale seadusandlusele. Esialgne marginaal arvutatakse valemi abil

Mn = C / Tso x 100%,

kus Mn on algmarginaal, %; C – tehingusse investeeritud kliendi omavahendid; Tso – marginaaltehingu kogumaksumus selle tegemise hetkel.

2. Tegelik marginaal on kliendi enda rahalise kapitali osa tagatistehingu väärtuses jooksva kuupäeva seisuga. Seda arvutatakse iga tagatistehingu tüübi kohta iga päev eraldi, kuid selle üldine olemus on järgmine:

Мф = Сф / Цфх 100%,

kus Mf on tegelik marginaal, % jooksva kuupäeva seisuga; Sf – kliendi omavahendid tehingu kapitalis jooksva kuupäeva seisuga; Tsf – tagatistehingu kogumaksumus jooksva kuupäeva seisuga.

Kui tegelik marginaalitase ületab esialgset marginaalitaset, tähendab see, et kliendil (spekulandil) on ülemäärane marginaal, mida ta saab kasutada kas uute (lisa)marginitehingute tegemiseks või maakleri laenu suuruse vähendamiseks.

3. Minimaalne marginaal on maksimaalne lubatud omakapitali (omakapitali) tase marginaaltehingu maksumuses.

Kui hinnaolukord turul on kujunenud selliseks, et kliendi omavahendite osakaal on langenud miinimummarginaali tasemele (või isegi madalamale), siis on maakleril õigus nõuda kliendilt omavahendite kompenseerimist. tema tagatisraha puudujääk. Vastasel juhul on maakleril õigus iseseisvalt müüa osa kliendi väärtpabereid (lühikeseks ostuks) või osta tagasi vajalik arv väärtpabereid, kasutades kliendi marginaalkontol olevaid vahendeid (lühikeseks müügiks).

4. Variatsioonimarginaal ehk toetusmarginaal on rahasumma, mille klient peab lisama tagatiskontole, et täita maakleri nõuet taastada oma garantiihoius (marginaalitase). Variatsioonimarginaal on defineeritud kui erinevus maakleri nõutava marginaali taseme ja selle tegeliku taseme vahel, mis tuleneb tegelikust turuolukorrast (turuhinna tegelikust tasemest).
Üles