Mis on seotud finantsteenuste liikidega. Finantsteenuste määratlus. Vaadake, mis on finantsteenus teistes sõnaraamatutes

, kindlustus ja liising, maaklerfirmad ja paljud teised ettevõtted. Finantsteenused on tulude osas suurim majandusharu maailmas; 2004. aasta andmete kohaselt on selle valdkonna turukapitalisatsiooni osa S&P 500-s 20%.

Pangateenused

Reeglina on kõikides riikides mitmed finantsteenused spetsiaalselt reguleeritud, õigus teha ainult panku. Need teenused hõlmavad:

• raha kogumine hoiustes;
• sularaha, arvete, makse- ja arveldusdokumentide kogumine
• välisvaluuta ostmine ja müümine sularahas ja sularahata kujul;
• pangagarantiide väljastamine;

Lisaks finantsteenustele osutavad finantsteenuseid mitte ainult pangad:

• laenamine (sh eluasemelaenud või hüpoteeklaenud);

Samuti on olemas mikrokrediidi ja mikrokrediidi teenuste kontseptsioon (mikrokrediit, mikrokindlustus jne). Neid teenuseid pakutakse arengumaades ja mahajäänud riikides inimestele, kes halva majandusliku olukorra tõttu ei saa tavalisi finantsteenuseid taotleda.

Investeerimispanganduse teenused

Kindlustusteenused

Muud

Kirjutage arvustus finantsteenuste kohta

Märkused

Väljavõte finantsteenustest

Kõik teadsid väga hästi, et kena krahvinna haigus tuli ebamugavustest, mis tekkisid, kui abiellusid korraga kahe mehega, ja et itaallane kohtles seda ebamugavust; kuid Anna Pavlovna juuresolekul ei julgenud mitte ainult keegi sellele mõelda, vaid justkui keegi ei teaks seda.
  - On the que la pauvre comtesse est tres mal. Le medecin dit que c "est l" stenokardia. [Nad ütlevad, et vaene krahvinna on väga halb. Arst ütles, et see on rindkerehaigus.]
  - L "stenokardia? Oh, c" est une maladie kohutav! [Rinnahaigus? Oh, see on kohutav haigus!]
  - Kui olete leppinud kokku leppimise, armuge üks angiin ... [Nad ütlevad, et selle haiguse tõttu on rivaalid lepitatud.]
  Sõna angine korrati suure mõnuga.
  - Le vieux comte est puudutab seda. "Kui vanad krahvid on väga liigutavad, ütlevad nad. Ta nuttis nagu laps, kui arst ütles, et ohtlik juhtum.]
- Oh, ce serait une perte kohutav. C "est une femme ravissante. [Oh, see oleks suur kaotus. Nii armas naine.]
  “Vous parlez de la pauvre comtesse,” ütles Anna Pavlovna lähenedes. "J" ai saadik omair de ses nouvelles. M is a dit qu "elle allait un peu mieux. Oh, sans doute, c" est la plus charmante femme du monde "," ütles Anna Pavlovna naeratuse üle entusiasmi üle. - Nous appartenons a des camps differents, mais cela ne m "empeche pas de l" estimer, comme elle le merite. Elle est bien malheureuse, [te räägite vaesest krahvinna ... saatsin tema tervise kohta järelepärimise. Mulle öeldi, et ta on natuke parem. Oh, kahtlemata, see on kõige ilusam naine maailmas. Me kuulume erinevatesse leeridesse, kuid see ei takista mind austamast teda tema teenete kohaselt. Ta on nii õnnetu.] - lisas Anna Pavlovna.
  Uskudes, et nende sõnadega tõstis Anna Pavlovna krahvinna haiguse üle pisut saladuse loori, lubas üks hooletu noormees endale avaldada üllatust, et kutsutud ei ole tuntud arstid, vaid see, et krahvinna kohtles šarlatan, kes oskas ohtlikke vahendeid anda.
  “Vos information peuvent etre meilleures que les miennes,” ründas Anna Pavlovna ootamatult mürgiselt kogenematut noormeest. - Mais je sais de bonne allikas on meie medetsiin, kui sa tahad seda teha. C "est le medecin intime de la Reine d" Espagne. [Teie uudised võivad olla täpsemad kui minu ... aga ma tean headest allikatest, et see arst on väga õppinud ja vilunud inimene. See on Hispaania kuninganna elukuninganna.] - Ja hävitades noormehe, pöördus Anna Pavlovna Bilibini poole, kes teises ringis, olles naha kätte võtnud ja ilmselt üritanud seda lahustada, et öelda un mot, rääkis austerlastest.

Õigusteaduse doktor, majanduskõrgkooli äriõiguse osakonna professor

Finantsteenuseid kui terviklikku nähtust on hiljuti uuritud süstemaatiliselt Venemaa kohtupraktikas. On ebatõenäoline, et ma eksin, kui nimetan raamatut ja selle doktoritööd esimesteks süstemaatilisteks uurimusteks Venemaal, mis on pühendatud neile teenustele. Hoolimata asjaolust, et teatud tüüpi finantsteenuseid - pangandust, kindlustust, väärtpaberituruteenuseid, ühisinvesteerimiskavasid jne - on uuritud pikka aega ja väga aktiivselt, on küsimus, mis on ühist kõigi finantsteenuste õiguslikus regulatsioonis, sõltumata nende osutamisest Liike, enne seda praktiliselt siseriiklikus kohtupraktikas ei esitatud ja seetõttu ei uuritud.

Nagu ikka, tõstatub süstemaatilise uurimistöö alguses küsimus mõistete määratlemisest ja eelkõige antud juhul võtmekontseptsioonist - finantsteenustest. See töö on sellele pühendatud.

Kaks lähenemisviisi finantsteenuste määratlusele.

põhineb asjaolul, et finantsteenuste ja investeerimisteenuste mõisted on praegu identsed. Pealegi peetakse seda asjaolu tema töödes ilmseks ega vaja mingit põhjendust.

Nii määratleb ta oma doktoritöös kõigepealt investeeringu: “ Investeerimine on raha omaniku ... võõrandamine hilisema sissetuleku jaoks"Ja seejärel finantsteenuste määratlus:" Finantsteenus (või investeerimisteenus) on teenus, mida osutab finantsteenuste turul tegutsev kutseline osaleja ... lepingu alusel eesmärgiga kanda investori võõrandunud raha investeeringu saajale üle.».

Seega sõltub teenuse kvalifitseerimise ideest finantsteenusena oluliselt eesmärk, milleks finantseerimisasutuse klient (vastava turu kutseline osaleja) oma rahakäibe saadab. Finantsteenus on identne sellise eesmärgi olemasoluga investeerimisteenusega.

Selle määratluse järjekindlal kohaldamisel ei kajasta see finantsteenustena arvelduskontol tehtud tehinguid, pangakaartidega tehtavaid toiminguid, kindlustusteenuseid, mis ei ole seotud kindlustusorganisatsiooni poolt raha paigutamisega.

Finantsteenuste määratlus on aga pisut erinev. Föderaalse seaduse ФЗ artikkel 4 „Konkurentsi kaitse kohta” annab järgmise määratluse: „ finantsteenus - pangateenus, kindlustusteenus, teenus väärtpaberiturul, liisingulepingu alusel osutatav teenus, samuti finantsorganisatsiooni osutatav teenus, mis on seotud juriidiliste ja eraisikute raha ligimeelitamise ja (või) paigutamisega».

Kuna kõik selles normis loetletud teenused on seotud teiste inimeste raha ligimeelitamise ja paigutamisega, siis “ seos füüsiliste ja juriidiliste isikute ligimeelitamise ja raha paigutamisega»Seda määratlust saab pidada nende teenuste üheks kvalifitseerivaks tunnuseks. Lisaks ilmnevad turgudel pidevalt uut tüüpi sellised teenused ja seetõttu pole nende loetelu ammendav.

Mõistet “finantsvahendus” kasutatakse siin ka selleks, et lühidalt näidata seda tegevust teiste inimeste raha ligimeelitamisel ja paigutamisel.

Finantsteenuse teist kvalifitseerivat atribuuti võib ülaltoodud määratluses pidada üksuseks, kes seda osutab - finantsorganisatsioon. Finantskorralduse mõiste on määratletud samas seaduses ja sisaldab nende ammendavat loetelu.

Seega moodustavad finantsteenuste vajalik ja piisav kvalitatiivsete tunnuste komplekt föderaalseaduse "Konkurentsi kaitse" määratluse seisukohast kaks tähist:

· Need on teenused, mis on seotud teiste inimeste raha ligimeelitamise ja paigutamisega;

· Pakub finantsorganisatsioon, mille ammendav loetelu on sätestatud seaduses.

Pange tähele, et seadus ei ütle midagi selle kohta, milleks raha ringlusse lastakse, mida finantseerimisasutus „meelitab ja paigutab”. Finantsteenuste peamine märk on siin finantsorganisatsiooni tegevuste iseloom - finantsvahendus.

Finantsteenuste mõiste on määratletud ka nn lepingus Fr. Korfu, mis on ratifitseeritud ja kuulub Venemaa seaduste hulka. Lepingu 6. liide sisaldab otsest loetelu teenustest, mida käesoleva lepingu kohaldamisel käsitatakse finantsteenustena. Soovitav on see loetelu esitada võrdluseks:

Finantsteenuse all mõistetakse mis tahes finantsteenust, mida osutab ühe lepinguosalise finantsteenuste pakkuja. Finantsteenused hõlmavad järgmisi tegevusi:

A. Kõik kindlustused ja kindlustusega seotud teenused

1. Otsekindlustus (sealhulgas kaaskindlustus)

ii) muud liigid

2. Edasikindlustus ja retrotsessioon.

3. Kindlustusvahendus, näiteks vahendamine või agenditehingud.

4. Kindlustuse abiteenused, nagu nõustamine, kindlustusmatemaatilised, riskihindamise ja kahjukäsitlusteenused.

B. Pangandus ja muud finantsteenused (va kindlustus)

1. Elanikelt hoiuste ja muude tagasimakstavate vahendite vastuvõtmine.

2. Igasugused laenud, sealhulgas tarbijakrediit, tagatislaen, faktooring ja äritehingute finantseerimine.

3. Kapitalirent.

4. Kõik teenused maksete ja raha ülekandmiseks, sealhulgas krediit- ja deebetkaartide väljastamine, reisitšekid ja pangaarved.

5. Garantiid ja kohustused.

6. Oma kulul ja klientide kulul valuutavahetusel, börsiväliselt kaubeldaval väärtpaberiturul või muul viisil toimingute tegemine:

a) rahaturul ringlevad laenukohustused (sealhulgas tšekid, vekslid, hoiusesertifikaadid jne),

c) tuletisinstrumendid, sealhulgas, kuid mitte ainult, futuurlepingud ja optsioonid,

d) vahetuskursside ja intressimäärade muutustega seotud instrumendid, sealhulgas vahetus- ja forward-tehingud,

e) vabalt võõrandatavad väärtpaberid,

f) muud kaubeldavad dokumendid ja finantsvarad, sealhulgas kulla ja hõbedaga müük.

7. Osalemine igat tüüpi väärtpaberite emiteerimises, sealhulgas nende väljalaske turule laskmise ja esindajana vahendamise tagamine (avaliku või erasektori märkimine) ning väärtpaberite emiteerimisega seotud teenuste osutamine.

8. Tehingud rahaturul.

9. Varahaldustoimingud, nagu otse- ja portfelliinvesteeringud, kõik ühisinvesteerimisprojektide juhtimise vormid, pensionifondide haldamine, depoopangahoiuteenused ja usaldusteenused.

10. Finantsvara, sealhulgas väärtpaberite, tuletisinstrumentide ja muude kaubeldavate dokumentide maksmise ja kliiringuga seotud teenused.

11. Finantsandmete pakkumine ja edastamine, finantsandmete töötlemine ja asjakohase tarkvara pakkumine muude finantsteenuste pakkujate poolt.

12. Vahendusteenuse ja muude toetavate finantsteenuste konsulteerimine kõigi lõigetes 1–11 loetletud tegevuste korral, sealhulgas laenude võrdlus- ja analüüsimaterjalid, uuringud ja soovitused investeeringute ja väärtpaberite paigutamise kohta, soovituste väljatöötamine omandamiseks ja ettevõtete restruktureerimiseks ning strateegiaid.

Põhimõtteliselt on see kõik sama finantsvahendus ja mõned, nagu siin öeldakse, „abiteenused” nagu kindlustusmatemaatilised, nõustamisteenused jne.

On selge, et formaalselt lepingus osutatavate teenuste loetelu ammendavuse tõttu ja mitte ammendav - seaduses ei pruugi leping hõlmata kõiki teenuseid, mida seadus on tunnistanud rahalisteks. Kuid seaduse määratlus ei hõlma kõiki lepingus loetletud teenuseid.

Tõepoolest, kaaluge ülaltoodud loetelu punkte A4 ja B12. Võib vaielda selle üle, kas need teenused kuuluvad seaduse määratluse alla, kui selliseid teenuseid osutab finantseerimisasutus. Kui aga sellist teenust ei osuta finantsorganisatsioon, siis seaduse määratlus neid teenuseid kindlasti ei hõlma, kuna kindlustuse aktuaare ja mitmesuguseid konsultatsiooniettevõtteid seaduses nimetatud finantsorganisatsioonide loendisse ei kanta.

Seega on teenuseid, mida leping tunnistab rahalisteks, kuid seadus seda ei tunnista ja vastupidi. See tähendab, et vähemalt need kaks finantsteenuste kirjeldust pole identsed. Ühes on nad aga väga sarnased - nii seaduse määratluse kui ka lepingu loendi aluseks on teenuseosutaja teostatava tegevuse olemus - finantsvahendus ja midagi ei öelda selle eesmärgi kohta, milleks seda vahendamist teostatakse.

Seaduse määratluse ja lepingu loetelu vahelise seose osas tuleb märkida ainult järgmist. Formaalselt ei kuulu paljud seaduse alusel osutatavad finantsteenused täielikult paljude lepinguga hõlmatud finantsteenuste hulka, ehkki mõlemal neist on väga suur ühisosa. Kui aga lugeda lepingu loetelu mitte formaalselt, vaid võtta arvesse selles pakutavate teenuste sisu, siis on selge, et leping hõlmab kõiki raha kogumise ja paigutamisega tegelikult osutatavaid teenuseid. See tähendab, et leping hõlmab peaaegu kõiki seaduse alusel tegelikult osutatavaid finantsteenuseid, kuid neid on lepingus rohkem kui seaduses.

Finantsteenuste määratlus sisaldub ka teenuskaubanduse üldkokkuleppes (GATS), Marrakeshis, 15. aprillil 1994, millega Venemaa pole veel ühinenud, kuid mida tasub kaaluda ka võrdlevas õiguskavas. GATS-ile osutatavate finantsteenuste taotluse lõike 5 punktis a öeldakse, et käesoleva lisa kohaldamisel:

Finantsteenused hõlmavad kõiki kindlustus- ja sellega seotud kindlustusteenuseid, aga ka kõiki pangandus- ja muid finantsteenuseid (va kindlustus). Finantsteenused hõlmavad järgmisi teenuseid:

Kindlustus ja sellega seotud kindlustusteenused

i) otsekindlustus (sealhulgas kaaskindlustus)

B) muud kui elukindlustus

ii) edasikindlustus ja retrotsessioon;

iii) kindlustusvahendus, näiteks vahendus ja vahendus;

iv) lisakindlustusteenused, nagu nõustamine, kindlustusmatemaatilised teenused, riskihindamine ja kahjukäsitlusteenused.

Pangandus ja muud finantsteenused (va kindlustus)

v) elanikkonnalt hoiuste ja muude makstavate rahaliste vahendite vastuvõtmine;

vi) igasuguste laenude väljastamine, sealhulgas tarbijakrediit, tagatislaenud, faktooring ja äritegevuse finantseerimine;

vii) kapitalirent;

viii) igat tüüpi makse- ja rahaülekandeteenused, sealhulgas krediit-, makse- ja deebetkaardid, reisitšekid ja pangaarved;

ix) garantiid ja kohustused;

x) kauplemine omal kulul ja klientide kulul, valuutavahetusel ja börsiväliselt või muul viisil:

A) rahaturuinstrumendid (sealhulgas tšekid, vekslid, hoiusesertifikaadid);

B) välisvaluuta;

C) tuletisinstrumendid, sealhulgas, kuid mitte ainult, futuurid ja optsioonid;

D) vahetuskursside ja intressimääradega seotud instrumendid, sealhulgas vahetustehingud ja forward-tehingud;

E) vabalt võõrandatavad väärtpaberid;

F) muud kaubeldavad instrumendid ja finantsvarad, sealhulgas kuld ja hõbe.

xi) osalemine igat tüüpi väärtpaberite emiteerimises, sealhulgas garantii andmine ja vahendamine agendina (avalik-õiguslik või eraõiguslik) ja selliste emissioonidega seotud teenuste osutamine;

xii) maakleritehingud rahaturul;

xiii) varahaldus, näiteks sularaha või väärtpaberid, igat tüüpi ühisinvesteeringute haldamine, pensionifondide haldamine, usaldusisiku haldamine, hooldus- ja haldusteenused;

xiv) finantsvarade, sealhulgas väärtpaberite, tuletisinstrumentide ja muude vabalt kaubeldavate instrumentide makseteenused ja kliiringuteenused;

xv) finantsteabe pakkumine ja edastamine ning finantsteabe ja sellega seotud tarkvara töötlemine muude finantsteenuste pakkujate poolt;

xvi) nõuande-, vahendaja- ja muud toetavad finantsteenused kõigi alapunktides v - xv loetletud tegevuste jaoks, sealhulgas võrdlus- ja analüüsimaterjalid krediidiküsimuste kohta, uuringud ja soovitused otse- ja portfelliinvesteeringute kohta, soovitused omandamise, saneerimise kohta ja ettevõtte strateegiad.

Me näeme, et GATS-i teenuste sisu nimekiri on peaaegu identne Fr.-i lepingu loendiga. Korfu GATS-i loetelu on vaid pisut üksikasjalikum.

Seega on finantsteenuste määratlemisel kaks põhimõtteliselt erinevat lähenemisviisi. Üks lähenemisviis viitab finantsteenustele kui tegevuste kogumile, mida me nimetame finantsvahenduseks (teiste inimeste raha ligimeelitamiseks ja paigutamiseks), ja teises lähenemisviisis tuleb arvestada mitte ainult neid teenuseid pakkuvate isikute tegevuse olemusega, vaid ka investeerimiseesmärgiga, milleks nende teenuste saaja on kehtiv. Seetõttu ei kajastata teises lähenemisviisis mitut tüüpi finantsvahendust finantsteenustena.

Vaadeldava lähenemisviisi valimiseks pöördugem selle juurde, miks kehtestab õigusriik koos panganduse, kindlustusteenuste, väärtpaberituru teenustega jne ka üldise mõiste „finantsteenused”. Miks vajab seadusandja (ja mitte ainult Vene) seda üldistust? Pärast sellele küsimusele vastust usun, et suudame valida määratluse, mis sobib selle õigusriigi eesmärgi saavutamiseks.

Igasuguste tegevuste üldised omadused teiste inimeste raha ligimeelitamiseks ja paigutamiseks (finantsvahendus).

Finantsvahendus ja finantssüsteem.

Mõelge finantsvahendaja - finantsorganisatsiooni - tegevuse sisule. See kas meelitab ligi teiste inimeste raha, lubades vastaspoolel teatud aja möödudes selle tagastada, või annab vastaspoolele raha teatud aja jooksul lubaduse kohaselt see tagasi saada. Samal ajal, kui on saanud käibe (A) ühelt osaliselt raha, paigutab finantseerimisasutus selle teise osaleja juurde (B) ja selle tulemusel on A ja B, mis pole mingil moel seotud erasuhetega, tihedalt seotud huvidega. Neid huvisid ei loo aga konkreetsed isikud A ja B, kuna A ja B ei pruugi isegi üksteise olemasolust teada. Tegelikult ei puuduta see konkreetsete A ja B huve, vaid finantssüsteemi toimimises osalevate inimeste ühiseid huve, see tähendab, et kõnealused huvid ei ole eraviisilised, vaid avalikud.

Seega, nagu kõik tsiviilõiguslikud suhted, tekitab finantsvahendus finantsorganisatsiooni ja tema vastaspoole vahelise tehingu korral poolte erahuve. Finantsvahenduse suhetes on lisaks nendes suhetes osalejate erahuvidele ka tohutu roll avalikes huvides.

Avalike huvide olemasolu tsiviilõiguslikes suhetes on loomulikult iseloomulik mitte ainult finantsvahendusele. Piisab, kui meenutada näiteks ehituslepingut, kus arvukate tehniliste normide avalikud nõuded määravad suuresti suhte lepingu täitmiseks. Avalikud huvid finantsvahenduse valdkonnas on siiski spetsiifilised. Selle eripära selgitamiseks võime tuua iseloomuliku ja asjakohase näite.

Mõelge väga skemaatiliselt USA praeguse hüpoteeklaenudega tagatud väärtpaberite kriisi olemusele.

Alates XX sajandi 30-ndate aastate algusest on USA hüpoteeklaenuturg aktiivselt toiminud. Kui USA läänerannikul oli hüpoteeklaenude järele liigne nõudlus, kuid kokkuhoiu puudus, siis teistes piirkondades ületasid pankade hoiuste jaoks hoiustatud vahendid hüpoteeklaenude nõudmist märkimisväärselt. Seetõttu hakkas XX sajandi 70-ndate aastate lõpus Ameerika Ühendriikides välja arenema hüpoteekinõuete väärtpaberistamine, s.o anti välja hüpoteeginõuetega tagatud väärtpabereid (hüpoteeklaenud) ja need lasti kaubanduslikku ringlusse.

Selle tulemusel saavutati hüpoteeklaenudega tagatud väärtpaberituru loomise peamine majanduslik eesmärk - rahaliste ressursside ümberjaotamine. Väärtpaberistamine võimaldas pankadel aga väljastatud hüpoteeklaene refinantseerida - tegelikult finantseeris üks osa elanikkonnast teise elanikkonnaga kinnisvara ostmist hüpoteekvõlakirjade kaudu - ning pangad hakkasid hüpoteeklaenu võtjate krediidivõimelisuse kontrollimisel vähem hoolima. Nõudeid laenuvõtjatele vähendati märkimisväärselt.

Lõpuks jäeti paljud hüpoteeklaenud tagasi maksmata ja hüpoteeklaenuga kinnisvara rakendamine oli tegeliku nõudluse puudumise tõttu keeruline. Pankadele esitatavad nõuded hüpoteegiga tagatud väärtpaberite järele ületasid märkimisväärselt pankade võimalusi neid täita - puhkes kriis, mis hakkas levima ka teistesse finantsturgude sektoritesse. Riik oli sunnitud aitama finantssüsteemil sellega toime tulla.

Neid komisjonitasusid nimetati varjatuks, kuna need lisati sobivalt laenulepingu teksti. Tavalisele inimesele, kes loeb lepingut, mille alusel paluti tal panka allkirjastada, pole nende vahendustasude olemasolu alati ilmne. Ja mõnikord ei kantud neid makseid lepingu teksti, vaid selle lisasse, mille laenusaaja sai pärast laenulepingu allkirjastamist.

Kõik see viis tõsiasjani, et paljusid laene ei makstud tagasi, kuid need, kes ikkagi laene tagasi maksid, hüvitasid pangale kahjud, mis olid tingitud varjatud vahendustasudest. Selle tulemusel osutus olukord olemuselt hüpoteeklaenude kriisiks - maksejõuetu osa ostmist finantseeris maksejõuline osa elanikkonnast. See põhjustas protesti, kaebused esitati 2005. aastal ja föderaalne monopolidevastane teenistus juhtis esimesena kõiki riigiasutusi neile "varjatud vahendustasudele", kui pangad andsid elanikkonnale tarbimislaene, ja 2006. aastal ühines Rospotrebnadzor ka selle nähtuse vastase võitlusega, ehkki ilma suure eduta.

Föderaalne monopolidevastane teenistus ja keskpank andsid juba 2005. aasta keskel välja pankade ühised soovitused tarbimislaenude kohta teabe avaldamise standardite kohta ning 2007. aasta keskel tehti vastav selgitus dokumendile, mis määratles pankade ja 2006. ja 2007. aasta riigi poolt reservide moodustamise. ametivõimudel õnnestus sundida pankasid täielikult avalikustama summa, mille laenusaaja peaks laenult maksma.

Ka kindlustuslepingutes on sellised „varjatud” tingimused. Üks kindlustusfirma lisas oma liikluskindlustuse reeglitesse reservatsiooni, et kindlustusvõtja süül põhjustatud õnnetuse korral talle kindlustushüvitist ei maksta. Kindlustuspoliis on mitmeleheküljeline dokument, mis on kirjutatud erialases keeles. Selle hea mõistmiseks on vaja vähemalt selliste tekstide lugemise oskust. Tavaline inimene ei pöörata tõenäoliselt esmakordselt tähelepanu kõigile peensustele. Veelgi enam, selle reegli alusel oli selle ettevõtte kindlustuse hind umbes samasugune kui teistes ettevõtetes, kes kindlustasid sõidukeid ilma sellise reservatsioonita.

Kindlustusvõtjate kaebustele reageerinud Rosstrakhnadzor liitus võitlusega sarnaste kindlustuslepingutingimuste vastu, kuid seni edutult. Seda haldas paremini sama föderaalne monopolidevastane teenistus.

Näib, et antud juhul on laenulepingu või kindlustuslepingu tingimused selle osapoolte eraasi. Laenu võtv või kindlustuslepingut sõlmiv inimene peaks selle tingimusi hoolikalt läbi lugema, neid analüüsima ja otsustama, kas sõlmida talle selline leping või mitte.

Kuid antud juhul on see tees vale. Kaasaegne elu on dünaamiline. Inimene vajab krediiti või kindlustust nüüd ja tal pole aega uurida keerulisi lepingutingimusi. Vastava valdkonna spetsialiseerunud juristi meelitamine lepingu analüüsimiseks toob laenu välja üpris ümara summa. Selliste eriteenuste osutamise keerukate lepingute üksikasjalik uuring, mis hõlmab ka finantsvahendust, on keskmise inimese jaoks ebaefektiivne.

Seega tekib finantsvahendusteenuse osutamise lepingu poolte vahel leping sõlmimise etapis teabe tasakaalustamatus: finantseerimisasutuse klient ei mõista üsna objektiivsetel põhjustel osutatava teenuse sisu liiga hästi. Kõik kaasaegsed õigussüsteemid tunnistavad, et organisatsioonil pole õigust seda tasakaalustamatust kasutada ja tema klient võib loota kaitsele õigusriigi eest.

Inglise autorid väljendasid oma lepinguõiguse õpiku eessõnas seda mõtet: "Inglise kohtuniku ülesandeks ei ole otsida ja leida mõnd vaimset laadi elementi, vaid tagada nii palju kui praktiline kogemus seda võimaldab, et korralike inimeste mõistlikud ootused oleksid õigustatud". . Usun, et seda saab omistada mitte ainult Inglise kohtunikele.

Kui leping sõlmitakse finantseerimisasutuse ja selle kliendi vahel, tekib teine \u200b\u200btasakaalustamatus.

Finantsorganisatsioonid töötavad käibe valdkonnas, mis on väga avatud erinevatele riskidele, ja nad on sellistes tingimustes oma finantsstabiilsuse tagamiseks. Seetõttu töötab enamik neist organisatsioonidest välja klientidega töötamiseks standardsed mustrid ja sõlmib tüüptingimustega klientidega standardlepinguid.

Mõnel juhul on standardiseeritud lepingute sõlmimine seadusega selgesõnaliselt ette nähtud. Näiteks artiklis Art. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artiklid 940 ja 943 näevad sõnaselgelt ette kindlustusandjate õiguse kasutada lepingute tüüpvorme ja kindlustuse standardreegleid. Leping, mille vastastikuse investeerimisfondi aktsionär sõlmib aktsia omandamisel, on ühinemisleping ja see on seaduse hädavajalik nõue (föderaalseaduse - investeerimisfondide seaduse artikkel 11, artikkel 11). Ka mitteriiklike pensionifondide reeglid on standardsed ja neid saab kasutada ainult pärast asjakohast registreerimist (föderaalseaduse "Riiklike pensionifondide seadus" artikkel 1, artikkel 9).

Muudel juhtudel selliseid seadusest tulenevaid nõudeid ei ole, kuid lepingud on sellegipoolest standardiseeritud. Näiteks pankade sõlmitud lepingutingimuste osas seadusandlus vaikib, kuid kõik, kes on kunagi panka pöördunud, teavad, et kõikidel tehinguliikidel on pankadel lepinguvormid ja -tingimused ning sunnivad neid neid vorme praktiliselt muutma. võimatu. Sama võib öelda finantsmaaklerite, vahendajate, registripidajate jne kohta.

Kuid standardiseeritud lepingutel, nagu igal teisel seadusel, on ka teine \u200b\u200bkülg. Nende lepingute väljatöötamisel lisavad ettevõtted neisse sageli tingimused, millega mõistlik klient ei nõustu, kui ta saaks kokkuleppe tingimuste kokkuleppimises osaleda. Veelgi enam, standardiseeritud lepingute tekstid on reeglina üsna mahukad ja kirjutatud erialakeeles ning kõnesolevad tingimused on neisse lisatud, nii et need pole silmatorkavad.

Sellised standardiseeritud tingimustega lepingutingimused on kõigile seadustele hästi teada. Neid nimetatakse erineval viisil: "ebaõiglased (ebaõiglased) tingimused", "ootamatud reservatsioonid", "silmapaistmatud reservatsioonid". Ülaltoodud pangandustava näites nimetatakse neid varjatud tasudeks.

Seega, kui sõlmitakse finantseerimisasutuse ja selle kliendi vahel leping, on lisaks informatsioonilisele tasakaalustamatusele veel üks tasakaalustamatus, mida me nimetame lepinguliseks. Finantseerimisasutuse kliendil pole lepingu sisu praktiliselt mingit mõju - ta saab vaid selle sisuga nõustuda või mitte nõustuda.

Finantsvahendusteenuste osutamise lepingu täitmise etapis ilmneb selline lepinguline tasakaalustamatus ka siis, kui finantseerimisasutuse klient esitab talle raha maksmise nõude.

Finantsasutus paigutab oma raha ja klientide raha alati kasumlikesse finantsinstrumentidesse. Kuna me räägime üsna suurtest summadest, on nende paigutamisest saadav tulu üsna suur, ka protsentides.

Näiteks keskpanga andmetel oli Venemaa pankade omakapitali tootlus 2006. aastal keskmiselt 26,3%. Kindlustusjärelevalve föderaalse teenistuse andmetel oli 2005. aastal enam kui 100 kindlustusseltsi investeeringutasuvus 12–40% aastas ja 10 kindlustusseltsi tootlus oli üle 40% aastas.

Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artiklis 395 sätestatud rahalise kohustuse täitmata jätmise vastutus seisneb intressi maksmises refinantseerimismääraga.

Sellest tulenevalt tekib finantsorganisatsioonile rahalise nõude esitamisel küsimus selle nõude mittetäitmise tagajärgede ja mittevastavuse tagajärjel saadava sissetuleku vahelise seose kohta. Muidugi, Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artikli 15 teise lõigu 2. osa pakub vahendeid sellise põhjendusega võitlemiseks, võimaldades võlausaldajal tema kasuks sisse nõuda saamata jäänud kasumi summa, mis on saadud võlgniku kohustuse täitmata jätmise tõttu. See tööriist on siiski ainult teoreetiline.

Kõigepealt tuleks märkida kadunud kasumi tagasinõudmise raskusi olemasoleva lähenemisviisiga nende tagasinõudmisele. Uurisin neid raskusi väga detailselt. Lisaks on äärmiselt keeruline tõestada, et sellist tulu tõi raha, mida ei makstud õigel ajal, - selleks peate omama eriteadmisi selle kohta, kuidas finantsorganisatsioon töötab, kuhu ja mis tingimustel ta raha paigutab. Tema kliendil muidugi selliseid teadmisi pole.

Kõige selle juures tuleb meeles pidada, et finantsvahenduse eripära määrab nõuete keerukuse ja kliendi kohtukulude tegelikud kulud, sealhulgas esindaja teenused sellistes vaidlustes, reeglina palju suuremad, kui kohtud nõuavad nn mõistlikes piirides.

Lepingu sõlmimise etapis esinev tasakaalustamatus avaldub seega lepingu täitmise etapis.

Nii et finantseerimisasutus ja selle klient on nii lepingu sõlmimisel kui ka selle täitmise ajal, olles juriidiliselt täiesti võrdsed, tegelikult ebavõrdses olukorras.

Finantsasutus võib lepingu sõlmimisel kehtestada kliendile tingimusi, mille tähendusest ta täielikult aru ei saa, ning lepingu täitmise vaidluses võidab finantsasutus peaaegu alati, sest tal on oskus nii sellistes vaidlustes kui ka investeerimistulu saamiseks. Ja tema klient jääb kaotajaks, sest isegi kui juhtumi on võitnud, kulutab ta palju vaeva ja raha vaidlusele ning selle tulemusel ei kompenseeri saadud intressid mitte ainult kõiki tema kulusid, vaid inflatsioon "sööb" need suures osas ära.

Vastuvõetud terminoloogia kohaselt osutab sellise tasakaalustamatuse esinemine finantsasutuse kliendi nimetamisele lepingu nõrgaks küljeks.

Sellise tasakaalustamatuse korral toimub tsiviilõigus üsna sageli ja mitte ainult finantsvahenduse suhetes. Ühel või teisel määral on nad olemas peaaegu kõigis suhetes ettevõtja ja tarbija vahel. Finantsvahenduse suhetes on tasakaalustamatus aga mitte ainult osaliste erineva staatuse tagajärg, vaid ka nende suhete sisu tõttu.

Nagu juba näidatud, töötavad kõik finantseerimisasutused riskidega. Kuid finantsorganisatsioone on üsna vähe, seda nii pakutavate teenuste eripära kui ka rangete nõuete tõttu. Näiteks oli 2007. aastal Venemaal ainult 962 panka, kindlustusfirmasid 869, investeerimisfonde 1114 ja aktsiaseltsifonde ainult 6. Kümned miljonid pangad, kindlustusseltsid ja fondid omavad kliente. Seetõttu on igal aktiivselt tegutseval finantseerimisasutusel hulk kliente ja kui iga kliendiga sõlmitakse individuaalne leping, tekitavad suhted igaühega finantsorganisatsioonile individuaalsed riskid ja nende riskide juhtimine on täiesti võimatu.

Ainult vormide tüüpimine ja lepingutingimuste standardiseerimine võimaldavad meil riske liigitada ja standardiseerida ning nendega töötada. Seetõttu on tüüpiliste lepinguvormide ja tüüptingimuste kasutamine finantsorganisatsioonide jaoks ainult osaliselt nende subjektiivse tahte ilming - sellise töömeetodi järele on täiesti objektiivne vajadus, mis tuleneb nende tegevuse sisust ja neil praktiliselt puudub alternatiiv.

Samuti on kokkuleppe täitmisel finantsorganisatsiooni käitumine suuresti määratud selle tegevuse olemusega - rahaliste ressursside kogunemise ja investeerimisega.

Seega on finantsvahenduse jaoks palju suurem tasakaalustamatus, mis sageli esineb erinevat tüüpi suhetes ettevõtjate osalusega. Lisaks tekivad sellised tasakaalustamatused tavaliselt ettevõtjate ja tarbijate vahel, kuid finantsvahenduse valdkonnas esinevad nad nii puhtalt ettevõtlussuhetes kui ka mittetulunduslike finantsorganisatsioonide (tarbijakrediidiühistud, valitsusvälised pensionifondid) ja nende klientide vahelistes suhetes. See tasakaalustamatuse tõsidus on tingitud objektiivsetest põhjustest - osutatavate teenuste olemusest ja vajadusest finantseerimisasutuse järele oma finantsstabiilsuse tagamiseks.

Esmapilgul on kaalutud tasakaalustamatuse tasandamiseks õigusriigi kaitse erahuvide kaitse. Lõppude lõpuks on eraisikute huvid kaitstud. Kuid see pole nii. Konstitutsioonikohus, tunnustades põhiseadusega vastuolus olevat normi, mis võimaldas pankadel hoiuseintressi ühepoolselt muuta, teatas, et „... seadusandjal ei ole õigust piirduda poolte õigusliku võrdsuse ametliku tunnustamisega ning ta peaks pakkuma majanduslikult nõrgale ja sõltuvale osapoolele teatud eeliseid, et vältida kõlvatut konkurentsi. pangandustegevus ja vastavalt Vene Föderatsiooni põhiseaduse artiklitele 19 ja 34 tagame tõesti võrdsuse põhimõtte järgimise ettevõtlus- ja muu majandustegevusega, mis pole seadusega keelatud. ”

Seega on kaitse pakkumine vaadeldavatel juhtudel riigi põhiseaduslik kohustus, mille eesmärk on kaitsta põhiseaduslikku võrdsuse põhimõtet, s.o avalikke huve.

Euroopa Inimõiguste Kohtul on väga sarnane seisukoht. Tuntud kohtuasjas Thlimmenos v. Kreeka väitis see kohus, et eri olukorras olevate isikutega seaduse ja korra sama kohtlemine on diskrimineerimine.

See tähendab, et ka sel juhul on selge, et finantsturgude suhetest tulenev avalik huvi on tihedalt seotud erahuvidega ja neid on keeruline lahutada.

Kaks viidatud näidet ei kurna muidugi avalikke huve, mis tekivad finantsvahenduses ja mida kaitseb seadus ja kord. Nendest siinkohal arvestamata avalikest huvidest on kõige ilmsemad need, mis on seotud konkurentsi kaitsega.

Piirdusin siin ülalkirjeldatud kahte tüüpi avalike huvidega, kuna need on täpselt määratletud nende teenuste sisuga ja need võimaldavad meil sõnastada finantsvahenduse peamised tunnused, mis on ühised kõigile seda tüüpi teenustele:

· Finantsorganisatsioonid, pakkudes oma klientidele teenuseid (meelitades ja paigutades oma raha) tagavad samal ajal nii riigi finantssüsteemi kui ka rahvusvahelise finantssüsteemi toimimise ja seega ka nende võime täita oma kohustusi klientide ees (maksevõime ja finantsstabiilsus), haavatavuse võimaliku suhtes kriis ei ole ei nende endi ega nende klientide eraasi;

· Rahaliste vahendite ligimeelitamisel ja eraldamisel on finantseerimisasutused silmitsi riskiga, et nad ei tagasta paigutatud vahendeid, ja riskiga, et nad ei suuda kogutud vahendeid tagasi anda. Neilt nõutakse nende riskide professionaalset uurimist, nende hindamist ja juhtimist, see tähendab, et finantsasutustelt nõutakse lisaks rahalisele maksevõimele ka ametialast valmisolekut;

· Finantsasutuse ja selle kliendi vahelistes lepingulistes suhetes on informatsiooniline tasakaalustamatus. Finantsvahenduse eripära eeldab osutatavate teenuste sisu mõistmiseks eriteadmisi, mida finantseerimisasutuse klientidel reeglina ei ole;

· Lisaks informatsioonilisele tasakaalustamatusele on ka finantseerimisasutuse ja tema kliendi vahelistes lepingulistes suhetes lepinguline tasakaalustamatus. Finantseerimisasutuse klient ei mõista mitte ainult osutatava teenuse sisu halvemini, vaid võib vähemal määral mõjutada ka lepingutingimuste kokkuleppimise ja selle täitmise korda.

Need omadused iseloomustavad kahte tüüpi suhteid, millega finantsorganisatsioonid sõlmivad:

· Suhtekorraldus, mis on seotud vajadusega täita rahalisi ja muid avalikke (kutsealaseid) nõudeid. Neid suhteid reguleerivad avaliku õiguse erieeskirjad;

· Lepingulised suhted kliendiga, milles avaldub teave ja lepinguline tasakaalustamatus.

Nagu nägime, on nende kahte tüüpi suhetega seotud huvid põimunud ja neid ei saa alati selgelt eristada.

Finantsteenuste mõiste.

Lähme tagasi ühe lähenemisviisi valimise juurde finantsteenuste määratlemisel. Oleme näidanud, et igat tüüpi finantsvahendusteenustel (teiste inimeste raha kaasamiseks ja paigutamiseks mõeldud tegevustel) on olulised ühised omadused:

· Avaliku õiguse valdkonnas moodustab nende teenuste osutamine riigi finantssüsteemi;

· Eraõiguse valdkonnas on pakutavate teenuste sisu tõttu finantsvahendajate ja nende klientide vahel tõsine tasakaalustamatus.

Need omadused sõltuvad ainult finantsorganisatsioonide tegevuse iseloomust - finantsvahendus - ega ole mingil viisil seotud nende organisatsioonide fondide eesmärgiga.

Samuti oleme näidanud, et need igat tüüpi finantsvahenduse kõik ühised omadused on seotud avalike huvidega, mis vajavad kaitset õigusriigi põhimõtete eest. Sellest tulenevalt loob õigusriik sellise kaitse mehhanismid. Föderaalseadusega konkurentsi kaitsmise kohta rakendatakse peamiselt kaitsemehhanisme tasakaalustamatuse vastu, kuid selle seaduse vahendid, mis raskendavad majanduse kontsentreerumist, takistavad ka riskide kontsentreerumist ja suurendavad sellega finantssüsteemi stabiilsust (finantsstabiilsus). Umbes. Korfu GATS-is rakendavad nende parteid peamiselt oma finantssüsteemide arendamise ja kaitsmise mehhanisme, edendades oma ettevõtteid teiste riikide finantsturgudel ja võimaldades välismaalastel siseneda nende turgudele, kuid nende tegevusele seatakse mõned piirangud.

Teisisõnu, finantsteenuste mõiste ilmub õigusaktides seal, kus ja millal on vaja reguleerida finantsvahendustegevust - raha kogumist ja eraldamist - sõltumata sellest, milleks see raha ringlusse lasti.

Seetõttu on ülalnimetatud huvide õiguskaitsemehhanismide loomiseks mõistlik kehtestada üldine kontseptsioon, mis hõlmab finantsvahendajate mis tahes tegevust, olenemata rahaga, millega nad tegelevad.

Väljapakutud finantsteenuste mõiste on selle jaoks liiga kitsas. Vaatletud avalike huvide õiguskaitsemehhanismide peamised eesmärgid ja omadused ei sõltu sellest, kas raha on pangahoiustes või arvelduskontodel või kantakse kindlustuslepingu alusel kindlustusandjale üle. Ühest küljest on kogu see raha ringluses ja on nii-öelda finantssüsteemi "veri". Teisest küljest vajavad finantseerimisasutuste kliendid kaitset nende organisatsioonide katsete eest kasutada oma loomulikke eeliseid turul.

Valmistati ette Riikliku Ülikooli teadusfondi toel - Majanduskõrgkooli stipendium nr, aga ka informatiivse toe Plusiga. ”

Semilyutina finantsteenuste turg (õigusliku mudeli kujundamine) - M., Volters Kluver, 2005, 336 lk.

Venemaa finantsteenuste turu Semilyutina õigusmudel: Diss. ... dok. seaduslik Teadused 12.00.03 - M., 2005.

Venemaa finantsteenuste turu Semilyutina õigusmudel: abstraktne diss. ... dok. seaduslik Teadused 12.00.03 - M., 2005, lk 14. Ruumi kokkuhoiuks olen teksti pisut vähendanud, kuid selle tähendus on täielikult säilinud.

Ibid, lk 15. Ka seda teksti on natuke lühendatud, kuid täieliku tähendusega.

SZ RF 2006, nr.31 (1 h), artikkel 3434

Partnerlus- ja koostööleping, millega luuakse partnerlus ühelt poolt Venemaa Föderatsiooni ning teiselt poolt Euroopa kogukondade ja nende liikmesriikide vahel // SZ 1998, nr 16, artikkel 1802

Inglise keeles on see leping avaldatud ajakirjas International Investment Instruments: A Compendium. I köide. New York ja Genf: Ühinenud Rahvaste Organisatsioon, 1996. P. Seda ei ole ametlikult tõlgitud ega vene keeles avaldatud, kuid mitteametlik tõlge on saadaval PCA Consultant Plusi rahvusvaheliste õigusaktide teabebaasis.

Baar Hans Peter Vara väärtpaberistamine: finantsvarade väärtpaberistamine - uuenduslik tehnika pankade finantseerimiseks /; rada sellega. [,]. - M .: Walters Clover, 2006, lk 391.

Samas kohas koos. lk 404–407

Venemaal reguleerib selliste väärtpaberite emiteerimist praegu föderaalne seadus-föderaalne seadus hüpoteekväärtpaberite kohta. Nende väärtpaberite peamise turusubjekti - hüpoteegiagendi - toimimise kirjelduse võib leida A. Gafarovi artiklist Hüpoteekimisagendi õiguslikud riskid // Majandus ja seadus, 2005, nr 7.8.

Välja jõutud // Vedomosti, 29. detsember 2007, nr.

Selle kriisi arengu ajalugu ja olemus on kokkuvõtlikud, kuid neid on BBC NEWSi veebiportaalis kirjeldatud väga täpselt // Elektrooniline ressurss http: // uudised. bbc. co. uk / 1 / tere / äri / 7096845.stm ja http: // uudised. bbc. co. uk / 2 / tere / äri / 7073131.stm.

Hüpoteeklaenude väärtpaberikriisi mõju kohta teistele finantsturgudele vaadake näiteks Dodd Randalli kõrge riskitasemega hüpoteeklaenude autorid Rahvusvahelise Valuutafondi veebisaidil // Elektrooniline ressurss http: // www. imf. org / väline / pubid / ft / fandd / 2007/12 / dodd. htm.

Majandusehuvilistele on selle kriisi üksikasjalik analüüs kättesaadav 2007. aasta oktoobri ülemaailmse valuutafondi globaalse finantsstabiilsuse aruandes. Finantsturgude turbulents. Põhjused, tagajärjed ja eeskirjad. Oktoober 2007 - IMF Washington DC, 2007, lk. lk.2-39.

Ameerika abi 800 dollarit // Vedomosti, 20. jaanuar 2008, nr 9 (2031).

Erpyleva pangaseadus: genees, olemus, põhimõisted ja institutsioonid // M., Delo, 2004, lk. 185.

Selliste komisjonide üsna täieliku loetelu võib leida artiklist S. Gorelik Pangad jätkavad venelaste petmist // *****, 2005, nr 24. Elektrooniline ressurss http: // www. ***** / artiklid / 2005/01/24 / 399766.shtml

Teatud teavet varjatud tasude osa kohta panga kasumis annab infoportaal ***** // Elektrooniline ressurss http: //*****/news/newsline/18.04.2007/81505

Varjatud komisjonidele suletud juurdepääs // Rahandus, 2005, nr 3

Vt vahekohtu apellatsioonikohtu 01.01.2001 otsust nr 09AP-11031/2007-AK, nr 9, vahekohtu apellatsioonikohtu otsust 9.01.01.01 nr 09AP-14121/2007-AK

Vene Föderatsiooni Föderaalse Monopolivastase Teenistuse 01.01.2001 ühiskiri nr IA / 7235, Vene Föderatsiooni Keskpank nr 77-T // Venemaa Panga bülletään, 2005, nr 28.

Vene Föderatsiooni Keskpanga 01.01.2001 kiri nr 78-T // Venemaa Panga bülletään 2007, nr 34.

Vt FAS MO otsust 01.01.2001 nrKA-A40 / 5013-07, Vene Föderatsiooni kõrgeima arbitraažikohtu määratlus / 07.

Infoportaal "Kindlustus täna" kirjeldas seda lugu piisavalt detailselt // Elektrooniline ressurss http: // www. ***** / uudised / 10272 /.

Cheshire H. Fifoot D. Lepinguseadus / 11. Furmston - 1986, lk 28f

SZ 2001, nr 49, artikkel 4562

SZ 1998, nr 19, artikkel 2071

Aruanne pangandussektori ja pangajärelevalve arengu kohta 2006. aastal - M., Vene Föderatsiooni Keskpank, 2007, lk 26 // Elektrooniline ressurss http: // www. ***** / publ / root_get_blob. asp? doc_id \u003d 7297.

Kindlustusjärelevalve föderaalne teenistus. Aruanne 2005. aasta tulemuste kohta - 2006. aasta 9 kuud // Elektrooniline ressurss http: // ***** / www / site. nsf / web / doc_.html, lk 35

Selle töö kirjutamise ajal on see töö 10,25% aastas.

Egorovi kasum: teooria probleemid ja praktika vastuolud // Raamatus. Kahjud ja nende kompenseerimine: artiklite kogumine / Ans. toim. - M., põhikiri, 2006, lk. lk 68-137

Vaadake seda Rozhkova esindajate teenuste kulude hüvitamist ja muud õiguslikku kahju // Raamatus. Kahjud ja nende kompenseerimine: artiklite kogumine / Ans. toim. - M., põhikiri, 2006, lk 566.

Inglise kirjanduses kasutatakse sarnast, kuid mõnevõrra täpsemat, nagu ma seda näen, mõistet. Nad ütlevad, et sellise kokkuleppe osapooled ebavõrdneläbirääkiminevägi- ebavõrdne lepingujõud.

Vene Föderatsiooni Konstitutsioonikohtu 01.01.2001 otsus nr 4-P // Vene Föderatsiooni Konstitutsioonikohtu bülletään, 1999, nr 3

Euroopa Inimõiguste Kohtu ülalpeetavad. Inimõiguste ja põhivabaduste kaitse Euroopa konventsiooniga seotud kohtupraktika juhised. Kohtunike praktika aastatel 1960–2002: tõlge prantsuse keelest // Peterburi, juriidiline. Center Press, 2004, lk.748

Seda saab näha vaid siis, kui palju tähelepanu on pööranud USA pangasüsteemi likviidsuskriisile rahvusvahelised organisatsioonid, kes uurivad ja täiustavad finantssüsteemide tegevust. Rahvusvahelise Valuutafondi veebisaidil (http: // www. Imf. Org) on \u200b\u200bpalju materjale USA finantskriisi mõju kohta rahvusvahelisele finantsstabiilsusele, sarnaselt Rahvusvahelise Arvelduspanga veebisaidile (http: // www. Bis). .org) vahekaardil Rahaline ja finantsstabiilsus (http: // www. bis. org / stabiilsus. htm).

Muidugi on konkurentsi kaitsega seotud avalikud huvid palju laiemad. Kuid siin räägime kahest neist finantsteenuste ühistest omadustest.

Äriüksused finantsteenuste turul

Toormeturgudel konkurentsi käsitlevad õigusaktid ilmusid meie riigis peaaegu samaaegselt turureformide algusega. Kuid spetsiaalne föderaalne seadus konkurentsi kaitse ja reguleerimise kohta finantssfääris jõustus alles 1999. aasta lõpus.

Sel hetkel on finantsturgude monopoliseerimine märkimisväärselt suurenenud, paljudes neist on järk-järgult välja kujunenud oligopol. Oligopoli iseloomustab asjaolu, et turul teenindab ostjaid väike arv äriüksusi. Kui turul on vaid mõned turgu valitsevad üksused, saab igaüks neist mõjutada turuhinda, saada seeläbi suuremat kasumit ja rikkuda teiste turusuhetes osalejate huve.

Tüüpiline näide monopoolsete suundumuste tugevnemisest finantssektoris on pangandussektor. Siin on vaid mõni statistika. Viie suurima panga arvele langeb üle 40% koguvarast. Venemaa hoiupangale, milles riigil on kontrollpakk, kuulub üle 80% elanikkonna hoiuste turust. Erakommertspangad hõivavad vaid 15% pangateenuste turust.

Sarnaseid suundumusi täheldatakse ka kindlustusturgudel. Siin teeb peaaegu pooled kindlustusmaksetest 10 juhtivat ettevõtet ja 86% kindlustusmaksetest teeb esimene sada ettevõtet.

Seetõttu on sellistel asjaoludel vajalik monopolidevastase kontrolli õiguslik alus finantsturgudel, millest sai 23. juuni 1999. aasta föderaalseadus N 117-ФЗ "Konkurentsi kaitse kohta finantsteenuste turul".

Seadust kohaldatakse kõikidele finantsturgudele. Finantsteenus on üksikisikute ja juriidiliste isikute raha ligimeelitamise ja kasutamisega seotud tegevus. Monopolidevastase reguleerimisega finantsteenuste liikide loetelu on esitatud Venemaa MAPi määruses, 21. juuni 2000, N 467. Need hõlmavad:

1) pangatoimingud ja tehingud vastavalt art. Pankade ja panganduse seaduse artikkel 5 (rahaliste vahendite kaasamine hoiustesse, nende paigutamine enda nimel ja kulul, pangakontode avamine ja pidamine jne);

2) kindlustusteenused:

kohustuslik kindlustus;

vabatahtlik elukindlustus ja muud tüüpi isikukindlustus;

vabatahtlik varakindlustus;

vabatahtlik vastutuskindlustus;

edasikindlustus;

vastastikune kindlustus;

3) väärtpaberite ja sularaha haldamine;

4) mitteriikliku pensioni eraldamine;

5) vara omandamine ja rentimine juriidilistele ja eraisikutele (rentimine).

On ebatõenäoline, et finantsteenused hõlmavad valuuta müügiteenuseid, sealhulgas valuutavahetust. Siin on vaja kasutada rahalise kohustuse määramise kriteeriumi. RF Armee relvajõudude ja Vene Föderatsiooni Kõrgema Arbitraažikohtu 8. oktoobri 1998. aasta resolutsiooni N 13/14 "Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku sätete laenatud raha intresside kohaldamise tava kohta" lõike 1 kohaselt ei ole rahalised kohustused, milles valuuta toimib kaubana.

Finantsturgudel loetakse äriüksusteks järgmisi isikuid: juriidilised isikud, kes teostavad litsentsi alusel pangaoperatsioone, osutavad teenuseid väärtpaberiturul, kindlustusteenuseid; erapensionifondid, nende fondivalitsejad, investeerimisfondide fondivalitsejad, liisingufirmad, krediiditarbijate liit<*>.

Finantsturgude äriüksused on seega spetsiaalse õigusvõimega organisatsioonid, mis on sageli keerulised litsentsi saamise vajaduse tõttu. Näiteks pole krediidiorganisatsioonidel õigust tegeleda tootmise, kaubanduse ja kindlustusega. Kindlustusandjad seevastu ei saa pangandustegevust teostada.

Oluline on rõhutada, et finantsettevõtted ei hõlma audiitorfirmasid. Nad määravad kindlaks finantstehingute usaldusväärsuse, kuid nende tegevust ise ei saa nimetada finantsteenusteks. Üksikuid ettevõtjaid ei saa ka finantsteenuste turul majandusüksustena tunnustada.

Mida nimetatakse finantsteenusteks? Miks neid vaja on? Millised nad on? Mis on avalikud finantsteenused? Siin on lühike loetelu probleemidest, mida selles artiklis käsitletakse.

Üldine informatsioon

Alustame määratledes termini, mis meid huvitab. Finantsteenused on seega vastava varaga seotud toimingud, mida teostatakse kolmanda isiku huvides. Sel juhul on nende pakkumise sagedus suur tähtsus. Finantsvarade all mõistetakse võlainstrumente, väärtpabereid jne.

Mis võiks selline operatsioon olla? Näiteks abi võla tasumisel. Üldiselt on enamik nimetatud tegevusi seotud võlakohustustega.

Finantsteenused on riskantsed. Kuid samal ajal tõotab see märkimisväärset kasumit.

Mis need on?

Finantsteenustel on mitu eripära:

1. Tajutakse üksikisiku või juriidilise isiku tegevusena.
2. Teil puudub materiaalne väljendusvorm.
3. Vaatamata abstraktsele vormile omandavad nad ostu-müügi või loodud lepinguliste suhete käigus konkreetse väljenduse.
4. Positiivne mõju ilmneb juba finantsteenuste pakkumisel.
5. Selle pakkumise ja tarbimise aeg reeglina langevad kokku.

Mis sobib selle kirjeldusega? Maksedokumentide, kaartide, valuutavahetustegevuste, liisingute, koos hilisema tagastamisega, laenude, garantiide, käenduste, rahaülekannete, kindlustuse, kogumispensionide, väärtpaberitega kauplemise usaldusfondide juhtimine - ja see pole täielik loetelu.

Teenuste portfell

Kui inimene kuuleb termineid “portfell” ja “finantsteenused”, seostatakse seda tavaliselt väärtpaberitega. Kuid mitte nii lihtne. Sel juhul tähendab „portfell” teenuste kogumit, mida osutatakse inimestele finantsteenuste osana. Sõltuvalt suunast on:

• Otsesed teenused. Nende eripära on otsene keskendumine kliendi konkreetsete vajaduste rahuldamisele (kindlustus, kaubandus, investeeringud, makse).
• Esimest tüüpi kaudsed (seotud) teenused. Need ei näe ette, et klient saaks täiendavat sissetulekut, vaid pakuvad mugavamat suhtlemist. Seega peavad nad silmas plastkaartide väljastamist, konto haldamist telefoni abil jms.
• Teist tüüpi kaudsed (seotud) teenused. Nende eripära on pakkuda kliendile lõikega 1 töötades täiendavat sissetulekut ja / või kulude vähendamist. Näitena võime võtta hoiuste kapitaliseerituse, mille korral kontole lisatakse intressid ja ka raha hakkab neisse jooksma.

Teenuste eraldamine nende keerukusastme järgi

Sel juhul jagunevad nad neljaks tüübiks. Finantsteenuste osutamine, mida ei tohiks unustada, on üsna kulukas ettevõtmine. Seetõttu jaotati tüübid, mis võimaldavad objektiivsemalt hinnata nende tugevust nii töö kui ka kliendiga suhtlemise osas. Sellest tuli välja see:

1. Need hõlmavad tegevuste aspekte, mis on suunatud suure hulga klientide vajaduste rahuldamisele ega nõua erialaseid teadmisi ega erilisi oskusi. See on kontode avamine, raha ülekandmine ja valuutavahetus.
2. Teine tase on suunatud inimestele, kellel on teatud teadmised pankadest ja nende toodetest töötamiseks. Näited hõlmavad e-kaubandussüsteeme, usaldushaldust, väärtpaberitega kauplemist ja kinnisvarahaldust. Sel juhul on lisaks teadmistele vajalik ka spetsiaalne tehniline varustus nagu arvutid ja tarkvara.
3. Finantsteenused on sel juhul vahend klientide erivajaduste rahuldamiseks. Viimastel peab nende teenuste kasutamiseks olema teatud tase. Näide on fondidega kauplemine ja teatud tasuvuse ja riskiga väärtpaberiportfelli moodustamine.
4. Neljandal keerukusastmel on nende teenuste tarbija väga piiratud arv kliente. Edu saavutamiseks peavad neil olema teadmised finantsplaneerimise ja riskihindamise kohta. Siis saate juurdepääsu börsikaubandusele või võimaluse teenida valuutakurssidel.

Finantsvahendajad

Nagu näete, vajavad ülaltoodud teenused teatud teadmisi. Ja kuna enamikul inimestel, kes seda soovivad, pole neid, pöörduvad nad spetsialistide poole. Finantsteenuste turg on nüüd konkurentsivõimeline. Kuid samal ajal on pettureid kahjuks üsna vähe. Seetõttu on suhtluspartneri valimisel vaja objektiivselt hinnata asjade hetkeseisu, tutvuda selle tegevuse ajaloo, töö erinevate külgedega ja alles siis teha valik.

Mida tuleks mõista kui riigi finantsteenust?

Üldine loetelu on esitatud varem. Mis vahe on sellel, mida riik pakub ja mida erasektor pakub? Vaatame sellist näidet.

Meil on mees. Ta on teadlane ja leiutaja. Avamise eest saab märkimisväärse summa raha. Kuid kahjuks puuduvad tal need kogu pere jaoks neljatoalise korteri jaoks. Eraettevõtted pakuvad talle laenu kakskümmend protsenti aastas. Ja riik on valmis soodustingimusi pakkuma (ta on ju ju teadlane!). Ja pakub maksta ainult neli protsenti aastas.

Muidugi tehakse valik teise variandi kasuks. Lõppude lõpuks, mida eraõiguslik organisatsioon pakub? Finantsteenused maksavad talle kallilt, kuid riik pakub säästvat režiimi.

Ja see on kőik?

Muidugi mitte. Suhteliselt võib see hõlmata ka riigiettevõtteid, mis tegelevad finantstegevusega, ning lisaks on ka palju muid toetamise aspekte. Kuid samal ajal saab eristada kahte peamist valdkonda:

• eelisõigus;
• üldistel tingimustel.

Vaadakem näidet: seal viibib Ta tegutseb turutingimustel, konkureerides äristruktuuridega. Aga kui riigiametnikud saavad korraldusi teatud elanikkonnarühmade (samad teadlased) soodusrahastamiseks, siis ta teeb seda. Ja ta tegutseb ainult käskude kohaselt. Seega, kui antakse eluasemelaen, siis saab teadlane nelja protsendi suuruse laenu. Kuid finantskaitsetalitus ise maksab talle turuhinnaga.

Järeldus

Finantsteenuste sektor on moodsa majanduse lahutamatu osa. Võite ilma selleta elada, kuid see saab olema keeruline. Sektorit uurides ei saa parata, et see on segmenteeritud. Eraldamine toimub vastavalt finantsvara liikidele.

Kõige sagedamini jagunevad sellel turul tegutsevad vahendajad krediidi-, valuuta- või kindlustustegevuseks spetsialiseerunud vahendajateks. Sel juhul on oluline vastuvõetavus, see tähendab, mil määral toode või teenus vastab kliendi majanduslikule olukorrale. Sel juhul juhinduvad nad tema investeerimiseesmärkidest, riskitaluvuse tasemest, teadmistest, vajadustest ja kogemustest. Iga teenuse mugavust, sobivust ja läbipaistvust tuleks hinnata.

Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik ei sisalda finantsteenuste mõistet. Venemaa Föderatsiooni tsiviilseadustiku teises osas esitatud lepingulisi struktuure analüüsides saab teha järelduse, et finantsteenuseid ei saa õigusliku reguleerimisega kõrvale hoida. Seega reguleerivad finantsteenuseid Ch. 30 (“Ost ja müük”), 31 (“Mena”), 42 (“Laen ja krediit”), 43 (“Rahaliste nõuete eraldamise finantseerimine”), 44 (“Pangahoius”), 45 (“Pangakonto”) ), 46 (“Arveldused”), 47 (“Ladustamine”), 49 (“Korraldus”), 53 (“Vara usaldushaldus”).

Finantsteenuste määratlus on esitatud 26. aprilli 2006. aasta föderaalseaduse nr 135-FZ „Konkurentsi kaitse kohta” artiklis 4. Selle põhimääruse kohaselt mõistetakse finantsteenuse all pangateenust, kindlustusteenust, väärtpaberiturul pakutavat teenust, liisingulepingu alusel pakutavat teenust, samuti finantsasutuse pakutavat teenust, mis on seotud juriidiliste ja eraisikute raha kogumise ja (või) paigutamisega.

Nagu näeme selle mõiste määratluses, ei vaevunud seadusandja üldistuste kallal ja käis lihtsalt läbi teenuste loetelu, mis kuuluvad tema arvates finantsteenuste kategooriasse. Kuid kriteeriume, mille alusel ta liigitab teatud teenused rahalisteks, neile ei eraldata ja nad jäävad mõnevõrra „kulisside taha”. Kuna väljapakutud kontseptsioon ei sisalda üldisi tunnuseid, mis võimaldaksid teenuse klassifitseerida rahaliseks, võib öelda, et see määratlus ei ole teaduslike teadmiste ja edasise praktilise rakenduse huvides sobiv. Näib, et suundumust tuleks pöörata vastupidiseks. Esiteks on vaja välja tuua uuritava nähtuse märgid ja omadused ning nende abiga kuidas filtri kaudu õigussuhteid läbi sõeluda, tuues esile need, mis sobivad meie väljatöötatud standardiga.

Teadlased tegid kindlaks kaks finantsteenuste kvalitatiivset tunnust. Esimene märk on teenuse seotus eraisikute ja juriidiliste isikute raha ligimeelitamise ja paigutamisega. Finantsteenuse teist kvalifitseerivat atribuuti võib ülaltoodud määratluses pidada üksuseks, kes seda osutab - finantsorganisatsioon.

Seega moodustavad finantsteenuste vajalik ja piisav kvalitatiivsete tunnuste kogum konkurentsi kaitse seaduses antud määratluse seisukohast kaks tunnust. Need on teenused:

- seotud teiste inimeste raha ligimeelitamise ja paigutamisega (s.o finantsvahendus);

- pakub rahandusasutus, mille täielik loetelu on esitatud konkurentsi kaitse seaduses.

Finantsteenuste määratlus on esitatud partnerlus- ja koostöölepingu 6. liites, millega luuakse partnerlus ühelt poolt Venemaa Föderatsiooni ning teiselt poolt Euroopa ühenduste ja nende liikmesriikide vahel, mis sõlmiti Fr. Korfu 06/24/1994 Lepingu kohaselt mõistetakse finantsteenusena mis tahes finantsteenust, mida osutab finantsteenuste pakkuja. Teisisõnu, finantsteenus on see, mida pakub selliste teenuste pakkuja. See tähendab, et on olemas ühe mõiste määratlus teise seotud mõiste määratluse kaudu. Järgides ülaltoodud määratluse loogikat, peame finantsteenuse määratlemiseks välja selgitama, kes on "finantsteenuste pakkuja" ja millist tüüpi toiminguid ta vastavalt sellele osutada osutab.

Siin on loetletud tegevused, sealhulgas:

1. Kõik kindlustus ja sellega seotud teenused
2. Otsekindlustus (sh kaaskindlustus)
3. i) elu
4. ii) muud liigid
5. Edasikindlustus ja retrotsessioon.
6. Kindlustusvahendus, näiteks vahendamine või agenditehingud.
7. Kindlustuse abiteenused, nagu nõustamine, kindlustusmatemaatilised, riskihindamise ja kahjukäsitlusteenused.
8. Pangandus ja muud finantsteenused (va kindlustus)
9. Elanikelt hoiuste ja muude tagasimakstavate vahendite vastuvõtmine.
10. Igasugused laenud, sealhulgas tarbijakrediit, hüpoteek, faktooring ja äritehingute finantseerimine.
11. Kapitalirent.
12. Igat tüüpi teenused maksete ja raha ülekandmiseks, sealhulgas krediit- ja deebetkaartide väljastamine, reisitšekid ja pangaarved.
13. Garantiid ja kohustused.
14. Oma kulul ja klientide kulul valuutavahetusel, börsivälistel väärtpaberiturgudel või muul viisil tehingute tegemine:
15. a) rahaturul ringlevad laenukohustused (sealhulgas tšekid, vekslid, hoiusesertifikaadid jne),
16. b) välisvaluuta
17. c) tuletisinstrumendid, sealhulgas, kuid mitte ainult, futuurlepingud ja optsioonid,
18. d) vahetuskursside ja intressimäärade muutustega seotud instrumendid, sealhulgas vahetus- ja forward-tehingud,
19. e) vabalt võõrandatavad väärtpaberid,
20. f) muud kaubeldavad dokumendid ja finantsvarad, sealhulgas kulla ja hõbedaga müük.
21. Osalemine igat tüüpi väärtpaberite emiteerimises, sealhulgas nende väljalaske turule laskmise ja esindajana vahendamise tagamine (avaliku või erasektori märkimine) ning väärtpaberite emiteerimisega seotud teenuste osutamine.
22. Rahaturu toimingud.
23. Varahaldusoperatsioonid, nagu otseinvesteeringud ja portfelliinvesteeringud, kõik ühisinvesteerimisprojektide juhtimise vormid, pensionifondide haldamine, depoopanga hoiustamine ja usaldusteenused.
24. Finantsvarade, sealhulgas väärtpaberite, tuletisinstrumentide ja muude kaubeldavate dokumentide makse- ja kliiringuteenused.
25. Finantsandmete pakkumine ja edastamine, finantsandmete töötlemine ja asjakohase tarkvara pakkumine muude finantsteenuste pakkujate poolt.
26. Vahendustegevuse ja muude toetavate finantsteenuste nõustamine kõigi lõigetes 1–11 loetletud tegevuste jaoks, sealhulgas laenude võrdlus- ja analüüsimaterjalid, uuringud ja soovitused investeeringute ja väärtpaberite paigutamise kohta, soovituste väljatöötamine omandamise ja ettevõtete restruktureerimise ning strateegia kohta.

Kui võrdleme lepingus esitatud määratlust konkurentsiseaduse määratlusega, võime märkida, et nende dokumentidega seotud teenuste maht erineb rahaliselt rahaliselt.

See tähendab, et on teenuseid, mida leping tunnistab rahalisteks, kuid seadus seda ei tunnista ja vastupidi. Teisisõnu, need kaks finantsteenuste kirjeldust ei ole vähemalt identsed. Kuid ühes osas on nad väga sarnased: nii seaduse määratlus kui ka lepingu loetelu põhinevad teenuseosutaja teostatava tegevuse - finantstegevuse - iseloomul.

Seaduse määratluse ja lepingu loetelu vahelise seose osas märgitakse teaduses järgmist. Formaalselt ei kuulu paljud seaduse alusel osutatavad finantsteenused täielikult paljude lepinguga hõlmatud finantsteenuste hulka, ehkki mõlemal neist on väga suur ühisosa. Kui aga lugeda lepingu loetelu mitte formaalselt, vaid võtta arvesse selles pakutavate teenuste sisu, siis on selge, et leping hõlmab kõiki raha kogumise ja paigutamisega tegelikult osutatavaid teenuseid. See tähendab, et leping hõlmab peaaegu kõiki seaduse alusel tegelikult osutatavaid finantsteenuseid, kuid neid on lepingus rohkem kui seaduses.

Finantsteenuste teine \u200b\u200bmääratlus on esitatud teenuskaubanduse üldlepingu (GATS) 5. liites. See on praktiliselt identne lepingus sisalduva määratlusega ja määratleb finantsteenuste mõiste teenusepakkuja määratluse kaudu. Erinevus seisneb selles, et kõik finantsteenused jagunevad 3 kategooriasse: kindlustus ja sellega seotud kindlustusteenused, pangateenused ja muud finantsteenused (lisaks kindlustusele). Nagu näete, on nimekiri avatud. See tähendab, et võib olla ka muid loendis loetlemata teenuseid, mille võib omistada rahalisele. Finantsteenuste loetelu erineb lepingus käsitletuist selles osas, et see on üksikasjalikum.

Seega võime öelda, et kehtivad õigusaktid ei sisalda sellist finantsteenuste määratlust, mis oleks kriteeriumiks mis tahes teenuste klassifitseerimisel finantsteenuste hulka.

Olemasolevat probleemi illustreerib ka asjaolu, et Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku kohaselt kvalifitseeruvad finantsteenustena teatavad teenused, mis on vastavalt GATS-i nõuetele legaalsed või nõustamisteenused. Näiteks vastavalt art. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku 824 kohaselt võivad finantseerimisagentuuri rahandusnõudest tulenevad finantsagendi kohustused rahalise nõude loovutamise vastu hõlmata kliendi raamatupidamisarvestuse pidamist, samuti kliendile muude loovutamisele kuuluvate rahaliste nõuetega seotud finantsteenuste osutamist.

Kodumaises õigusteaduses on finantsteenuste määratlemisel siiski täiesti erinev lähenemisviis. Kõige järjekindlamalt viis seda läbi N.G. Semilyutina oma doktoritöös. See lähenemisviis identifitseerib finantsteenused koos investeerimisega: "Finantsteenus (või investeerimisteenus) on teenus, mida osutab finantsteenuste turul tegutsev kutseline osaleja ... lepingu alusel eesmärgiga kanda investori käsutatud raha üle investeeringu saaja kasuks."

Seega ei sõltu selle kontseptsiooni kohaselt teenuse kvalifitseerimine finantsteenuseks mitte ainult selle tegevuse olemusest, mida professionaalne finantsteenuste turul osaleja viib (raha ülekandmine ühelt inimeselt teisele), vaid ka sellest, milleks selle vahendaja klient saadab oma teenuse raha sellises pöördes. Seetõttu on selle lähenemisviisi finantsteenus identne investeerimisteenusega.

See on finantsteenuste põhimõtteliselt erinev kvalifikatsioon, kuna nii konkurentsi kaitse seaduse määratlus kui ka Fr. sõlmitud lepingu loendid Korfu ja GATS ei sõltu sellest, milleks finantsorganisatsioonile raha üle kantakse. Seetõttu ei ole sellised toimingud nagu kindlustuslepingute sõlmimine ja täitmine, pangakontode avamine ja pidamine, arveldused N. G. sõnul finantsteenused. Semilyutinoy.

Peaksite kaaluma ka lähenemist finantsteenuste määratlusele, mille autorid on välja pakkunud Yu.B-i redigeeritud teoses. Vogelsoni “Finantsteenuste tarbijaõiguste kaitse”. Selles töös vaadeldakse „finantsteenuse“ mõistet sissetoodud mõiste „finantsvahendus“ kaudu, mida mõistetakse kui „tegevust teiste inimeste raha ligimeelitamiseks ja eraldamiseks“. Selle alusel mõistetakse finantsteenust peamiselt finantsvahendusena ning lisaks sellele teatavaid tugi-, nõustamis- ja infoteenuseid, mida osutavad nii finantsvahendajad kui ka muud isikud finantsvahendajatele.

Praeguseks võib seda määratlust nimetada õigussuhte sisuga kõige paremini kooskõlas olevaks ja see sisaldab kõige täielikku teavet kriteeriumide kohta, mille alusel saab finantsteenust teistest teenustest eraldada.

Bibliograafia:

1. Finantsteenuste tarbijate õiguste kaitse / M.D. Efremova, V.S. Petrishchev, S.A. Rumjantsev ja teised; avatud toim. Yu.B. Vogelson. M .: Norma, Infra-M, 2010,368 s.
2. Finantsteenuste tarbijate õiguste kaitse / M.D. Efremova, V.S. Petrishchev, S.A. Rumjantsev ja teised; avatud toim. Yu.B. Vogelson. M .: Norma, Infra-M, 2010,368 s.
3. Semilyutina N.G. Venemaa finantsteenuste turu õigusliku mudeli kujundamine: Dis. ... dr jur. teadused. M., 2005.

   FINANTSTEENUSTE MÄÄRATLUS

   Kirjutatud: Gorbatšova Olga Jurjevna